北京产权交易所2022年度服务国资国企改革市场运行报告

服务国资国企改革市场运行报告2摘要 3一、交易规模再创新高，国有资产实现保值增值 4 二、国资国企改革纵深推进，市场运行特征明显 11 3摘要2022年是党和国家历史上极为重要的一年。党的二十大胜利召开，擘画了全面建设社会主义现代化国家、以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，吹响了奋进新征程的时代号角。一年来，各级国有企业深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，坚决贯彻落实党中央、推动经济运行实现稳中有进,确保国企改革三年行动实现高抗风险能力切实增强。作为新型资本市场以及服务企业国有资产交易的公开市场平台，产权市场的相关交易数据和交易案例反映着国资国企改革的发展动态。本报告以2022年北京产权交易所成交的企业国有资产项目为样本，对2022年企业国有资产交易的总体情况、市场特点等进行了梳理并做简要分析，供市场各方参考。4一、交易规模再创新高，国有资产实现保值增值1.1总体交易情况交企业国有产权转让、国有企业增资、国有企业资产转让、国有企业房屋租赁四大类项金额创历史新高(见图1)。2016.32114.37成交金额(亿元)2021年2022年0成交量(项)1.2企业国有产权转让情况2022年，各级国有企业通过北交所转让753项企业国有)。5753成交金额(亿元)2021年2022年成交量(项)从标的企业所处行业来看，房地产业是交易金额最高的生产和供应业、租赁和商务服务业、交通运输仓储和邮政业、专业技术服务业等行业成交金额也位于前列(见图3)。26成交金额(亿元)成交量(项)0516航天科技集团旗下企业转让苏州泓天医疗投资有限公首钢集团转让北京京西重工有限公司55.45%股权，成交0亿元，增值率120.21%。1.3国有企业增资情况2022年，各级国有企业通过北交所完成130项公开增资成成交金额(亿元)2021年2022年144130成交量(项)0从融资企业所处行业来看，金融业募资金额最高，达到算机通信和其他电子设备制造业、科技推广和应用服务业也2增资扩股项目的溢价率是指企业整体估值在增资前后的增加比率，具体计算公式为：溢价率=(融资额/下同。7实现较高募资金额(见图5)。成交金额(亿元)成交量(项)178.5178.996615 5从公开增资企业释放股权比例的分布情况看，释放10%10%以下10%-34%34%-50%50%以上8中核集团旗下中核汇能有限公司引入中国人寿资产管理有限公司、四川川投能源股份有限公司等投资人，募集资北京城建集团旗下北京城建智控科技有限公司(以下简称城建智控)引入福州地铁集团有限公司、嘉兴和正城智股权投资合伙企业(有限合伙)等投资人，募集资金1.08亿元，47%。1.4国有企业资产转让情况2022年，各级国有企业通过北交所转让4007项资产项(见图7)。104.43成交金额(亿元)2021年2022年0000成交量(项)增9亿元成1.5国有企业房屋租赁情况2022年，各级国有企业通过北交所挂牌成交1344项房成交项目的租金总额较挂牌租金总额整体增值7.48亿元，增值率3.56%，进场前为出租状态的成交项目较原年平均租金成交金额(亿元)2021年2022年0成交量(项)国家能源集团旗下企业位于北京市朝阳区通惠河北路一轻控股旗下企业位于北京市朝阳区华威北里的房屋16.99%。有企业增资、国有企业资产转让、国有企业房屋租赁四大类现价格的功能，有力推动国有资产在有序流动和高效配置中实现保值增值。二、国资国企改革纵深推进，市场运行特征明显的收官之年，在国务院国资个明显成效”的改革目标，立足市场经济规律和企业发展实际，积极通过北交所推进各项任务举措落实落地，呈现出较为鲜明的市场特征和运行趋势。2.1聚焦机制改革，混合所有制改革进一步深化2022年，共有147家国有企业通过北交所实施混改，募集资金总额995.65亿元，主要呈现出以下七个特点。2年，通过26.67%。在疫情反复、投资意愿下降的整体市场环境下，通过北交所成交的混改大项目数量逆势上扬，充分体现了北交所发现投资人的功能，同时也说明国有企业混改项目的强大中国电子旗下中国电子有限公司通过北交所募集资金82.9亿元，为加快打造国家网信产业的核心力量和组织平台注入力量。中国人寿旗下广发银行股份有限公司通过北交所募集资金183.7亿元，成为近年来非上市商业银行募资金额最大中粮集团旗下中粮福临门股份有限公司通过北交所募北京环卫集团旗下北京环境有限公司通过北交所募集资金27.6亿元，有助于将“首善要求、首都标准”的“京环模式”扩展到全国。二是战略性新兴产业的混改项目增多。2022年，共有51家该类企业通过北交所实施混改，同比增长11%，充分说明各级国有企业正按照高端化、智能化、绿色化的发展方向，积极引入“高匹配度、高认同感、高协同性”的投资人，不断培育壮大战略性新兴产业。中国诚通旗下力神(青岛)新能源有限公司专业从事锂离子蓄电池技术研发、生产和经营，通过北交所引入国调基金、农银投资等9家投资人，所募集59亿元资金将用于锂电池产能扩充、锂电前沿技术研发，有助于推动企业实现技的发展注入新动能。京东方旗下北京京东方能源科技有限公司通过北交所引入国开制造业转型升级基金、农银投资等12家投资人，募集资金9.75亿元，有利于企业进一步提高零碳综合能源服三是采用员工持股的混改项目增多。2022年，共有15家企业采用“引入战投+员工持股”模式推进混改，同比增长67%，充分说明各级国有企业正灵活开展多种形式的中长期激励，深入推进“三项制度”改革，务求混改实效。中国兵器装备集团自动化研究所有限公司在引入国家名员工参与员工持股计划，全面激发了企业外部活力和内生动力，为巩固和提升国防智能制造“国家队”地位夯实基础。首农食品集团旗下北京京糖酒业有限公司通过北交所引入珠海横琴坤石寰宇四期股权投资合伙企业(有限合伙)、北京红冶汇新控股集团有限公司等投资人，同步实施员工持股，进一步激发了员工干事创业的热情，为加快打造全国酒类流通行业龙头企业增添强劲动力。业”继续围绕“五突破一加强”的目标要求，主动寻求“破冰突围”，全年通过北交所完成混改项目24项，成交金额172.88亿元，同比增长22%。中国电科旗下中电科能源有限公司通过北交所引入国家军民融合产业投资基金、中信建投投资有限公司等7家投有利于企业进一步提升治理效能，加快打造成为“电能源产业国家队、电能源领域国家战略科技力量”。中国建科旗下中城院(北京)环境科技有限公司通过北交所引入盈峰环境科技集团作为战略投资者并同步实施员工持股，通过混改，建立了灵活的市场化经营机制，强化了正向激励，有利于企业巩固在环卫固废业务的市场优势，更好服务国家“双碳”战略。五是基金类投资人参与混改活跃。基金类投资人一般具有雄厚的资金实力和丰富的资本运作经验，既可助力企业快速补充发展所需资金，同时也有利于推动企业建立更加市场化的经营机制，进一步提高发展活力，是近年来参与混改的重要力量。2022年，共有185家基金类投资人通过北交所投华润集团旗下无锡迪思微电子有限公司引入国调基金、北京国资公司旗下北京中小企业融资再担保有限公司引入国家融资担保基金作为投资方，募集资金1亿元。六是通过混改有效提升企业价值。近年来，混改在激发企业活力、提高企业发展质效等方面的效果充分显现，通过混改推动产生了一大批活力迸发、动力充足的改革先锋。2020年至2022年，国家电投旗下国家电投集团氢能科技发展有限公司(以下简称氢能公司)先后3次通过北交所值增长212%，成为国家电投培育的第一家独角兽企业，也是氢能行业目前估值最高的独角兽企业。2018年至2022年，首钢集团旗下北京首钢朗泽科技股份有限公司(以下简称首钢朗泽)先后4次通过北交所增资，第四次增资后，投后估值43亿元，较前一轮融资估值增长2022年10月，首钢朗泽入选第四批国家级专精特新“小巨人”企业名单，成功实现了从北京市“专精特新”中小企业到北京市专精特新“小巨人”企业，再到国家级专精特新“小巨人”企业的“三级跳”。七是混改进入新阶段。2020年至2022年，通过北交所完成的混改项目数量分别为211项、189项、147项，呈现出逐年下降的趋势。主要原因在于，近年来国企混改全面提速，根据国务院国资委发布的数据，截至2022年6月，中央企业和地方国有企业中混合所有制企业户数占比分别超过70%和54%，目前混改已进入“积极稳妥深化”和“以转机制为重点”的新阶段。2.2聚焦科技创新，不断增强创新能力建设2022年，各级国有企业紧紧围绕科技自立自强，积极通过产权市场加大在高精尖产业领域和创新能力体系的投入一是加快打造原创技术“策源地”。2022年，各级国有企业聚焦国家战略需求和产业升级需要，积极通过产权市场引入资金或资源，持续强化科技能力建设，努力成为科学新发现、技术新发明、产业新方向的重要策源地。中国有研旗下有研工程技术研究院有限公司通过北交所引入国华军民融合产业发展基金、国家军民融合产业投资家投资人，募集资金1.5亿元，通过此次增资，将助力企业加强前沿新材料自主创新能力和关键特种有色金属材料的稳定保供能力，全力打造原创技术“策源地”，为我国战略性新兴产业、有色金属行业共性技术、国防军工发展作出新的更大贡献。二是推动“科改示范行动”落实落地。2022年，“科改北交所完成项目44项，成交金额128.05亿运易通科技有限公司是招商局集团旗下的数字化物流电商平台，通过北交所引入力合科创、泓宇资本等4家投资人，募集资金1.2亿元，新股东的加入，将助力运易通加快数字化物流基础设施体系的数智化升级，加速跨境全链路业务生态的构建，发展成为具有行业影响力的第四方物流公共首发集团旗下北京云星宇科技服务有限公司是国内最早从事高速公路智能交通系统集成业务的企业之一，通过北有利于企业在智慧交通系统集成、智慧交通技术服务等方面取得更大突破，成为中国智能交通领域科技进步的引领者。三是推进国有科技成果与知识产权转化。2022年，北交所旗下的中国技术交易所先后为中核集团、中国融通集团等企业提供技术交易、成果评价等专业服务，全年完成科技成北京市农林科学院成功转让“一种鉴定西瓜品种真实性37万元。广东生物岛实验室“关于肿瘤靶向药物开发相关小分子化合物制备”的两件专利申请权以200万元成交，增值率42.9%。2.3聚焦“双碳”战略，大力推进绿色发展2022年，各级国有企业全面聚焦“双碳”目标，坚持在能源结构调整优化、绿色低碳发展等方面下功夫，坚定不移为推动绿色发展、建设美丽中国作贡献。机2010年运行以来，累计成交项目136项，成交金额53.5亿元，处置范围基本覆盖所有型号的小火电机组，为企业加快淘汰落后产能提供了有力支持。中国华电旗下新疆华电喀什热电有限责任公司转让的亿元成交，增值率71%。二是大力发展清洁能源产业。国家电投旗下电投融和新能源发展有限公司通过北交所引入泰康人寿、中邮人寿、南网能创基金等5家投资人，募集资金81亿元，不仅为企业注入充足的资本，还带来了丰富的协同资源，将推动企业加快在清洁能源产业的布局，打造成为一流的新能源资本投资平台、一流的新能源产业链投资平台和一流的产融协同发展平台。中国宝武旗下中钢集团武汉安全环保研究院有限公司通过北交所引入北京建祥龙科技发展有限公司并同步实施员工持股，有助于加快打造国内一流的安全环保技术创新平台，建设成为国内安全环保领域的一流企业。三是推动实现“碳中和”。2022年，北交所旗下北京绿色交易所(以下简称绿交所)充分发挥绿色交易平台功能，积极为国有企业提供形式多样、内容丰富的“碳中和”创新吨二氧化碳当量。2022年1月，中林集团联合绿交所发布《中林集团绿色高质量发展暨“碳中和”白皮书》，宣告中林集团已实现零碳排放，成为首家宣布实现“碳中和”的中央企业。2.4聚焦世界领先，加快建设世界一流企业业深入贯彻国资委“对标世界一流管理提升行动”工作部署，围绕“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”的要求，积极通过产权市场开展资本运作或资产处置，朝着世界一流企业的目标加速奔跑。中国中车旗下株洲中车机电科技有限公司通过北交所释放产业协同效应，优化提升企业的智能电气装备及自动化系统研发制造体系功能，在中国中车打造世界一流企业、争当“中国制造2025”和“互联网+”创新排头兵的征程中发挥更大作用。中粮福临门股份有限公司增资引战的成功落地，是中粮集团纵深推进国有资本投资公司改革的重要实践，将进一步助推中粮集团农粮主业高质量发展，增强产业链供应链竞争力，提升全球农粮话语权，加快打造成为具有全球竞争力的世界一流企业。鞍钢集团旗下鞍钢集团矿业有限公司通过北交所引入8家投资人，这是该企业历史上首次引入外部股东，有利于其完善法人治理结构、提高经营管理水平，同时此次增资也标志着新鞍钢打响了在资本市场的“第一枪”，将有效推动鞍钢集团建设成为国内钢铁行业高质量发展的排头兵、具有全球竞争力的世界一流企业。2.5聚焦产业升级，着力打造现代产业链“链长”近年来，各级国有企业牢记“国之大者”，以服务国家战略、推动高质量发展为主线，着力提升固链补链强链塑链企业“链长”企业及旗下企业一手抓传统产业转型升级，一手抓战略性新兴产业发展壮大，共通过北交所完成相关项目国家电投旗下上海核工程研究设计院组建了世界先进三代核电型号“国和一号”产业链联盟，代表着当今世界三代核电技术的先进水平，是我国核电技术研发和产业创新的最新成果。2022年，上海核工院通过北交所引入国调基金、有资本运营公司、地方投资平台、产业投资方的股东结构，企业全面深层次推广“国和”系列三代核电技术品牌，切实将治理优势转化为打造“技术上最先进最安全、装备上完全自主可控、经济上有显著竞争优势”三代核电产业链的航天科技集团旗下航天时代飞鸿技术有限公司是专业从事智能无人系统、无人机、精确制导武器及反无人系统的过北交所引入国开制造业转型升级基金、中信证券投资有限公司等8家投资人，募集资金38亿元，构建起涵盖产业投资者、地方投资平台、财务投资者的股东结构，将有效助力夯实在无人系统产业链的“链长”地位。2.6聚焦布局优化，大力推进战略性重组和专业化整合推进战略性重组和专业化整合，是国有经济布局优化和结构调整的有效途径，对于维护产业链供应链稳定，增强国有经济竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力具有重要意义。中国绿发旗下企业转让国能锦界能源有限责任公司30%团旗下中国神华能源股份有限公司以99.65亿元受让，对标的企业的持股比例由70%增至100%，有利于其持续巩固煤电一体化运营优势，进一步提升盈利能力。2022年，按照北京市委市政府和北京市国资委决策部署，北京工美集团100%股权通过北交所划转至北京时尚控股，此次重组，有利于两家企业整合时尚品牌、文化创意、工艺都时尚文化产业旗舰集团；北京国资公司通过北交所将持有的北京诚和敬投资有限责任公司100%股权划转至京能集团旗下北京健康养老集团，迈出了北京市健康养老产业规模化、专业化发展的关键一步，将有效推动北京市养老产业做强做2.7聚焦主责主业，加快盘活存量资产2022年，各级国有企业以深化供给侧结构性改革为主线，积极通过产权市场以市场化方式盘活存量资产，持续提升国有经济高质量发展的整体效能。为进一步做精做优实业主业，国机集团、兵器工业集团“两资”类资产，成交型。责主业更加聚焦、业务结构更加清晰。法人户数进一步压减，有效提高了发展效能。通用技术集团旗下企业转让北京通用时代房地产开发有限公司85%股权及43.8亿元债权，收回资金64.04亿元，资产结构进一步优化。首开集团旗下企业转让北京发展大厦有限公司100%股权及1.57亿元债权，收回资金20.39亿元，有效降低企业杠中国有色集团、国家能源集团、中国电建等中央企业旗下企业先后转让物业公司股权，中国铁路沈阳局集团转让幼有效减轻了企业负担，推动企业实现轻装上阵。中国铁路、南方电网等企业通过北交所转让39项厂办北交所“债权资产交易平台”全年成交项目47项，成2.8聚焦资源优化配置，央企之间、央地之间股权合作愈发业主动挖掘跨层级、跨区域的合作空间，积极通过产权市场推进央企之间、央地之间的股权合打造国企融合发展的“一盘棋”。2022年，共有82项中央企业之间股权合作项目通过北交所完成，涉及金额526.73亿元。中国电科旗下中电科能源有限公司引入兵器工业集团旗下中兵投资管理有限责任公司等投资人，今后各方将聚焦电能源领域科技创新，创造出更多影响力大、带动作用强、应用面广的技术成果。中国能建旗下中能智新科技产业发展有限公司引入三峡能源等投资人，今后各方将积极把握新能源大基地开发建设的新机遇，重点在新技术应用、电力市场建设等领域紧密衔接、加强合作，共同打造创新发展的“新引擎”。目通过北交所完成，涉及金额324.84亿元。北汽集团旗下黑龙江普莱德新材料科技有限公司引入中国建材集团旗下中建材投资有限公司作为投资人，今后双方将加强资源整合和产品创新研发，深化新能源材料产业的协同发展，共同打造世界一流的石墨样板企业。北京市东城区国资委所属北京天街集团旗下北京喜剧院通过北交所增资，引入保利集团旗下北京保利剧院管理有限公司作为投资人，新股东作为国内剧院管理和演出运营的标杆企业，将有效提升北京喜剧院的运营活力和品牌影响力，助力其打造成为中国喜剧发展的重要引擎和中国喜剧人的2.9聚焦扩容提质，全力打造高质量上市公司近年来，各级国有企业立足发展实际，在企业发展的不同阶段，充分运用产权市场来优化资本运作，提升资源配置一是加大企业上市培育力度。2022年，一些近年来通过北交所融资的企业已成功实现上市目标。中国信科旗下中信科移动通信技术有限公司于2021年7月通过北交所实施混改，2022年9月，信科移动在科创板上市(股票代码：688387)。北京电控旗下北京燕东微电子有限公司于2018年5月通过北交所实施混改，2022年12月，燕东微在科创板上市(股票代码：688172)。2022年，在北交所平台上形成一大批优质上市资源。城建智控、首钢朗泽等多家企业目前已启动上市辅导，氢能公司将实质性启动IPO工作。中国电科旗下北京烁科精微电子装备有限公司、中国科学院化学研究所旗下江苏科化新材料科技有限公司等企业在混改后变更为股份制企业，为上市做好充分准备。二是推动上市公司做优做强。2022年，共有45家上市公司通过北交所转让53项企业产权，交易金额61.61亿元。航空工业旗下天虹股份(002419)转让天虹微喔便利店(深圳)有限公司100%股权，收回资金3.1亿元，将集中更多精力发展核心主业。首创集团旗下首创环保(600008)转让惠州首创水务有资产的高效优质运营。同期，共有59家上市公司在北交所以受让产权或增资金隅集团旗下冀东水泥(000401)收购华润集团旗下山西华润福龙水泥有限公司72%股权，有助于冀东水泥整合水泥行业资源，进一步提升市场份额。2.10聚焦提质增效，推动更多业务进场交易近年来，产权市场阳光化、市场化的平台功能得到各类市场主体的充分认可，大力推动相关业务通过产权市场进行。北交所电子采购平台完成项目109项，最高节资率达到15.4%，同时比原线下流程平均节省了约28.5%的工作时长，在阳光采购的基础上，实现“为采购成本做减法、为工作效率做加法”的目标，对于推动各类市场主体降本增效、提升运营水平起到重要作用。国务院国资委2022年度研究课题招标项目通过北交所电子采购平台开展，共征集到1188家单位注册报名，市场反响强烈，最终征集到国务院发展研究中心、清华大学等30家研究实力雄厚、综合优势突出的机构，北交所的服务能力得到各方好评。二是服务国有基金份额转让和基金所持股权转让。北交所结合企业需求，认真梳理相关政策法规，积极探索服务基金份额在合格投资者范围内流转、基金所持股权进场交易的有基金份额转让和基金所持股权转让项目，同比增长6%，涉及成交金额77.6亿元，同比增长307.35%。形成北京航天产业投资基金(有限合伙)转让苏州泓天医疗投资有限公司95.51%股权、中国南航集团资本控股有限公司转让绿色能源混改股权投资基金(广州)合伙企业(有限合伙)4.76%财产份额等项目服务案例。三是服务境外国有资产交易。中国铝业、中国宝武等企业积极通过北交所转让境外国中航集团、东航集团、中交集团等企业先后通过北交所转让境外实物资产，涉及飞机、船舶、房产等类型。北控集团旗下港资公司转让新阳置业有限公司90%股权和新辉国际发展有限公司90%股权，京东集团境外子公司相关项目，成交金额3.2亿元。北交所上线“中国华能闲废物资直通车”数字化交易平台，实现闲废物资项目全流程线上交易，全年成交项目133，成交金额0.77亿元，增值率94.59%。京城机电、北京电控等企业先后通过北交所处置电子产万元，在清库存、降本增效方面取得积极成效。五是服务土地二级市场交易。北京市规划自然资源委出台政策，明确依托北交所搭建北京市土地二级交易监管平台和交易系统。首个试点项目——平谷区体育综合服务中心项目通过六是服务没收违法建筑物处置。北京市规划自然资源委出台政策，明确没收建筑物的房屋产权和土地使用权公开交易通过北交所进行。首个试点项目——大兴区黄村镇芦城工业区没收建筑物处置项目顺利完成，成交金额2351万元。三、2023年企业国有资产交易市场展望2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承上启下的关键之年，也是新一轮国企改革深化提升行动谋划启动之年。党的二十大报告从“深化国有资本和国有企业做强做优做大”“提升企业核心竞争力”设世界一流企业”等7个方面对国资国企改革作出新部署；中央经济工作会议进一步提出“坚持分类改革方向”“处理好经济责任和社会责任关系”“真正按市场化机制运营”等要求；2023年政府工作报告中明确“切实落实‘两个毫不动类改革方向，处理好国企经济责任和社会责任关系，完善中一步的国资国企改革将着力于四个方向：3.1突出深化改革，新一轮国企改革深化提升行动即将启动国企改革三年行动高质量圆满收官，但国企改革永远在实推进改革有效做法制度化长效化，强化典型经验总结推广应用，抓紧研究谋划新一轮国企改革深化提升行动。具体来看，新一轮国企改革深化提升行动将立足三个重点：一是着力完善中国特色国有企业现代公司治理；二是持续完善以管资本为主的国资监管体制；三是全面加快建设世界一流企业。可以预见，下一步，围绕以上三个重点的相关政策会尽快落地，相关工作即将全面铺开，例如积极稳妥深化混合所有制改革、加快发展战略性新兴产业、推动传统产业转型升级、开展国有企业对标世界一流企业价值创造行动、加大力度培育“专精特新”“小巨人”和单项冠军企业等，值得市场重3.2着力增强核心功能，国有经济布局优化和结构调整将进一步加快业