银行业法律法规与综合能力

幻灯片1银行业专业人员职业资格初级银行业法律法规与综合能力考核内容题型占比内容重点经济金融基础知识客观题20宏观经济分析、货币基础知识及货币政策、金融市场、金融工具及银行分类银行业务客观题25负债业务、资产业务、中间业务银行管理客观题（含计算）25银行管理基本指标、公司治理、资产负债管理、资本管理、风险管理银行从业法律基础客观题20银行业监管及反洗钱相关法律规止、民商事法中的相关内容及金融犯罪银行监管与自律客观题10银行监管体制与银行从业人员基本守则与职业操守第一章经济基础知识第一节宏观经济分析一、宏观经济发展目标目标 衡量指标经济增长一一国内生产总值（GDP充分就业一一失业率物价稳定一一通货膨胀率国际收支平衡一一国际收支第一节宏观经济分析（一）经济增长与国内生产总值经济增长是指一个特定时期内一国（或地区）经济产出和居民收人的增长。国内生产总值（GDP是指一国（或地区）所有常住居民在一定时期内生产活动的最终成果，即指在一国的领土范围内，本国居民和外国居民在一定时期内所生产的、以市场价格表示的产品和劳务总值。（二）充分就业与失业率充分就业的宏观经济衡量指标是失业率。失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率。(三)物价稳定与通货膨胀率通货膨胀是指一般物价水平在一段时间内持续、 普遍地上涨。常用的指标有三种：消费者物价指数、生产者物价指数、国内生产总值物价平减指数。消费者物价指数是指一组与居民生活有关的商品价格的变化幅度。 生产者物价指数是指一组出厂产品批发价格的变化幅度。国内生产总值物价平减指数则是按当年不变价格计算的国内生产总值与按基年不变价格计算的国内生产总值的比率。(四)国际收支平衡与国际收支国际收支平衡是指国际收支差额处于一个相对合理的范围内， 既无巨额的国际收支赤字，又无巨额的国际收支盈余。国际收支是指一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、 经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。 包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，是最具综合性的对外贸易的指标。资本项目则集中反映一国同国外资金往来的情况，反映了一国利用外资和偿还本金的执行情况。二、经济周期经济周期亦称经济循环或商业循环，是指经济处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。经济周期一般分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条和复苏。第一节宏观经济分析在衰退、萧条阶段，社会生产缩减、商品滞销、企业资金周转困难，从而造成商业银行的负债规模严重下降，经营利润大幅下降，甚至亏损。复苏阶段，企业开始大规模投资和更新固定资产，生产经营趋于正常，利润增加，对借贷资金的需求显著扩大，商业银行的资产业务规模和利润明显扩大。繁荣阶段，生产发展迅速，市场兴旺，社会购买力上升，企业经营规模不断扩大，投资数额激增，商业银行的资产规模和利润也处于最高水平。经济严重衰退或大幅度货币贬值时，易引发金融危机。国际货币基金组织将金融危机分为四大类：(1)货币危机⑵银行危机(3)外债危机(4)系统性金融危机：可以称为全面金融危机，是指主要的金融领域都出现混乱，如货币危机、银行危机、外债危机同时或相继发生。随着经济全球化及金融创新的发展，金融危机越来越多地表现为系统性金融危机。三、经济结构(一)产业结构第一产业：农、林、牧、渔业；第二产业：采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业、建筑；第三产业：除第一产业、第二产业以外的其他行业。具体包括：交通运输、仓储、邮政、信息传输、计算机服务与软件业，批发和零售业，住宿和餐饮业，金融业，房地产业，租赁和商务服务业，科学研究、技术服务与地质勘察业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务与其他服务业，教育、卫生、社会保障和社会福利业，文化、体育和娱乐业，公共管理和社会组织，国际组织。（二）消费投资结构从指出角度看，GDP&消费、投资、净出口三部分构成。消费包括私人消费和政府消费两部分；投资也称为资本形成，包括固定资本形成（其中含房地产和非房地产投资）和存货增加两部分；私人购房纳入投资范畴。净出口：出口额减去进口额的差额。第二节行业经济发展分析（新增）一、我国行业分类2011年公布的《国民经济行业分类》将我国行业分类如下：农、林、牧、渔业；采矿业；制造业；电力、热力、燃气及水生产和供应业；建筑业；批发和零售业；交通运输、仓储和邮政业；住宿和餐饮业；信息传输、软件和信息技术服务业；金融业；房地产业；租赁和商务服务业；科学研究和技术服务业；水利、环境和公共设施管理业；居民服务、修理和其他服务业；教育；卫生和社会工作；文化、体育和娱乐业；公共管理、社会保障和社会组织；国际组织。二、行业分析基本内容（一）行业市场结构特征分析.完全竞争行业由许多企业生产同质产品的市场情形，是竞争充分而不受任何阻碍和干扰的一种市场结构。特点：生产者众多，各种生产资料可以完全流动；产品同质、无差别；企业是价格的接受者而不是价格的制定者；企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定；市场信息通畅，生产者和消费者对市场情况非常了解，并且可以自由进入和退出这个市场。例子：初级产品的市场如农产品市场.垄断竞争行业指一个市场中许多生产者生产同种但不同质产品的市场情形。特点：生产者众多，各种生产资料可以流动；生产的产品之间存在差异；生产者对自己经营的产品的价格有一定的控制力。例子：制成品市场如纺织、食品零售等行业都属于这种类型。.寡头垄断行业指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额的情形。特点：生产者产量非常大，因此对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。只有少量的生产者生产同一种产品，市场集中度高；每个企业的产量在全行业中占有的份额都比较大，进出壁垒比较高。例子：汽车制造、钢铁行业等.完全垄断行业指独家企业生产某种特质产品从而整个行业的市场完全处于一家企业所控制之下的情形。特点：市场完全处于一家企业的控制中，产品被独占，产品又缺乏合适的替代品，对自己的产品价格有很强的控制力，能够获得最大利润。第二节行业经济发展分析.周期型行业周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业随其扩张，当经济衰退时，这些行业也会相应低迷。产生这种现象的原因是，经济繁荣时期会增加对这些行业产品的购买，而经济衰退时就会将其产品的购买延迟到经济改善之后。耐用品制造业、房地产等行业均属于典型的周期型行业。第二节行业经济发展分析.防守型行业防守型行业所提供的产品需求相对稳定，不受经济周期变化影响，无论在经济周期上升阶段或下降阶段，由于稳定的需求和价格，行业的销售收入和利润会呈现基本稳定的态势。食品业和公用事业属于防守型行业。（三）行业生命周期分析行业的生命周期分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。.初创期初创期是一个行业的起步阶段。由于新行业刚刚诞生，创业投资和产品研发费用较高，产品质量较低且不太稳定，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使其产品市场上需求较小，销售收入较低，因此，这时的创业公司可能不但没有利润反而会出现较大亏损。.成长期成长期是一个行业的黄金发展时期，行业利润迅猛增加。在这个阶段，新产品得到市场充分认可，需求量大幅增加，价格稳步提高，逐渐显露出高收益的特征。随着利润的增长，进入该行业的企业数量不断增加，出现新旧企业之间和新旧产品之间激烈竞争的局面。因此，这一时期的企业面临的竞争压力非常巨大。.成熟期成熟期是行业发展的巅峰时期。经过成长期的激烈竞争，生存下来的少数资本雄厚、技术先进的大企业几乎垄断了整个行业市场，都占有一定市场份额，获取的利润比较稳定。同时，各企业之间实力相当，市场份额不会出现较大改变，所以，成熟期也是行业发展的稳定阶段。.衰退期衰退期是行业生命周期的最后阶段，是行业经济新陈代谢的表现。在经历了一个较长的稳定期之后，由于新产品的不断涌现，原有产品的竞争力不断削弱，市场需求量开始逐步减少，致使产品的销售量也随之下滑。因此，一些企业开始将资金从原有行业转移到其他有利可图的行业中。随着原有行业市场规模不断萎缩，利润下降，企业数量不断减少，甚至正常利润都无法维持时，整个行业便进入了衰退期。（四）影响行业兴衰的主要因素.技术进步.政府政策产业政策是国家干预经济的一种形式，是为了实现一定的社会经济目标而对行业发展进行干预的各种政策的总和。政府政策的核心是产业结构政策和产业组织政策。.行业组织创新行业组织是指同一行业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效三个方面内容。行业组织创新是使行业组织重新获得竞争优势的过程。一些组织创新活跃的行业，随着新技术、新产品和新型组织关系的不断涌现，往往能获得超额利润。.社会变化.经济全球化第三节区域经济发展分析（新增）区域分析主要是对区域发展的自然条件和社会经济背景、特征及其对区域经济发展的影响进行分析。一、区域发展条件分析.自然条件和自然资源是区域社会经济发展的物质前提和物质基础。对区域自然条件和自然资源的分析，应明确其数量、质量和组合特征，优势、潜力和限制因素，可能的开发利用方向及技术经济前提，资源开发利用与生态保护的关系等问题。.区域劳动人口的数量会影响区域自然资源开发利用的规模 （生产规模的大小），区域人口的素质会影响区域经济的发展水平和区域产业的构成状况。 应重点分析人口的数量、素质、分布及其与资源数量和分布及生产布局的适应性或协调性，区域适度人口的规模等问题。.技术是构成区域生产力的重要组成部分，科学技术条件是发展的重要条件之一。自然条件和自然资源提供了区域发展的可能性，而技术将这种可能性转变为现实性，技术革新会带来社会经济的迅速发展。对科学技术条件的分析主要应评价区域科学技术发展水平及引进并消化吸收新技术的能力，技术引进的有利条件和阻力，适用技术的选择等。.对区域基础设施的分析应重点评价基础设施的种类， 规模，水平，配套等对区域发展的影响。二、区域经济分析主要包括对区域经济发展水平、发展阶段、区域产业结构和空间结构进行分析。对区域经济发展水平和发展阶段的分析主要是在建立经济发展水平量度标准的基础上，通过横向比较，明确区域经济发展水平，确定其所处的发展阶段，为区域发展的战略决策提供依据。对区域产业结构和空间结构的分析，主要是通过各种计量方法分析比较产业结构和地域结构的合理性，为区域产业结构和牢问结构的调整提供依据。三、区域发展分析区域发展分析是在区域自然条件和经济分析的基础上， 通过发展预测、结构优化和方案比较，确定区域发展的方向，并分析预测其实施效应。应包括经济、社会和生态环境三个方面并以三者综合效益作为分析判断的标准。在区域发展中，经济发展仍然是核心。第二章金融基础知识第一节货币基础知识（新增）一、货币的本质与职能（一）货币的起源与演变货币是随着商品经济发展而产生的，是商品生产和商品交换发展的产物。在商品交换过程中，一种商品的价值通过其他具有相同价值的商品来表现就是价值表现形式，简称价值形式。在交换发展过程中，商品的价值表现经历了简单的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式、货币价值形式四个阶段，并最终产生货币。第一节货币基础知识货币是在商品交换出现以后，随着商品交换的发展，从商品世界分离出来的、固定作为商品交换媒介的特殊商品。货币币材和形制，经历了不断发展过程，主要包括实物货币、金属货币、信用货币（包括可兑换的信用货币和不兑现信用货币）、电子货币。幻灯片5第一节货币基础知识（二）货币的本质货币的本质表现在：货币是一般等价物，是固定充当一般等价物的特殊商品，体现商品生产者之间的社会关系。.货币是固定地充当一般等价物的特殊商品货币的特殊性表现在：货币是衡量一切商品价值的材料；具有同其他一切商品相交换的能力。.货币体现了一定的社会生产关系（三）货币的职能货币的职能是货币本质的具体体现，货币在与商品交换发展过程中，逐步形成了价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段等职能。.价值尺度货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，执行价值尺度的职能。作为价值尺度，货币把一切商品的价值表现为同名的量，使商品在质的方面相同，在量的方面可以比较。货币执行价值尺度的特点：可以是观念形态的货币第一节货币基础知识.流通手段在商品交换中，当货币作为交换的媒介实现商品的价值时就执行流通手段的职能。货币执行流通手段的特点：第一，必须是现实的货币。第二，不需要具有十足价值，可以用符号代替。第一节货币基础知识.贮藏手段当货币暂时退出流通而处于静止状态被当做独立的价值形态和社会财富而保存起来时，就执行贮藏手段职能。货币执行贮藏手段的特点：第一，必须是现实的、足值的货币。第二，必须是退出流通领域处于静止状态。第一节货币基础知识.支付手段货币在实现价值的单方面转移时就执行支付手段的职能， 如偿还欠款、上交税款、银行借贷、发放工资、捐款、赠与等。积极作用表现在：一是使商品生产和商品流通突破了现货交易的限制， 促进了商品生产和流通的发展。二是借助于货币的支付手段，一部分债权债务关系可以相互抵消，可以节约现金流通费用。消极作用表现在：使商品生产者之间形成错综复杂的债权债务关系，扩大了商品经济的矛盾，存在支付危机和信用危机的可能性。二、货币需求与货币供给(一)货币需求及影响因素.货币需求的含义货币需求是指在一定时期内，社会各阶层(个人、企业单位、政府)愿意以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对流通手段、支付手段和贮藏手段的货币需求。.影响货币需求的主要因素(1)收入水平货币需求量与收入水平成正比。(2)利率水平利息率与货币需求呈反比。这是因为：利息收入可以看做是持有货币的机会成本，利息率提高，意味着人们持有货币的机会成本上升(因持有货币而放弃的利息收入)，会带来货币持有的减少，因此，货币需求趋于减少。相反利息率下降，持有货币的机会成本减少，货币需求趋于增加。(3)社会商品可供量、物价水平、货币流通速度若以M代表货币需求量，P代表物价水平，Q代表社会商品可供量，V代表货币流通速度，则根据货币流通规律有如下公式：M=PQV。可见，物价水平和社会商品可供量同货币需求成正比；货币流通速度同货币需求成反比。(4)信用制度发达程度信用货币制度发达程度与货币需求量成反比。信用制度发达时，一方面，可以通过支付结算减少作为流通手段和支付手段的货币数量，从而使货币需求降低，另一方面，信用制度的发展有利于金融市场完善，增加可供人们选择的资产形式，人们的资产配置就有更多的选择，以货币形式持有的财富量就会减少(6)公众的预期和偏好当人们预期物价水平上升、货币贬值时，会减少货币持有，则货币需求减少。人们偏好货币，则货币需求增加，人们偏好其他金融资产，则货币需求减少。(7)其他因素人口数量、人口密集程度、经济结构、社会分工、交通通讯等技术状况(二)货币供给及货币层次划分.货币供给的含义货币供给是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币量。 一般由中央银行和商业银行供应的现金货币和存款货币构成。货币供给是一个存量概念。社会公众持有现金的愿望、社会各部门的现金需求、社会的信贷资金需求、财政收支等因素，都会影响货币供给总量。.货币供给量层次划分M0==O!中现金；M1=M0+业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款(狭义货币，是现实购买力)；M2=M1城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存（广义货币，通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，是一般所指的货币供应量）。（M2-M1）称为准货币，是潜在购买力。（三）存款货币创造过程及影响因素.存款货币创造过程存款准备金（rd）:指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。派生存款：银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。货币创造过程：商业银行创造信用货币是在它的资产负债业务中，通过创造派生存款形成的。原始存款是派生存款创造的基础，派生存款是信用扩张的条件。.货币乘数及影响因素货币乘数也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币（高能货币）基础上，货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。货币乘数的大小决定了商业银行货币供给扩张能力的大小。影响因素：（1）法定存款准备金率（rd）（反比）法定存款准备金率越高，银行吸收的存款中可用于放款的资金越少， 创造存款货币的数量则越少，反之，法定存款准备金率越低，创造存款货币的数额则越大。因此，许多国家都把调高或降低法定存款准备金率作为紧缩或扩张信用的一个重要手段。（2）现金漏损率（c） （反比）在存款派生过程中，客户提取现金，则现金就会流出银行系统，出现现金漏损，使银行系统的存款准备金减少，派生倍数也必然缩小，银行创造存款的能力下降。（3）超额准备金率（e） （反比）超额准备金：超过法定准备金要求的准备金。留有的超额准备金越多，用于贷款的部分就越少，使银行创造存款的能力削弱。（4）定期存款的存款准备金率（rt）（反比）货币创造乘数KK=1/（rd+c+e+rt*t）银行吸收一笔原始存款能够创造多少存款货币，要受到法定存款准备金率、现金漏损率、超额准备金率、定期存款准备金率等许多因素的影响。第一节货币基础知识三、通过膨胀与通货紧缩（一）通货膨胀通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。1.通货膨胀的原因（1）需求拉上型通货膨胀：当总需求与总供给的对比处于供不应求状态，总需求大于总供给时，过多的需求拉动价格水平上涨。即“过多的货币追求过少的商品”引起了物价上涨。(2)成本推动型通货膨胀：这种类型的通货膨胀，其根源在于社会总供给的变化，在商品和劳务的需求不变的情况下，因生产成本的提高而推动物价上涨。生产成本的提高主要来自两个方面的原因：一是工资推进的通货膨胀。二是利润推进的通货膨胀。(3)供求混合推动型的通货膨胀：在现实经济社会中，通货膨胀的原因往往既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的因素。(4)结构型通货膨胀：在整个经济总供给与总需求大体均衡的情况下，由于经济结构因素的变化而引起。.通货膨胀对社会经济的影响(1)对生产和流通的影响第一，通货膨胀不利于生产正常发展。第二，通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。(2)对分配和消费的影响第一，通货膨胀会引起不利于固定薪金收入阶层的国民收入的再分配。第二，通货膨胀是有利于债务人而不利于债权人的分配。第三，通货膨胀降低消费规模(3)对金融秩序和经济、社会稳定的影响第一，通货膨胀使货币贬值，当名义利率低于通货膨胀率，实际利率为负值时，常常会引起居民挤提存款，用于抢购商品。而企业争相贷款，将贷款的资金用于囤积商品，赚取暴利。导致银行资金紧张，扰乱了金融领域的正常秩序。第二，严重的通货膨胀，会使社会公众失去对本国纸币的信心，不愿意接受和使用纸币，甚至会出现排斥货币的现象，导致一国的货币制度走向崩溃。第三，由于通货膨胀使生产领域受到打击，生产性投资的预期收益普遍低落，而流通领域则存在过度的投机，导致经济紊乱。第四，通货膨胀引起的经济领域的混乱，会直接波及整个社会，社会各阶层的利益分配不公会激化社会矛盾，导致政府威信下降，政局不稳定。.通货膨胀的治理对策(1)紧缩的货币政策第一，减少货币供应量(减少基础货币投放或者提高法定存款准备金率)第二，提高利率(如再贴现率)。(2)紧缩的财政政策主要是增收节支、减少赤字。增收的措施主要是增加税赋。节支的措施主要是压缩政府机构费用开支，抑制公共事业投资，减少各种补贴和救济等福利性支出。此外，还可以通过紧缩的收入政策、积极的供给政策以及货币改革等措施对通货膨胀进行治理。(二)通货紧缩通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需要量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。.通货紧缩的原因(1)货币供给减少主要是由于政策时滞的原因，在通货膨胀时期的紧缩的货币政策和财政政策没有及时调整，导致投资和需求的下降，进而影响社会有效供给。(2)有效需求不足当实际利率较高时，消费和投资就会出现大幅下降而导致有效需求不足，进而物价持续下跌；金融机构贷款意愿下降和提高利率时，会减少社会总需求，导致物价下跌；制度变迁和转型等体制因素，导致居民消费行为发生变化，储蓄倾向上升，消费倾向下降，即期支出大量地转化为远期支出，也会引起有效需求不足，导致物价下降。(3)供需结构不合理由于经济中存在不合理的扩张和投资，造成了不合理的供给结构和过多的无效供给，当积累到一定程度时必然加剧供给之间的矛盾，导致供过于求，产品价格下跌。(4)国际市场的冲击对于开放度较高的国家，在国际经济不景气的情况下，国内市场也会受到很大的影响。主要表现在出口下降，外资流入减少，导致国内供给增加、需求减少，产品价格下降。.通货紧缩的影响(1)导致社会总投资减少(2)减少消费需求在通货紧缩过程中，物价下跌使货币实际购买力不断提高，人们会尽可能地推迟支付，导致消费支出的延迟和消费规模的减小。(3)影响社会收入再分配通货紧缩会使政府的收入向企业和个人转移，主要是通过降低所得税实现的；会使企业在价格下降中受到损失；会使工人的实际工资增加；会形成有利于债权人而不利于债务人的资金再分配。.通货紧缩的治理对策(1)扩大有效需求扩大投资需求的对策：扩大政府公共支出，以促进经济增长；刺激企业及民间投资；合理调整经济结构。增加消费需求的对策：消除各种不利于增加消费的政策措施和制度约束，充分利用各种政策组合，引导社会消费稳定增长；提高公众收入水平，增加其购买能力以提高消费需求；通过提高就业水平和增加失业补助刺激低收入阶层的消费需求；扩大消费信贷的规模和品种；加快社会保障制度建设。(2)实行扩张的财政政策和货币政策扩张的财政政策主要是扩大财政开支，兴建公共工程，增加财政赤字，减免税收。扩张的货币政策主要是通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、公开市场买人有价证券等手段，以增加商业银行的超额准备金、增加基础货币，扩大货币乘数，增加社会货币供给总量；降低基准利率，以减少商业银行借款成本，降低市场利率，刺激总需求。(3)引导公众预期通过公开宣传等措施对公众进行政策性引导，调整企业和个人对未来的预期，可以对扩大投资需求和增加消费需求起到一定的引导作用。货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、 信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。一、货币政策目标货币政策目标包括：最终目标、操作目标和中介目标（一）货币政策最终目标经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡我国货币政策目标：保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。（二）操作目标和中介目标.操作目标中央银行运用货币政策工具能够直接影响或控制的目标变量。它介于政策工具和中介目标之间，是货币政策工具影响中介目标的传导桥梁。通常被采用的操作目标主要有基础货币、存款准备金。.中介目标货币政策的中介目标是中央银行为了实现货币政策的终极目标而设置的可供观察和调整的指标。货币政策中介目标的作用在于：表明货币政策实施的进度；为中央银行提供一个追踪观测的指标；便于中央银行调整政策工具的使用。中介目标主要包括货币供应量和利率。现阶段我国货币政策的中介目标主要是货币供应量。二、货币政策工具一般性货币政策工具主要包括法定存款准备金政策、再贴现及公开市场业务。被称为中央银行“三大传统法宝”。（一）法定存款准备金存款准备金指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，包括商业银行的库存现金和缴存中央银行的准备金存款两部分。它分为法定存款准备金和超额存款准备金（商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金）。法定存款准备金率提高，货币供应量减少。反之，货币供应量下降。（二）再贴现再贴现指金融机构为取得资金，将未到期贴现的商业汇票以贴现方式向中央银行转让票据的行为。再贴现政策作为货币政策的工具是指中央银行通过制定、调整再贴现利率来干预、影响市场利率和货币供应量的一种政策手段。再贴现率提高，货币供给量减少；反之，货币供给量增加。（三）公开市场业务公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券 （政府公债和国库券），吞吐基础货币，以改变商业银行等存款类金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。中央银行买卖证券目的为调控经济（非盈利）。利用公开市场操作买入证券可增加货币供应量，反之，减少。公开市场业务政策具有主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作等优点，为中央银行主要货币政策工具。除“三大法宝”外其他货币政策工具：利用基准利率、再贷款以及窗口指导、常备借贷便利、中期借贷便利、抵押补充贷款等手段。三、货币政策传导机制（新增）（一）传统的利率渠道利率渠道是指当中央银行采取扩张性货币政策时，货币供应量的增加会降低利率，借贷成本下降，进而会促使企业增加投资支出和消费者增加对耐用品的消费支出。投资和消费的增加会引起社会总需求的增加，从而导致总产出的增加。（二）信贷渠道信贷渠道是指货币政策工具通过调控货币供给量的增加和减少， 影响到银行规模和结构的变化，从而对实际经济产生影响。（三）资产价格渠道资产价格渠道是指货币政策的变化引起资产价格的变化， 进而对微观经济主体的投资和消费产生影响。货币政策的资产价格渠道主要有两种：一种是基于托宾 q理论的“托宾效应”。q是指企业的市场价值与资本的重置成本之比，q同投资支出存在正相关关系。当中央银行采取扩张性货币政策时，货币供应量增加，股票价格上涨， q值增大，企业愿意增加投资，全社会总产出增加。另一种是莫迪利安尼的“消费财富效应”，是指货币政策通过货币供给的增减影响股票价格，使公众持有的以股票市值计算的个人财富变动，从而影响其消费支出。这里的消费取决于消费者毕生的财富，而不是取决于消费者的当期收入。所以，只有股市持续较长时间的上涨，才会增加消费者整体的“毕生财富”，这时才具有财富效应。（四）汇率渠道汇率渠道也称国际贸易渠道，是指货币政策的变动通过货币供给量影响汇率，进而对净出口产生影响的过程。这种渠道的作用过程如下：如果货币供应量增加，会导致本国的利率下降，从而对本国货币的需求也将下降，由此影响本国货币贬值，使净出口增加，商品需求增加，最终导致总产出的增加。第三节利息与利率一、概念利息是指在信用关系中债务人支付给债权人的报酬，也就是资金的价格。利息率是一定时期内利息收入同本金之间的比率。二、利息率的主要种类（一）固定利率与浮动利率.固定利率指在借贷业务发生时，由借贷双方商定的利率，在整个借贷合同期内，利率不因市场资金供求状况或其他因素而变化。.浮动利率指银行借贷业务发生时，由借贷双方共同商定并根据市场变化情况进行相应调整的利率。（二）存款利率与贷款利率.存款利率指客户在银行或其他金融机构存款所取得的利息与存款本金的比率。.贷款利率指银行或其他金融机构发放贷款所收取的利息与贷款本金的比率。贷款利率的高低直接决定着金融机构的利息收入和借款人的筹资成本，影响着借贷双方的经济利益。存贷利差是商业银行利润的重要来源，它在很大程度上决定着银行的经济效益，对信贷资金的供求状况和货币流通也有重要影响。（三）基准利率和基础利率.基准利率由一个国家中央银行直接制定和调整、在整个利率体系中发挥基础性作用的利率，在市场经济国家主要指再贴现利率。第三节利息与利率基准利率有两重含义：一是基准利率决定着一个国家的金融市场利率水平，是金融机构系统制定存款利率，贷款利率、有价证券利率的依据；二是基准利率表明中央银行对于当期金融市场货币供求关系的总体判断， 基准利率的变化趋势引导着一个国家利率的总体变化方向。我国目前基准利率：中国人民银行对商业银行的再贷款利率.贷款基础利率指商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。2013年10月，贷款基础利率（LoanPrimeRate,LPR集中报价和发布机制正式运行。三、我国利率市场化（新增）利率市场化是指在市场经济中，利率水平及其结构由经济主体自主决定的过程。利率市场化形成机制至少应包括以下相互联系的组成部分：一是市场基准利率体系二是以中央银行政策利率为核心的利率调控机制三是金融机构和企业的市场定价能力和利率风险管理能力。（一）我国利率市场化进程（了解）1993年党的十四届三中全会《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》提出了利率市场化改革的基本设想1996年，中国人民银行取消了拆借利率管制。1996年和1998年，国债和政策性银行金融债券相继实现利率市场化发行。1997年，债券回购利率实现了市场化。2000年9月，外币贷款利率和300万美元以上大额外币存款利率放开。第三节利息与利率2003年11月，小额外币存款利率下限放开。2004年11月，1年期以上小额外币存款利率全部放开。2004年10月，放开了人民币存款利率下限，允许金融机构下浮存款利率。2008年4月，银行间市场利率市场化。2013年7月，全面放开金融机构贷款利率管制。2014年3月1日，在上海自贸区已先行取消小额外币存款利率上限。2015年5月11日，中国人民银行在调整金融机构存贷款基准利率的同时，对金融机构存贷款利率浮动区间也进行了调整， 其中存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.5倍。截至目前，我国利率市场化改革稳步推进，金融部门向实体经济提供的融资中，包括股票市场、债券市场、信托及租赁融资等非贷款类融资业务，以及银行体系贷款都已经实现了由市场主体自主定价。（二）利率市场化对商业银行的影响及对策.影响利率波动的不确定性影响银行存贷差的利润空间， 尤其对国内银行高度依赖利息收入的传统经营模式造成冲击；把定价权交给了市场，对银行金融产品的定价能力和技术水平提出了更高的要求；加大商业银行面临的利率风险、信用风险、流动性风险等一系列风险；改变商业银行外部经营环境，影响银行业的竞争格局，使竞争日益激烈；影响商业银行的资产负债结构，增加了资本管理难度。.机遇利率市场化有利于扩大商业银行经营自主权，有利于商业银行开展金融产品创新；利率市场化给商业银行创造更加自由的经营环境，有利于促进资源的优化配置；利率市场化增加了商业银行主动匹配资产与负债的手段。.对策向综合化经营模式转变，调整盈利模式及收入结构，积极开展产品创新，加快中间业务发展，摆脱利差利润的限制；建立科学的产品定价体系，提升自身的定价能力；调整存贷款的客户结构、产品结构，优化资产负债结构，降低经营成本；第三节利息与利率完善信用评估体系，建立健全信用评估方法和相关制度，加强信用风险管理能力，避免信用风险增加带来的潜在危机；丰富和提高商业银行的管理方法和水平，完善管理体制，为银行取得收益提供保障。第四节外汇与汇率一、概念（一）外汇的概念外汇是指以外币表示的可以用做国际结算的支付手段和资产。外汇一般常指自由外汇，作为自由外汇必须同时具备以下特征：以外币表示的外国金融资产；在外国能够得到偿付的货币债权；可以兑换成其他支付手段的外币资产。我国外汇条例中外汇，指下列以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产：.外币现钞，包括纸币、铸币.外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等.外币有价证券，包括债券、股票等.特别提款权.其他外汇资产（二）汇率及其标价方法.汇率汇率是指两种货币的折算比率，是以一国货币来表示的另一国货币的价格。.外汇标价法：（1）直接标价法以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位的本国货币。 计算购买一定单位外币应付多少本币。直接标价法下，汇率上升，外币升值，本币贬值；汇率下降，外币贬值，本币升值。包括中国在内的绝大多数国家都采用直接标价法。（2）间接标价法以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。间接标价法下，汇率上升，外币贬值，本币升值；汇率下降，外币升值，本币贬值。市场上采取间接标价法的货币主要有英镑、欧元、澳大利亚元、新西兰元等。（三）汇率的种类汇率分类固定汇率、浮动汇率即期汇率、远期汇率（远期差价分开水、贴水、平价）官方汇率、市场汇率名义汇率、实际汇率二、汇率变动的影响因素（新增）（一）国际收支当一国存在较大国际收支逆差时，本国外汇收入比外汇支出少，对外汇的需求大于外汇供给，会造成外汇汇率上涨，本币对外贬值；反之，当一国处于国际收支顺差时，本国出口增加、外汇收入增加，而进口减少、外汇支付减少，这时，外汇供给大于支出，从而造成本币对外升值，外汇汇率下跌。（二）利率水平当一国提高利率水平或本国利率高于外国利率时，会引起资本流人，由此对本国货币需求增大，使本币升值，外汇贬值；反之，当一国降低利率或本国利率低于外国利率时，会引起资本从本国流出，由此对外汇需求增大，外汇升值，本币贬值。（三）通货膨胀因素一国发生通货膨胀的情况下，该国货币实际购买力下降，其对外币比价同样趋于下跌。（四）政府干预政府干预的形式主要是直接在外汇市场上买进或卖出外汇，以改变外汇供求关系，促使汇率发生变化。其影响汇率变动的能力，取决于该国金融当局持有的外汇储备的多少。（五）一国经济实力如果一国经济实力较强，为本币币值稳定和坚挺提供物质基础，同时会增强外汇市场对该国货币的信心，从而导致本币对外不断升值。反之，如果一国经济实力较弱（增长缓慢、通货膨胀率高、国际收支巨额逆差、外汇储备短缺、经济结构和贸易结构失衡等），会使本币失去稳定的物质基础，人们对其信心下降，从而导致本币对外不断贬值。与其他因素相比较，一国经济实力强弱对汇率变化的影响是长期的。（六）其他因素一些非经济因素、非市场因素的变化往往也会波及外汇市场。比如一国政局不稳、有关国家领导人更替、战争爆发等，都会引起外汇市场行情的波动。另外黄金市场、股票市场、石油市场等其他投资品市场价格发生变化也会引致外汇市场汇率波动。三、人民币国际化和外汇管理体制改革（新增）（一）人民币国际化人民币国际化，即人民币在国际范围内行使货币职能，逐步成为主要的贸易计价结算货币、金融交易货币和国际储备货币。近几年，我国人民币国际化的进展加快，主要表现在以下几方面：人民币跨境贸易投资结算规模迅速扩大；资本与金融项下人民币业务不断突破。人民币资本项目可兑换步伐加快，人民币外汇市场交易已经初具规模；外经贸领域人民币计价扩大；货币互换协议规模持续扩大；人民币离岸市场快速发展；人民币与外币直接交易扩大；人民币开始进入一些国家的外汇储备。（二）我国外汇管理体制改革第一阶段（1978--1993年），外汇管理体制改革起步。这一阶段以增强企业外汇自主权、实行汇率双轨制为特征。这一阶段，外汇管理体制处于由计划体制开始向市场调节的转变过程， 计划配置外汇资源仍居于主导地位，但市场机制萌生和不断发育，对于促进吸引外资、鼓励出口创汇、支持国内经济建设发挥了积极作用。1993年11月，中共中央十四届三中全会在《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》中提出“建立以市场为基础的有管理的浮动汇率制度”的改革方向。此后，中国始终坚持这个方向，不断完善有管理的浮动汇率制度。第二阶段（1994--2000年），社会主义市场经济条件下的外汇管理体制框架初步确定。1994年初，取消外汇留成制度，实行银行结售汇制度，从1994年1月1日起，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度，建立统一规范的外汇市场。并轨后的人民币汇率变动主要根据外汇市场的供求关系来决定。 这一阶段，我国初步确立了与市场经济体制相适应的外汇管理制度框架。第三阶段（2001年以来），以市场调节为主的外汇管理体制进一步完善。2001年底加入世界贸易组织以来，外汇管理体制改革向纵深推进，积极促进贸易投资便利化，稳步推进资本项目可兑换，加强跨境资金流动管理，健全国际收支统计监测，完善外汇储备经营管理。2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。外汇管理方式加快从重点管外汇流出转为流出入均衡管理，逐步建立起资本流动双向均衡管理的制度框架，在2008年新修订的《外汇管理条例》确立了均衡监管思路，并在行政法规层面明确取消了强制结售汇制度。我国现阶段汇率政策：以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。第三章金融市场第一节金融市场概述一、金融市场的功能金融市场是金融工具交易的场所，功能包括：（1）货币资金融通功能（2）优化资源配置功能（3）风险分散与风险管理功能（4）经济调节功能（5）交易及定价功能（6）反映经济运行的功能二、金融市场种类（一）按金融工具期限分类.货币市场货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）。的短期资金融通市场。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。.资本市场以长期金融工具为媒介进行的，期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。（二）按具体交易工具类型分类可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股禀市场、黄金市场、保险市场等。（三）按金融工具发行和流通的阶段分类.发行市场发行市场也称为初级市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。.流通市场流通市场也称为二级市场，是对已上市的金融工具（如债券、股票等）进行买卖转让的市场。（四）按交割时间分类.现货市场现货市场是当日成交，当日、次日或隔日等几日内进行交割（一方支付款项、另一方交付金融工具）的市场。.期货市场期货市场是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间 （如一个月、两个月、三个月或半年等，一般在一个月以上、一年之内）进行的市场。（五）按交易场所分类.有形市场有形市场是指有固定场所、有组织、有制度的金融交易市场，如股票交易所。.无形市场无形市场，指没有固定交易场所的市场，交易者通过经纪人或交易商的电话、网络等洽谈成交。（六）按照资金融资方式分类.直接融资市场直接融资市场是指资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场。融资活动一般不通过金融中介机构。商业信用、企业发行股票和债券、国家发行国库券公债券均属于直接融资市场上的融资活动。.间接融资市场间接融资市场是指通过银行等信用中介机构进行资金融通的市场。融资活动一般要通过金融中介机构进行，资金的供求双方不直接见面、不发生直接的债权债务关系，而是由金融机构以债权人和债务人的身份介入其中，实现资金余缺的调剂。三、金融工具金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约，是证明债权债务关系的合法书面凭证，是金融交易载体。（一）金融工具特点.流动性.收益性.风险性（二）金融工具的种类.按期限的长短分类（1）短期金融工具：期限一般在一年以下（含一年），如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。（2）长期金融工具：期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。.按融资方式分类可分为直接融资工具和间接融资工具。直接融资工具主要包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。间接融资工具主要包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。.按投资者所拥有的权利分类（1）债权工具代表是债券，是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。分为企业债（即公司债）、国债（按偿还期不同分为短、中、长期债券）和金融债（是筹措中长期贷款的资金来源）三大类。（2）股权工具代表是股票，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的凭证。一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。（3）混合工具可转换公司债券：可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。证券投资基金：通过发行基金凭证将众多投资者分散的资金集中赶来， 由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。第二节货币市场和资本市场一、货币市场货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场，主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。货币市场的主要特点是：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大、交易频繁。（一）同业拆借市场同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场。同业拆借市场具有以下特点：一是资金融通的期限较短，主要用于金融机构临时性资金需要。二是同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换， 潜在信用风险较高，因此要求拆借主体具有较高的信用等级。三是同业拆借形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。（二）回购市场回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资市场。回购协议是指交易的一方将持有的债券卖出，并在未来约定的日期以约定的价格将债券买回的协议。（三）票据市场传统的票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、 本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。票据是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并可以转让流通的债务凭证。票据主要有三类，即汇票、本票、支票。票据市场主要包括票据承兑市场和票据贴现市场。票据承兑：商业汇票由企业签发，向银行申请办理承兑，银行承诺商业汇票到期日支付汇票金额。商业汇票承兑后，持票企业可以背书转让，也可以向银行中清贴现。贴现：指商业票据的持票人将其持有的未到期商业票据转让给银行，银行扣除贴息后将余款支付给持票人。银行在需要资金时，可以将贴现收进的未到期票据向其他商业银行转贴现，或向中央银行进行再贴现。（四）大额可转让定期存单市场由商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证。与传统定期存款相比，其特点为：第一，定期存款记名而且不可以转让，没有特定的流通市场；大额可转让定期存单则是不记名而且可以转让，有专门的大额可转让定期存单二级市场可以进行流通转让。第二，定期存款金额往往根据存款人意愿决定，数额大小并不固定；大额可转让定期存单则一般面额固定，而且都比较大。第三，定期存款可以提前支取，只是所得利息要低于原来的固定利率计算的利息；大额可转让定期存单不可提前支取，但可以在二级市场上转让。二、资本市场资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。资本市场的主要特点是：风险大、收益较高；期限长、流动性差。第二节货币市场和资本市场（一）股票市场股票市场是专门对股票进行公开交易的市场，包括股票的发行和转让。.股票的本质股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。.股票的分类第二节货币市场和资本市场标准分类说明股票所代表的股权/、同普通股「能够参与公司的决策；获

得公司盈余分配；拥有谏U余财产索取权；拥后优先认股权优先股优先按约定方式领取股息；限制参与经营决策；公司解散时可优先得到分配的剩余资产；优先股股息固定标准分类说明是否记载股东姓名记名股票在股票和股东名册上记载股东姓名无记名股票不记名按是否在票面上标明金额有面额股票在股票票向上记载一定金额的股票。元面额股票在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占有比例的股票。标准分类说明上市地点及股票投资者/、同A股供国内投资者买卖，以人民币标明面值、认购和交易B股供国内外投资者买卖，以人民币标明面值、以外币认购和交易H股由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票N股中国境内注册的公司发行、直接在纽约上市的股票标准分类说明是否启实物载体实体股票在股票和股东名册上记载股东姓名记账股票不记名投资主体性质不同国家股有权代表国家投资的部门，以国有资产资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。法人股企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。社会公众股社会公众（个人和机构），依法以其拥后的财产问可上市流通股权部分投资所形成的股份3.我国多层次股票市场的发展（新增）我国多层次股票市场分为场内市场和场外市场（1）场内市场沪深主板市场：主板市场主要接纳国民经济中的支柱企业、占据行业龙头地位的企业、具有较大资产规模和经营规模的企业上市。中小企业板市场：中小企业板主要服务于中小型企业和高科技企业的市场。该板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点。创业板市场：创业板上市的公司大多为从事高科技行业，成立时间往往较短、规模较小，业绩也不突出，但是具有很大的成长空间。（2）场外市场全国中小企业股份转让系统：成立于2012年，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，由全国中小企业股份转让系统有限责任公司运营管理。主要经营范围：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。主要针对国家级高科技园区的中小微企业。区域股权交易市场：区域股权交易市场是为特定区域企业提供股权、债权转让和融资服务的私募市场。区域股权交易市场服务的企业多处于创业阶段，规模较小、产品成熟度不够、风险性较大。（二）长期债券市场债券市场是指债券发行和交易的场所。作为金融市场的一个重要组成部分，债券市场具有融资功能、资源优化配置功能、投资功能、宏观调控功能以及防范金融风险功能。.债券概述债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，一般要载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。.债券的发行与定价（新增）（1）债券的发行债券的发行是通过债券发行市场即一级市场来完成。特点优势选择机构特点直接发行/、需要中介机构进行承销，直接向投资者推销债券口」节约发行成本适合信誉较高、知名度较图的大公司以及具有众多分支结构的金融机构间接发行委托中介机构进行承购推销债券发行迅速而稳定，有利于保证国债发行大部分是采取间接发行按期后效元成发行任务。的方式，主要有承购包销、招标发行寺力式0(2)债券发行定价债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格。影响债券定价的因素包括：一是内部因素，包括债券的面值、债券的票面利息、债券的有效期、是否可提前赎回、是否可以转换、税收待遇、流通性、违约的可能性等。二是外部因素，包括贴现率、基准利率、市场利率、通货膨胀水平、市场汇率等。三是发行人发行成本(支付给承销商的费用)债券面额：债券面额即债券票面上标出的金额。票面利率：票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。企业根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。市场利率：当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格只需要与票面金额一致即可，即平价发行。当票面利率与市场利率不一致时，就需要调高或者调低债券的发行价格，以调节债券购销双方的利益，就会出现债券的溢价发行和折价发行。债券期限：期限越长，发行价格就可能较低。当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。(3)债券价格指数债券价格指数是反映债券市场价格总体走势的指标体系。债券指数作用：第一，反映债券市场总体状况，可用做宏观经济的分析参考，帮助金融决策及监管部门及时掌握债券市场的信息，用来进行市场分析研究和市场预测。第二，为投资者及各类投资人管理与业绩评估提供准确基准。第三，帮助债券发行主体了解市场情况，确立发债计划。第四，为投资者把握债券市场的走势进行投资决策提供帮助。我国于2002年由中央国债登记结算有限责任公司开始发布中国债券指数系列，该指数体系包括国债指数、企业债指数、政策性银行金融债指数、交易所债券指数、银行间债券指数、中短期债券指数和长期国债指数等。第三节我国金融市场组织体系(新增)一、货币当局我国货币当局包括中国人民银行、国家外汇管理局。.中国人民银行中国人民银行在国务院领导下履行职责，开展业务，依法制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。同时中国人民银行担负有监督管理金融市场等金融监督管理职能，是重要的金融监管机构。.国家外汇管理局国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构，由中国人民银行管理。国家外汇管理局现有的主要职责是：(1)研究提出外汇管理体制改革和防范国际收支风险、促进国际收支平衡的政策建议。(2)参与起草外汇管理有关法律法规和部门规章草案，发布与履行职责有关的规范性文件。幻灯片3第三节我国金融市场组织体系(3)负责国际收支、对外债权债务的统计和监测，按规定发布相关信息，承担跨境资金流动监测的有关工作。(4)负责全国外汇市场的监督管理工作；承担结售汇业务监督管理的责任；培育和发展外汇市场。(5)负责依法监督检查经常项目外汇收支的真实性、合法性；负责依法实施资本项目外汇管理，并根据人民币资本项目可兑换进程不断完善管理工作；规范境内外外汇账户管理。(6)负责依法实施外汇监督检查，对违反外汇管理的行为进行处罚。(7)承担国家外汇储备、黄金储备和其他外汇资产经营管理的责任。(8)拟订外汇管理信息化发展规划和标准、规范并组织实施，依法与相关管理部门实施监管信息共享。幻灯片5二、金融监督管理机构金融监督管理机构包括中国银行业监督管理委员会、 中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会。它们与中国人民银行一起构成我国金融业分业监管的格局，即“一行三会”的监管格局。第三节我国金融市场组织体系(一)中国银行业监督管理委员会国务院银行业监督管理机构负责对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理的工作。监管范围：银行业金融机构(商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社以及政策性银行)和非银行机构(金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经国务院银行监督管理机构批准设立的其他金融机构) 。(二)中国证券监督管理委员会.概述中国证券监督管理委员会是国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。幻灯片8第三节我国金融市场组织体系.职责建立统一的证券期货监管体系，按规定对证券期货监管机构实行垂直管理。加强对证券期货业的监管，提高信息披露质量。加强对证券期货市场金融风险的防范和化解工作。负责组织拟订有关证券市场的法律、法规草案，研究制定有关证券市场的方针、政策和规章；制定证券市场发展规划和年度计划；指导、协调、监督和检查各地区、各有关部门与证券市场有关的事项；对期货市场试点工作进行指导、规划和协调。统一监管证券业。（三）中国保险监督管理委员会.概述中国保险监督管理委员会是国务院直属事业单位。根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。.职责拟订有关商业保险的政策法规和行业规则；依法对保险企业的经营活动进行监督管理和业务指导，依法查处保险企业违法违规行为，保护被保险人的利益；维护保险市场秩序，培育和发展保险市场，完善保险市场体系，推进保险改革，促进保险企业公平竞争；建立保险业风险的评价与预警系统，防范和化解保险业风险，促进保险企业稳健经营与业务的健康发展。三、银行业金融机构（一）政策性银行政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，均直属国务院领导。（二）商业银行商业银行包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村中小金融机构、中国邮政储蓄银行、外资银行等。（三）其他银行业金融机构由银监会负责监管的非银行金融机构包括金融资产管理公司、 信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、贷款公司幻灯片15第三节我国金融市场组织体系四、证券期货类金融机构（一）证券公司证券公司具有证券交易所会员资格，是可以承销发行、自营买卖和自营兼代理买卖证券的证券类金融机构。证券公司业务包括证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券等。（二）证券交易所和证券登记公司.证券交易所证券交易所是指依法设立的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，并履行相关职责，实行自律性管理的法人。我国有两家证券交易所：上海证券交易所（1990年11月）和深圳证券交易所（1990年12月）。证券交易所的主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息等。.证券登记公司职能：证券账户、结算账户的设立和管理；证券的存管和过户；证券持有人名册登记及权益登记；证券和资金的清算交收及相关管理；受发行人的委托派发证券权益；依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务，中国证监会批准的其他业务。（三）基金管理公司.概述基金管理公司是指经中国证监会批准、在中国境内设立、从事证券投资基金管理业务的企业法人。基金管理公司将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，按照利益共享、风险共担的方式，以投资组合的方法进行证券投资或其他项目投资。.种类（面向发行者不同）公募基金是指面向非特定投资者公开发行受益凭证的基金。私募基金是指面向特定投资者募集资金而设立的基金。（四）期货公司按照《公司法》、《期货交易管理条例》的规定设立的经营期货业务的金融机构。期货公司可以依法从事商品期货经纪、金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。五、保险类金融机构（一）保险公司保险公司是指经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司。保险人：享有收取保险费、建立保险费基金的权利；当保险事故发生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。保险公司按照经营方式分类，可以分为直接保险公司和再保险公司；按照经营产品分类，可以分为财产保险公司和人寿保险公司；按照出资人分类，可分为中资保险公司和中外合资保险公司。（二）保险专业中介机构保险专业中介机构是指依法设立的保险专业代理机构、 保险经纪机构、保险公估机构。保险专业代理机构是指根据保险公司的委托，向保险公司收取佣金，在保险公司授权的范围内专门代为办理保险业务的机构。保险经纪机构是指基于投保人的利益，为投保人与保险公司订立保险合同提供中介服务，并按约定收取佣金的机构，包括保险经纪公司及其分支机构。保险公估机构是指接受委托，专门从事保险标的或者保险事故评估、勘验、鉴定、估损理算等业务，并按约定收取报酬的机构。（三）保险资产管理公司保险资产管理公司是指经中国保监会会同有关部门批准，依法登记注册、受托管理保险资金的金融机构。六、其他金融机构主要包括金融控股公司、小额贷款公司、第三方支付公司、融资性担保公司等准金融机构。七、金融行业自律组织（一）中国银行业协会中国银行业协会是我国银行业自律组织，是全国性非营利社会团体。会员：中国境内银行业金融机构以及经各省银行业协会均可申请加入中国银行业协会成为会员单位。（二）中国证券业协会非营利性社会团体法人。宗旨是：遵守国家各项方针政策，遵守社会道德风尚，以科学发展观为指导。在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理；发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用；为会员服务，维护会员的合法权益；维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。主要职责：维护会员的合法权益；制定证券业执业标准和业务规范；对会员及其从业人员进行自律管理负责证券业从业人员资格考试、 执业注册；负责组织证券公司高级管理人员、保荐代表人及其他特定岗位专业人员的资质测试或胜任能力考试；组织证券从业人员水平考试；组织开展证券业国际交流与合作等。（三）中国期货业协会中国期货业协会成立于2000年12月，是全国期货行业自律性组织，为非营利性的社会团体法人。接受中国证监会和国家社会团体登记管理机关的业务指导和管理。宗旨：在国家对期货业实行集中统一监督管理的前提下，进行期货业自律管理；发挥政府与期货行业问的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益；坚持期货市场的公开、公平、公正，维护期货业的正当竞争秩序，保护投资者利益，推动期货市场的健康稳定发展。（四）中国证券投资基金业协会中国证券投资基金业协会是依法设立的，由证券投资基金行业相关机构自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织，从事非营利性活动。宗旨：提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业执业素质，提高行业竞争力；发挥行业与政府间桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉；履行行业自律管理，促进会员合规经营，维持行业的正当经营秩序；促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。（五）中国保险业协会中国保险业的全国性自律组织，是非营利性社会团体法人。其宗旨是：遵守国家宪法、法律、法规和经济金融方针政策，遵守社会道德风尚，深入贯彻落实科学发展观，配合保险监管部门督促会员自律，维护行业利益，促进行业发展，为会员提供服务，促进市场公开、公平、公正，全面提高保险业服务社会主义和谐社会的能力。（六）中国银行间市场交易商协会全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管部门为中国人民银行。中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行问市场的自律组织。其宗旨是：遵守宪法、法律、法规和国家政策，对银行问市场进行自律管理；为会员服务，维护会员的合法权益；维持银行问市场正当竞争秩序推动市场的规范、健康发展。第四章银行体系第一节银行起源与发展（新增）一、商业银行的产生与发展商业银行是指能够吸收公众存款、发放贷款、办理结算等多种业务，以盈利为主要经营目标，经营货币的金融企业。现代商业银行建立途径：.高利贷性质的银行逐渐转变为资本主义商业银行；.按照资本主义经济的要求组建股份商业银行。现代商业银行特点：.利息水平适当.信用功能扩大.具有信用创造功能。二、中央银行的产生与发展中央银行的产生：.是集中统一银行券发行的需要。.是统一票据交换及清算的需要。.是“最后贷款人”的需要。.是对金融业统一管理的需要。正是由于银行券发行的集中、票据清算、最后贷款人和监管的需要，一些大的商业银行逐渐从商业银行体系中分离出来，演化成为中央银行。第二节银行业分类与职能一、中央银行（新增）中央银行是代表政府干预经济、管理金融的特殊的金融机构。我国的中央银行是中国人民银行，成立于1948年。中国人民银行在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、社会团体和个人的干涉。中央银行职能：.发行的银行发行的银行是指中央银行垄断货币发行权，统一全国货币发行，并通过调控货币流通，稳定币值。.银行的银行即主要同商业银行发生业务关系，集中商业银行的准备金并对它们提供信用。具体包括：集中商业银行的存款准备；办理商业银行间的清算；对商业银行发放贷款。.政府的银行中央银行代表国家贯彻执行金融政策，代为管理财政收支，为国家提供各种金融服务。具体包括：代理国库，中央银行经办政府的财政收支，执行国库的出纳职能；对国家提供信贷；在国际关系中，代表国家与外国金融机构、国际金融机构建立业务联系，处理各种国际金融事务。二、政策性银行政策性银行主要是指那些多由政府创立、参股或担保的，不以盈利为目的，专门为贯彻并配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，从事政策性融资活动，协助政府发展经济，进行宏观经济管理的金融机构。一般包括开发银行（国家开发银行）、农业政策银行（中国农业发展银行）、进出口政策性银行（中国进出口银行）。（一）政策性银行的职能.经济调控职能.政策导向职能.补充性职能.金融服务职能（二）政策性银行机构.国家开发银行（1994年3月）国家开发银行主要业务是：管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息资金；向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券； 办理有关外国政府和国际金融机构贷款的转贷， 经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹集国际商业贷款等； 向国家基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款； 办理建设项目贷款条件评审、担保和咨询等业务；为重点建设项目物色国内外合资伙伴，提供投资机会和投资信息；经批准的其他业务。.中国进出口银行（1994年）主要任务是：为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资， 促进对外关系发展和国际经贸合作等，提供金融服务。.中国农业发展银行（1994年11月）主要任务是：以国家信用为基础，通过向中国人民银行借款和向境内金融机构发债等方式筹措农业政策性借贷资金，承担国家规定的农业政策性金融服务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。第二节银行业分类与职能三、商业银行商业银行是以办理存贷款和转账结算为主要业务，以营利为主要经营目标，经营货币的金融企业。商业银行最明显的特征：能够吸收活期存款，创造货币。我国《商业银行法》规定，商业银行以“安全性、流动性、效益性”为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。（一）商业银行的职能（新增）.充当信用中介（最基本）.充当支付中介.信用创造功能.金融服务（二）商业银行机构.大型商业银行（1）中国工商银行股份有限公司：1984年成立（标志着我国专业银行体系的最终确立），2005年改制为股份有限公司，2006年10月27日在上海证券交易所和香港联合交易所同步上市。（2）中国农业银行股份有限公司：1979年初中国农业银行得以恢复，2009年1月整体改制为股份有限公司。2010年7月在上海证券交易所和香港联合交易所挂牌上市。（3）中国银行股份有限公司：1912年成立，1994年改组为国有独资银行，2004年改制为股份有限公司，2006年6月在香港联合交易所上市，同年7月在上海证券交易所上市。（4）中国建设银行股份有限公司：1954年10月1日正式成立，曾隶属财政部。2004年9月改制，2005年10月和2007年9月分别在香港和上海完成上市。（5）交通银行股份有限公司：始建于1908年，1987年4月1日重新组建，是新中国第一家全国性股份制商业银行，2005年6月23日香港联合交易所上市，2007年5月15日在上海证券交易所上市。.全国股份制商业银行包才S12家商业银行，即中信银行、招商银行、深圳发展银行、广东发展银行、兴业银行、中国光大银行、华夏银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。.城市商业银行城市商业银行是在原城市信用合作社（简称城市信用社）的基础上组建起来的。1979年，第一家城市信用社在河南省驻马店市成立，其宗旨是为城市和街道的小企业、个体工商户和城市居民服务。.农村中小金融机构农村中小金融机构主要包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行。农村信用合作社是20世纪50年代,在农村合作化过程中开始组建的。1996年与中国农业银行脱钩，由中国人民银行托管，继续按合作金融改革。 2003年国务院关于《深化农村信用社改革试点方案》，明确要把农村信用社办成为“三农”服务的社区和地方金融机构。在组织形式上，分别成立农村商业银行、农村合作银行、县（市）农村信用合作联社等几种方式。2006年末，允许金融机构在农村设立村镇银行。村镇银行，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。5.中国邮政储蓄银行2007年3月20日，中国邮政储蓄银行挂牌。2012年改制为中国邮政储蓄银行股份有限公司，依法继承原中国邮政储蓄银行的全部资产、负债、业务和人员。6.外资银行外资银行是指在我国境内由外国独资创办的银行。1979年，日本输出入银