如何撰写商业计划书中的财务分析课件

如何撰写商业计划书中

的财务分析湖南省黄炎培杯创业规划大赛历届评委湖南省挑战杯创业大赛湖南师大评委湖南省中小企业创新基金项目财务评审专家国家科技部战略性新兴产业财务评审专家财务分析是商业计划书中极其重要的组成部分，是需花费相当多的时间和精力来编写的部分，其专业性比较强。财务规划和企业的生产计划、人力资源计划、营销计划等都是密不可分的。围绕着公司所有的经营活动，在财务规划部分，需要告诉人们，创立公司的资金从哪来？资金将用于哪些方面？够不够用？不够怎么办？资金的使用效率如何？投资报酬率有多高？有没有投资风险？资金如何合理的退出企业？等等。前言要完成财务规划，必须要明确下列问题：(1)产品在每一个期间的销售量有多大？(2)什么时候开始生产线扩张？(3)每件产品的生产费用是多少？(4)每件产品的销售定价是多少？(5)使用什么分销渠道，所预期的成本和利润各是多少？(6)需要雇佣那几种类型的人？工资等费用预算是多少？等等。财务分析是对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。做好产品分析做好市场调查分析做好销售模式分析1.财务预测前提注册资本、资本构成、无形资产作价入股比例。是否有借入资金、风投资金？资本结构如何？资金是如何运用的？2.资金来源与使用分析

资产负债表编制方法:需说明的事项:公司的资金从哪来，到哪去了？公司的财务结构如何？恰当否？公司偿债能力、营运能力如何？3.未来3-5年资产负债表、利润表、现金流量表的编制与分析

编制方法:需说明的事项：公司现金流入流出的结构真实的收益能力如何？净现金流的趋势和公司的成长性现金流量表

总成本包含:主营业务成本;销售费用;管理费用;财务费用等等成本主营业务成本直接人工直接材料其他直接制造费用生产管理人员折旧维修办公水电劳保其他管理费用三项费用行政管理人员工资和福利费*办公设施折旧费 *维修费*办公用品*低值易耗品摊销 办公费*差旅费*工会经费*职工教育培训费*劳动保险费*咨询费 *诉讼费 *董事会会费

技术转让费*上交管理费 *无形资产摊*存货跌价准备 *坏帐损失准备 *业务招待费销售费用财务费用*广告费 *运输装卸费*展览费*销售机构经费*销售人员工资福利佣金利息融资手续费汇兑损失投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会当在选择不同的投资和策略方向时非常有用：可以将投资的机会进行量化分析帮助进行“行/不行”的决策基于定量的指标对于投资机会/战略选择进行优先化4.项目投资效益分析

静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起，但应予注明。（1）计算公式静态投资回收期可根据现金流量表计算，其具体计算又分以下两种情况：1）项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下：P

t

=K/A2）项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。其计算公式为：P

t

＝累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量（2）评价准则将计算出的静态投资回收期（P

t

）与所确定的基准投资回收期（Pc）进行比较：l）若P

t

≤Pc

，表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；2）若P

t

＞Pc，则方案是不可行的。静态投资回收期64,000164,000264,0003210,000年64,00045投资回报期＝3.28年8900静态投资回收期

012345各年现金净流量-2100006400064000640006400089000现金净流量累积-210000-146000-82000-1800046000135000PT=3+18000/64000=3.28125年忽略了资金的时间价值！动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这就是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是净现金流量累计现值等于零时的年份。（l）计算公式。动态投资回收期的计算在实际应用中根据项目的现金流量表，用下列近似公式计算：P＇t

＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值（2）评价准则。1）P＇t

≤Pc（基准投资回收期）时，说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投资，是可行的；2）P＇t

＞Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。按静态分析计算的投资回收期较短，决策者可能认为经济效果尚可以接受。但若考虑时间因素，用折现法计算出的动态投资回收期，要比用传统方法计算出的静态投资回收期长些，该方案未必能被接受。动态投资回收期动态投资回收期

012345各年现金净流量-2100006400064000640006400089000现金净流量累积-210000-146000-82000-1800046000135000IC=10%折现系数10.90910.82640.75130.6830.7835现金净流量现值-21000058182.452889.648083.24371269731.5净流量现值累积-210000-151818-98928-50844.8-7132.862598.764,000164,000264,0003210,000年64,000458900ＰＴ=4+7132/69731=4.102年内部投资回报率是单个项目的净现值为0时对应的折现率，可将其与资本的机会成本，k,进行比较投资分析工具之二：：内部投资回报率（IRR）IRR>K,投资可以接受IRR<K,拒绝投资IRR=K,投资收益很少由直线内插法公式：IRR=i1+NPV1

(i2一i1)／NPV1+︱NPV2︱

公式中，IRR－内部收益率：i1－净现值为接近于零的正值时的折现率；i2－净现值为接近于零的负值时的折现率；NPV1一采用低折现率i1时净现值的正值；NPV2－采用高折现率i2净现值的负值。

NPV>0,投资可以接受NPV<0,拒绝投资NPV=0,投资收益很少NPV=C0+PVPV=SCt(1+r)t=初期投资=未来的现金入帐t=时间=折现率CoCttr净现值是指项目寿命期内各年所发生的资金流入量和流出量的差额，按照规定的折现率折算为项目实施初期的现值。投资分析工具（2）：内部投资回报率（IRR）股权回购依照规定，公司实施股权回购计划应向投资者说明。利润分红投资商可以通过公司利润分红达到收回投资的目的股票上市要公司上市的可能性作出分析，对上市的前提条件作出说明。股权转让投资商可以通过股权转让的方式收回投资。公司对投资商进行股权转让的说明。6.投资者退出方式第七条依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。

公司营业执照应当载明公司的名称、住所、注册资本、实收资本、经营范围、法定代表人姓名等事项。

《中华人民共和国公司法》

自2006年1月1日起施行

第二十五条有限责任公司章程应当载明下列事项：

（一）公司名称和住所；

（二）公司经营范围；

（三）公司注册资本；

（四）股东的姓名或者名称；

（五）股东的出资方式、出资额和出资时间；

（六）公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；

（七）公司法定代表人；

（八）股东会会议认为需要规定的其他事项。

股东应当在公司章程上签名、盖章。

第二十七条股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。

对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的百分之三十。