管理信息化SCM供应链管理供应链金融

管理信息化SCM供应链管理供应链金融西南财经大学天府学院2014届本科课业设计调研题目：深圳宝庆公司广发银行融资分析报告小组成员：李志慧3龚家卉1邓平4左良佑5付玥琳6指导教师：宋珊珊目录一、公司概况4（一）公司基本信息4（二）公司主要产品5（三）公司组织结构5二、国家及银行信贷政策6（一）企业主体资格合法性6（二）国家信贷政策66（四）广东发展银行金融产品7三、深圳市宝庆实业有限公司营运状况与市场竞争局势分析8（一）公司营运情况8（二）供应链上下游情况9（三）竞争力情况及经营前景9四、企业财务状况（近三年的损益表、现金流量表、资产负债表）10101、资产负债结构分析102、资产负债项目分析123、公司营运能力分析144、公司现金流量分析165、企业盈利能力分析186、自我发展能力分析19五、客户借款需求和还款来源可行性分析202021（三）企业授信额度理论核定22（四）还款来源分析22（五）还款计划23六、贷款效益23232323七、贷款风险分析和防范措施23241、市场风险242、政策风险24（二）内生风险分析241、核心企业的道德风险242、企业信用风险。253、财务风险。254、供应链金融聚焦风险。265、信息传递风险。266、监管风险。26261、针对外在风险262、针对内在风险26八、总结2728(二)、公司财务报表32一、公司概况（一）公司基本信息2004年1月13日领取了企业法人营业执照。多年来经全厂员工的共同努力和社会各界鼎力支持，现已通过ISO9001：2008版质量管理体系认证，发展成为一家初具规模的集技、工、贸于一体的专业工厂，业务遍布世界各地。公司名称深圳市深圳宝庆实业有限公司企业类型有限责任公司经营模式生产型所在地区广东省深圳市钣金制作通风管道不锈钢厨房设备输送设备五金制品印主营产品刷集粉机主营行业机械及行业设备空气净化设备公司注册时间2004年注册资本200万人民币[RMB]注册地广东省深圳市法定代表人孙善终厂房面积5000平方米以上员工人数51-100人研发部分人数5-10人年出口额500万-1000万人民币管理体系认证ISO9001主要市场华东地区华南地区海外市场主要客户群比亚迪、雅视眼镜集团、是否提供OEM否加工（二）公司主要产品深圳宝庆实业有限公司占地面积1万平方米，厂房建筑面积6400平方米。法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）以及帐篷的加工。（三）公司组织结构二、国家及银行信贷政策（一）企业主体资格合法性2004年1月13日经深圳市工商行政管理局批准领取了企业法人营业执照。注册资本：200万元法人代表：孙善终注册号：（二）国家信贷政策《银行开展小企业贷款业务指导意见》等，中小企业授信指导思想：积极支持、论大小，只论优良；不论规模，只论实力；不论成分，只论信誉。3万元(含3万元)的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。对于小型微型企业给以金融支持，这包括加大对小型微型企业的信贷支持。于上年同期水平，对达到要求的小金融机构继续执行较低存款准备金率。融资和结算服务，轻松解决在订货、付款和收款等环节的资金困难。（四）广东发展银行金融产品1.“好融通”广发银行专为年销售收入1000万元（含）至3.9亿元（含）人民币的中小展性。2.“快融通”广发银行专为年销售收入在1000万元（含）至1.5亿元人民币之间的小企财务因素，兼顾小企业经营基本面及资产负债水平。3.“市场贷”联保为主担保方式的融资类产品。20133家以上小企业客户组成相互担保的联盟体，通过缴纳一定比例的1000万元的额度，联保体最高可获得5000万元融资额度，企业通过联保模式无需抵押、无需担保公司担保，进一步帮助企业节省降低融资成本。4.个性化产品2013京中关村(5.57,0.05,0.91%)科技型企业信用贷“东莞五金、电子行业小企业互保金业务等。广发银行通过标准化产品及专项产品方案构建多元化、更具竞争力的产品体系，全面提升广发银行中小企业金融服务水平。三、深圳市宝庆实业有限公司营运状况与市场竞争局势分析（一）公司营运情况2012司通风除尘产品销量和钣金产量分别保持了8.63%和6.71%的高速增长，为公司经济持续、平稳、健康发展打下了坚实基础。2012年公司钣金产量实现1万吨，通风除尘产品和激光切割机产量实现1500台，同比分别增产700吨和130台，增速分别达8.63%和6.71%。观环境和市场环境，收入总量和增速又达到新水平，营业收入突破1500万元，全年实现2089万元，增速高达29.31%。商品煤销量、售价、收入情况表20112012项目比较年年通风除尘机销量（台）58062040Mazak激光切割机（台）79088090数控折弯机（台）74376724数控立式钻铣床（台）337280-571000钣金（万吨）93007000打磨槽抽风机（台）662530-13272074870815008除尘机收入（万元）9345钣金收入（万元）314044921178099401378694067机床收入（万元）280064002012末，公司资产总额达到53,149,677.71元，比年初增加元，增幅达18.89%12,303,853.96增加4310015.11%2012年集团公司投资支出总额为228304中资本性支出205925元，占投资支出总额的90%；（二）供应链上下游情况提供优质的零配件及不锈钢器件并签订了长期合作。达与科士达总共只提交100800建帐篷基地生产占用了大部分资金，导致流动资金不足。域，产品涵盖UPS不间断电源、数据中心关键基础设施（UPS、蓄电池、精密配UPS研发2010年12月7日，公司在深圳证券交易所成功上市（股票代码：002518比亚迪股份有限公司创立于1995年，2002年7月31日在香港主板发行上市1211.HKIT，汽车和新能源三大产业群的高新技术民700台湾、香港等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过15万人。（三）竞争力情况及经营前景60万机组等众多业绩，并远销海外。通过结构调整，转变企业经济增长方式，实现企业的扩张。2011年3月份，收购了有限责任公司一期工程51%的股权，并更名为深圳宝庆实业有限公司，并于2012年4月份纳入上市股份公司合并报表范围，导致集团公司资产总额增加115341万元。20122005年，主营业务收入占营业收入的94%29.23%障。sw灵活；与下游企业有稳定合作。oT汽车销量增多、工业发展。人工和原材料成本上涨的压力。四、企业财务状况（近三年的损益表、现金流量表、资产负债表）1、资产负债结构分析a、流动资产占比分析：表4.2.110——13年深圳市深圳宝庆实业有限公司流动资产占比年份2010年2011年2012年流动资产占比（=流动资产∕总资产）0.680.720.76深圳市宝庆实业有限公司在三年内的流动资产占比呈现缓慢平稳增长的趋势，其资产结构改变不明显。b、短期偿债能力分析：日常到期债务的实力。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：1.流动比率；2.速动比率。①流动比率分析：表4.2.210——13年深圳市深圳宝庆实业有限公司流动比率2012年份2010年2011年年流动比率（=流动资产∕流动负债）3.536.0713.21到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是负债得到偿还。该公司的债务偿还能力越来越强。②速动比率分析：表4.2.310——13年深圳市深圳宝庆实业有限公司速动比率201020112012年份年年年=速动资产∕流动负债*100%）2.794.7810.45（附住：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用）即变现用于偿还流动负债的能力。可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。10年至12年，深圳市深圳宝庆实业有限公司的速冻比率保持在比较高的数值，说明公司短期偿债能力非常强。结论：低。2、资产负债项目分析a、应收账款分析：12以公司应该尽快收回账款，减低企业风险。b、货币资金分析：投资者分析、判断财务状况的重要指标。深圳市深圳宝庆实业有限公司在10年至12能力较弱，从10年开始公司货币资金增加显著，说明公司偿债能力和支付能力非常强。c、固定资产净值分析：10——13年深圳市深圳宝庆实业有限公司10—1111年到12年场占有率越来越大。3、公司营运能力分析（1表12010——2012年深圳市深圳宝庆公司存货周转率年份2010年20112012年年存货周转率（=销售成本∕存货10.07211.19410.1平余额）56（附注：存货平均余额=（期初存货+期末存货）∕2）图12010——2012年深圳市深圳宝庆公司存货周转率趋势图深圳市深圳宝庆公司2010——2012年的存货周转率呈不稳定增长趋势，表0.5，存货周转速度反映存货管理水平）,度越慢。（2表22010——2012年深圳市深圳宝庆公司应收账款回收期年份201020112012年年年应收账款回收期（=应收账款总额∕60.962.268.05*365）52118图22010——2012年深圳市深圳宝庆公司应收账款回收期趋势图深圳市深圳宝庆公司2010——2012年的应收账款回收期过长，并且在此期理，尽快收回账款。（3承前两点所述，深圳市深圳宝庆公司在2010——2012年营运情况良好，资产利用效率高，但该公司应收账款变现速度慢，流动性弱，因此还应加强管理，尽快收回账款。4、公司现金流量分析（12010年经营活动产生的现金流量净额=5,423,093.222010年流动负债合计=7,102,548.462011年经营活动产生的现金流量净额=3,794,298.192011年流动负债合计=5,322,328.372012年经营活动产生的现金流量净额=2,936,419.112012年流动负债合计=3,066,524.51表4.3.1.2010——2012年深证市宝庆实业有限公司现金流动负债比率201020112012年份年年年现金流动负债比率（=经营活动产生的现金0.760.710.96流量净额∕流动负债）图4.3.12010—2012年深圳市宝庆实业有限公司现金流动负债比率趋势图深圳市宝庆实业有限公司在2010——2012年现金流动负债比率中,2010-2011年现金流动负债比率呈缓慢下降,2011-2012年现金流动负债比率呈大幅上升，表明该公司在前两年内，主营业务支出大于营口业务收入,主营业务出现问题。在2012年，主营业务运行良好（企业设置的标准值：0.5（22010年经营活动产生的现金流量净额=5,423,093.222010年负债合计=7,102,548.462011年经营活动产生的现金流量净额=3,794,298.192011年负债合计=5,322,328.372012年经营活动产生的现金流量净额=2,936,419.112011年负债合计=3,066,524.51表4.3.22010——2012年深证市宝庆实业有限公司债务保障率2012011201年份0年年2年=经营活动现金净流量∕负76.71.295.债总额*100%）35%9%76%图4.3.22010——2012年深证市宝庆实业有限公司债务保障率趋势图深圳市宝庆实业有限公司在2011——2012年的债务保障率呈增长趋势，说明企业的偿债能力越高，企业越安全，企业价值也就越高。（32010——2012年主营业务运行良好，有足够的现金流，5、企业盈利能力分析（1年份2010年2011年2012年毛利率（=毛利∕营业收入23.49%23.5%23.5%净额*100%）图4.4.110——12年深圳宝庆实业有限公司毛利率趋势图深圳宝庆实业有限公司2011年的毛利率比2010年明显日上升，2011年-2012年上升较缓慢，但有所上升。说明该企业产品的毛利也在逐步上升企业成本控制较好，成本减少或者市场对其产品购买需求旺盛，售价提高（2年份2010年2011年2012年收入利润率（=利润总额∕20.17%20.09%20%营业收入*100%）图4.4.110——12年深圳宝庆实业有限公司收入利润率趋势图2010年-2012年每实现一元收入所本增加的同时，企业当期期间费用也增加了，导致企业当期利润总额减少；（3结合深圳宝庆实业有限公司损益表与前两点所述，该公司在2010—2012年收入毛利率分析和收入利润率分析，收入毛利率在几年均有上升趋势，净利润率均有所下降，盈利能力较强，贷款风险较小。6、自我发展能力分析销售增长率201020112012年份年年年销售增长率（=本年销售额-上年销售额）÷上年销售额--0.0.通过数据分析，深圳宝庆公司10-12年销售额增长率均大于0，说明该公司有销售收入上涨，虽然呈下降趋势，但是发展能力尚佳。五、客户借款需求和还款来源可行性分析融资情况简介800100万元，但是受生产时间要求，必须在2个月内完成。由于生产受限，深圳宝200万元的资金缺口。结合该企业的财务报表分析可知，该企业2012年底库存存货有593万，主营收入7134万，公司收入利润为20%。公司2012年利润收入140万，本次项目可以盈利160现拖欠等现象，符合银行申请贷款要求。2013年深圳宝庆公司扩建基地所城市用增加各种设备修建仓房所需材料及人工合计需资金地经费等费用万300300200800元原有货币资金1900万（应收账款1300万，预付账款250万，其他应收款350基地建设800万，其他项目资金周转需1100万，向农商银行贷款200万UPS5931330万，固定资产1294万，所以银行给与的贷款方式可以是应收账款融资。深圳宝庆实业年销售收入在1000万元以上，根据广发银行的贷款产品要求，企业向银行申请好融通进行贷款融资，获得资本长期发展。企业提出融

资需求（三）企业授信额度理论核定深圳宝庆公司多年来发展良好是核心企业否应急贷款，属于正常贷款范畴，再加上多年来无不良记录。广发银行给予其AA自身融资供应商否是否分销商是利率7.38%上调30%的放宽率即37.38%利率。是否与上游企物是业合作否C=4+++0+2-913151-=9流金应

融预原根据信度的计公Q=C*G存存收存仓存物

付池材池货帐货货单货流

款融料融融款融融融融金

融资融资其中为期最高授信额度，C=（为经营循环资周转G=1预期销资融资资资资融

资资资S=0.15融资方案Q=C*G*S=9*1*0.15=≈466万=应收账款平均余额+存货平均余额+预付平均余额+应收票据平均余额+货币资金平均余额-预收账款平均余额-应付账款平均余额-应付票据平均余额，平均余额=（期初余额+期末余额）/2，S值是参考上年度末实际市场份额和本年度对该客户的市场营销策略确定200万＜466万，所以银行能够给予深圳宝庆公司200万元的贷款（四）还款来源分析根据20127.52都偏好，有足够的还款来源。同时有比亚迪等担保，可以作为第一还款来源。2012年宝庆公司应收账款为133070%937年内偿还银行贷款。构评估值的80%计算。（五）还款计划2012年该公司应收账款13302013此，在借款一年中，宝庆实业可以一次性偿还该账款六、贷款效益不锈钢生产能力，为公司带来丰厚的回报。广发银行四川成都支行贷款利息为7.38%200万计算，预计年银行收益为14.76万。司资金周转不灵，但是其固定资产净额雄厚，完全能够得到200万的贷款额度，以获得200+200*7.38*=214.76万元七、贷款风险分析和防范措施融仍存在一定的金融风险，使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差，类：外生风险和内生风险。1、市场风险由于该公司的产品主要有：机械设备、机械钣金、激光切割、不锈钢制品、动性较小，所以市场风险较小。2、政策风险于国家大力鼓励发展的行业，因此政策风险非常小。（二）内生风险分析内生风险主要指信息不对称所引发的道德风险和逆向选择以及各相关体之间不完全协作所带来的一系列信用风险，具体如下：1、核心企业的道德风险势地位，在经济交往中往往会采用有利于自己的行为，以实现自身效益最大化。在整条供应链的上具有较强的谈判能力。2、企业信用风险。综合实力是否强大、对外履约记录是否良好，是否符合银行授信政策要求，有无不良信用记录等条件3、财务风险。的资金。对企业贷款融资有一定风险。4、供应链金融聚焦风险。供应链金融以核心企业为出发点，将更多中小企业融入到银行的服务范围。在整个金融服务过程中，银行更关注整个供应链的交易风险。5、信息传递风险。6、监管风险。1、针对外在风险鼓励以及发展迅速的行业，同时该企业按照目前运营情况较为良好。第二、订立各种契约，降低法律风险。2、针对内在风险第一、通过信息技术平台，加强信息交流。第二、对企业信用情况进行考核和分析。信誉较佳，履约记录良好，无违约记录；具有专业化、一定规模化的生产供货能力；与核心客户建立了长期稳定的供应链关系，交易履约记录良好。通和担保的职责是规避供应链金融道德风险的一个重要因素。事件的发生要有充分的准备。银行与企业之间的信息对称程度，增强贷款信心。企业业务风险管理，推进中小企业业务风险管理专业化水平的不断提升。ITIT平台实现对中小企业金融业务的实时监控，不断建设、完善中小企业业务的风险预警和资产组合管理机制。八、总结高，并适合企业财务状况，且对于银行来说风险较小。这次融资方案选择固定资产抵押融资方式，放款期限是一年，一次性发放，一次性回收。其融资额度为：200万，利息14.76万，本息共计214.76万元。应链金融的报告一、调查前期准备（一）调查目的作为一家专注于中小企业融资的银行，值得我们调研和学习。（二）时间电话访问：9月6日上午实地调研：9月6日下午（三）地点成都市高新区天泰路112号四川投资大厦（四）调研对象广发银行成都分行中小企业金融部经理孙海鹏先生（五）调研内容概要调查广东发展银行现有的供应链金融产品（产品的功能、作用、适用类型以及案例和盈利监管等因素。（六）经过与方法经过初期电话预约初步了解广东发展银行关于供应链金融方面的产品内容，9月6日到及服务有了更进一步的了解。（七）人员组成李志慧、邓平、龚家卉、付玥琳、左良佑二、调查内容（一）访谈内容有什么贸易融资方式？款、质押、保理，主要是这些。我：贵行对融资企业有什么要求？比如规模多大、资金这些？行：这种类型的企业需求一般都是在500万到2000万之间。太小的可能都不建议做这种方式。我：放款时根据公司的规模大小来放款吗？度操作要求来决定是否给与贷款。我：贵行是否主要做四川地区的中小企业贷款？行：对。我：可否了解一下贷款的中小企业多不多？大概有多少？行：我们才开业，所以我们的数据对你们没有参考意义。我：那你们收费是按照什么标准呢？行：如果是走贷款方式，那就按照基准利率上浮比例。我：还有其他方式吗？情况而定。我：有没有最大限度？行：没有最大限度的要求。我：你们的申请业务流程和其他银行的申请流程是一样的对吗？行：差不多。基本上是一样的。我：可否给我们举一个贵行中小型企业贷款的案例？行：你需要知道哪方面的案例？我：供应链金融方面的。银行的业务方向不一样。我：案例是否算机密？行：看你怎么跟银行沟通，大体来说，客户的信息算机密也不算机密。我：那现在中小型企业在你们银行贷款的，是否经营状况很好？的东西来给银行，我们来给他做一笔贷款或者贸易融资。我：是否给这种公司评级？行：要评。一定会评级。任何一家银行都会评级。我：有什么评级标准？行：评级标准那就很复杂了。除了财务指标以外，实际控制人的从业年限、管理经验这些。我：贷款给小企业之后，银行是否参与企业的运营？行：不参与，我们只是相当于债券。我们会定期进行一个正常的贷后检查，有这个工作。我：银行贷款时是否需要担保人？A公司给BA同时也要评级，你是否达到标准。我：如何规避风险？行：就像刚才说的，评级，完了之后我要看你的经济情况，你的从业年限，多东西。所以包括一些公开信息查询，通过查询他的信用状况，从多方面了解。我：贵银行是否很少有个人业务？行：个人也有。我：为什么我们看到很少呢？行：我们现在才刚开业嘛，只有一个点，当然跟中农工业是不能比的。我：发展银行主要的业务对象是？行：我们业务当然还是主要面向中小企业。我：主要面向企业吗？行：还有个人，个人也不算少。企业金融中心、配备专门团队、设立专项信贷额度、创新产品、构建快速审批平台。目前，广发银行在全国已建立超过100家的“小企业金融中心，并计划将全行一半以上的网点转型为中小企业特色支行。广发成都分行还将紧紧抓住成都消费休闲城市的特点，全面开拓个人业务，零售客户群。二、总结性，让我们对供应链金融有了进一步的认识。心得体会：通过做这次供应链金融作业，我们小组收获还是挺多的。融产品。了一些企业因为某些原因，还是会以个人名义向银行申请贷款。会了很多东西，收获很多。发现，实际与理论上是有很大出入的，这也需要我们今后更多的学习和实践。(二)、公司财务报表1、资产负债表深圳市宝庆实业有限公司资产负债表二Ｏ一二年十二月三十一日单位：人民币元资产行附2011.12.312012.12.31次注流动资产：1货币资金2注12,627,943.15,238,121.3释1528短期投资3应收票据4应收股利5应收利息6应收帐款7注11,099,787.13,303,641.0释2829预付帐款8注2,267,396.12,516,205.99释37其他应收款9注1,758,546.73,526,752.85释49应收补贴款10存货1注4,602,576.75,934,861.191释50待摊费用12一年内到期的长期债权投资13其他流动资产14流动资产合计132,356,251.40,519,582.55000长期投资：16长期股权投资17长期债权投资18投资性房地产19长期投资合计20固定资产：21固定资产原价2注12,948,375.12,948,375.92释6900减：累计折旧2注601,422.85644,521.943释6固定资产净值212,346,953.12,303,853.94056减：固定资产减值准备25固定资产净额212,346,953.12,303,853.96056工程物资27在建工程28固定资产清理29固定资产合计312,346,953.12,303,853.90056无形资产及其他资产：31无形资产32长期待摊费用33其他长期资产3326,241.254无形资产及其他资产合计3326,241.255递延税项：36递延税款借项37资产总计344,703,204.53,149,677.780512、损益表深圳市宝庆实业有限公司资产负债表(续)二Ｏ一二年十二月三十一日单位：人民币元行附负债和所有者权益(或股东权益)2011.12.312012.12.31次注3流动负债：83短期借款94应付票据04注3,269,823.11,755,204.应付帐款1释70084注预收帐款976,048.90850,254.372释84应付工资501,242.67423,541.783应付福利费444应付利润54应交税金64其他应交款74注其他应付款575,213.7037,524.288释94预提费用95预计负债05一年内到期的长期负债15其他流动负债255,322,328.33,066,524.流动负债合计37515长期负债：4长期借款555应付债券65长期应付款75专项应付款85其他长期负债96长期负债合计06递延税项：16递延税款贷项265,322,328.33,066,524.负债合计37516所有者权益(或股东权益):46注2,000,000.02,000,000.实收资本(或股本)5释10000减：已归还投资6662,000,000.02,000,000.实收资本(或股本)净额70006资本公积86盈余公积97其中：法定公益金07注37,380,875.48,083,153未分配利润1释1168.20739,380,875.50,083,153所有者权益(或股东权益)合计268.20负债和所有者权益(或股东权益)744,703,204.53,149,677总计305.713、利润分配表深圳市宝庆实业有限公司利润及利润分配表二Ｏ一二年度单位：人民币元附项目本年数次注注一、主营业务收入71,348,516.80释12注减：主营业务成本53,511,387.60释13主营业务税金及附加1,070,227.75二、主营业务利润16,766,901.45加：其他业务利润减：营业费用1,023,581.74管理费用1,464,850.77财务费用8,765.58三、营业利润14,269,703.36加：投资收益0补贴收入1营业外收入2减：营业外支出3加：以前年度损益调整4四、利润总额14,269,703.365减：所得税3,567,425.846五、净利润10,702,277.527加：年初未分配利润37,380,875.688减：其他转出90六、可供分配的利润48,083,153.201减：提取法定盈余公积2提取法定公益金3提取职工奖励及福利基金4提取储备基金5提取企业发展基金6利润归还投资7七、可供投资者分配的利润48,083,153.208减：应付股利9提取任意盈余公积0应付普通股股利1转作资本(或股本)的普通股股利2八、年末未分配利润