讲义证券经纪市场基础第一章证券市场概述重点汇总

［讲义］证券经纪市场基础第一章证券市场概括要点一、学习目的与要求掌握证券与有价证券定义、分类和特点；掌握证券市场的定义、特点和基本功能；掌握证券市场的层次构造、品种构造和交易场所构造；认识多层次资本市场的含义；认识商品证券、钱币证券、资本证券、钱币市场及资本市场的含义和组成。掌握证券市场参加者的组成，包含证券刊行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券看管机构；掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的组成；认识个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券看管机构的主要职责。熟习证券市场产生的背景、历史、现状；熟悉改革开放后中国证券市场的发展阶段、发展状况和对外开放状况。二、知识点概览（一）证券与证券市场1?证券是指各种记录并代表必定权益的法律凭据。2?有价证券是指标有票面金额，用于证明拥有人或该证券指定的特定主体

对特定财产拥有全部权或债权的凭据。有价证券是虚构资本的一种形式。3.狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包含商品证券、考试大钱币证券和资本证券。

/钱币证券主要包含两大类：一类是商业证券；另一类是银行证券。按证券刊行主体的不一样，有价证券可分为政府证券和公司证券；按能否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券；按召募方式分类，有价证券能够分为公募证券和私募证券；按证券所代表的权益性质分类，有价证券能够分为股票、债券和其余证券三大类。有价证券的特点：利润性、流动性、风险性、限期性。证券市场拥有三个明显特点：证券市场是价值直接互换的场所；证券市场是财产权益直接互换的场所；证券市场是风险直接互换的场所。8.按层次构造，证券市场分为刊行市场和交易市场；按品种构造，证券市场分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等；按交易活动能否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。证券刊行市场和流通市场互相依存、互相限制，是一个不行切割的整体。证券刊行市场是流通市场的基础和前提，考试/大有了刊行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易；证券流通市场是证券得以连续扩大刊行的必需条件，为证券的转让供应市场条件，使刊行市场充满活力。10.股票市场是股票刊行和买卖交易的场所；债券市场是债券刊行和买卖交易的场所；基金市场是基金份额刊行和流通的市场；衍生品市场是各种衍生产品刊行和交易的市场。11.证券市场的基本功能包含筹资一投资功能、订价功能、资本配置功能。12.证券市场的筹资一投资功能是指证券市场一方面为资本需求者供应了经过刊行证券筹集资本的时机，另一方面为资本供应者供应了投资对象。13.证券的价钱其实是证券所代表的资本的价钱，是证券市场上证券供

求双方共同作用的结果。（二）证券市场参加者1?证券刊行人是指为筹备资本而刊行债券、股票等证券的刊行主体，包含公司（公司）、政府和政府机构。2.现代股份制公司主要米取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能刊行股票。3.在公司证券中，往常将银行及非银行金融机构刊行的证券称为金融证券。4.政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构已成为证券刊行的重要主体之一，但政府刊行证券的品种仅限于债券。往常状况下，中央政府债券不存在违约风险，所以，这种证券被视为“无风险证券”，相对应的证券利润率被称为“无风险利率”。中央银行作为证券刊行主体，主要波及两类证券。第一类是中央银行股票；第二类是中央银行出于调控钱币供应量目的而刊行的特别债券。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、公司和事业法人及各种基金等；个人投资者是指从事证券投资的社会自然人。8.政府机构参加证券投资的目的主假如为了调剂资本余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资本节余时，可经过购置政府债券、金融债券投资于证券市场。9.参加证券投资的金融机构包含证券经营机梅、银行业金融机构、保险公司及保险财产管理公司、主权财产基金以及其余金融机构。证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、运营资本和受托投资资本进行证券投资。银行业金融机构包含商业银行、城市信誉合作社、乡村信誉合作社等吸收民众存款的金融机构以及政策性银行。保险公司已经超出共同基金成为全世界最大的机构投资者，除大批投资于各种政府债券、高等级公司债券外，还宽泛涉及基金和股票投资。公司能够用自己的累积资本或临时不用的闲置资本进行证券投资。考试/大公司能够经过股票投资实现对其余公司的控股或参股，也能够将临时闲置的资本经过自营或拜托专业机构进行证券投资以获得利润。11.基金性质的机构投资者包含证券投资基金、社保基金、公司年金和社会公益基金。证券投资基金是指经过公然出售基金份额筹集资本，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额拥有人的利益，以财产组合方式进行证券投资活动的基金。社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由公司按期向员工支付并拜托基金公司管理的公司年金。公司年金是指公司及其员工在依法参加基本养老保险的基础上自发成立的增补养老保险基金。社会公益基金是指将利润用于指定的社会公益事业的基金。12.证券市场中介机构是指为证券的刊行、交易供应服务的各种机构，包括证券公司和