对外经济贸易考研真题888金融专业基础

2004年攻读入学考金融学院金融学专业基础试题5一、True-FalseQuestions(115=15points.Pleasewrite“T”fortruestatementsorFforfalsestatementsfollowingeveryquestionnumberonyouranswersheet)AnAmericantouristvisitingGermanyandspendingmoneythere(forlodging,food,etc.)willreducetheU.S.currentaccountdeficitandreduceGermany’scurrentaccountbalance.AweakeningoftheU.S.dollarwithrespecttotheBritishpoundwouldlikelyreducetheU.S.exportstoBritainandincreaseU.S.importsfromBritain.AmongtheagenciesprovidingloanstoforeignernmentsaretheInternationalMonetaryFund,theWorldBank,andtheInternationalfinancialAccordingtothe“Jcurveeffect”,aweakeningoftheU.S.dollarrelativetoitstradingpartners’currencieswouldresultinaninitialincreaseinthecurrentaccountbalance.followedbyasubsequentdecreaseinthecurrentaccountbalance.Abankwillbuyaforeigncurrencyattheaskquoteandwillsellaforeigncurrencyatthedidquote.U.S.dollardepositscedinbankslocatedinEuropeandothercontinentsareknownaseurodollars.Iftheforwardratewerethesameasthespotrate,andinterestratesofthetwocountriesdiffered,itwouldbepossibleforastuteinvestorstoengageinarbitragetoearnvirtuallyrisklessprofits.Acrossexchangeratebetweentwoforeigncurrenciescaneasilybeobtainedwiththetwocurrencies’exchangeratesrelativetothedollar.IftheBritishernmentdesiresanappreciationinitscurrencywithrespecttotheU.S.dollar,itwouldconsiderinterveningintheforeignexchangemarketbybuyingdollarswithpounds.Ifthecurrentspotrateexceedstheexercisepriceofaputoption,thatoptionisclassifiedasbeingoutofthemoney.AEuropeanoptioncanonlybeexercisedatmaturity,whileanAmericanoptioncanbeexercisedanytimepriortomaturity.Acorporationwishingtohedgepayablesusingoptionswouldlikelypurchasecalloptions:acorporationwishingtohedgereceivableswouldlikelypurchaseputoptions.Anadvantageofafixedexchangeratesystemisthaternmentsarenotrequiredtoconstantlyinterveneintheforeignexchangemarkettomaintainexchangerateswithinspecifiedboundaries.TheabsoluteformofPurchasingPowerParity(PPP)statesthattherateofchangeinthepricesofproductsshouldbesimilarwhenmeasuredinacommonSincethebalanceofpaymentssimplyreflectstheresultofinternationalaccounting,alltransactionsaremeasuredusingdouble-entrybookkee.二、SingleorMultiple-ChoiceQuestions(2×10=20points.Ineachquestion,atleastoneansweristrue.Ifyourchoicesarerightbutfewerthantheyouwillstillgetfewerpoints.Pleasewritethelettersofyourchoicefollowingeveryquestionnumberonyouranswersheet)Whichofthefollowingfactorsdoprobablynotdirectlyaffectacountry’scapitalaccountanditscomponents?a.Inflation b.Interestrates c.Exchangeratemovements TheSmithsonianDevaluedtheU.S.dollarrelativetothemajorWidenedtheboundarieswithinwhichexchangerateswereallowedtoWasafirststepinlettingmarketsdeterminedtheappropriatepriceofacurrencySignedattheendofWhichofthefollowingarementionedasfactorsaffectingexchangeRelativeinterest b.inflationc.ernment d.AmongtheeconomictargetscalledforbytheMaastrichttreatyforacountry’scurrencytobeincludedinthesingleEuropeancurrencyarelimitsInflation b.Budgetc.Amountofpublic d.ExchangeCoveredinterestarbitragewillprobablybeeliminatedbymarkets.Thefactorsthatwillbeaffectedbythisrealignmentare:thespot b.theforeignc.thelocalinterest d.theforwardrateofforeignIthasbeenarguedthattheexchangeratecanbeusedasatool.AssumethattheU.S.ernmentwouldliketoreduceinflation.Whichofthefollowingareappropriateactionsgiventhisscenario?Selldollarsforforeigncurrency b.Buydollarswithforeigncurrencyc.Lowerinterestrates d.higherinterestWhichofthefollowingisprobablynotanoptionforanmultinationalcorporation(MNC)wishingtoreduceitsexposuretoBritishpoundpayables?Purchasepounds b.Buyapoundfuturesc.Buyapoundput d.BuyapoundcallThespotratefortheSingaporedollaris$0.588.The30-dayforwardrateis$0.590.Theforwardratecontainsallannualizedpremiumofa. b. c. Whichofthefollowingisnotapaymentmethodusedforinternationala.letterof b. c.Managedd.ManagedWhichofthefollowingisnotacategoryofclassificationforexchangeratesystems?a.Fixed lyfloating c.Managedpeg ManagedfloatLM五、案例分析题（14）： 4．（金融经济学方向答）：请解释什么是组合的系统性风险和非系统性风险，并图示组合包含词不达意的数量与组合系统性风险和非系统性风险间的关系。1．（货币经济学方向答）：银行规定，从2003年9月31日起，除农村信用存款准备金政策的作用原理分析的政策目的。2．（金融经济学方向答）：结合我国市场的发展过程和现状，文化教育市场化机制条件下市场应有的功能及我国市场的发展方向。2004年攻读入学考 5一、True-FalseQuestions(115=15points.Pleasewrite“T”fortruestatementsorFforfalsestatementsfollowingeveryquestionnumberonyouranswersheet)AnAmericantouristvisitingGermanyandspendingmoneythere(forlodging,food,etc.)willreducetheU.S.currentaccountdeficitandreduceGermany’scurrentaccountbalance.AweakeningoftheU.S.dollarwithrespecttotheBritishpoundwouldlikelyreducetheU.S.exportstoBritainandincreaseU.S.importsfromBritain.AmongtheagenciesprovidingloanstoforeignernmentsaretheInternationalMonetaryFund,theWorldBank,andtheInternationalfinancialAccordingtothe“Jcurveeffect”,aweakeningoftheU.S.dollarrelativetoitstradingpartners’currencieswouldresultinaninitialincreaseinthecurrentaccountbalance.followedbyasubsequentdecreaseinthecurrentaccountbalance.Abankwillbuyaforeigncurrencyattheaskquoteandwillsellaforeigncurrencyatthebidquote.U.S.dollardepositscedinbankslocatedinEuropeandothercontinentsareknownaseurodollars.Iftheforwardratewerethesameasthespotrate,andinterestratesofthetwocountriesdiffered,itwouldbepossibleforastuteinvestorstoengageinarbitragetoearnvirtuallyrisklessprofits.Acrossexchangeratebetweentwoforeigncurrenciescaneasilybeobtainedwiththetwocurrencies’exchangeratesrelativetothedollar.IftheBritishernmentdesiresanappreciationinitscurrencywithrespecttotheU.S.dollar,itwouldconsiderinterveningintheforeignexchangemarketbybuyingdollarswithpounds.Ifthecurrentspotrateexceedstheexercisepriceofaputoption,thatoptionisclassifiedasbeingoutofthemoney.AEuropeanoptioncanonlybeexercisedatmaturity,whileanAmericanoptioncanbeexercisedanytimepriortomaturity.Acorporationwishingtohedgepayablesusingoptionswouldlikelypurchasecalloptions:acorporationwishingtohedgereceivableswouldlikelypurchaseputoptions.Anadvantageofafixedexchangeratesystemisthaternmentsarenotrequiredtoconstantlyinterveneintheforeignexchangemarkettomaintainexchangerateswithinspecifiedboundaries.TheabsoluteformofPurchasingPowerParity(PPP)statesthattherateofchangeinthepricesofproductsshouldbesimilarwhenmeasuredinacommonSincethebalanceofpaymentssimplyreflectstheresultofinternationalaccounting,alltransactionsaremeasuredusingdouble-entrybookkee.答案：1.F2.F3.F4.F5.F6.T7.T8.T9.F10.F11.T13.F14.F15.二、SingleorMultiple-ChoiceQuestions(2×10=20points.Ineachquestion,atleastoneansweristrue.Ifyourchoicesarerightbutfewerthanthestandard,youwillstillgetfewerpoints.Pleasewritethelettersofyourchoicefollowingeveryquestionnumberonyouranswersheet)Whichofthefollowingfactorsdoprobablynotdirectlyaffectacountry’scapitalaccountanditscomponents?a.Inflation b.Interestrates c.Exchangeratemovements TheSmithsonianDevaluedtheU.S.dollarrelativetothemajorWidenedtheboundarieswithinwhichexchangerateswereallowedtoWasafirststepinlettingmarketsdeterminedtheappropriatepriceofacurrencySignedattheendofWhichofthefollowingarementionedasfactorsaffectingexchangeRelativeinterest b.inflationc.ernment d.AmongtheeconomictargetscalledforbytheMaastrichttreatyforacountry’scurrencytobeincludedinthesingleEuropeancurrencyarelimitsInflation b.Budgetc.Amountofpublic d.ExchangeCoveredinterestarbitragewillprobablybeeliminatedbymarkets.Thefactorsthatwillbeaffectedbythisrealignmentare:thespot b.theforeignc.thelocalinterest d.theforwardrateofforeignIthasbeenarguedthattheexchangeratecanbeusedasatool.AssumethattheU.S.ernmentwouldliketoreduceinflation.Whichofthefollowingareappropriateactionsgiventhisscenario?Selldollarsforforeigncurrency b.Buydollarswithforeigncurrencyc.Lowerinterestrates d.higherinterestWhichofthefollowingisprobablynotanoptionforanmultinationalcorporation(MNC)wishingtoreduceitsexposuretoBritishpoundpayables?Purchasepounds b.Buyapoundfuturesc.Buyapoundput d.BuyapoundcallThespotratefortheSingaporedollaris$0.588.The30-dayforwardrateis$0.590.Theforwardratecontainsallannualizedpremiumofa. b. c. Whichofthefollowingisnotapaymentmethodusedforinternationala.letterof b. c.Managedd.ManagedWhichofthefollowingisnotacategoryofclassificationforexchangeratesystems?a. b.ly c.Managed Managed答案：1．d2.acd3.abcd4.abcd5.abcd6.bd7.c8.b9.cd10.三、简答题（每小题4分，共36分=12U是常数，表示某个效用水平。由于无差异曲线表示的是序数效U只须表示某一个效用水平，而不在乎其具体数值的大小，有的西方经I”A、B、C、D、EF点所代表的商品I'，I'I。简析LM曲线 LM曲线是联结中货币供给等于货币需求时收入与利率的各种组合的点而形成于货币的需求（L）LM曲线一般是向右上方倾斜的曲线。LM曲线的斜率由两个因素来决定的，一个是货币的需求曲线的斜率；一个是货币如果货币的需求曲线的斜率相对于投机需求曲线的变动幅度大的时候，LM曲线如果货币的投机需求曲线的斜率相对于需求曲线的变动幅度大的时候，LM曲线如果货币的需求曲线的斜率与投资需求曲线的斜率变动幅度相同的时候，LM曲货币需求曲线移动，会使LM曲线发生方向相同的移动，即如果需求曲线右移（即需求减少）而其他情况不变，则会使LM曲线也右移。原因是完成同样的量所需要的货币量减少了，也就是，原来一笔货币现在能完成国民收入的了。因是在货币需求不变时（包括投机性需求和性需求），货币供给增加必使利率下降，通货紧缩是一种实体经济现象。它通常与经济相伴随，表现为投机机会相对减少 答：（1）方程式的定义方程式是耶鲁大学教授·费雪关于货币数量理论的方程式。其基式中，P表示一般物价水平，M表示流通中的货币量，V表示货币流通速度，T表示社会总量。费雪认为，在方程中，货币流通速度V受支付制度与支出习惯的支配，是相对稳定的，而社会总量T受社会资源总量、社会资源利用程度以及社会经济商品MKY或式中，M表示货币余额，K表示以货币形态持有的备用 表示社会名义总收入，y表示实际总收入，P表示物价水平。 T

，后者为

kPY。假若把费雪方程式中的代替成等同于方程式中的Y，即用商品量等同于收入量，再把V视作既代1V

k费雪方程式用货币数量的变动来解释价格，反过来，在商品量给定和价格水平给定时，也能在既定的货币流通速度下得出一定的货币需求结论。而方程式则是从微观体要在两者相比较中决定货币需求。显然，方程式中的货币需求决定因素多于费雪方程式，特别是利率的作用已成为不容忽视的因一。不同的层次。随着货币信用经济的不断发展，尤其是自20世纪50～60年代以来的金的能够直接作为货币发挥作用，有的略加转化就能发挥货币的流通和支付职能，从而 品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。例如现金具有直接的现实力，影响 社会总需求指的是经济中对商品和劳务需求的总和，也即商品和劳务的总支出。总需求由四部组成：消（C）、投（I）、（G）和净口（X－M。总需求（GN），所以GNP=AD=C+IG+（X－M）的观点，总需求水平决定产出水平，因而在凯恩斯主义中，总需求分析是宏观经济学理论的中心。为。货币供给的必然结果是在经济中形成一定的货币供给量，货币供给的主体是同样，社会总需求的增加也会通过各种途径刺激货币供给增加。首先是社会总需求的增加会影响基础货币供应量，比如因社会总需求增加，商业银行超额储备减少，减少的超额储备通过信贷途径成倍速扩大了货币供应量；再如社会总需求增加，导致货币流通速度币供给的变化会影响汇率和利率水平，而汇率和利率变化又影响消费、投资、，而社会总需求又等于消费、投资、支出和净出口的和。货币政策的“双重目标论”是指在制定和执行货币政策时，要将币值稳定和经济增长同时作为货币政策的目标。货币政策的目标指的是制定和执行货币政策所要达到的最终目标，一般来说，货币政策的目标包括币值稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡四个方面。根据对货币政策目标的选择不同，可以分为货币政策的单一目标论、双重双重目标论认为，货币政策的目标不可能是单一的，而应当是同时兼顾稳定币值和经济增长这双重目标。经济增长是币值稳定的物质基础，而币值稳定又有利于经济的长期稳定增长。二者相互制约和互相影响，只偏重某一目标的结果不仅不可能在长期经济运行中我国的《银行法》规定，我国货币政策的目标是保持物价稳定，并在此基础金融压抑指的是市场机制发育不完家存在的各种过于严格的金融，包括利率限制、、信贷、金融资产单调等。金融压抑的出现往往反映的是一个经济体罗纳德·麦金农（RonaldMckinnon）提出了“金融压抑论”，他揭示的是发展中国家存在的对金融的过分干预，严格（人为）利率和汇率，使之不能反映和外汇供求，以至不能充分动员国内储蓄资源而过分依赖，政府又不能有效地通货膨胀，从而制约经济发展，经济反过来又进一步采取金融压金融压抑主要体现在经济分割性、信贷、干预过多。而金融压抑的主要②不健全③金融压抑也在外汇市场上有所表现。发展中国家认为过高或过低制定本国货币的汇率。与来源一样，能够获得外汇资源的人主要是有机构和阶层。外汇汇率制定的不合理，对这些发展中国家的产生了很大的影响。由于通货膨胀很高，发展中国家的公共和企业持有的实际货币余额很低，因为货币持有过多，受到通货膨胀的损害就越大。货币余额越低，越不利于储蓄与投资，进而不利于②在金融压抑的下，传统部门的投资受到影响，也到农业的投资，进而增加了对粮食和原材料的进口。而本币的高估又影响了出口。出口增长缓慢或者下降，对出口投四、简述题（每小题10分，共30分出和调节社会经济水平，以达到调控的目标，货币政策主要通过调整存款准备 对于财政政策而言，财政政策的主要内容主要包括支出和增减。支出变化实际上是投资的变化，从而反映了社会总需求的变化；的增减反映居民可支配收入货币的中介指标判断货币政策效果。货币政策的中介指标是指在货币政策实施过程中相应影响到了收入水平和物价水平。因此制定货币政策时，常常落脚点放在控制货币是根据政策目标确定政策，再次是通过各种中介指标检验政策有没有偏离政策目分析凯恩斯主义与货币主义有关财政政策与货币政策有效性问题的。凯恩斯主义于20世纪二、三十年代，它否定了新古典经济学关于市场调节可以实货币主义又称为货币学派，是50年代后期在 出现的一个学派，是该学派 经济或经济增长都可以而且应当惟一地通过货币对货币来加以调节。①货币能否系统地影响产出；②货币与产出之间是否存在稳定联系；③货币能否如其充分就业水平。当认为总需求非常低，即出现经济时，应通过削减、降低税时，应增加或削减开支以抑制总需求。下，而且由于支出可能对私人投资产生“挤出”效应，更降低了整个经济的增长能成通货膨胀；反之，社会有效需求少于有效供给，这又会发生经济和失业。因此，他它可以根据自己的判断权衡取舍，通过“逆经济风向行事”的“反经济周期”行动来在和人为判断等因素，“相机抉择”货币政策往往不能稳定经济，反而成为经济不稳直接融资指单位直接在 市场上向盈余单位债券等凭证流通 存放或投资到银行等中介机构，再由这些机构以 单位的一种融资形式。由于直接融资中，供给方通过价格对经营者形成压力，在法人治理上发挥导流动，优化配置；加强集中。直接融资利用债券动员了闲置，直接投入到生产使用中，时供给方承担了较多风险。 五、案例分析题（满分14分老年人和退休 （2）有工作的年轻答：实行较低的利息率，对老年人和退休者来说，会减少他们的收入和；而对有工作的年轻人来说，会增加他们的收入和。例，使盈余部门的流向赤字部门，对整个国民收入在各领域的投入进行再分配，对资率使得他们的收入和缩水，转而流向银行借贷资本家和其他的使用者。因为他们通过较小的代价借入这些，进行投资所获得的收入和率实际上会减少他们在整个社会中拥有的收入和。 例很小，较低的利息率会促使他们进一步减小储蓄的比例转而地把他们的收入和用于投资和消费。他们放弃储蓄用自己的部分收入和进行投资或者借入进行投资 六、简述题（1020）：货币政策是指为了实现物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡等宏货币供应量等于基础货币乘以货币乘数。基础货币主要包括商业银行在的存款准备金、流通中的现金、外汇储备占款等。对于基础货币的数量，具有较大的等决定，而这些又受、商业银行、企业和个人的行为影响。如果央行不能准确的此，对货币流动性强弱的衡量是能否正确制定和执行货币政策的前提。域中，异常状况。比如，一般经济过热的时候，货币流通性较强，如果在正常情况下货币流动性2．（货币经济学方向答）：与财政部门的关系主要体现在哪几个方面答：是一国制定和执行货币政策的部门，而财政部门是一国制定和执行财政政策的部门。与财政部门部门存在着非常密切的关系，主要体现在如下几个方面央银行的资本金归终到底还是由一国的提供的，而一国可以通过财政部门来持有这部分的资本金，毕竟财政部门是一国在方面的代表。绝大部分国家的利润除规定的提存外全部交国家财政，亏损，则由国家财政弥补。这样做的好处在于可以使制定政策的时候不要顾忌自身的得失，使得货币政策的中立性较强。但是从一方面也可以看出的独立性也是相对的，因为的收益需要提交财政部门，而亏损又需要由财政部门来加以弥补，所以从这个角度来看，制定政策有时不得不考虑到自己所处的环境。确，财政部门与银行之间是委托的关系，如果财政部门出现赤字，一般是没有理由对其进行融通的。财政财政债券，需要时按法律规定想财政融资。此时向政府财政的融通，一般是通过 的债券来实现的。一般情况下，银行是不能直接向财政部门融通的，因为如果是这样，融通的将直接体现在基础货币的增加上。在过去，例如国民党时期，的赤字完全由来加以弥补，这种情况出现的是货币供给量急速增加，通货膨胀率史无前例。如果想通过购买财政债券的方式弥补财政赤字，央行必须按照法律规定的方式对财政进行融资，而许多国家财政部门的参与的决策机构，有的有决策权，有的则是有些国家的直接隶属于财政部。这是一种较为的情况，例如的大藏省就掌管着的，这样的结果可能会导致货币政策的实施将主要为财政政策服务，的独立性较低。在财政政策和货币政策的制定和执行方面，与财政部门需要协调配合。是结构性的问题，所以两者需要进行协调配合，因而与财政部门也需要协调配合。效应；而如果将另一种政策进行搭配则可以将这种挤出效应的影响降到最低，银 回购协议实际上是一种以为担保品的短期融通。其具体操作是，在上的同时签订一个协议，由卖方承诺在日后将如数买回，买方保证在日后将买入的回售给卖方。这一将一种现货和远期相结合，达到融通的目金时，存在银行是没有利息的。为了把这笔吸引到银行，银行可以与企业签订协议，向企业，并同意在次日或在企业运用这笔时，按买回，另按约定利率支付利息。这样，企业可以获得，等于银行变相对活期存款支付利息。回购协议虽然表现为的形式，但价格却与真正的价格脱离，一般低于市价。实①回购协议的对象一般都是国债，因此这种担保品一般无论是流动性还是收益都是很有保证的，如果到期银行或券商不能赎回这些债券，融资方可以将这些债券进行转让，所③回购协议的方多是银行和商，用于获得短期融资，而方是一些大企业，利用闲置获得收益，应该说这是银行的一项重要负债业务。④回购协议的单笔数大，利率相对其他融资方式较高，是属于一个批发金融4．（金融经济学方向答）：请解释什么是组合的系统性风险和非系统性风险，并图示组合包含的数量与组合系统性险和非系统性风险间的关系。上所有的收益产生影响，因而使得投资者或亏损的可能性，如经济的、政治的或整个社会环境的变化所产生的风险都属于此类风险。这种风险不能通过分散投资来避免，因为市场上所有都受系统风险的影响，但是，系统风险对各种的影响程度又β

银行绩效评价体系是一组财务比率指标，计算和分析这些比率的过程也就是财务分析的过程。需要注意的是，银行编制的各种财务报表只是对过去一个时期有关的财务信息进行汇总和总结，是静态的，而要判断银行财务状况的好坏和经营效果的高低，仅有这种静态的、孤立的信息是不够的，必须将财务报表的各种数据加以联系、比较、分析，以作出合理的判断和评价。因此，在财务分析的过程中，要运用各种方法和技术，对财务报表以及其他相关资料作出分析，揭示出各种信息之间的关系，评估银行过去和现在的财务状况和经营效果，预测银行将来的前景。一般说来，财务分析的主要分析方法是比率分析法，即结合资产负债表、损益表以及其他财务报表的相关项目，采取对比的方法进行分析。由于商业银行是经营货币信用的特殊企业，因此，其财务报表的分析也与一般工商企业有所差别，概括起来，用于商业银行财务报表分析的主要有以下四种比率，即能力比率、比率分析的是绩效评价指标，但孤立的指标数据是毫无意义的，并不能说明银行业绩的好坏，必须在比较中才能发挥作用。比较的形式主要有同业比较和趋势比较。将一家商业银行的绩效评价指标与同业平均水平(或同类银行平均水平)进行横向比较，可以反映该银行经营中的优势与不足；利用连续期间对指标值进行纵向比较，可以看出该银行的经营发展趋势，并对未来情况作出预测。在应用财务比率进行绩效评价时，需要注意银行模型(DuPontModel)为基础，将杜邦财务管理原则应用于银行管理领域，通过分解银行收ROE：股权收益率(ReturnOnROA：资产收益率（Returnon资产总EM：股本乘数(Equity

股本帐

，反映银 管理效PM：净利润率(Profit

营业总收AU：资产利用率(Asset

资产总TME：税负管理效率(TaxationManagement

EME：支出管理效率(ExpenditureManagement

6．（金融组织学方向答）：19882003答:（1）1988年《巴塞尔协议》的主要 为了防止银行业出现大规模的，于1988年正式通过了《巴塞尔银行 开的储备、重估储备、普通准备金或呆账准备金、带有性质的资本工具等，资本资本至少要占总资本的50%，一级资本比率不应低于4%。附属资本内普通准备金不能1.25%，次级长期的金额不得超过一级资本的50%。③风险的计算。巴塞尔认为，要评估银行资本是否充足，可以根据其广泛0、20%、 作出一些过渡的安排，以保证在1992年之前成员国的银行提高资本比率并达到这个共同的最低标准。从巴塞尔协议到1992年底大约有4年半时间，资本风险资产比率最低标准为7.25%，资本中至少有一半应该是资本。在资本要求还是8％，资本的构成也没有较大的变化。其修改内容主要反映在风险资产的界的处理方法，二是明确提出将操作风险纳入资本的范畴，即操作风险将作为银行资本②的监督检查。新资本协议强调了监督检查的重要性，认为当局应该加强对金融机构的资本充足性的检查，通过现场和非现场检查方式，防范银行③银行信息披露。新资本协议强调了市场纪律的重要性，要求银行的信息披露，市场算资本要求，公开的信息披露则十分重要。同时，要求银行与公众信息的决定于法律。新资协议要信息披的架与各国计标准接起来。《巴塞尔协议》与《新资本协议》开创了国际金融合作的典范，其意义表现在以下几个方面：①在全球建立了统一的银行框架。《巴塞尔议》与《新资本协议》在银行的资本准备金管理、银行资产的风险管理、银行的和信息披露等方面做了统一的规定。从②强调了风险管理的重要性。《巴塞尔协议》与《新资本协议》对商业银行的信贷风险、市场风险、操作风险等做了详细的规定，并且对一些衍生金融工具的风险计算做了有益的尝试。③开创了国际金融合作的典范。《巴塞尔协议》与《新资本协议》是通过各个国家协商制定出来的银行统一协议，从各国对《巴塞尔协议》与《新资本协议》的执行情况看，《巴塞尔协议》与《新资本协议》的执行情况良好，一定程度上是国际金融合作成功七、论述题（考生按所报专业方向答其中一题，满分15分1．（货币经济学方向答）：银行规定，从2003年9月31日起，除农村信用社和城市外，所有存款类金融机构都需将法定存款准备金率由6%调高至7%。请根据存款准备金政策的作用原理分析的政策目的。法定存款准备金率是指金融机构按规定 缴纳的存款金额占其存款总额的商业银行 的存款准备金构成 的基础货币的一部分 过调整准备金率，影响金融机构的信贷供应能力，从而间接调控货币供应量。当法定存款影响不一致，政策效果不易把握。法定准备金率是调节货币供应量的三大传银行将所有存款类金融机构（农村和城市除外）的法定准备金率由6％7％，贷增长速度较快，在一些行业里面出现局部过热的情况，人民银行欲通过提高存款准备金率，降低金融机构的信贷供应能力，降低货币供应量的增长速度，从而防止经济的过热。2003年以来，我国的增长速度大幅度上升，货币供应量也大大超过计划的增长速度，并且没有下降的趋势。人民银行对的高速增长感到担忧，为了防止经济的过热可能导致的通货膨胀，实行恰当的货币政策以降低货币供应量的增长速度和增长速度势在必三大货币政策工具是存款准备金率、再贴现率、公开市场操作，一方面由于我国企业对利率的敏感程度较低，另一方面由于国际市场的利率情况不适合我国提高利率水平，在三大货币政策工具中，人民银行首先是央行票据在公开市场操作，当公开市场操作并没有降低货币供应和信贷加速增长的情况，所以人民银行希望通过提高存款准备金的方式从数量上，将存准备金高一个分点可冻结1500亿的信。前提是商业银行没有多余的超额准备金。在存在超额准备金的情况下，提高法定准备金率只是将商业银行原来的部分超额准备金转为法定准备金，商业银行的实际规模并不会改变很多。经过前几年的惜贷，我国商业银行（尤其是四大商业银行）具有一定的超额准备金，人民银行的提高准备金率的措施理论上可以降低商业银行的规模，但事实上在短期内影响不是很大。为了达到保持物价稳定的货币政策目标，人民银行需要进一步的措施。2．（金融经济学方向答）：结合我国市场的发展过程和现状，论述市场化机制经济具有深远的影响。目前，世界上不少市场已发展成为国际著名的金融中心，①市场是筹金的重要。在市场上进行投资，一般都能获得高于储蓄存款利息的收益，且具有投资性质，所以，能吸引众多的投资者。对于者来说，通过市场可以筹集到一笔可观的，用这些或补充自有的不足，或开发新产品、上新项目，有利于迅速增强公司实力。要在较短时间内迅速筹集到，只有通过市场这个才能实②市场是一国宏观调控的场所。从宏观经济角度看，市场不仅可以有效地筹金，而且还有“蓄水池”的作用和功能，这种“蓄水池”是可调的，而不是自发的。各国正是通过市场这种“蓄水池”的功能来实现其对货币流通可以通过在市场上卖出有价(主要是债券)，以回笼货币，紧缩投资，平衡市场货币流通量，稳定币值；而当经济、投资不足、市场流通因货币供给不足而呈现出③市场是资源合理配置的有效场所。市场的产生与发展适应了社会化商品经 已商品化、货币化、化，资产采取了有价的形式，可以在 市场上，通过债券和广泛吸收社会 进入某一门最低限度的数额。这样， 市场就为资本所有者 场组织结构、结构、规模结构的经济载体，促进市场的发展。这种市场与产业结构调整的关系，就在于它使资产化，从而有助于生产要素在部门间的转移和重④市场有利于价格的统一和定价的合理。价格是在市场上通过需求者和供给者的竞争所反映的供求状况所最终确定的。商的活动不仅由其本身沟通使，而且通过商的互相联系，构成一个紧密相联的活动网，使整个市场不但迅速，而且价格统一，使需求者所需要的与供给者提供的迅速找到出路。市场中的竞争，易于获得均衡价格，这比场外个别私下公平得多。的价格统一、定价合理，是保障合法权益的重（2）我国市场的发展方市场主体质量的高低，对我国市场能否健康发展起着至关重要的作用。应从取消额度管理代之以核准制。和债券市场的额度管理是一种典型的计划经济手包装上市，后患无穷。为此，国家主管部门应该严格上市公司，提高上市标准，取消上市的目的。国家可以对不业制定不同的上市标准，以促进产业结构的调整。在提高强化上市公司淘汰制度，提高上市公司质量。公司，特别是上市公司不但要转轨，更要转制。而目前有些公司上市后不思进取，“穿新鞋，走老路”，把看作“”场所，效益下降甚至亏损。1997年有11.8%的上市公司每股收益小于0.05元，那些业绩长期不佳的上市公司，管理部门应给予警告、停牌直至摘牌，形成优胜劣汰的机制。只有上市公司质量提高了，我国市场的稳定和扩容才会有保障。②增加资本市场的品随着我国市场经济的发展，应根据居民、、金融机构、企业之间的不同投资与筹 市场工具。特别是可通过 可转换债券增加品种，拓宽融资，完善资本市场结构。可转换债券是具有双重的 品种无法替代的。应该 规避风险和保值为主的衍生金融工具，而且要做到与先行，对于投机性过强的诸如指数等可暂缓发展。使资本市场逐步趋于规范的重要措施。这对于扩大市场规模、强化投资功能、减少投机性和盲目性，使我国长期稳定发展有着极其重要的意义。为了更好地推动投资基金 已高达近5万亿元，如果有10%用于基金投资，就会给市场注入近5000亿元的资金，这将极大缓解的扩容压力，又能化解一部分银行风险，可谓一举两得。同时，投资于基金的风险较小，收益又较债券高，是一种较为