如何读懂财务报表

关于如何读懂财务报表第1页，共39页，2023年，2月20日，星期三主要内容：

什么是财务报表资产负债表的阅读与分析2利润表的阅读与分析31现金流量表的阅读与分析4跳出财务报表分析财务情况5第2页，共39页，2023年，2月20日，星期三什么是财务报表？一堆数字财富密码晴雨表财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。反映企业财务状况、经营成果和现金流量。第3页，共39页，2023年，2月20日，星期三游戏规则？会计核算八个原则两个等式若干会计科目四个假设六个要素C/F一个记账方法P/LB/S第4页，共39页，2023年，2月20日，星期三财务报表资产负债表利润表…

…现金流量表企业的健康证明企业的真功夫企业的血液第5页，共39页，2023年，2月20日，星期三第二部分资产负债表的阅读与分析什么是资产负债表资产负债表分析的目的如何阅读资产负债表第6页，共39页，2023年，2月20日，星期三一、什么是资产负债表

——企业财务状况的快照反映企业在某一特定日期财务状况的报表理论依据：“资产=负债+所有者权益”时点报表,静态报表报表内的项目按流动性大小排列第7页，共39页，2023年，2月20日，星期三资产负债表资产

=负债+所有者权益资金的占用资金的来源流动资产其他资产资产固定资产长期投资流动负债长期负债所有者权益（净资产）债权人股东第8页，共39页，2023年，2月20日，星期三是否“健康”——了解公司的健康状况；是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱；是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低；“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢。二、资产负债表分析的目的第9页，共39页，2023年，2月20日，星期三三、如何阅读资产负债表

——明白“家底”有多厚？总额观察法具体项目浏览(比较分析）借助财务比率透视财务状况（比率分析）第10页，共39页，2023年，2月20日，星期三（一）负债变动型其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式如下：资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计10001200引起资产负债表发生变动的原因类型第11页，共39页，2023年，2月20日，星期三（二）追加投资变动型在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式为：资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计10001200引起资产负债表发生变动的原因类型第12页，共39页，2023年，2月20日，星期三（三）经营变动型在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式为：资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300120280总计10001200总计10001200引起资产负债表发生变动的原因类型第13页，共39页，2023年，2月20日，星期三141016/243012141016/3155936变动最大，但份额小，影响不大变动不大，但份额大，影响较大非流动资产中影响最大的项目（折旧原因）第14页，共39页，2023年，2月20日，星期三资产负债表比率分析营运资金分析流动比率速动比率现金比率资产负债率——长期偿债能力指标短期偿债能力指标一、偿债能力分析第15页，共39页，2023年，2月20日，星期三

提示：一般情况下，流动比率为2:1，但因为行业的不同也会有所差异。

=1、流动比率短期偿债能力分析第16页，共39页，2023年，2月20日，星期三

=2、速动比率说明：一般情况下，速动比率为1:1，20世纪90年代以后至今，已降为0.8:1.

第17页，共39页，2023年，2月20日，星期三

3、现金比率说明：现金比率的比值在0.2~0.3较为恰当。第18页，共39页，2023年，2月20日，星期三ﺣ长期偿债能力分析

第19页，共39页，2023年，2月20日，星期三偿债能力指标分析资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。合理稳健资产负债率55%—65%预警信号资产负债率70%以上企业盈利时，可以适度增加借款，以获取额外的利润。第20页，共39页，2023年，2月20日，星期三适度负债，有利可图。从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就不怕负债率高。例：投资某项目1000万元，投资收益率10%，利息率6%。如果借款500万元、投资者投入500万元，还款后投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为14%；如果借款800万元、投资者投入200万元，还款后投资者剩余净利52万元，投资者的投资回报率为26%。第21页，共39页，2023年，2月20日，星期三偿债能力指标分析增强短期偿债能力可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产或固定资产；偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级。未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失；由于对外提供担保，可能引发的连带责任。减弱短期偿债能力关注表外因素：第22页，共39页，2023年，2月20日，星期三二、营运能力指标分析货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运能力指标第23页，共39页，2023年，2月20日，星期三ﺣ粉饰财务状况的征兆与识别1、高现金、高负债与高资产负债率并存。2、其他往来款项余额是否过大，是否存在关联股东占资或隐匿负债。3、存货与真实的生产经营规模不匹配、与应付账款和存货周转率不协调。4、固定资产与在建工程的规模和效率与营业收入不相符。5、应交税费与营业收入、利润总额不成比例。第24页，共39页，2023年，2月20日，星期三第三部分利润表的阅读与分析利润表的基本架构利润表的阅读与分析关注人为因素对利润的影响第25页，共39页，2023年，2月20日，星期三一、利润表的基本架构销售收入净销售收入销货毛利营业利润税前利润净利润销货折扣折让退货期间费用营业外收支所得税销货成本第26页，共39页，2023年，2月20日，星期三企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损企业利润池利润=(收入－成本)×数量差异化战略成本领先战略规模化战略第27页，共39页，2023年，2月20日，星期三二、阅读利润表的基本方法和技巧

检查经营成果的三个步骤：1.把握结果----------赚了多少钱?2.分层观察----------在哪里赚的钱?是来自日常活动还是偶然所得？3.水平对比----------满意吗?

（1）与上期比--------满意吗?

（2）与预算比--------满意吗?

把握结果顺着利润表从下往上看。先看净利润，然后是利润总额。考察企业是赚钱还是赔钱。水平对比分层观察第一是与上年对比；第二是与年初所定的目标对比，确定对本年度业绩是否满意。

营业利润是企业日常经营活动所得利润，最能说明企业盈利能力的大小

。第28页，共39页，2023年，2月20日，星期三项目2012年一、营业收入其中：主营业务收入其他业务收入减：营业成本其中：主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用财务费用加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润282000

82000

200000142000

1420000

50000250002000-1000053000100000015300038250114750利润表第29页，共39页，2023年，2月20日，星期三项目2012年一、营业收入其中：主营业务收入其他业务收入减：营业成本其中：主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用财务费用加：投资净收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税四、净利润120000120000036000

360000620000490001500001230000500011800014700103300利润表第30页，共39页，2023年，2月20日，星期三三、关注人为因素对利润的影响成本的结转方法：例如买同一件商品，第一次买的时候是10元一个，第二次买的时候是12元一个，当想让利润多的时候，就按10元转为成本。折旧的计算方法：【平均年限法】和【加速折旧法】

减值准备的计提费用的摊销：一项费用如果按1年摊费用就大，利润就少；如果分3年摊，费用就少，利润就大。第31页，共39页，2023年，2月20日，星期三销售毛利率销售利润率净资产收益率每股收益盈利能力指标盈利能力指标分析第32页，共39页，2023年，2月20日，星期三净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数1÷(1-资产负债率)总资产净利率××负债总额资产总额÷流动负债长期负债流动资产非流动资产主营业务收入净额资产平均总额净利润主营业务收入净额主营业务收入净额成本总额÷÷其他利润所得税＋－－＋＋主营业务成本主营业务税金及附加销售费用管理费用财务费用＋＋＋＋杜邦财务分析体系第33页，共39页，2023年，2月20日，星期三赚钱=有钱？？权责发生制收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润100万元会计师说公司的经营现金流量为负数企业的产品发生积压由于客户财务困难，企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金第34页，共39页，2023年，2月20日，星期三第四部分现金流量表的阅读与分析现金流量表的架构三种活动现金流量组合情况分析现金流量的比率分析第35页，共39页，2023年，2月20日，星期三现金流入量-现金流出量=现金净额一、现金流量表架构第36页，共39页，2023年，2月20日，星期三三种活动现金流量组合情况分析“＋”代表现金净流量为正数，“－”代表现金净流量为负数。经营活动筹资活动投资活动分析结果1－＋＋经营恶化，靠借款和卖固定资产维持2－－＋面临破产，靠变卖固定资产还债和维持3－＋－借债维持，尚在投资，要看项目前景4－－－