环保及公用事业-行业周报（2022年第26期）：《农业农村减排固碳实施方案》出台建议关注甲烷减排投资机会

业研究业研究证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号未经许可，禁止转载环环保及公用事业行业周报(2022年第26期)口一周市场回顾。本周沪深300指数上涨1.64%，环保指数上涨3.36%，周相对收益率1.72%，电力及公用事业指数上涨2.07%，周相对收益率0.43%。在31个申万一级行业中分别排名第8和第14。科学服务周下跌1.82%。口小专题研究：2022H1全国新中标垃圾焚烧发电项目梳理。根据不完全统计，2022年1-6月全国垃圾焚烧发电项目开标数量为39个，投资总额约为145.09亿人民币，新增产能2.52万吨/日，垃圾处理单价平均值为91.18元/吨。尽管中标项目数量较去年同期有所提升，但订单的释放省份多数位于中部地区，日处理量超过1000吨仅6个(2021年同期为13个)，故新增产能和投资额同比分别下滑25.66%和13.96%至2.52万吨与145.09亿元。但后补贴时代，新中标的垃圾焚烧发电项目吨垃圾处置费上浮明显，较2021H1平均值84.04元/。口行业要闻。2022年6月30日，农业农村部、国家发展改革委印发《农业农村减排固碳实施方案》。《方案》提出，围绕种植业节能减排、畜牧业减排降碳、渔业减排增汇、农田固碳扩容、农机节能减排、可再生能源替代等六项任务，实施稻田甲烷减排、化肥减量增效、科技创新支撑、监测体系建设等十大行动。口异动点评。本周A股环保行业股票多数上涨，申万一级行业中97家环保公司有81家上涨，16家下跌。涨幅前三名是国中水务(35.53%)、博天环境 海文盛签署项目合作协议的公告，双方拟共同投资重组某公司股份，公司于元人民币。6月27日晚，汇源果汁表示公司的重整方案已在6月24日获得裁定批准通过，批准了上海文盛资产管理股份有限公司作为重整投资人，成为汇源控股股东，此后公司股价开始大涨。7月1日公司发布股票交易风险提示性公告称文盛投资是汇源饮料重整投资人，公司不是本次重整计划的投资人，不直接参与重整计划的实施，且协议为双方意向性投资，不保证公司最终能参与此项目。2年估值10-15倍之间；2、商业模式改善，运营指标持续向好：3、政策催化提升估值修复预期：一季度环保政策密集，碳中和带来板块关注度持续升温，估值修复可期。推荐瀚蓝环境、高能环境、首创环保，建议关注北清环能、伟明环保、洪城环境、光大环境、绿色动力、百川畅银。电力：1、22Q1来水偏丰，水电业绩有望迎来改善，建议关注长江电力、华能水电、粤电力、川投能源等；2、火电业绩修复在即，22Q3有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能，建议关注国电电力、龙源电力、福能股份、新天绿能等；3、核电装机成长空间打开，叠加电价上浮增强业绩弹性，建议关注核电基本盘稳步推进，新能源造就第二增长曲线的中国核电，建议关注中国广核；4、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力。科学服务业：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技，建议关注皖仪科技、禾信仪器。口风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。究所证券分析师：庞天一业编号：S0360518070002行业基本数据只)相对指数表现%对表现2021-07-05~2022-07-0123%7%-9%21/0721/0921/1122/0222/0422/06-26%环保及公用事业沪深300相关研究报告《环保及公用事业行业周报(2022年第25期)：性电价》2-06-27景下的高景气细分赛道》2-06-24《环保及公用事业行业周报(2022年第24期)：出炉，仪器板块增幅超30%》22-06-2193623.9%5.5%保及公用事业行业周报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号2 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号3 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号4605040302010065432060504030201006543202502001501005001009080706050403020100(一)小专题研究：2022H1全国新中标垃圾焚烧发电项目汇总4997972019H12020H12021H12022H1中标数量(个)5.544.23.392.522019H12020H12021H12022H1新增产能(万吨/日)237.28211.12168.63145.092019H12020H12021H12022H1投资额(亿元)91.1878.991.1870.22019H12020H12021H12022H1处理单价平均值(元/吨)H垃圾焚烧项目中标情况汇总序号中标处理单价(元/吨)中标金额(万元)建设规模(吨/日)1发电厂公司9建证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号52碳循环经济产业园项目技股份公司23集团股份有限公司54烧发电特项目公司900005环保能源有限公司0006圾焚烧发电厂公司7焚烧发电项目8536.368生活垃圾焚烧发电特项目9项目(集团)有限公司联合体0000环保能源有限公司00目580.35置提质改造项目公用能源(江体50烧发电项运营司联合体388建圾无害化处理设计集团有限公司联合体建项目保投资(广东)有限公司481.7陈年理县生活垃圾外运集中焚限公司证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号6处置目中节能(衡水)环保能源有限公司3800烧发电EPC项目程局有限公设计研究总有限公司联体60.53发电厂项目(一期)工程施工及安装河北工程有限公司活垃圾焚烧发电项目二期工程总承包(EPC)司与中工程有联合体91.84EPC项目公司7垃圾焚烧发电项目垃圾处理项目00资源科限公司烧发电特项目团股份公司6PPP项目.883圾焚烧处置(含运输)服务服务类采购项目力有限公司7.39建焚烧保能源有限责任公司圾焚烧处康县生活垃圾焚烧厂建设4综合处理展有限公司合体建环保证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号7暨餐厨垃圾目投资(广东)有限公司公用能源投资司21电项目23900团股份公司95.11烧发电暨圾处理特许经营项目团股份公司圾焚烧发电特许经4(二)异动点评海文盛资产管理股份有限公司作为重整投资人，成为汇源控股股东，此后国中水务股价人，公司不是本次重整计划的投资人，不直接参与重整计划的实施，且协议为双方意向(三)重要事件与驱动畜牧业减排降碳、渔业减排增汇、农田固碳扩容、农机节能减排、可再生能源替代等六降低排放强度为主、控制排放总量为辅的方针，着力构建政策激励、市场引导和监管约(四)核心观点：碳中和助力环保板块，国产替代引领科学服务发展证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号8汽车电力设备非银金融农林牧渔国防军工计算机钢铁综合石油石化通信传媒纺织服饰家用电器沪深300轻工制造机汽车电力设备非银金融农林牧渔国防军工计算机钢铁综合石油石化通信传媒纺织服饰家用电器沪深300轻工制造机械设备建筑装饰社会服务公用事业银行医药生物交通运输美容护理基础化工环保食品饮料电子房地产有色金属建筑材料商贸零售煤炭批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技，建议关注皖仪科技、禾信仪器。(一)一级板块表现年环保板块及其分类的涨跌情况60005000400030002000000沪深300公用事业(申万)环保(申万)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号925.78%17.43%17.08%16.37%40%20%10%25.78%17.43%17.08%16.37%40%20%10%5.83%-7.17%-6.60%(二)本周个股表现前五名公司情况%4%30%20%10%0%国中水务博天环境百川畅银祥龙电业中创环保前五名公司情况6.17%-7.55%-10%-12%家下跌，4家横盘。涨幅前三名是赣能股份(48.80%)、京运通(20.49%)、浙江新能图表10公用事业行业涨幅前五名公司情况60%48.80%50%220.49%13.54%12.79%11.87%赣能股份京运通浙江新能天壕环境世茂能源图表11公用事业行业跌幅前五名公司情况--16.18%-16.72%--16.18%-16.72%-2%-4%-8%-10%-12%-14%-16%-18%证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号104.99%%2.50%4.99%%2.50%服务行业涨幅前五名公司情况9.11%89.11%8.80%8%7%6%4%3%2%%0%东华测试西陇科学谱尼测试信测标准苏试试验服务行业跌幅前五名公司情况-7.20%-8.83%-8.87-7.20%-8.83%-8.87%-9.69%-12.33%-2%-4%-6%-8%-10%-12%-14%中国汽研莱伯泰科洁特生物聚光科技阿拉丁(一)行业动态减排固碳实施方案》力、保障粮食安全基础上，坚持降低排放强度为主、控制排放总量为辅的方针，着力构建政策激励、市场引导和监管约束的多向引导机制，探索全社会协同推进农业农村减排著成效。(2)首批八家碳中和ETF正式获批南方、招商、富国、汇添富、工银瑞信、大成八家公募旗下产品，这也是国内首批上报2、电力格按照预算管理要求，尽快将补贴资金拨付至电网企业或公共可再生能源独立电力系统电网公司在拨付补贴资金时应按照要求的原则执行。省级财政部门和电网企业应加强补向相关生态环境部门申请生物质发电企业环境违法等行为处罚情况，相应核减补贴资金券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号11(2)国家发展改革委等部门印发《涉企违规收费专项整治行动方案》合理加价、违规加价等问题，查处以用电服务费等名义向用户重复分摊收费、未落实电价收费公示制度、清退已收取的不合理费用不彻底不及时等行为，严禁供电价格上涨超过政策规定的最大允许上浮幅度。(3)北京市城市管理委员会公开发布《北京市“十四五”时期电力发展规划》3、天然气同履约保障专项监管实施方案》天然气发电合同履约保障情况专项监管。本次专项监管范围包括广东省燃气发电供需衔接情况，以及内陆和海上风光等新能源与天然气融合发展情况。下一步，南方能源监管局将扎实开展专项监管工作，强化广东省发电用气安全平稳有序供应，引导天然气与新(二)公司公告沙中联重科环境产业有限公司中标深圳市龙华2、电力能源示范基地目。亿。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号12属四川省能投会东新能源开发有限公司投资建波3、天然气证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号13码称折价率(万).SH22-06-27.00总部(非营业场所)安信证券股份有限公司分公司7.SZ力22-06-280.00海南分公司专用.SZ22-06-2942%2证券营业部中信证券股份有限公司上海南京西路证券营业券股份有限公司上海分公司0471.SZ股份22-06-2951.94证券营业部华福证券有限责任公司绍兴柯桥湖西路证券营1.SZ券营业部华泰证券股份有限公司分公司疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号14环保与公用事业组团队介绍助理研究员：刘汉轩售通讯录名箱3214682ngyujiehcyjscom公募机构副总监3214682hangfeifeihcyjscom钰32146823214682yihcyjscom3214682yunlonghcyjscom销售经理3214682销售经理izhehcyjscom林销售经理6500808linhcyjscom销售经理6500821inghcyjscom翎蓝销售助理3214682inglanhcyjscom82828570ha