2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第24页2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告

内容简述保理即保证支付兑现的代理。融资、管理、担保是当前保理三大核心业务，其主要业务为应收账款融资。按从事业务的主体分为银行保理和商业保理。商业保理是非银行机构从事的保理行为。2016年1月27日，李克强总理主持召开国务院常务会议，确定金融支持工业增效升级的措施，首次提出要大力发展应收账款融资。2016年2月16日，中国人民银行、发改委、财政部等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，目标是突破工业转型发展面临的融资难、融资贵的瓶颈，并提出了大力发展应收账款融资的五项措施。截至2015年底，全国共有注册的商业保理企业2,514家。其中，2015年新设立的商业保理公司1,294家，新增企业数量是2014年的1.44倍。2015年，我国商业保理融资业务量超过2000亿元，较2014年增长了1.5倍。按照总体开业比例20%计算，500余家已经开业的商业保理公司2015年大约服务了31,500家中小企业，平均每家中小企业客户获得保理融资额为635万元，商业保理正在成为中小企业融资的重要渠道之一。2015年以来，我国商业保理政策法规环境逐步改善，国务院文件中多次提出要大力发展商业保理行业，最高人民法院也发布了关于保理审判指导意见。商业保理服务的行业领域不断扩展，业务模式、产品不断创新，并已经深入到众多制造行业、商贸流通（电子商务）、物流、建筑工程、旅游、融资租赁、农业等行业，其中最大亮点在商业保理与电子商务等互联网新业态的紧密结合。“十三五”时期是我国全面建成小康社会的决胜阶段，商业保理作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业，具有逆经济周期而行的特点，是最适合成长型中小企业的贸易融资工具，可以在缓解中小企业融资难、融资贵、健全商务信用体系方面发挥重要作用。特别是在国家提出要大力发展应收账款融资的利好政策推动下，商业保理行业将迎来持续快速发展的新机遇。中投顾问发布的《2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告》共十五章。首先界定了商业保理的的概念，介绍了国内外保理市场概况及国内发展环境，然后细致剖析了中国商业保理行业发展现状、商业模式、重点区域市场，并重点阐述了互联网金融与商业保理的融合及商业保理证券化融资；随后，报告对商业保理的直接竞争对手银行保理及融资租赁等潜在竞争者进行了深入分析，介绍了国内典型商业保理企业运营状况；最后，报告详细阐明了商业保理行业的投资动态、投资风险及防控措施；对商业保理行业的发展前景进行了科学的预测。本研究报告数据主要来自于国家统计局、国家银监会、国家财政部、国家商务部、国际保理商联合会、中国银行业协会、中国服务贸易协会商业保理专业委员会、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心、以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对商业保理有个系统深入的了解、或者想投资商业保理相关行业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。

报告目录一、国外保理行业发展现状 4二、中国商业保理发展阶段 4三、中国商业保理业务发展规模 6四、商业保理的业务模式分析 7五、互联网金融+保理投资机会 8六、商业保理行业投资机遇分析 8七、商业保理行业投资前景预测 10附：报告详细目录 11一、国外保理行业发展现状现代保理最初是由美国近代商务代理活动发展演变而形成；1960年，CIT集团下属的保理公司到伦敦建立一个子公司，两个月后，波士顿第一国民银行发起创立了国际保理公司，之后，美国银行在伦敦的分行纷纷进入保理行业；很快，保理又在西德和整个西欧蔓延，进入了一个繁盛时期；20世纪80年代，保理进入亚洲，日本、我国台湾等纷纷发力，亚洲在保理行业中所占的比重逐步增加；而我国保理行业的发展也只不过区区20年的历史。保理行业发展的非常快，在过去的30年中，保理行业的发展速度是世界经济发展速度的四倍。在2008年全球金融危机中，保理行业仍然处于发展之中中，极大的促进和刺激了世界经济的发展。目前国际上主要有两大保理业的协会，即FCI（FactorsChainInternational国际保理商联合会）和IFG国际保理商组织（InternationalFactorsGroup）FCI于1968年11月成立于荷兰，总部设在阿姆斯特丹，成员主要以银行为主；IFG1963年成立，总部设在比利时的布鲁塞尔，IFG创立了国际双保理体系，成员以保理商为主。2015年FCI会员单位的业务规模达到2.37万亿欧元，较2014年仅增加了1%。其中国内保理和国际保理分别占比78%和22%。分区域来看，欧洲占全球保理业务的65%，亚洲作为全球保理第二大市场，占比为24%。二、中国商业保理发展阶段（一）萌芽阶段（2007年以前）1986年，我国《民法通则》第91条首次对债权让与作出了规定。1989年，《涉外经济合同法》对涉外经济合同权利作出了规定。但这些规定还带有浓重的计划经济色彩，不能明确成为保理业务的法律依据。1999年，《合同法》发展了《民法通则》的债权让与机制，关于债权的可让与性、债权让与的方式、让与的效力等方面都有了更为细致的立法规制，但是《合同法》关于应收账款转让的条款规定比较死板，对于保理业务中的很多实际问题缺乏可操作性。2003年5月，财政部颁布了《关于企业与银行等金融机构之间从事应收债权融资等有关业务会计处理的暂行规定》，其中主要涉及企业与银行等金融机构之间进行的融资业务的会计处理，对应收账款的出售也做出了相关规定。2003年7月，国家外汇管理局颁布了《关于出口保付代理业务项下收汇核销管理有关问题的通知》，对出口保付代理项下的收汇核销业务做出了规范性规定，鼓励了银行业务创新。虽然这些法律法规促使了我国保理的法律政策的萌芽，但还是有很多不足之处。保理业务相关法律政策的落后，严重影响了保理业务的风控水平与事后补救能力。（二）初步建立阶段（2007-2012年）2007年，《中华人民共和国物权法》、《中国人民银行应收账款质押登记办法》相继出台，对应收账款的管理作了进一步阐释。2009年3月，中国银行业协会保理业务专业委员会成立，其制定了《中国银行业保理业务规范》，提出建立信息共享机制。《中国银行业保理业务规范》是我国保理业务领域首份自律规范文件，旨在引导商业银行建立保理业务理念、规范操作流程、防范业务风险，促进我国商业银行保理业务的健康发展。2006年5月，国务院下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，鼓励天津滨海新区在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面先行先试。据此，天津市将保理列入《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》的内容当中。2009年10月，经国务院同意，国家发改委做出批复，商业保理企业可以在天津注册。（三）逐步健全阶段（2012年以后）2012年，中国商业保理市场开始发力，商业保理企业数量快速增长。2012年6月，商务部同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点；2013年1月，同意港澳投资者在广州、深圳两市，试点设立中外合资或外资的商业保理企业；2013年9月，批准重庆两江新区、江苏的苏南现代化建设示范园区、苏州工业园区开展商业保理试点；此后，陆续有北京、浙江、南京、福建等地区的企业，被批准开展商业保理试点。商业保理试点的建立促进了保理政策的不断完善。2012年6月，商务部出台了《关于商业保理试点有关工作的通知》，同意开展商业保理试点和设立商业保理公司。2012年11月和12月，上海市和天津市分别出台了商业保理试点办法，我国商业保理试点工作在天津滨海新区和上海浦东新区正式启动。政策破冰后，商业保理公司发展如雨后春笋。这种为企业提供贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务形式也在实践中逐渐获得企业认可。三、中国商业保理业务发展规模我国新增商业保理公司数量、保理业务量和融资余额等主要指标连续多年保持成倍增长态势。2012年6月，商务部同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点；2012年12月，商务部同意港澳投资者在广州市、深圳市试点设立商业保理企业；2013年9月，商务部正式収文批准重庆两江新区、江苏苏州两个城市作为商业保理第事批试点。商业保理公司的数量增长很快，迅速从2011年的18家，增长到2014年1127家。截至2015年12月底，全国共有注册的商业保理企业2514家，其中2015年新设立的商业保理公司1294家，新增企业数量是2014年的1.44倍。2015我国商业保理融资业务量超过2000亿元，较2014年增长了1.5倍。按照总体开业比例20%计算，500余家已经开业的商保理公司2015年大约服务了31500家中小企业，平均每家中小企业客户获得保理融资额为635万元，商业保理正在成为中小企融资的重要渠道之一。图表2011-2015年商业保理公司数量数据来源：中国服务贸易协会商业保理专业委员会图表2012-2015年商业保理公司融资业务量及增速数据来源：中国服务贸易协会商业保理专业委员会作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业，商业保理具有逆经济周期而行的特点，是最适合成长型中小企业的贸易融资工具，在缓解中小企业融资难融资贵、健全商务信用体系等方面能够发挥重要作用。规模快速增长的同时，商业保理行业领域也在不断扩展，业务模式、产品不断创新。围绕供应链核心企业的上下游，商业保理已经深入众多制造行业、农业、商贸流通、物流、建筑工程、旅游、融资租赁等行业。四、商业保理的业务模式分析商业保理业务主要涉及保理商、卖方、买方三个主体，一般操作流程是：保理商首先与客户即商品销售行为中的卖方签订一个保理协议。一般卖方需将所有通过赊销（期限一般在90天以内，最长可达180天）而产生的合格的应收账款出售给保理商。卖方将赊销模式下的相关结算单据及文件提供给保理公司，作为受让应收账款的依据。签订协议之后，保理商对卖方及买方资信及其他相关信息进行调查，确定信用额度。保理商将融资款项划至卖方作为应收账款购买款。应收账款到期日，买方偿还应收账款债权。图表商业保理业务的基本流程资料来源：中投顾问产业研究中心五、互联网金融+保理投资机会在互联网金融分化愈演愈烈的今天，商业保理出于融资的需求也开始踏上网贷的春风，互联网金融与商业保理相互融合，打造全新的供应链金融，保理公司负责项目筛选和推送、资信评估、风险控制、贷后管理等关键环节，通过严密的风控手段获得企业应收账款;相对的互联网金融平台通过整合线上资源来实现资金的快速融通。这样的结合在确保稳定的项目来源的同时，也良好地解决了资金渠道问题。在2014年，已有普惠理财、爱投资等平台陆续上线保理业务产品，2016年，京东金融强势推出国内资本市场首单互联网保理ABS业务，发行规模达到20亿元。就目前的业务模式而言，保理类产品的运作一般为：供货方（债权人）将其和采购方（债务人）的合同质押给保理公司，保理公司将此合同中涉及到的应收账款的收益权分配成若干份额转让给投资者，借此募集资金再次转让应收账款;同时，保理公司须履约回购，按月付息给平台投资人。虽然互联网金融平台对保理公司的入驻仍存在争议，但不可否认，保理业务确实在助力互联网金融的扩容上卓有成效。在互联网金融借贷的资产开始向整个供应链金融延伸的当下，保理业务作为供应链金融的最后一个环节，势将进一步推动互联网金融借贷行业的成长。六、商业保理行业投资机遇分析2016年2月，国家人民银行、银监会等八部委联合印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》（以下简称《意见》）提出将“大力发展应收账款融资”。由此，应收账款融资在政策的扶持下注册商业保理公司迎来重大发展机遇，与此同时，与应收账款高度相关的商业保理公司注册也或将迎来一波新的迅猛增长。应收账款融资或稳步推进“加快推进应收账款证券化等企业资产证券化业务发展，盘活工业企业存量资产”，“大力发展应收账款融资”。此次《意见》两处对企业应收账款问题进行明确表态，可见应收账款已经成为当前经济背景下重要的敏感点，通过政策的扶持不仅能有效降低企业的经营风险，也能促进经济结构的良性调整。经济持续下行的背景下，企业应收账款是一个关键的枢纽点，任何一个产业价值链的环节中的应收账款如果不能有效盘活并确保资金在价值链内的正常循环，都可能引发“三角债”困局，甚至出现产业价值链上企业的连环破产。因而，考虑到应收账款的敏感性和重要性，此次《意见》明确指出，推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台，支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模。如此一来，以供应链为基础，商业银行加大对应收账款质押融资的支持力度，不仅能有效降低企业的经营风险，也有助于银行体系不良率的降低。此外，对于企业具有经济价值的可变现资源此次也一并被纳入应收账款融资支持的范畴。“加强动产融资统一登记系统建设，改进完善应收账款质押和转让、特许经营权项下收益权质押、合同能源管理未来收益权质押、融资租赁、保证金质押、存货和仓单质押等登记服务”。由此，企业的可变现资产能有效地帮助企业解决资金的流动性问题，经营压力也大幅缓解。“建立应收账款交易机制，解决大企业拖欠中小微企业资金问题。推动大企业和政府采购主体积极确认应收账款，帮助中小企业供应商融资”。中小微企业作为受应收账款拖欠影响最大的群体此次也得到了政策的明确支持，如此也将有助于中小微企业的持续发展。注册商业保理公司或将迅猛增长保理业务是一项以债权人转让其应收账款为前提，集融资、应收账款催收、管理及坏账担保于一体的综合性金融服务。在我国对外贸易结算中，信用证结算比例已下降到20%以下，赊销比例上升到70%以上。业内人士估算，在中国国内市场，应收账款总额度高达20万亿元。因而，通过注册商业保理公司的保理业务实现资金的高效利用对于企业而言无疑十分重要。可以预见，在国家鼓励“大力发展应收账款融资”的背景下，资本雄厚及资金来源渠道多样化、行业研究及尽职调查能力突出的保理机构，在市场中将具有更大的竞争优势。以保理业务为出发点，注册商业保理公司商业银行可以将业务触角延伸至供应链上下游。不同于传统的信贷业务，保理业务不仅要考察客户本身的财务情况，还需考察其下游客户，判断其交易对手的还款能力，这有助于提高银行对供应链上下游客户的研究和掌握。通过一笔业务带动一组产品，通过一个客户带动一个链条，以点带面，提升营销能力，也有助于有选择、有针对性地挖掘潜力客户，进行以保理为基础的业务创新。七、商业保理行业投资前景预测由于银行保理受风险加大等因素影响趋于收缩，企业应收账款融资需求加快转向商业保理市场，特别是在国家提出要大力发展应收账款融资的利好政策推动下，商业保理行业将迎来持续快速发展的新机遇。到“十三五”末，我国商业保理业务规模将达到万亿级，约占到中国整个保理市场的三分之一。届时商业保理将成为我国贸易融资和风险管理领域不可或缺的重要产业。与互联网和金融机构等的融合将成为商业保理行业未来发展的新趋势。随着互联网对传统行业的改造，互联网经济快速发展，商业保理与电子商务等互联网新业态紧密结合，形成了各细分行业领域的商业保理模式和创新产品，极大丰富了商业保理的市场供给。P2P网贷平台作为新兴的融资平台，正在吸引越来越多商业保理公司的关注。目前一些公司已经加大了与P2P网贷平台的合作，或投资设立P2P网贷平台。政府对应收账款融资的高度重视，会使更多的金融机构和类金融机构关注应收账款和商业保理公司的融资问题，并由此创新应收账款和商业保理公司的融资模式和产品种类。可以看到，P2P网贷平台将成为更多商业保理公司重要融资渠道，此外，资产证券化、资管计划、资产交易所、发行债券等融资渠道将进一步发力，并在融资模式、金额等方面取得进一步的突破。附：报告详细目录《2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告》第一章商业保理相关概述1.1保理业务介绍1.1.1保理业务的定义1.1.2保理业务的功能1.1.3保理业务的分类1.1.4保理业务的应用1.2商业保理的概念界定1.2.1商业保理的定义1.2.2商业保理的核心1.2.3商业保理的作用1.3商业保理的分类1.3.1商业保理分类方式1.3.2有追索权保理和无追索权保理1.3.3明保理和暗保理1.3.4融资保理和到期保理第二章2014-2016年国内外保理市场发展现状分析2.12014-2016年全球保理市场发展规模2.1.1发展历程2.1.2业务规模2.1.3市场结构2.1.4国别市场2.1.5欧洲市场2.22014-2016年中国保理市场运行分析2.2.1发展规模2.2.2运行特征2.2.3市场结构2.2.4需求分析2.2.5驱动因素2.32014-2016年中国保理市场发展格局2.3.1银行保理经营模式变革2.3.2商业保理公司快速崛起2.3.3保理资产进入资本市场2.3.4互联网+时代的产业融合2.42014-2016年保理业务的产品创新2.4.1保理与订单融资2.4.2保理与供应链融资2.4.3传统保理与互联网金融2.5中国保理市场面临的挑战及发展对策2.5.1保理业务发展存在的问题2.5.2制约保理行业发展的因素2.5.3保理行业发展的对策建议2.5.4保理商客户获取能力提升第三章中国商业保理行业发展环境分析3.1政策环境3.1.1商业保理的监管主体3.1.2商业保理行业政策综述3.1.3加强推进商务诚信建设3.1.4大力发展应收账款融资3.1.5企业注册门槛有望放开3.1.6营改增对商业保理的影响3.2经济环境3.2.1国民经济运行状况3.2.2工业经济运行分析3.2.3产业结构转型升级3.2.4外贸规模持续扩大3.2.5宏观经济未来发展走势3.3社会环境3.3.1赊销盛行加大企业压力3.3.2企业应收账款持续上升3.3.3中小企业企业融资困境3.3.4大众创业万众创新形势3.3.5社会征信体系不断健全3.4金融环境3.4.12015年金融市场运行3.4.22016年金融市场运行3.4.3互联网金融渐趋规范3.4.4供应链金融快速发展3.4.5金融业改革创新趋势第四章2014-2016年中国商业保理行业发展分析4.1中国商业保理行业发展阶段4.1.1萌芽阶段（2007年以前）4.1.2初步建立阶段（2007-2012年）4.1.3逐步健全阶段（2012年以后）4.2中国商业保理行业SCP分析4.2.1市场结构分析4.2.2市场行为分析4.2.3市场绩效分析4.32014-2016年中国商业保理市场规模4.3.1企业数量快速增长4.3.2业务领域不断扩展4.3.3商业保理试点进展4.3.4商业保理盈利水平4.3.5融资渠道逐渐拓宽4.42014-2016年中国商业保理市场格局4.4.1产业资本争相进入保理业4.4.2上市公司看好商业保理4.4.3电商巨头进军商业保理4.4.4物流企业发展保理业务4.4.5商业保理潜在进入者分析4.5中国商业保理行业存在的主要问题4.5.1缺乏行业规范4.5.2融资渠道不畅4.5.3行业人才短缺4.5.4风险难以化解4.6促进商业保理行业发展的多维度分析4.6.1监管部门举措4.6.2商保公司策略4.6.3商业银行职责4.6.4商贸企业角色第五章2014-2016年中国商业保理发展模式分析5.1保理业务模式四维度分析5.1.1管理融资5.1.2风险管控5.1.3资金来源5.1.4业务获取5.2商业保理运作模式分析5.2.1商业保理业务流程5.2.2传统商业保理模式5.2.3商业保理盈利模式5.3商业保理的主要业务模式介绍5.3.1融资租赁保理5.3.2保理池融资5.3.3反向保理5.4商业保理的客户定位及营销5.4.1客户群体分析5.4.2客户特征及定位5.4.3客户营销模式5.5新型商业保理业务模式5.5.1基于支付平台的保理业务模式5.5.2基于电商平台的保理业务模式5.5.3基于物流平台的保理业务模式第六章2014-2016年商业保理行业重点区域分析6.1上海6.1.1市场发展规模6.1.2企业合作深化6.1.3行业准入门槛6.1.4瓶颈因素分析6.1.5行业发展空间6.2深圳6.2.1市场发展规模6.2.2行业协会成立6.2.3前海发展机遇6.2.4业务运营分析6.2.5地方扶持政策6.3天津6.3.1市场发展规模6.3.2区域集聚态势6.3.3企业投资动态6.3.4地方扶持政策6.3.5行业发展前景6.4北京6.4.1市场发展规模6.4.2行业协会成立6.4.3试点区县发展6.4.4地方监管政策6.5重庆6.5.1市场发展规模6.5.2业务运营分析6.5.3行业协会成立6.5.4地方扶持政策第七章2014-2016年中国国际保理业务发展分析7.1国际保理业务概述7.1.1国际保理的概念7.1.2国际保理的业务范围7.1.3国际保理的结算优势7.22014-2016年中国国际保理业务的发展7.2.1国际保理业务规模扩张7.2.2国际保理业务市场结构7.2.3国际保理业务发展动态7.2.4国际保理业务规范化发展7.3国际保理业务发展中存在的问题7.3.1国际保理业务扩展有限7.3.2保理商风险防控能力低7.3.3缺乏国际保理专业人才7.3.4对目标客户定位不清7.4发展国际保理业务的措施建议7.4.1运用新技术推动业务转型升级7.4.2加强与险企合作完善信用体系7.4.3开发新业务推进产品创新发展7.4.4打造国际保理专业人才队伍第八章2014-2016年互联网金融+商业保理分析8.12014-2016年互联网金融+商业保理发展现状8.1.1“互联网+”影响商业保理发展8.1.2互联网金融+保理产品逐渐成型8.1.3互联网金融+保理产品收益平稳8.2商业保理公司与网贷平台的合作模式8.2.1直接合作模式8.2.2间接合作模式8.2.3P2P平台商业保理业务模式8.32014-2016年互联网金融与商业保理融合动态8.3.1好车贷与正升保理战略合作8.3.2久金所与联成国际跨界合作8.3.3微积金平台与保理企业合作8.4互联网保理理财业务分析8.4.1互联网保理理财业务介绍8.4.2互联网保理理财业务模式8.4.3互联网保理理财参与主体8.5互联网保理理财模式的法律关系8.5.1保理公司与互联网金融平台之间8.5.2互联网金融平台与投资者之间8.5.3投资者与保理公司之间8.6互联网保理理财的风险因素及防范策略8.6.1产品设计合规性风险8.6.2产品交易环节的风险8.6.3保理环节的风险防范8.6.4产品设计与销售环节的风险防范第九章2014-2016年中国商业保理证券化融资分析9.12014-2016年中国资产证券化市场发展现状9.1.1市场监管动态9.1.2业务规模增长9.1.3产品受收益分析9.1.4市场创新发展9.1.5未来发展趋势9.2商业保理实施证券化融资的路径分析9.2.1商业保理证券化融资的可行性9.2.2商业保理实施证券化融资的优势9.2.3商业保理实施证券化融资的模式9.2.4商业保理资产证券化融资的特点9.2.5商业保理实施证券化融资的风险9.2.6商业保理实施证券化融资的对策9.3商业保理资产证券化融资案例分析9.3.1保理资产证券化的基础资产9.3.2保理资产证券化的交易结构9.3.3保理资产证券化的增信措施9.3.4贸易金融类资产证券化投资9.4商业保理证券化融资的参与主体9.4.1原始权益人9.4.2SPV9.4.3计划管理人9.4.4计划服务机构9.4.5资金托管人9.4.6承销商9.4.7信用增级机构9.4.8信用评级机构9.4.9投资者第十章2014-2016年商业保理竞争对手—银行保理业务分析10.1商业保理与银行保理的竞争与合作10.1.1商业保理与银行保理的区别10.1.2商业保理相比银行保理的优势10.1.3银行保理与商业保理分工合作10.22014-2016年中国银行保理市场运行分析10.2.1银行保理发展历程10.2.2银行保理渐趋规范10.2.3银行保理业务规模10.2.4银行保理业务合作10.2.5银行保理市场前景10.3商业银行再保理模式分析10.3.1再保理模式的内涵10.3.2再保理模式的提出10.3.3再保理模式的发展10.4商业银行保理业务面临的问题及发展对策10.4.1保理业务市场定位不清晰10.4.2保理业务风险控制不完善10.4.3商业银行保理业务发展策略10.4.4完善信用体系及风险控制机制第十一章2014-2016年商业保理业务潜在竞争者分析11.1融资租赁公司关联业务11.1.1国内融资租赁市场规模11.1.2融资租赁业务区域分布11.1.3融资租赁公司运营状况11.1.4融资租赁市场主体分析11.1.5融资租赁业务盈利模式11.1.6融资租赁发展趋势及前景11.2小额贷款公司关联业务11.2.1小额贷款SWOT分析11.2.2国内小额贷款市场规模11.2.3小额贷款区域发展特征11.2.4小额贷款公司运作模式11.2.5小额贷款发展趋势及前景11.3信用担保公司关联业务11.3.1国内融资担保发展规模11.3.2信用担保业务盈利能力11.3.3信用担保业务市场格局11.3.4信用担保业务政策机遇11.3.5信用担保发展趋势及前景11.4第三方支付公司关联业务11.4.1第三方支付市场规模11.4.2第三方支付发展态势11.4.3第三方支付竞争加剧11.4.4第三方支付面临的挑战11.4.5第三方支付市场前景展望第十二章2014-2016年典型商业保理企业运营分析12.1摩山保理12.1.1企业发展概况12.1.2企业重组动态12.1.3企业产品结构12.1.4企业核心竞争力12.1.5未来前景展望12.2瑞茂通保理12.2.1企业发展概况12.2.2保理业务规模12.2.3企业核心竞争力12.2.4未来前景展望12.3成也保理12.3.1企业发展概况12.3.2企业经营状况12.3.3业务运营模式12.3.4企业核心竞争力12.3.5未来前景展望12.4盛屯保理12.4.1企业发展概况12.4.2业务发展动态12.4.3企业核心竞争力12.4.4未来前景展望12.5厚朴保理12.5.1企业发展概况12.5.2业务发展动态12.5.3业务运作模式12.5.4企业核心竞争力12.6国核保理12.6.1企业发展概况12.6.2主营业务介绍12.6.3业务运作模式12.6.4企业发展动态12.7苏宁保理12.7.1企业发展概况12.7.2业务发展动态12.7.3企业核心竞争力12.7.4未来前景展望12.8邦汇保理12.8.1企业发展概况12.8.2业务发展动态12.8.3企业核心竞争力12.8.4未来前景展望第十三章2014-2016年中国商业保理市场投资动态13.1制造类企业投资动态13.1.1中铝公司13.1.2河钢集团13.1.3福田汽车13.1.4中泰化学13.1.5华邦健康13.1.6协鑫集成13.2信息技术企业投资动态13.2.1广联达13.2.2达实智能13.2.3汉得信息13.2.4汇元科技13.2.5新亚制程13.3商贸物流企业投资动态13.3.1重庆百货13.3.2旗滨集团13.3.3通程控股13.3.4传化物流13.4平台类企业投资动态13.4.1阿里13.4.2京东13.4.3乐视13.4.4途牛网13.4.5同程旅游第十