2021-2022期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案

2021-2022期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案单选题（共80题）1、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。A.投机交易B.套期保值交易C.多头交易D.空头交易【答案】B2、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。A.当期国内消费量B.当期出口量C.期末结存量D.前期国内消费量【答案】C3、某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】A4、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。A.买入1手欧元期货合约B.卖出1手欧元期货合约C.买入4手欧元期货合约D.卖出4手欧元期货合约【答案】D5、活跃的合约具有（），方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓。A.较高的市场价值B.较低的市场价值C.较高的市场流动性D.较低的市场流动性【答案】C6、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（）港元。A.10B.1000C.799500D.800000【答案】B7、（）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。A.芝加哥商业交易所B.美国堪萨斯期货交易所C.纽约商业交易所D.伦敦国际金融期货交易所【答案】B8、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（）。A.99.525-97.635÷1.0165B.97.635-99.525÷1.0165C.99.525-97.635×1.0165D.97.635×1.0165-99.525【答案】C9、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。A.股指期货B.外汇期货C.原油期货D.期权【答案】A10、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货自律组织【答案】B11、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买入对冲平仓，则该投资者()。A.盈利1850美元B.亏损1850美元C.盈利18500美元D.亏损18500美元【答案】A12、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。A.买入股指期货合约，同时买入股票组合B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】D13、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。A.200B.180C.222D.202【答案】B14、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。A.期转现B.投机C.套期保值D.套利【答案】C15、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B16、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。A.亏损600B.盈利200C.亏损200D.亏损100【答案】D17、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A18、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。A.利率风险B.外汇风险C.通货膨胀风险D.财务风险【答案】B19、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）。A.2.5%B.3%C.3.5%D.4%【答案】B20、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利1500元B.亏损1500元C.盈利1300元D.亏损1300元【答案】B21、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A.场外期权被称为现货期权B.场内期权被称为期货期权C.场外期权合约可以是非标准化合约D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】C22、在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。A.沪深300股指B.小麦C.大豆D.黄金【答案】A23、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是()。A.期货交易者B.期货公司C.期货交易所D.中国期货业协会【答案】A24、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。A.乘积B.较大数C.较小数D.和【答案】D25、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。A.基差是现货价格和期货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失D.基差可能为正、负或零【答案】C26、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。A.合理B.缩小C.不合理D.扩大【答案】A27、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）A.盈利50000B.亏损50000C.盈利30000D.亏损30000【答案】A28、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。A.中国期货保证金监控中心B.中国金融期货交易所C.中国期货业协会D.中国期货投资者保障基金【答案】B29、（）期货是大连商品交易所的上市品种。A.石油沥青B.动力煤C.玻璃D.棕榈油【答案】D30、对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.不确定【答案】B31、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英镑C.贴水0.006美元D.贴水0.006英镑【答案】A32、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。A.买进看跌期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.买进看涨期权【答案】A33、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。A.1B.0.2C.0.1D.0.01【答案】B34、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。A.集中交割和滚动交割B.实物交割和现金交割C.仓库交割和厂库交割D.标准仓单交割和现金交割【答案】A35、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）A.买进10手国债期货B.卖出10手国债期货C.买进125手国债期货D.卖出125手国债期货【答案】A36、7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是（）。A.220点B.180点C.120点D.200点【答案】B37、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A38、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。A.买入股指期货合约，同时买入股票组合B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】D39、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元／吨。A.小于或等于40B.大于或等于40C.等于40D.大于40【答案】A40、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。A.投机者大多是价格风险偏好者B.投机者承担了价格风险C.投机者主要获取价差收益D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作【答案】D41、移动平均线的英文缩写是（）。A.MAB.MACDC.DEAD.DIF【答案】A42、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A43、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.亏损4000元D.盈利4000元【答案】D44、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。A.菜籽油期货B.豆油期货C.燃料油期货D.棕桐油期货【答案】A45、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨D.农场在期货市场盈利100元/吨【答案】C46、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C47、?在国外，股票期权执行价格是指（）。A.标的物总的买卖价格B.1股股票的买卖价格C.100股股票的买卖价格D.当时的市场价格【答案】B48、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】C49、某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在3个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为1．3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1．3028。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1．2679。由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（）万美元，在期货市场（）万美元。（欧元兑美元期货合约的合约规模为12．5万欧元，不计手续费等费用）A.升值1.56，损失1.565B.缩水1.56，获利1.745C.升值1.75，损失1.565D.缩水1.75，获利1.745【答案】B50、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D51、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B52、下列对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析的特点是比较直观B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】B53、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A.80点B.100点C.180点D.280点【答案】D54、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则其基差为（）元/吨。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D55、远期交易的履约主要采用（）。??A.对冲了结B.实物交收C.现金交割D.净额交割【答案】B56、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B57、李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（）。A.风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知B.风险度大于90％，会收到追加保证金的通知C.风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知D.风险度大于100％，会收到追加保证金的通知【答案】A58、目前，我国上海期货交易所采用()。A.集中交割方式B.现金交割方式C.滚动交割方式D.滚动交割和集中交割相结合【答案】A59、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为()元／吨时，价差是缩小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D60、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。A.先上涨，后下跌B.下跌C.先下跌，后上涨D.上涨【答案】D61、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（）。A.盈利1000元B.亏损1000元C.盈利4000元D.亏损4000元【答案】C62、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）A.基差从-10元/吨变为20/吨B.基差从-10元/吨变为10/吨C.基差从-10元/吨变为-30/吨D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】A63、下列时间价值最大的是（）。A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】C64、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A65、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易D.中国金融期货交易所【答案】A66、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。A.损失巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】A67、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。A.交易结算会员B.全面结算会员C.个别结算会员D.特别结算会员【答案】C68、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C69、3个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A70、对买入套期保值而言，基差走强，（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值B.有净盈利，实现完全套期保值C.有净损失，不能实现完全套期保值D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】C71、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D72、（）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。A.期货佣金商B.交易经理C.基金托管人D.基金投资者【答案】B73、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。A.买入现货，同时买入相关期货合约B.买入现货，同时卖出相关期货合约C.卖出现货，同时卖出相关期货合约D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】D74、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。A.趋涨B.涨跌不确定C.趋跌D.不受影响【答案】C75、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约【答案】C76、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价【答案】C77、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）A.亏损6000B.盈利8000C.亏损14000D.盈利14000【答案】A78、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。A.盈利3000B.亏损3000C.盈利1500D.亏损1500【答案】A79、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。A.亏损4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.亏损1560美元【答案】B80、下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（）。A.由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合B.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合C.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合D.由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合【答案】C多选题（共35题）1、交易者卖出看跌期权是为了（）。A.获得权利金B.改善持仓C.获取价差收益D.保护已有的标的物的多头【答案】AC2、期货合约的标准化（）。A.提高了交易效率B.降低了交易成本C.极大地简化了交易过程D.使合约具有很强的市场流动性【答案】ABCD3、近年来，导致全球交易所由会员制向公司制发展的因素有（）。A.交易所内部、交易所之间等竞争加剧B.会员制造成交易所决策效率较低C.会员制可以免除投票程序D.改制上市能给会员带来更多利益【答案】ABD4、对涨跌停板的调整一般具有以下特点（）。A.新上市的品种和新上市的期货合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的2倍或者3倍B.在某一期货合约交易的过程中，当合约价格方向连续涨跌停板、遇国家法定长假，或其他交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据其市场风险调整其涨跌停板幅度C.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的最高值确定D.对同时适用交易所规定的两种或者两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的涨跌停板的中间值确定【答案】ABC5、股指期货市场能够实现避险功能，是因为（）。A.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系B.股指期货采用现金交割C.股指期货可以消除单只股票特有的风险D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险【答案】AD6、面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，以下正确的有（）。A.年贴现率为7.24%B.3个月贴现率为7.24%C.3个月贴现率为1.81%D.成交价格为98.19万美元【答案】ACD7、以下关于利率上限期权和下限期权的描述中，正确的是（）。A.如果市场参考利率高于利率上限，则利率下限期权的卖方不需要承担任何支付义务B.如果市场参考利率低于利率下限，则利率下限期权的卖方向买方支付两者利率差额C.如果市场参考利率低于利率上限，则利率上限期权的买方向卖方支付两者利率差额D.如果市场参考利率高于利率上限，则利率上限期权的卖方向买方支付两者利率差额【答案】BD8、某美国出口企业3个月后收到欧元贷款。该企业担心欧元兑美元贬值，则可通过（）规避期货汇率风险。A.买入欧元兑美元期货合约B.卖出欧元兑美元远期合约C.卖出欧元兑美元期货合约D.买入欧元兑美元远期合约【答案】BC9、影响利率期货价格的因素包括（）等。A.全球主要经济体的利率水平B.汇率政策C.货币政策D.财政政策【答案】ABCD10、交割商品计价以交割结算价为基础，还要考虑（）。A.异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水B.交割双方的持仓时间C.不同等级商品质量升贴水D.交割双方的持仓盈亏水平【答案】AC11、下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。A.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利D.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利【答案】AB12、某交易者根据供求状况分析判断，将来一般时间天然橡胶期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度，该交易者最有可能获利的操作是（）。A.在正向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约B.在反向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约C.在正向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约D.在反向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约【答案】CD13、下列属于中长期利率期货品种的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Euro-SwapFutures【答案】ACD14、当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化不确定的有（）。A.需求曲线和供给曲线同时向右移动B.需求曲线和供给曲线同时向左移动C.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动D.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动【答案】CD15、下列对期现套利的描述，正确的有（）。A.当期货、现货价差远大于持仓费，存在期现套利机会B.期现套利只能通过交割来完成C.商品期货期现套利的参与者须具有现货生产经营背景D.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利【答案】ACD16、利用白糖期货进行卖出套期保值，适用的情形有（）。A.食品厂未来需购进大量白糖B.糖厂有大量白糖库存C.糖商已签订供货合同，确定了白糖交易价格，但尚未购进货源D.蔗农三个月后将收获大量甘蔗【答案】BD17、以下属于中国金融期货交易所上市的5年期国债期货合约(最小变动价位0．002个点)可能出现的报价是（）。A.96.714B.96.169C.96.715D.96.168【答案】AD18、假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏小，而5月份合约与9月份合约价差明显偏大，打算进行蝶式套利，具体操作策略如表7所示，则合理的操作策略有（）。A.④B.③C.②D.①【答案】CD19、下列对期现套利的描述，正确的有（）。A.当期货、现货价差远大于持仓费，存在期现套利机会B.期现套利只能通过交割来完成C.商品期货期现套利的参与者须具有现货生产经营背景D.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利【答案】ACD20、期货结算机构的作用有（）。A.担保交易履约B.控制市场风险C.代理客户交易D.组织期货交易【答案】AB21、可以用买入外汇期货进行套期保值的有（）。A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值B.外汇短期负债者担心未来货币升值C.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升D.国际贸易中的出口商担心外汇汇率下跌E【答案】BC22、汇率除受宏观经济形势影响之外，还在一定程度上受()的影响。A.突发事件B.军事冲突C.国内政治局势变化D.国际政治局势变化【答案】ABCD23、由期货交易所统一规定交割仓库，目的在于（）。A.保证买方收到符合期货合约规定的商品B.可以保证卖方交付的商品符合期货合约规定的数量与质量等级C.方便投资者交易D.保证交易市场的安全性【答案】AB24、下列属于中长期利