证券从业资格考试真题答案

证券从业资格考试真题答案（题库版）

1.我国银行间市场债券结算采用（）,统一通过中央国债登记结算有

限责任公司的中央债券综合业务系统完成。

A.全额逐笔结算机制

B.差额逐笔结算机制

C.净额结算机制

D.差额结算机制

【答案】：A

【解析】：

我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制，统一通过中

央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。全额结

算也被称为逐笔结算，指每笔结算单独交收，各笔结算之间不得相互

抵销。

2.目前，道-琼斯股价平均数采用（）。［2015年11月真题］

A.修正股价平均数法

B.加权股价指数法

C.加权股价平均数法

D.简单算术平均数法

【答案】：A

【解析】：

道・琼斯股价平均数以1928年10月1日为基期，指数的编制方法原

为简单算术平均法，从1928年起采用除数修正的简单平均法，使得

平均数能连续、真实地反映股价变动情况。

3.银行间债券市场是指商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公

司等金融机构以及一些非金融机构合格投资人通过（）进行债券买

卖和回购的市场。

A.北京金融资产交易所

B.上海证券交易所

C.深圳证券交易所

D.证券登记结算机构

【答案】：A

【解析】：

银行间债券市场，是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆

借中心和中央国债登记结算有限责任公司的，包括商业银行、农村信

用联社、保险公司、证券公司等金融机构以及一些非金融机构合格投

资人通过北京金融资产交易所进行债券买卖和回购的市场。

4.关于清算与交收的概念，下列表述中正确的是（）o[2011年11月

真题]

A,清算与交收统称为结算

B.清算又称交收

C.清算又称结算

D.交收简称结算

【答案】：A

【解析】：

清算指在每一营业日中对每个结算参与人证券和资金的应收、应付数

量或金额进行计算的处理过程。交收指根据清算的结果在事先约定的

时间内履行合约的行为，交收的实质是依据清算结果实现证券与价款

的收付，从而结束整个交易过程。清算和交收两个过程统称为结算。

5.证券发行市场又称（）。［2018年3月真题］

A.次级市场

B.流通市场

C.二级市场

D.一级市场

【答案】：D

【解析】：

一级市场是新金融资产的发行市场，例如股票和债券的发行市场。一

级市场的主要功能是筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得

资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。

6.我国有关法律规定，在支付普通股票的红利之前，分配顺序为（）。

［2017年6月真题］

A.提取法定公积金、提取任意公积金、弥补亏损

B.提取任意公积金、提取法定公积金、弥补亏损

C.弥补亏损、提取法定公积金、提取任意公积金

D.提取法定公积金、弥补亏损、提取任意公积金

【答案】：C

【解析】：

我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红

利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意

公积金。

7.中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行（）管理。

A.自律

B.监督

C.备案

D.审批

【答案】：A

【解析】：

中国证监会对资信评级机构从事证券市场资信评级业务进行监督管

理。中国证券业协会依法对证券评级业务活动进行自律管理。证券评

级机构应当自取得证券评级业务许可之日起20日内，将其信用等级

划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中

国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告。

8.我国境内居民个人可以用（）从事B股交易。［2013年3月真题］

I.外币现钞

II.外币现钞存款

III.从境外汇入的外汇资金

IV.外汇现汇存款

A.I、II、III

B.I、m、iv

c.I、ii、w

D.n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外

汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。

9.证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券（）等

证券业务活动提供法律服务。

I.发行

II.上市

III.交易

IV.估值

A.I、II、III

B.II、III

C.I、II

D.I、III、IV

【答案】：A

【解析】：

证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市

和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服

务。

10.按照我国证券交易所对有涨跌幅限制证券的交易的有效竞价范围

的规定，基金在一个交易日的交易价格相对于上一个交易日收盘价格

的涨跌幅度不得超过（）。［2014年6月真题］

A.10%

B.15%

C.5%

D.30%

【答案】：A

【解析】：

证券交易所可根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制。

涨跌幅限制价格的计算公式为：涨跌幅限制价格=前收盘义（1土涨

跌幅限制比例）。沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制,

涨跌幅比例为10%O

11.远期交易和期货交易的区别主要体现在（）。

I.交易场所不同

II.合约的规范性不同

III.交易风险不同

IV.履约责任不同

A.I、II、III

B.I、III、IV

c.I、n、w

D.I、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

远期交易和期货交易的区别主要体现在以下5个方面：①交易场所不

同；②合约的规范性不同；③交易风险不同；④保证金制度不同；⑤

履约责任不同。

12.划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列哪些

规定？（）

I.银行存款的投资比例不得低于10%

II.在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的40%

III.企业债、金融债投资的比例不得高于10%

IV.证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%

A.I、II

B.I、IKIII

C.I、IILW

D.I、II、IILIV

【答案】：c

【解析】：

划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定：①

银行存款和国债投资的比例不得低于50%。其中，银行存款的比例不

得低于10%o在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的

50%o②企业债、金融债投资的比例不得高于10%o③证券投资基金、

股票投资的比例不得高于40%o

13.在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是

()o[2017年9月真题]

A.保护原股东的权益及其对公司的控制权

B.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成

为一家上市公众公司

C.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度

集中

D.增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金

【答案】：D

【解析】：

可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格

将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。

公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，

能以较低的成本筹集到所需要的资金。

14.(),财政部研究推出一种新的储蓄债券品种一一储蓄国债(电

子式)。

A.2004年

B.2006年

C.2005年

D.2007年

【答案】：B

【解析】：

储蓄国债（电子式）是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：

①针对个人投资者，不向机构投资者发行；②采用实名制，不可流通

转让；③采用电子方式记录债权；④收益安全稳定，由财政部负责还

本付息，免缴利息税；⑤鼓励持有到期；⑥手续简化；⑦付息方式较

为多样。

15.按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金可投资的

品种包括（）o

I.公开发行上市的股票

II.非公开发行的股票

III.资产支持证券

IV.金融债券

A.IILIV

B.I、II、IV

c.I、n、in、iv

D.I、n、III

【答案】：c

【解析】：

我国《证券投资基金法》规定，基金财产应当用于上市交易的股票、

债券以及中国证监会规定的其他证券品种。具体而言，目前我国的基

金主要可投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国

债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券

等。

16.以下不属于影响股票价格的行业因素的是（）。［2014年9月真题］

A.行业可持续性

B.行业或产业竞争结构

C.抗外部冲击能力

D.管理层质量

【答案】：D

【解析】：

常见的行业因素有行业或产业竞争结构、行业的可持续性、抗外部冲

击的能力、监管及税收待遇一一政府关系、劳资关系、财务与融资问

题、行业估值水平。D项，管理层质量属于公司经营状况因素的影响。

17.证券市场生存的条件是证券的（）。

A.收益性

B.稳定性

C.流动性

D.有效性

【答案】：C

【解析】：

证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或

者不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。

18.资产评估机构申请证券评估资格，应当具有不少于（）名注册资

产评估师。［2018年3月真题］

A.20

B.40

C.10

D.30

【答案】：D

【解析】：

资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件：①资产评估机

构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应

当自完成工商变更登记之日起满1年；②质量控制制度和其他内部管

制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；③具有不少于30

名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执

业的不少于20人；④净资产不少于200万元；⑤按规定购买职业责

任保险或者提取职业风险基金；⑥半数以上合伙人或者持有不少于

50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以上；⑦最近3年评估业

务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元。

19.在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现《银行间

债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项情

形之一的，（）可以向召集人提议召开持有人会议。

1.债务融资工具持有人

II.发行人

HL信用增进机构

IV.律师

A.II.Ill

B.I、II

C.I、II.Ill

D.i、in、iv

【答案】：c

【解析】：

根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议章程》第

七条，在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现《银行

间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项

情形之一的，债务融资工具持有人、发行人和信用增进机构可以向召

集人提议召开持有人会议。召集人不能履行或不履行召集职责的，提

议人有权自行召集持有人会议。召集程序、议事规则、表决决议机制

可以参照本规程的相关规定。

20.中国人民银行专门行使国家中央银行职能，包括（）o[2017年9

月真题]

I.金融风险防范与化解

II.制定金融规章

III.制定和执行货币政策

IV.代理国库

A.II、IILIV

B.I、IKIII

c.I、n、in、IV

D.I、IV

【答案】：c

【解析】：

中国人民银行是我国的中央银行，它的主要职能是在国务院领导下，

制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。并且作

为“政府的银行”，中国人民银行也有着代理国库收支的职能。

21.根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为（）。

I.赤字国债

II.建设国债

III.战争国债

IV.特种国债

A.I、IILIV

B.I、IKIV

C.I、II、IILIV

D.II.Ill

【答案】：c

【解析】：

按资金用途分类，可将国债：①赤字国债，指用于弥补政府预算赤字

的国债；②建设国债，指发债筹措的资金用于建设项目；③战争国债,

专指用于弥补战争费用的国债；④特种国债，指政府为了实施某种特

殊政策而发行的国债。

22.股份有限公司发行优先股的作用之一在于募集（）的公司股本。

A.中期

B.短期

C.中短期

D.长期稳定

【答案】：D

【解析】：

优先股是股份有限公司发行的用来筹集公司股本的股票，它既有普通

股无需偿还本金的特点，也具有债券定期支付“定额股利”的特点。

考虑到优先股融资无需偿还本金，因而认为其具有长期稳定的特点。

23.对于低等级CDO的投资人而言，其收益取决于资产池所产生的现

金流在偿付所有优先等级债券持有人之后的“剩余”，其特点是（）。

A.风险相对较小,杠杆率相对较小

B.风险相对较大,杠杆率相对较小

C.风险相对较小,杠杆率相对较大

D.风险相对较大,杠杆率相对较大

【答案】：D

【解析】：

对于低等级CDO的投资人而言，其收益取决于资产池所产生的现金

流在偿付所有优先等级债券持有人之后的“剩余”，风险相对比较大,

但同时杠杆率也比较大，如果作为最原始基础资产的按揭贷款不出现

大量违约，收益就比较可观；反之，若基础资产池出现恶化，则层层

叠叠不断衍生的CDO将面临越来越大的风险。

24.“货币供应量t一银行存款和贷款t一投资t一总产出t”描述

的是货币政策（）。

A.利率传导机制

B.汇率传导机制

C.信用传导机制

D.资产价格传导机制

【答案】：C

【解析】：

当扩张性货币政策引起货币（准备金和存款）增加时，银行的可贷资

金也相应增加。对银行信贷比较依赖的企业的筹资额度也会扩大，这

会刺激企业的投资支出，最终会扩大社会总产出。货币政策信用传导

机制中银行信贷渠道的运行机制可表求为：货币供应量t一银行存款

和贷款t一投资t一总产出to

25.无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份，具体包括（）。

I.境内上市外资股

II.境外上市外资股

III.国有法人股

IV.人民币普通股

A.I、IILIV

B.I、IKIV

c.II.III

D.I、II、HI、IV

【答案】：B

【解析】：

无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括：①人民币

普通股，即A股，含向社会公开发行股票时向公司职工配售的公司职

工股；②境内上市外资股，即B股；③境外上市外资股，即在境外证

券市场上市的普通股，如H股；④其他。

26.以下关于外资股的说法错误的是（）。［2014年6月真题］

A.境内上市外资股以人民币标明股票面值，以人民币认购

B.红筹股不属于外资股

C.境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成

D.境外上市外资股以人民币标明股票面值，以外币认购

【答案】：A

【解析】：

境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币

认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。

27.指数基金的优势包括（）。［2017年6月真题］

I.可作为避险套利的工具

II.费用低廉

III.风险较小

IV.风险较高

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】：A

【解析】：

被动型基金通常又被称为“指数基金”，是指以特定指数作为跟踪对

象，力图复制指数表现的一类基金，指数基金的优势是管理费、交易

费较低，同时可以有效降低非系统性风险。

28.对于股票价值，下列表述正确的是（）。［2015年9月真题］

I.票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额

II.没有优先股的情况下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在

外的普通股票的股数

III.理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但大多数公司的实

际清算价值总是高于账面价值

IV.内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值

A.I、II、IV

B.n、in

c.i、w

D.i、in、iv

【答案】：A

【解析】：

川项，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但公司清算

时，其资产往往只能折价出售，再加上必要的清算费用，所以大多数

公司的实际清算价值是低于其账面价值的。

29.下列关于委托受理的验证和审单环节的说法，正确的有（）。［2018

年5月真题］

I.验证主要是查验证实客户的资金和证券

II.审单主要是审核客户的资金和证券

III.证券经纪商要根据证券交易所的交易规则进行审单

IV.证券经纪商要对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行

审查

A.I、II、III

B.m、iv

c.11、in、w

D.I、w

【答案】：B

【解析】：

验证主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实,

审单主要是检查客户填写的委托单。证券经纪商要根据证券交易所的

交易规则，对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查。

这些审查是为了维护交易的合法性，提高成交的准确率，避免造成不

必要的纠纷。

30.非证券金融市场包括（）。

I.信托市场

n.股权投资市场

in.保险市场

w.债券市场

A.I、II、III

B.I、n、w

c.n、in、iv

D.i、in、iv

【答案】：A

【解析】：

非证券金融市场，是指以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交

易关系的总和，包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场、外汇

市场、黄金市场、保险市场、银行理财产品市场、长期贷款市场等。

31.各国证券市场监管的主要任务是（）。［2018年9月真题］

A.调控证券市场与证券交易的规模

B.保护投资者利益，营造公开、公平、公正的市场环境

C.保证证券市场的效率

D.降低非系统性风险

【答案】：B

【解析】：

投资者是证券市场的重要参与者，他们参与证券交易、承担投资风险

是以获取收益为前提的。为保护投资者的合法权益，必须坚持“公开、

公平、公正”的原则，加强对证券市场的监管，只有这样，才便于投

资者充分了解证券发行人的资信、证券的价值和风险状况，从而使投

资者能够比较正确地选择投资对象。

32.在（）情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的。

A.全价报价

B.市价报价

C.净价报价

D.买卖价报价

【答案】：C

【解析】：

净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交

易。在净价报价的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价

格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。

33.开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一

定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一

投资者基金账户的行为，主要包括（）。

I.继承

II.捐赠

III.司法强制执行

IV.经注册登记机构认可的其他情况

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、IILIV

【答案】：D

【解析】：

开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数

量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资

者基金账户的行为。主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登

记机构认可的其他情况下的非交易过户。

34.有限责任会计师事务所申请证券资格，其净资产需要（）万元以

上。

A.300

B.1000

C.500

D.100

【答案】：C

【解析】：

按照《关于会计师事务所从事证券、期货相关业务有关问题的通知》

规定，会计师事务所申请证券资格，应当具备的条件之一是有限责任

会计师事务所净资产不少于500万元，合伙会计师事务所净资产不少

于300万元。

35.资产管理业务是指（）等金融机构接受投资者委托，对受托的投

资者财产进行投资和管理的金融服务。

I.银行

n.信托

in.保险资产管理机构

IV.金融资产投资公司

A.I、n、III

B.n、IILIV

c.I、in、iv

D.I、n、IILIV

【答案】：D

【解析】：

2018年4月，中国人民银行、国家外汇管理局、中国证监会、中国

银保监会联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以

下简称《指导意见》），指出，资产管理业务是指银行、信托、证券、

基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受

投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

36.上市公司发生下列（）情形，应当被强制退市。

I.上市公司社会公众持股比例不足10%

II.上市公司连续10个交易日（不含停牌交易日）每日股票收盘价

均低于股票面值

III.上市公司在证券交易所规定期限内，未改正财务会计报告中的重

大错报

IV.法定期限届满后，上市公司在证券交易所规定的期限内未能披露

半年度报告

A.I、II、III

B.I、n、w

c.ii、in、iv

D.i、in、iv

【答案】：D

【解析】：

II项，上市公司连续20个交易日（不含停牌交易日）每日股票收盘

价均低于股票面值，会被强制退市。

37.经国务院批准，下列属于在2011年开展地方政府自行发债式点地

区的是（）。

I.上海市

II.北京市

III.浙江省

IV.深圳市

A.I、II

B.I、II、III、IV

C.I、IILW

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

2011年，国务院批准上海、浙江、广东、深圳四省市试点在国务院

批准的额度内自行发行债券，但仍由财政部代办还本付息。2013年

新增了江苏和山东两个试点省。

38.下列关于中国证券监督管理委员会的职责，说法正确的是（）o

I.研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划

II.监管证券投资活动

III.监管上市国债和企业间债券的交易活动

IV.监管境外企业直接或间接到境内发行股票、上市

A.I、II、III

B.I、IKIV

C.II、III、IV

D.I、III、IV

【答案】：A

【解析】：

中国证券监督管理委员会的职责包括：①研究和拟定证券期货市场的

方针政策、发展规划；②监管证券投资活动；③监管上市国债和企业

债券的交易活动；④监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市,

监管境内机构到境外设立证券机构，监管境外机构到境内设立证券机

构、从事证券业务等。

39.证券公司从事中间介绍业务，所提供的服务不包括（）。［2014年

9月真题］

A.代期货公司收付期货保证金

B.提供期货行情信息

C.协助办理开户手续

D.提供期货交易设施

【答案】：A

【解析】：

证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：①

协助办理开户手续；②提供期货行情信息、交易设施；③中国证监会

规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交

割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户

为客户存取、划转期货保证金。

40.在证券经纪业务中，证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例

的（）作为业务收入。［2014年9月真题］

A.印花税

B.结算登记费

C.佣金

D.过户费

【答案】：C

【解析】：

证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委

托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不赚取

买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。

41.公司股东依法享有（）权利。［2017年2月真题］

I.参与重大决策

II.资产收益

III.选择管理者

IV.日常经营

A.I、II、IV

B.I、III、IV

c.口、in、IV

D.I、II、III

【答案】：D

【解析】：

股东权是一种综合权利，按照我国《公司法》的规定，公司股东依法

享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。

42.2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理

局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境

内证券投资试点办法》，开启了（）的试点。［2016年3月真题］

A.RQFII

B.QFII

C.QDII

D.ETF

【答案】：A

【解析】：

2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局

联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内

证券投资试点办法》，开启了人民币合格境外投资者（RQFII）的试点。

经审批的境内基金管理公司、证券公司的香港子公司，可以运用在香

港募集的人民币资金投资境内证券市场。

43.根据资产证券化的地域，可分为（）。［2018年3月真题］

I.离岸资产证券化

II.境内资产证券化

III.国内资产证券化

IV.外国资产证券化

A.I、III、IV

B.n、IILIV

c.I、n、in、iv

D.I、n

【答案】：D

【解析】：

根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证

券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。国内融资方通过在国外

的特殊目的机构(SpecialPurposeVehicles,SPV)或结构化投资机构

(StructuredInvestmentVehicles,SIVs)在国际市场上以资产证券化

的方式向国外投资者融资被称为“离岸资产证券化”；融资方通过境

内SPV在境内市场融资则被称为“境内资产证券化”。

44.一般来讲，债券因具有固定的(),因而在二级市场上其市场价

格相对于股票价格而言较为稳定。［2017年9月真题］

I.交易市场

II.票面利率

III.偿还期限

IV.流通方式

A.II、III

B.I、II、in

c.IILIV

D.i、n、w

【答案】：A

【解析】：

债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须接时归还本金，因此，

债券是一种有期证券。同时债券通常有规定的票面利率，可获得固定

的利息。因此，相对于股票价格而言，其市场价格比较稳定。当然，

债券存续期变化、市场利率变动、发行人信用状况变化以及其他影响

债券供求关系的因素仍然会引起债券价格的变动。

45.以下关于混合型基金表述正确的有（）。［2014年6月真题］

I.偏股型基金一般投资股票的比例比股债平衡型基金低

II.混合型基金通常同时投资于股票和债券，并将基金资产在股票和

债券之间进行配比

III.灵活配置型基金也是一种混合型基金

IV.混合型基金一旦设立便不可根据市场状况调节资产配置

A.I、II

B.IlkIV

c.口、in

D.I、W

【答案】：C

【解析】：

混合型基金通常同时投资于股票和债券，但依投资目标不同，将基金

资产在股票和债券之间进行配比；偏股型基金对股票的配置比例较

高，对债券的配置比例比较低；偏债型基金对债券的配置比例较高，

对股票的配置比例相对较低；股债平衡型基金对股票和债券的配置较

为均衡；灵活配置型基金对股票和债券的配置比例会依市场状况进行

调节。

46.《证券公司风险控制指标管理办法》建立了以（）为核心的风险

控制指标体系。［2013年12月真题］

A.注册资本

B.净资本

C.总资本

D.净资产

【答案】：B

【解析】：

2016年修订的《证券公司风险控制指标管理办法》提出建立以净资

本和流动性为核心的风险控制指标体系。

47.系统的基金业绩评估需要着手进行的步骤包括（）。

I.计算绝对收益

II.计算风险调整后的收益

in.计算相对收益

IV.进行业绩归因

A.I、IILIV

B.I、n、in、iv

c.n、in

D.i、n、iv

【答案】：B

【解析】：

不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，因此，基金的表

现不能仅仅看回报率。系统的基金业绩评估需要从四个方面入手：计

算绝对收益；计算风险调整后收益；计算相对收益；进行业绩归因。

48.证券公司违规从事定向资产管理业务的，中国证监会及其派出机

构应当（）。

I.责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告

II.对公司高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员

进行监督谈话，记入监管档案

III.责令处分或者更换有关责任人员，并报告结果

IV.责令暂停证券公司定向资产管理业务

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III

D.I、III、IV

【答案】：B

【解析】：

《证券公司定向资产管理业务实施细则》第四十九条规定，证券公司

定向资产管理业务制度不健全，净资本或其他风险控制指标不符合规

定，或者违规从事定向资产管理业务的，中国证监会及其派出机构应

当依法责令其限期改正，并可以采取下列监管措施：①责令增加内部

合规检查次数并提交合规检查报告；②对公司高级管理人员、直接负

责的主管人员和其他直接责任人员进行监管谈话，记入监管档案；③

责令处分或者更换有关责任人员，并报告结果；④责令暂停证券公司

定向资产管理业务；⑤法律、行政法规和中国证监会规定的其他监管

措施。证券公司被中国证监会暂停定向资产管理业务的，暂停期间不

得签订新的定向资产管理合同。

49.在证券结算中，（）是指交易双方对所达成的交易实行轧差清算,

并对轧抵之后的证券和资金余额进行交付。

A.差额结算

B.净额结算

C.实时结算

D.金额结算

【答案】：B

【解析】：

证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。其中，净额结算是指

交易双方对所达成的交易实行轧差清算，并对轧抵之后的证券和资金

的净额进行交付。

50.我国《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务

业务，不得代理委托人从事证券投资，因而，目前证券投资咨询机构

从事（）业务存在实质法律障碍。［2013年12月真题］

A.证券研究

B.定向资产管理

C.证券资产管理

D.财务顾问

【答案】：B

【解析】：

对于证券投资咨询机构而言，《证券法》第一百六十一条明确规定，

投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事

证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在

实质法律障碍。

51.2019年9月10日，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者

和人民币合格境外机构投资者（）o

A.管理模式限制

B.投资范围限制

C.货币币种限制

D.投资额度限制

【答案】：D

【解析】：

2019年9月10日，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者和

人民币合格境外机构投资者投资额度限制，其中包括：①取消QFII

和RQFII投资额度限制；②明确不再对单家合格境外投资者的投资额

度进行备案和审批；③此次取消合格境外投资者投资额度限制时，

RQFII试点国家和地区限制也一并取消。

52.风险性是股票的特征之一，下列关于股票风险性特征的说法，错

误的是（）o[2018年9月真题]

A.风险本身是一个中性概念，但是，高风险一般对应着高收益，因此

投资者一般喜欢投资那些风险性较高的股票

B.股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预

期收益之间的偏离

C.投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真

正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险

D.风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大的损失，也

可能带来较大的收益

【答案】：A

【解析】：

股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期

收益之间的偏离。投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期,

但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期，这就是股票的风

险。很显然，风险是一个中性概念，风险不等于损失，高风险的股票

可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的收益，这就是“高风

险高收益”的含义。投资者的风险厌恶程度不同，其偏好的股票的风

险的高低也不同。

53.下列有关银行间债券市场金融债券发行的表述中，正确的有（）。

I.金融债券可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式

II.发行人未能在限期内完成发行的，原发行核准文件自动失效，发

行人不得继续发行本期债券

III.发行人分期发行金融债券的，应在每期债券发行前将相关发行申

请文件报中国证监会备案

IV.发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

I项，金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方

式。发行人分期发行金融债券的，应在募集说明书中说明每期发行安

排。II项，发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个

工作日内，开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。发行人未

能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发

行人不得继续发行本期金融债券。in项，发行人应在每期金融债券发

行前5个工作日将相关的发行申请文件报中国人民银行备案，并按中

国人民银行的要求披露有关信息、。w项，发行人不得认购或变相认购

自己发行的金融债券。

54.利率波动对不同债券的影响不同，下列说法正确的有（）o[2015

年11月真题]

I.利率风险是固定收益证券投资的主要风险

II.利率波动对高息票利率债券的影响要小于低息票利率债券

III.利率波动对长期债券的影响要大于短期债券

IV.零息债券不受利率波动的影响

A.I、III、IV

B.I、