中国高镍三元材料装机情况、市场空间及企业产能分析

中国高镍三元材料装机情况、市场空间及企业产能分析

2016-2019年新能源汽车销量和动力电池装机量CAGR分别为33%和31%。我国新能源汽车销量从2016年50.7万辆上升至2019年的120.6万，2016-2019年CAGR为33%。动力电池装机量从2016年的28GWh增长到2019年的62.4GWh，2016-2019年CAGR为31%。新能源汽车销量2016-2019年CAGR33%数据来源：公开资料整理

动力电池装机量2016-2019年CAGR31%数据来源：公开资料整理

高镍动力电池从电芯端解决新能源汽车续航里程不足和成本高的问题。提升电动车续航里程和降低成本方法有多种，如高镍动力电池、大模组和去模组等技术，其中高镍动力电池是从电芯端入手解决续航里程短和成本高的问题。

高镍三元动力电池产业化正逐步向NCM811和NCA拓展。1）从材料战略性和成本角度考虑，高镍三元材料由于钴含量减少导致原材料成本降低，对于终端整车厂客户而言，每KWh电池对应的成本NCM811是最低的。并且镍资源分布广泛，价格稳定，符合未来大规模产业化方向；2）目前我国NCM622产业化已经较为成熟，广泛配套下游新能源汽车。NCM811已开启产业化序幕，逐步应用在新车型上。我国NCA的研发起步比日韩要晚，在专利和材料使用等方面于日韩企业有一定的差距，并且在NCA的制造过程中对设备、环境控制要求比NCM811更加严格，增加了制造难度和成本投入。目前我国NCA市场刚刚起步，主要参与者有松下、三星、江苏天鹏、德朗能和力神。而松下的NCA动力电池已经在特斯拉Model3上批量使用。2019年NCM811电池配套车型和装机量情况，KWh数据来源：公开资料整理2019年NCA电池配套车型和装机量情况，KWh数据来源：公开资料整理

发布的《2020-2026年中国高镍三元材料行业市场经营管理及竞争策略建议报告》数据显示：三元正极材料市场前景广阔，高镍产品占比将提升。2019年我国NCM三元正极材料市场规模预计将超300亿元，同比增长33%。预计到2023年，NCM三元正极材料市场将达到800亿元，2019-2020年CAGR为27%。预计到2023年NCM811和NCA市占率将达到30%和13%，对应的正极材料市场空间为240亿元和104亿元。2023年我国NCM三元正极材料市场空间将达到800亿元数据来源：公开资料整理2023年NCM811和NCA正极材料市场空间340亿元数据来源：公开资料整理

三元正极材料市场集中度低，CR5仅47%。我国三元正极材料厂商较多，市场较为分散。2018年，我国CR5为47%（长远锂科、容百科技、当升科技、振华新材、湖南杉杉占比分别为10%、10%、10%、9%和8%），市场集中度低。2018年三元正极材料CR5仅47%数据来源：公开资料整理

NCM811正极材料量产厂商少，目前，国内能够实现NCM811量产的企业有当升科技、天津巴莫、杉杉能源、容百科技等少数厂商。2018年各公司三元正极材料产能数据来源：公开资料整理

NCA正极材料国内参与者少，产能低。NCA正极材料国外市场主要被住友金属、日本化学产业株式会社和户田化学三家所垄断。