工程项目投资与融资管理复习题

工程工程投资管理复习题说明以下概念的含义1、投资投资〔investment〕是指将一定数量的有形或无形资财投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会效益的活动。2、长期投资是指不准备或不能随时变现，并且持有时间拟超1年的投资。一般包括长期债券投资和长期股权投资等。3、工程投资第一层含义是广义上的理解——投资就是指投资者在一定时间内新建、扩建、改建、迁建或恢复某个工程工程所作的一种投资活动第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进展工程工程建立花费的费用，即工程工程投资额。4、工程工程〔project〕是指作为管理对象，在一定约束条件下〔限定的资源、时间、质量等〕完成的具有特定目的的一次性任务5、投资估算T投资估算是指在工程投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建立工程的投资数额进展的估计，他是工程建立前期编制工程建议书和可行性研究报告的重要组成局部，是工程决策的重要组成局部之一。6、固定资产投资固定资产投资是建造和购置固定资产的经济活动，即固定资产再生产活动。固定资产再生产过程包括固定资产更新〔局部和全部更新〕、改建、扩建、新建等活动。固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，它是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。7、投资回收期投资回收期是指用投资方案所产生的净收益补偿初始投资所需要的时间，其单位通常用“年〞表示。投资回收期一般从建立开场年算起，也可以从投资年开场算起，计算时应具体注明8、影子价格狭义影子价格—稀缺性资源的单位增加〔或减少〕能使系统收益增加或减少的量，即在给定条件下使用这些资源的边际效率，或是单位资源的最优时机本钱。广义影子价格—是指商品或生产要素可用量的任一边际变化对国家根本目标-----国民收入增长的奉献值。9、财务内部收益率净现值等于零时对应的折现率称为内部收益率，用IRR表示10、财务净现值净现值是指投资工程按基准收益率i将各年的净现金流量折现到投资起点的现值之代数和11、资金时间价值在工程经济计算中，无论是工程完成后所发挥的经济效益还是工程建造中所消耗的人力、物力和资源，最后都是以价值形态，即资金的形式表现出来。资金是劳动资料、劳动对象和劳动报酬的货币表现。资金运动反映的是物化劳动和活劳动的运动过程。在这个运动过程中，劳动者在生产劳动过程中新创造的价值形成资金增值。这个增值采取了随时间推移而增值的外在形式，故称之为资金的时间价值。二、填空题1、长期投资按投资的权属关系，一般可以分为长期债券投资和长期股权投资。2、投资的时机本钱是指即当资本投入到某工程后，在一段长或短的时间里，资本被禁锢在这一工程中而失去了投资于其他工程的时机，由此丧失的投入到其他工程所能得到的最大收益。投资的会计本钱是指投资的资金本钱，它是投资主体在筹集资金时所付出的代价，主要包括筹资费和资金的使用费。3、投资效益按方式分为直接效益和间接效益。4、投资的效果分为有形效果、外部效果和无形效果。5、投资按经营方式可分为直接投资和间接投资。6、建立工程工程可分为根本建立工程和技术改造工程。7、工程工程投资的特点是大额性、单件性、阶段性和投资确定的层次性。8、按工程工程的收益分析，竞争性工程的资金来源主要是通过商业银行进展间接融资；根底性工程的资金来源主要是由国家开发银行融资，建立稳定的资金来源；公益性工程的资金主要由政府财政资金安排。9、决策要确定的是：工程规模是否合理，技术设备是否先进，建立选址是否适宜。10、工程可行性研究主要包括地块分析，宏观市场分析，竞争市场分析，工程定位分析，财务分析，商圈分析等六个方面的内容。11、可行性研究工作一般分为时机研究〔1-3个月〕、初步可行性研究〔4-6个月〕、可行性研究〔8-12个月〕和评价和决策四个阶段。各阶段允许的估算误差分别为30%20%10%。12、工程可行性报告的编制要求是设计方案内容真实、测量准确、预测准确、论证严密。13、工程可行性评估的重点主要技术上的可行性和经济上的合理性。14、可行性研究内容可归纳为〔市场研究〕、〔技术研究〕和〔效益研究〕三个方面，它们分别从工程建立的必要性、技术上的可行性、经济上的合理性角度给出相应的研究结论。15、工程投资估算包括建立投资估算、建立期利息估算和流动资金估算三个局部。16、建立工程总投资由建立投资、建立期利息、流动资金投资三局部构成。17、工程规划和工程建议书阶段，投资估算的精度低，可采取简单的该算法和形成资产法。18、固定资产投资费用包括工程费用、工程建立期其他费用、预备费用、建立期借款利息。19、投资工程评估是沿着〔财务评估〕到〔经济评估〕再到〔社会评估〕的思想路线形成的。20、确定影子价格时人们将货物分为〔外贸货物〕、〔非外贸货物〕和〔特殊投入物〕三类。三、简答题1、直接投资和间接投资有何区别？直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购置行为，但二者有着实质性的区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是生产事业，会形成实物资产；间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的别离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。2、工程有何特点？(1)目的性指任何一个工程都是为实现特定的组织目标效劳的。(2)独特性指工程所生成的产品或效劳与其他产品或效劳都有一定的独特之处。(3)一次性指每一个工程都有自己明确的时间起点和终点，都是有始有终的，而不是不断重复、周而复始的。(4)制约性制约性是指每个工程都在一定程度上受客观条件的制约。最主要的制约是资源的制约。(5)其它特性这包括：工程的不确定性、工程的风险性、工程过程的渐进性、工程成果的不可挽回性、工程组织的临时性和开放性等等。3、建立工程工程有何根本特征？1〕、有明确的工程组成2〕、在一定约束条件下，以形成固定资产为特定目标。3〕、需要遵循必要的建立程序和经过特定的建立过程，且是一个有序的全过程。4〕、具有投资限额标准。只有到达一定的限额投资才能作为建立工程，低于限额标准的称为零星固定资产购置。5〕、按照特定的任务，具有一次性的组织形式。4、我国的工程工程建立程序分为六个阶段？我国的工程工程建立程序分为六个阶段，即工程建议书阶段、可行性研究阶段、设计工作阶段、建立准备阶段、建立施工阶段和竣工验收交付使用阶段。其中工程建议书阶段和可行性研究阶段被称为“工程决策阶段〞，工程的设计、施工，直至工程交付使用被称为“工程实施阶段〞，工程交付使用后称为“工程使用阶段〞。工程决策、实施、使用阶段合称为“工程全寿命周期〞。5、工程工程投资有效控制应遵循的原则是什么？1．以设计阶段为重点进展建立全过程投资控制2．主动控制3．令人满意原则4．技术与经济相结合6、投资决策的程序是什么？1〕确定投资目标2〕选择投资方向3〕制定投资方案4〕评价投资方案5〕投资工程选择7、投资决策分析步骤是什么？1、确定目标2、调查研究、收集资料3、分析处理信息4、趋势分析5、拟定多种可能方案6、预测风险7、拟定经济效益指标体系8、指标计算分析9、对方案进展评价10、完善方案11、实施方案，跟踪评价8、工程投资根本决策程序是什么？1〕确定工程工程目标2〕调查研究与工程规划3)工程工程的可行性研究4)工程评估与决策9、工程可行性研究的作用是什么？〔1〕作为建立工程投资决策和编制设计任务书的依据；〔2〕向银行申请贷款作为筹集资金的依据；〔3〕作为建立主管部门与各有关部门签订各种协议和合同的依据；〔4〕作为建立工程进展工程设计、设备订货、施工准备等根本建立前期工作的依据；〔5〕签订所有合同和协议的依据；〔6〕作为工程建立的根底资料；〔7〕设备研制和科研资料；〔8〕作为施工组织设计、生产运营设计、培训职工的依据。10、工程可行性研究与工程评估的比拟有何不同？比较工程可行性研究工程评估研究内容原则方法根本一样根本一样时间安排在前在后，但可向前延伸参与工程建议书，向后延伸到工程后评估侧重点倾向于技术分析财务和社会经济效果分析考虑因素微观角度宏观角度立足点站在拟建工程的角度研究由不同的专家从不同的角度审查简繁程度彻底全面研究选择最优方案审查取消、同意或修正方案研究单位投资主体委托工程咨询机构审批单位或银行委托工程咨询机构11、工程工程投资估算有何要求？〔2〕投资估算要求：p88①工程内容和费用构成齐全，计算合理、不重复计算、不提高减低估算标准，不高估冒算或漏项少算。②选用指标与具体工程有差异时，必须进展换算或调整。③合理预测工程建立期间各种参数及指标变动因素。④估算精度满足前期不同阶段的要求12、建立工程投资估算步骤是什么？〔3〕建立工程投资估算步骤：p88①分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费;②在汇总各单项工程费用的根底上，估算工程建立其他费用和根本预备费;③估算涨价预备费;④估算建立期贷款利息;⑤估算流动资金。工程融资复习题说明以下名词的含义1、新设工程法人新设工程法人融资就是通常所说的工程融资，是指新组建工程法人进展的融资活动。在这种融资方式下，由工程的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承当民事责任的公司法人或事业法人，承当工程的建立和运营活动。2、既有工程法人既有工程法人融资是指依托现有法人进展的融资活动。既有工程法人可以是企业，也可以是事业单位。当现有法人为公司制企业时，也称为公司融资。这种融资方式的特点是：3、无追索权的工程融资无追索权的工程融资是指工程贷款本息归还的来源仅限于该工程所产生的收益，担保权益可仅限于该工程的资产；在工程融资的任何阶段，债权人均不能追索到工程投资人除工程以外的资产。在实际工作中，由于这种方式对债权人来说风险很大，一般很少采用。4、有限追索的工程融资有限追索的工程融资是指债权人除了依赖工程收益作为补偿来源并以工程的资产设定担保物权之外，还要求与工程利益相关的第三方提供担保，各担保人对工程承当的义务以各自的担保金额或按协议承当的义务为限。这是国际上通常采用的工程贷款方式。5、ABS融资模式ABS融资模式，即资产收益证券化融资。它是以工程资产可以带来的预期收益为保证，通过一套提高信用等级方案在资本市场发行债券来募集资金的一种工程融资方式。6、BOT融资方式BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建没－经营－转让方式，是政府将一个根底设施工程的特许权授予承包商〔一般为国际财团〕，承包商在特许期内负责工程设计、融资、建立和运营，并回收本钱、归还债务、赚取利润，特许期完毕后将工程移交政府。7、第三方保证第三方保证是指工程借款人和贷款人之外的第三方以其信用对还款提供保证，称为第三方保证。保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承当责任。8、抵押抵押，是指债务人或者第三人不转移对抵押财产的占有，将该财产作为债权的担保。9、质押质押是指债务人或者第三人将其动产或者权利凭证移交债权人占有，而将该动产或者权利作为债权的担保。10、TOT融资方式TOT是BOT融资方式的新开展。近些年来，TOT是国际上较为流行的一种工程融资方式。它是指政府部门或国有企业将建立好的工程的一定期限的产权和经营权，有偿转让给投资人，由其进展运营管理；投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回报，并在合约期满之后，再交回给政府部门或原单位的一种融资方式。TOT也是企业进展收购与兼并所采取的一种特殊形式。它具备我国企业在并购过程中出现的一些特点，因此可以理解为根底设施企业或资产的收购与兼并。填空题1、工程融资与传统融资方式相比拟，突出了下述三大优势1、筹资功能强2、融资方式灵活多3、分散和隔离风险。2、工程融资的程序大致可以分为五个阶段投资决策、融资决策、融资构造分析、融资谈判和执行。。3、债务资金平安的根底是一是工程的经济强度和二是工程的信用构造或担保措施4、工程融资方式主要应用于资源开发工程、根底设施建立工程和大型工业工程等三大类工程。5、工程融资信用保证形式按法律范畴分类，可分为物的担保和人的担保6、工程融资信用保证形式按承当的经济责任分类，可分为直接保证、间接保证和意向保证。7、工程融资信用保证的主要形式有8、与工程有直接利益关系的商业机构主要是指〔1〕工程建立承包商。〔2〕设备供给商。〔3〕原材料供给商。〔4〕产品或效劳的用户。9、质押分为动产质押和权利质押。10、政府机关在但经国务院批准，为使用国外政府或者国际经济组织贷款进展转贷的情形下可以成为担保人。简答题什么是工程融资方式和公司融资方式，两者有何不同？可以把工程融资定义为以工程未来收益和资产为融资根底，由工程的参与各方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。工程公司融资模式是指投资者通过建立一个单一目的的工程公司，从商业金融渠道安排融资的一种模式，融资的抵押是工程公司经营权、工程公司财产及工程公司其他可得到的任何合同的权利，其担保是工程投资人的资金缺额担保、企业参与工程的完工担保、客户承诺的无论提货均须付款担保等。

工程融资传统〔公司〕融资融资根底工程的资产和现金流量〔放贷者最关注的是工程的效益〕投资者或发起人的资信追索程度优先追索〔特定阶段或范围内〕或无追索权完全追索〔用抵押资产以外的其他资产归还债务〕风险分担所有参与者投资者、放贷者和担保者股权比例投资者出资比例较低，杠杆比例高投资者出资比例较高会计处理资产负债表外融资〔债务不出现在发起人的资产负债表上，仅出现在工程公司的资产负债表上〕工程债务是投资者债务的一局部，出现在其资产负债表上融资本钱资金的筹集费用和使用费用一般均高于公司融资方式融资本钱一般低于工程融资方式什么是融资渠道？工程工程融资的渠道有哪些？融资渠道是指筹集资金的方向与通道。工程法人应根据资金的可得性、供给的充足性、融资本钱的上下，选择相应的资金渠道。1、工程法人自有资金。2、政府财政性资金。3、国内外银行等金融机构的信贷资金。4、国内外证劵市场资金。5、国内外非银行金融机构的资金，如信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司等机构的资金。6、外国政府、企业、团体、个人等的资金。7、国内企业、团体、个人等的资金。通常采用的工程融资模式有哪些？产品支付融资利用设施使用协议融资杠杆租赁融资〔融资租赁〕BOT融资ABS融资等多种工程融资模式产品支付融资模式的特点是什么？典型的产品支付构造具有以下特点：第一，工程产品是支付各种经济本钱支出和债务还本付息的惟一来源。第二，贷款的归还期比工程的经济寿命周期短。第三，贷款人不提供用于工程经营开支的资金。什么是融资租赁，有何优点？融资租赁是以资产为根底的融资。是由工程公司向租赁公司租用特殊设备，并以设备带来的收益归还租赁公司的租金，租赁公司通过出租设备，获取收益〔一〕租赁筹资的优点1、筹资速度快：融资租赁集融资与融物于一身，其流程一般较贷款、发行股票等其他融资方式更加简单快捷，可使企业快速形成生产经营能力。2、租赁筹资限制条款较少。企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，均会受到较为严格的资格限制。相对而言，租赁筹资的限制条件较少。3、免遭设备陈旧过时的风险。伴随科学技术的不断更新与进步，设备陈旧过时的风险较高，因此多数租赁协议中规定该风险由出租人承当，承租企业可免受该风险的影响。4、租金费用可在所得税前扣除，承租企业可享受一定的税收优惠。5、租金在整个租期内分摊，可适当减轻到期还本负担什么是工程的资金构造？请绘出工程的资金构造图〔1〕定义；工程的