热轧型钢轧辊行业市场现状调查及投资策略

热轧型钢轧辊行业市场现状调查及投资策略我国轧辊磨床市场竞争格局我国轧辊磨床市场目前形成了三个层次的竞争格局。第一层次由极少数国外高端磨床企业组成，如德国、意大利等，这类企业的轧辊磨床产品技术含量高、价格昂贵，处于轧辊磨床行业的高端地位，目前华辰装备的部分产品已经在一定程度上替代该层次进口高端产品；第二层次由中、高端生产企业组成，主要包括华辰装备以及美国CAPCO、上海机床厂、无锡机床股份、贵阳险峰机床等国内外磨床企业；第三层次由数量众多的低端制造厂商组成，该层次内企业一般规模较小、无核心技术，产品单一、同质化严重，竞争非常激烈。轧辊行业基本风险特征（一）轧辊行业市场竞争风险行业中企业数量较多，市场竞争较为激烈，激烈的市场竞争环境会对业绩增长造成较大压力；若对发展趋势判断出现重大失误或应对市场竞争的措施出现严重失当，不能保持并提升技术水平和核心竞争力，在未来的市场竞争中将面临处于不利地位的风险。（二）轧辊行业下游行业波动的风险下游产业为钢铁行业，钢铁行业的下游产业包括建筑、机械、汽车、能源、造船、家电、铁路、集装箱等，相关产业受国内外经济形势以及国家产业政策的影响较大，尽管其产业规模较大，为轧辊行业提供了广阔的市场前景，但国内经济增速放缓，加之国家调整产业政策，导致建筑和机械行业影响较大；国际形势变化，特别是进出口贸易政策变化，也将对行业的生产经营造成不利影响。（三）轧辊行业产品质量风险轧辊是钢材轧制过程中重要的消耗性部件，其产品质量直接关系到下游客户的钢材产量和质量。同时，轧辊的材料、热处理、机械加工等过程控制若存在漏洞，或者轧辊使用与维护不当，都有可能减短其使用寿命，对经营及口碑造成负面影响。产能快速扩张品种结构仍需优化历经多年发展，目前国内轧辊制造企业可以生产不同材质、不同规格、不同品种的各种轧辊，满足了国内各类轧机的需求。如中钢邢机已经研发出50多种替代进口的轧辊产品，其自主研发的大型复合铸钢支承辊、半高速钢轧辊、优质离心复合轧辊等，已接近或达到了世界先进水平。另外，太钢与瑞典阿克斯合资、一重与德国依勒尔合资、宝钢与日立合资，均在引进外资与技术的同时，加快了中国轧辊制造技术的进步与发展。但是，中国轧辊制造业虽然在产能上不断扩大，技术上持续进步，但在品种结构的优化调整上，还没有完全跟上钢铁工业技术进步及结构优化调整的步伐。低端产品生产过剩，高端产品生产能力明显不足，如高速钢、半高速钢轧辊，目前国内仅有中钢邢机等少数几个企业具备批量生产能力，市场占有量较低；国内目前新上及拟上的多条5米以上宽厚板轧机，由于规格特殊，所需的超大型工作辊、支承辊等还完全依赖进口。因此，我国轧辊总体制造水平仍有待提高，为了解决为现代化轧机配备高性能轧辊的世界性课题，必须不断增强自主创新能力，加快科技进步和新产品研发速度。轧辊行业市场规模轧辊作为轧钢工序的高值消耗品，主要用于钢铁行业，下游需求主要为建筑、机械、汽车、能源、造船、家电、铁路、集装箱等，所以轧辊行业的市场规模与钢铁行业及国内基础设施建设行业息息相关。（一）钢铁行业的市场规模中国钢铁行业受到政策控制去产能和行业毛利率波动的双重影响。2016年后，国家正式进入十三五规划期，供给侧改革正式施行。国内钢铁行业供应端矛盾凸显，产能过剩及产能利用率低等问题备受重视。2021年后，国家跨入十四五规划发展时期，碳达峰、碳中和的双碳目标明确，钢铁行业去产能减产量政策力度加大，钢铁企业被动减产规模逐步扩大。2016-2020年，供给侧改革成效逐步显现，我国粗钢产能一改以往连续上升趋势，呈波动稳定发展，粗钢产量则维持平稳上升，产能利用率不断提升。工信部等多部委多次表态，要实现2021年粗钢产量的同比压降。从实际效果来看，2021年粗钢产量比2020年下降3200万吨，平均日产粗钢连续下降至历史同期低位水平。一方面，政策法规是引导钢铁行业产量变化的关键要素之一，限产政策影响下的钢企被动减少生产；另一方面，钢材利润是钢企主动调节生产的动力。钢材利润与钢铁产量的影晌是相互的，当钢材利润情况较好，钢企生产情绪高涨，节奏加快，产量提升；－旦利润下降，钢企会降低产量，而供应减少也在－定程度上使得供需格局有一定好转，进而推升钢材价格，钢材利润开始底部回升。（二）型钢行业的市场规模钢材按照不同的物理形态及用途主要分为板带钢、钢管、型钢、棒线材四类，其中型钢是一种有一定截面形状和尺寸的条型钢材。根据国家统计局产品分类目录，型钢根据尺寸可以分为大型型钢、中小型型钢；按照形状可以分为钢轨、H型钢、槽钢、工字钢、角钢、T型钢、Z型钢板桩、U型钢板桩等；按照生产工艺不同可以分为热轧型钢（用加热钢坯轧成的各种几何断面形状的钢材）和冷弯型钢（指用钢板或带钢在冷状态下弯曲成的断面形状的成品钢材）。2016年以来，我国型钢年产量整体呈现持续增长趋势，2020年产量达到7，029．84万吨。2021年中国型钢产量较2020年略有下降，仍高于2019年及以前年度全年的产量；近年来，国家加大投入交通工程、海洋工程、能源工程等大型基础设施建设，大型型钢的需求仍处于增长趋势。钢结构是由钢制材料组成的结构，是主要的建筑结构类型之一。其主要由型钢和钢板等制成的钢梁、钢柱、钢桁架等构件组成，各构件或部件之间通常采用焊缝、螺栓或铆钉连接。因其自重较轻，且施工简便，广泛应用于大型厂房、场馆、高层建筑等领域。在高质量发展背景下，国内的建筑钢材品种结构逐渐由常规钢筋线材产品向型材和板材方向发展，热轧H型钢作为经济性绿色钢材，在钢结构建筑上有良好的应用，为型钢最重要的下游，占总需求量近50%，且未来发展空间巨大。我国热轧型钢产线的技术及工艺装备经过多年发展已较成熟，国内领先的轧辊企业通过自主研发提升工艺技术，通过加强生产过程的机械化、自动化、数字化、智能化、标淮化控制提升产品的质量，不但实现了高端型钢轧辊的进口替代，还走出国门，成为西马克、达涅利等国际知名设备商和安赛乐米塔尔、赛尔萨、英国钢铁、耶弗拉兹、浦项制铁和印度钢铁总局等国际大型钢铁集团的供应商，服务于全球的轧钢客户。在可预期的未来，型钢轧辊企业植根国内市场，开拓国际市场，市场规模将逐渐增长；而钢铁产业的继续升级转型亦势必会衍生出更多新的轧辊产品需求，为我国轧辊行业特别是热轧型钢轧辊生产企业的长期稳健发展提供充足动力。目前我国轧辊制造业现状近年来，具有国际先进水平的轧机和轧制技术相继落户在国内各大钢铁企业，轧机制造行业紧随钢铁行业发展的脚步，大型化、自动化、智能化装备水平不断提升；国内总体制造能力完全能满足国内钢铁企业的轧钢需求，中、低端产品供大于求，出口能力较强；部分高速钢宽带轧辊还有少量进口；国内铸造轧辊制造企业数量较多，大部分轧辊制造企业综合实力不足，技术水平较低、装备能力较差，生产规模普遍较小；装备水平好、生产规模大、产品特色较强、具有自主研发能力的企业较少，产品制造水平良莠不齐；国外轧辊制造企业以合资、产品直销和代理销售等形式进入中国市场的目前较少，其中较为知名的有英国戴维、瑞典阿克斯、德国依尔列、日本新日铁、奥地利ESW等。材质系列化发展辊耗持续减少经过多年的研究和探索，国内的铸铁轧辊已由过去的冷硬铸铁、无限冷硬、冷硬球复铸铁等常规材质，发展到目前的珠光体球铁、针状组织球铁、高镍铬无限冷硬铸铁、高铬铸铁等新型轧辊材质