新三板互联网营销行业2015年12月跟踪报告移动出海浪潮高涨汇量科技挂牌

行业2015年12移动出海浪潮高涨，20151229海外移动数字服务商汇量科技挂牌新三板。汇量科技拥有海外移动数 Mobvista和移动网游海外平台Vstargame两大业务体系（1）Mobvista的移动流量体系覆盖全球240多个国家，对接5000家，覆盖用户10亿人，日展示量和日点击量已超过100亿次和2.5（2）Vstargame已在全球逾20款游戏。公司技术实力雄厚，研发出多款SDK工具的智能管家和先进的反系统，提升整体投放转化效果，同时，公司客户和端资源丰富，是Adwords2015

中 研中 研究邮件

编号合作伙伴，并拥有 、360等主的长期合作关系。公司年1-8月实现营业收入约3.2亿元，实现净利润约6700市场回顾。20151211223日，璧合科技、银橙传媒的涨幅分别为6.6%和6.43%；优蜜移动、沃捷传媒和点点客分别下0.79%蜜移动的额分别为7833万元、6423万元、3080万元、875万元70万元，优蜜移动自123日起停牌。截止20151223日，点点捷、传哇媒随媒家联公成定增，合计募金.44亿元。2015年12月，璧合科技、优蜜移动和点点客等三家公司披露了定增预案，其增发正在实施过程中，预计募金总额约.51亿元。重要公告。（1）深大通拟以及支付现金方式冉十科 股权和视科传媒100%股权，作价分别为10.5和17亿元。（2）联建光电拟 及支付现金的方 力玛88.88%股权、华瀚

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沪深Ⅲ化100%股权、励唐100%股权和远洋传媒100%，作价分别为8亿元、3.64亿元、4.96亿元、3亿元。（3）利欧拟以及支付现金形式智趣100%股权，作价7.54亿元。公司以自有4200万元增资热源网络，增资完成后共持有热源网络20%股权。互联网行业估值分析。截至2015年12月23日，互联网行业A股PS（TTM）、新三板PS（TTM、一级市场2014年PS（按照主板收购时2014年业绩测算）分别为12X、14X、3X。互联网行业A股PE（TTMPE（TTM2015年对赌业绩测算）174X、79X18XA股折价55%，约是一级市场估值水平的4.4倍。风险因素：宏观经济下滑的风险、技术更新的风险、平台的风险行业判断和投资策略。我们看好互联网产业的发展前景，建议按照六大主线关注新三板的互联网公司，包括：（1）移动的优蜜移动、 （4）

资料来源：中信数量化投资分析系相关研究相关研究新三板互联网行 报告之—90后消费新主张，数 浪潮起云 11-新三板互联网行业2015年10月报告—大数据时代的，新三板互联网行业报告—微信商业强势崛起，点点客外延布 新三板互联网行业5年9月跟踪报告—行业中报快速增长，剧星传媒挂牌三板 --新三板互联网行业报告—微信商业强势崛起，点点客外延布 新三板互联网行业深度之一：商业强势崛起，O2O 新三板市场互联网行业2015年下半年投资策略—智慧生活大幕开启，浪潮2015-05-请务必阅读正文之后的免责条款精选话题：海外移动数字服务商汇量科技挂牌新三 汇量科技：海外移动数字服务 新三板互联网行业估值比较与投资建 投资建议：关注六大主线的优质公 估值比较：三板较主板折价55%，是一级市场的4.4 新三板互联网行业市场回顾和精选图 市场回顾 定增总 11~12月研究成果回 优蜜移动（834156）投资价值分析报告——龙腾四海，天 新三板互联网行业2016年投资策略—大数据时代的与重 新三板互联网行业2015年11月报告—DSPAN浪潮，优蜜移动挂牌新三 挂牌/上市公司重要公 新三板挂牌公司重要公 主板涉互联网上市公司重要公 业内动 移动...................................................................................................................................程序化精准........................................................................................................................插图1：汇量科技两大业务模 图2：汇量科技发展历 图3：Mobvista覆盖全球240多个国家和地区，全球月展示数超过3000亿 图4：Vstargame在东南亚地区游戏的市场效 图5：2013-2017年全球手游市场规 图6：Mobvista用强大技术实力保障投放效 图7：新三板做市互联网企业涨跌 图8：新三板做市互联网企业 表表1：汇量科技2015年1-5月前五大客 表2：汇量科技财务情 表3：新三板互联网公司精选 表4：新三板互联网公司估值 表5：A股布局数字领域的公司估值分 表6：2014~2015年A股上市企业参与投资或并购互联网企业部分案 表7：新三板互联网企业已完成定增情 表8：新三板互联网企业正在实施的定 精选话题：海外移动数字服务商汇量科技挂牌新三汇量科技：海外移动数字服务汇量科技：海外移动数字服务商。汇量科技专注于海外市场的移动数字和移动网游海外业务，两大业务相互支撑，协同发展。公司于014年10月获得网易100万A轮融资，于2015年7月获得文化产业基金、湖南芒果海通创意文化投资基金联合2元B轮融资。公司于2015年11月25日正式挂牌新三板，截止12月20日收盘价7661亿元资料来源：汇量科技公开转让说明书，中 资料来源：汇量科技公开转让说明书，中 研究资料来源：汇量科技官网，中 研究部整资料来源：汇量科技官网，中 研究部整业务一：海外移动数字 vi。目前，vista已建立起覆盖全球多个国和地的移流量系，接了过0优质海移动、盖用超过亿人，日展示量和日点击量已超过100亿次和.5次Mobvista主要客户包括、阿里巴巴、60、Uber、Flipkrt、Supercll等一大批国内外知名企业。215年被全球领先的第移动数据监测机构ApsFlyer评选为全球移动前三，其中，、旅行和工具类应用的安卓仅次于，名列全球第二；游戏类应用位于和Chartboost之后，资料来源：汇量科技官网，中 研究资料来源：汇量科技官网，中 研究业务二：海外移动游戏平台Vstagame。随着Movista移动数字业务的不断发展，公司与游戏内容提供商合作不断深化，游戏海外推广经验不断丰富，汇量科技性的切入网外业并2014年推出了移动网游海外平台Vstrgame2015年7月底，Mobvista已在大陆以外地区了逾20款游戏，多款游戏用户超百万，其中《秦美人》在越南手游iOS市场日量位居前三，《疾风猎人》在iOS角色扮 资料来源：汇量科技公开转让说明书，中 研究移动互联网企业出海浪潮高涨，手游为最大增长点。国内移动互联网市场过度竞争挤出效应，许多国内移动互联网公司跳出已成红海的，扬帆海外。202年ApAnie的报告显示，中国区十大开发者总收入的0%来自海外相对单纯的流量环境、更高的用户意愿是吸引国内互联网企业出海的两大因素（1）相比国内市场，海外市场运营相对简单、有91， y作为的应用分发占据绝对份额。（2）同时，由于国内外用户观念的差异，外用户为工具类产品的意愿更高，这也成为吸引移动互联网企业出海发展的重要原因。而在这些出海企业中，手游公司占据较大比例，国内手游市场激烈的竞争与海外手游市场的形势看好是促进其持续向海外拓展业务的驱动力。根据Newzoo市场数据显示，2014年全球手游市场规模为245亿，预计218年全球手游市场规模将达到442亿，4年AGR为5.9%，到218年手游市场规模将会达到总体的39%。

资资料来源：Newzoo，中 研究智能管家、反系统，两大技术特色为投放效果保驾护航（1）为了解决由于市场上不同平台推出的SDK工具繁多造成的开发者展示技术成本及时间成本激增的问题，公 管家平台，为开发者提供聚合SDK服务，将市场上现有的SDK工具集合呈现， 平台的SDK工具“导航系统”，更好地实现开发者与不同平台的低成本、高拟合的无缝对接（2）公司依托雄厚技术实力构建强大反体系。基于每天百亿展现数据、2亿+点备上百套识别策略，通过度识别策略叠加，为整体转化效果提升保驾护航。公司2015年上半年整体CTR（ClickThroughRate，即点击率）提升15%，整体CVR（ClickValueRate，即转化率）提升40%，eCPM（effectiveCostPer，即千次展示可获得的收入）提60%。 资料来源：汇量科技公司官网，中信研究汇量科技拥有优质位及丰富主资源。2015年，公司分别与Adwords，和三大国际顶级移动平台建立合作关系，并成为Adwords2015年合作伙伴。同时，公司拥有稳定且丰富的主资源，、奇虎360等都为公司长期合作序客户名业务类金占营业收入比1欧拉网移动数2Baidu（Hong移动数3Sungy移动数4理奥网络技移动数5360InternationalDevelopmentCo.,移动数合资料来源：汇量科技公开转让说明书，中信研究3年和4年，司主经营术服及服，业务模相较小。5年公司通资产组方将Mvta业体系体引，业务为移动字和移网游海外为主。因此公司的财务状况在5 年出现了较大变化，营业收入规模和经营业绩大幅提升。根据公司审计法定财务报表，5年8月实现营业收入约.2亿元，实现净利润约0万元。项目/年 2015项目/年 2015年1-8营业收入（百万元 净资产收益率 净资产收益率 资料来源：汇量科技公开转让说明书，中信研究部注：2015年1-8月的法定利润表数据审新三板互联网行业估值比较与投资建投资建议：关注六大主线的优质公司建议把握新三板“移动社交、移动、PC程序化精准、及传统”六大主线的公司，建议关注点点客、随视传媒、优蜜移动、哇棒传媒、汇量科技、璧合科技、银橙传媒、喜宝动力、剧星传媒、沃捷传媒。（1）移动：预计2018年市场空间有望达到2500亿元左右，优蜜移动、哇棒传媒和汇量科技为业内领航者，深度布局移动平台和移动程序化（2）移动社交：成为移动互联网超级，月活已达5.5亿人，公众平台+支付建设O2O闭环，商业迅速崛起，展现强大流量变现能力，预计未来第的市场空间至少500亿元，点点客和随视传媒深度布局（3）PC程序化精准：预计2017年市场规模达到约282亿元，实现2-3倍增长，技术实力、资源整合能力是程序化企业的竞争力，璧合科技和银橙传媒分别具有强大技术和资源优势；（4）：预计2018年市场规模约1500亿元，品牌企业和中小零售企业需要面对日益碎片化的运营环境，喜宝动力专注于，在行业爆发的浪潮中积极卡位；（5）：已成第一大互联网应用，预计2015年 规模约为228亿元，同比增长50%，剧星传媒深度卡位；（6）传统：以沃捷传媒为代表的户外、平面等纷纷借助互联网实现产业升级。估值比较：三板较主板折价55%，是一级市场的4.4估值比较。截至2015年12月23日，新三板互联网行业公司PE（TTM）为79X；A股互联网公司的TTM/2015/16PE为174/77/47X；A股上市公司收购或参股互联网行业标的资产2014/15/16/17PE28/18/15/11X（按照对赌业绩测算），2013/2014平均PS为11/3X。蓝源传 蓝源传 -估值分析。截至2015年12月23日，A股互联网行业PE（TTM、新三板互联网营销行业PE（TTM、一级市场互联网行业2015年PE（按照主板收购时2015年对赌业绩测算）分别为174X、79X和18X。三板估值水平较A股折价55%，约是一级市场估值水平的 行公司简 代市（亿元收盘（元收入（百万元 净利润（百万元 社点点 汇量科 移优蜜移 移哇棒传银橙传 精璧合科 传 沃捷传 总体平 市 收盘 收入（百万元 净利润（百万元行 市 收盘 收入（百万元 净利润（百万元行公司简代（亿元（元优蜜移 道有 哇棒传 迪派无 易 移巨网科 掌智 飞天经 汇量科 平 新数网 银橙传 璧合科 精旺翔传 盘 N/A 平随视传 -点点 社 - 平剧星传美麟文博拉网喜宝动搜索引开场景光音网沃捷传大 传 8.1 希尔传聚宝网传众益传智合新开- 海 N/A 平 新三板整体平 资料来源：Wind、中信研究部整 注：（1）股价为2015年12月23日收盘 行 公司简 代 市 收盘

收 净利 覆盖 蓝色光 省 的 思美传 华腾 华

华扬

实行 利主业广略的 科统行企业 联通过购发明家科互联联建光业麦达数务深大龙引力传电广传华媒控传统粤传体七喜控054A股平资料来源：Wind、中信研究部整 2016年净利润采用万得一致预期被收购(亿元例（亿元万圣伟被收购(亿元例（亿元万圣伟9微创时9收购公

花费金

收购

收购价

承诺净利润（百万元 氩 利

琥 漫 智 热源网 智86煜唐联 智86广州橙 微赢微赢互 云时 明家科金源互97掌众信云时蓝色光多晋拓文8蓝门数97省广先东信时省韵传恺87尚道公广州中百孚9科同9华邑众9雨林木9 被收购资花费金(亿元例（亿元承诺利润（百万元 派瑞威9广 灵云传 华华软宜通宜通世中时

浩耶 迪思传 亿起联科 迪思传 吴通通联联 激 思美传麟 9

互众

科电广传掌平3资料来源：Wind，中信研究部注：灵云传媒2014年收入数据为2014年1-9审计业绩新三板互联网行业市场回顾和精选图市场回顾市场回顾。2015年12月1日至2015年12月23日，共有7家新三板互联网企业参与做市。随视传媒、哇棒传媒处于停牌状态，未发生。其余5家公司中璧合科技和银橙传媒的涨幅分别为6.60%和6.43%；优蜜移动、沃捷传媒和点点客分别下跌0.79%、3.24%和4.42%。额方面，银橙传媒额最大，为7833万元；点点客、沃捷传媒也实现较大额，分别为6423万元3080万元；璧合科技、优蜜移动的额分别为875万元、70万元，其中优蜜移动额较小的原因是其从12月3日起停牌图7：新三板做市互联网企业涨跌幅（单

涨跌幅

额(百万元------资料来源：资料来源：Wind，中 研究部整理，注：时间区间 2015 定增总结

12120151223截止2015年12月23日，点点客、沃捷传媒、银橙传媒、哇棒传媒、随视传媒等五家互联网公司已完成定增 金9.44亿元。2015年12月，璧合科技、优蜜移动和点点客等三家公司披露了定增预案，其增发正在实施过程中，预计募金总额约 公代市值(亿元收盘价（元披露日股数（万股 募额（百万元定增状点点已完沃捷传已完银橙传已完哇棒传已完随视传已完合资料来源：Wind，中信研究部注：股价为2015年12月23日收盘公代市值(亿元收盘价（元披露日增发价（元股数（万股 定增状璧合科27-正在实优蜜移正在实点点8-正在实合资料来源：Wind，中信研究部注：股价为2015年12月23日收盘11~12月研究成果回顾优蜜移动（834156）投资价值分析报告——龙腾四海，天下国内优秀的独立综合性移动平台。优蜜移动的主营业务：（1）移动服务：包括有米平台（国内、Adxmi海外平台、米汇平台、有米DSPAN四大平台；（2）游戏联运业务：包括偶玩和闪电鱼两大平台。公司2014年营业收入和净利润分别为4.09亿元与4077万元，同比增458%618%。移动大浪将起，平台向DSAN加速。据eMkter数据2014年中国移动市场规模约500长30%计2018年有望达到约5004年AGR为150%。品牌主的预算向移动端加速转移，移动 的巨大潜力将在未来三至五年充分释放，移动大浪将起。移动 平台连接、 主、用户，积累大量数据资源，牌 SDK逐渐被API取代等三大因素，移动程序化 发展迅速。以优蜜、多盟、哇棒为代表的移动平台纷纷推出移动DSAN，向移动端的程序化加速。优蜜移动的移动全覆盖彰显壮阔格局（1国内移动互联网市场过度竞争挤出效应，移动互联网企业出海掘金浪潮高涨。有米顺势推出全球化一站式出海Adxmi，流量覆盖200多个国家和地区，单日分发APP产品200k+、日30亿+次。我们预计Axmi015年营收将超过12016年有望达到~3（2有米DSAN具有三大优势：大数据积累构筑起规模化的人群洞察库；丰富的优质资源覆盖；深耕细分行业更具专业性。在此基础上，公司规划通过外延并购方式补足创意制作环节，提供更完备的全服务未来长空巨大。（3）米汇社会化主攻这一超级，兼顾等社交，是优蜜彻底整合移动端流量的重要一环。借助与有米大数据的联动和社交信息的深度挖掘，有望实现内容的精准直达。优蜜移动的一横多纵：打造移动互联网+生态圈。公司以全球化的移动平台作及DSAN点游金、汽车、教育等行业“纵”线，将业务做深，形成产业上下游的，打造移动互联网+的生态圈。在纵向布局细分方面，公司通过为主提供专业化、个性化的服务实现增值；采取CPS式少算费模游已良果公司的游戏联运业务在现金流与数据沉淀两方面与业务形成协同，2014年游戏业务收入增长超过800%，我们预计015年游戏业务收入约1.5亿元，2016年有望达到约3~4亿元。风险因素。市场竞争的风险、公司治理的风险。估值分析。我们预计公司2015~2017年的收入为6.210.2和15.3亿元，净利润为0.410.700.93亿元，EPS0.66、1.131.4946.33332015-2017年PS为5.3X/3.2X/2.2X。目前互联网行业新三板PS（TTM）和15年PS分14X10X考虑到公司我们给予优87元目标价1510XPS和62亿元的目标市值。首次覆盖给予“买入”。新三板互联网行业2016年投资策略—大数据时代的 与重构据启量场间五势领潮。2014年中国互联网市场规模573亿元，同比增长41%，预计018年有望达到4198亿元4年AGR为28%。大数据开启，促进用户洞察与 形式的改变、推动O2O大发展，为移动社交、移动 、PC程序化精准 及 与 开启海量增长空间。受益于 的优势及商业化战略，移动社交 蓬勃发展；同时，移动端程序化 刚刚起步，移动平台加速向移动DSP；PC端程序化优势显露、优质 ；最后，从细分 与作为使用频率最高、商业化最成 移动社交：海量数据连接一切，商业强势崛起。 活跃用户数已超过5.5亿人。在“互联网+”与传统产业融合的浪潮下， 正从 商业作为“互联网+” 第服务商的三大业务模式“ 互联 O2O服务未来市场空间约2000亿元，而微商市场规模在2018年有望达到9000亿元。以点点客、随视传媒为代表的 商在经过2年的行业洗牌后，市占率不断提升，有望深度受益于行移动：品牌主与大数据引领浪潮。2014年中国移动的市场规模297亿元，同比增长122%，预计2018年有望达到2201亿元，4年CAGR为65%。移动最初以 质流量和品牌的需求催生了移动程序化 分独立移动平台开始开拓上下游资源或逐渐向程序化 。移动端程序化相比PC端，从技术能力、形式创新、数据积累等面实现价值升级，对主具有更大，未来增长空间巨大。优蜜移动和哇棒传媒是移动领域的领军者。PC程序化：方兴未艾，数据与资源驱动高增长。在主对程序化接受度提高、精准需求加大及优质资源加入三大因素的驱动下，程序化在过去三年内实现了从0到100亿的高速增长，日益成熟。目前程序化每天汇集的流量已达130亿PV，占全部位流量的三分之一。程序化实现受众、主预算的动态分买企业的竞争力。璧合科技打造技术驱动的效果平台、银橙传媒以资源优势加速发展，在程序化领域深度布局。：数据资源丰富，显著。伴随着我国电子商务的热潮，快速发展。2014年中国的市场规模高达409亿元，2018年有望达到约1500亿元。领域海量数据资源的积累为带来巨大。目前领域有三种主流模式，喜宝：大数据带来新机遇，高速发展前景广阔。是互联网增长最快的细分领域之一，2014年 市场规模为152亿元，同比增长55.1%，预计2018年有望达到541亿元。在形式、内容、技术上不断创新，未来增长潜力巨大，剧星传媒深度布局。风险因素：经济下滑致使主预算下降、市场竞争加剧等行业判断和投资策略。大数据时代，产业将发生深刻的，我们看好互联网产业的发展前景，建议按照五大主线关注新三板的互联网公司，包括：（1）移动的优蜜移动和哇棒传媒；（2）移动社交的点点客和随视传媒；（3）PC程序化精准的璧合科技和银新三板互联网行业2015年11月报告—DSPAN浪潮，：2015-11-移动大浪将起，移动DSP布局日盛。eMarketer数据显示，中国移动持续高速增长,2014年市场规模500亿元，同比增330%,2018年有望达2500亿元,4CAGR为150%。品牌主的预算向移动端的转移刚刚开始，移动的巨大潜力将在未来三至五年充分释放，移动大浪将起。移动自2010年开始发展，初期服务客户主要为互联网行业内的效果主；2014年起传统行业的品牌主向移动端增加预算，其对优质流量和品牌的需求催生了移动程序化，移动平台与移动DSP相结合成为行业大优蜜移动挂牌新三板，移动全覆盖展现壮阔格局。公司自2010年创立移动广告平台以来，不断创新业务模式：2011年开创积分墙引领行业潮流；2013年推出游戏联运平台“偶玩”，开创业内首家+游戏业务协同模式；2015年初成立海外移动平台Adxmi，迅速360Security、、猎豹、携程、龙图等一系列产品在海外推广及变现中的重要合作；2015年初，公司上线“米汇”社会化平台，目前对接超过7万家；近期，公司重点布局DSAN（DSP+AdNetwok，满足品牌主在移动营销领域的品牌需求。公司正逐步实现对移动全的覆盖，通过一横多纵，深耕游戏、、金融、教育等互联网和传统行业的服务.（1点点客（43177.OC与子公司杭州微巴共同出资设立控股子公司者息科（2）璧合科技（8345.OC）获高新技术企业认定，三年内可按15%税率缴纳企业所得税（3）思美传媒（002712.SZ）拟以现金收购科翼 价4亿元。（4）蓝色光标（300058.SZ）拟通过及支付现金 蓝瀚科技96.3158%的股权，并募集不超过18.02亿元配套。风险因素：宏观经济下滑的风险、技术更新的风险、平台的风险互联网 行业估值分析。截至2015年11月25日，A股互联网行业PE（TTM、 行业PE（TTM、一级市场互联网行业2015年PE（按照主板收购时2015年对赌业绩测算）分别为184X、109X和18X。三板估值水平较A股折价41%，约是一级市场估值水平的6倍。板的互联网公司，包括（1）移动的优蜜移动和哇棒传媒；（2）移动社交的点点（5）的剧星传媒挂牌/上市公司重要公告新三板挂牌公司重要公告点点客（430177.OC方案本次对象不确定，范围包括公司在册股东（截至2015 年第四次临时股东大会之15,000,000股，方式为现金，预计募金总额不超过300,000,000元。目的为补充流璧合科技（833451.OC重大合同签署公司与誉点 签署2016年度框架合作合同，誉点并委托璧 其产品推广业务，具体为委托璧合科技在AGAIN平台上发布誉点所有或得到合法的产品的宣传推广信息。誉点在2016年1月1日至2016年12月31日期间，在AGAIN平台上的投放额不少于五千五百万元。璧合科技（833451.OC 方案本次为定向， 对象不超过35名投资者，价格区间为27-35元/股，拟发行不超过1,481万股，募 金总额不超过39,987万元。本次募金的用途为补充流动资优蜜移动（834156.OC全资子公司资产公司拟同意全资子公司有米信息科技将所持有的子公司江苏米游信息科技有限公司60%股权以3600万元转让给市友趣游戏投资管理合伙企业(有限合伙。本次不构成重大资产重组。该议案已由公司第一届董事会第九次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。优蜜移动（834156.OC 方案本次对象范围为符合股转系统《适当性管理细则》的机构投资者和自然人投资者，最终对象中非公司现有股东合计不超过35名。本次为现金，价格38元/股，数量不超过660万股，预计募金不超过2,080万元。本次募金将主要用于补充业务及运营，扩大业务规模，提升公司的行业地位、市场竞争力和抗风险能力，增强持续经营能力。哇棒传媒（430346.OC重大资产重组公司拟以12,600万元现金新余蚂蚁、新余老鹰分别持有昊海金桥45%、25%（合计70%）的股权。本次构成重大资产重组，不构成关联。标的昊海金桥主营业务以业务为，同时提供品牌管理增值业务，其视业务是1,920.00万元、2,304.00万元，净利润按照扣除非经常性损益后孰优蜜移动（834156.OC对外投资公告彬、林桐羽、黎万强共同出资设立参股公司飞牛莫属投资中心（有限合伙），资本为4,801,000.00元，其中公司以自由出资300,000.00元，占资本的.5%。投资标的经营范围为投资管理、投资咨询。本次不构成关联。投资目的是为标的公司后续定向投资飞牛科技，以提高公司市场资源整合能力。汇量科技（834299.OC 公告本次为定向增发，价格为2.5元/股，拟总数为4,217,965股，预计募集10,544,912.50元。本次为定向增发，已确定的对象为：广州汇潜投资（有限合伙。广州汇潜投资（有限合伙）出资10,544,912.50元4,217,965股。募金用于补充公司流动，优化公司财务结构，提升公司的能力和市场竞争力。主板涉互联网上市公司重要公深大通（300242.SZ：及支付现金资产并募集配套暨关联报告书（修订稿）（12/19）公司拟通过及支付现金的方式，冉十科技100%股权和视科传媒100%股权；同时，拟向不超过10名特定对象非公开募集配套275,000万元。冉十科技承诺2015年净利润不低 7,000.00万元、2016年净利润不低于8,750.00万元、2017年净利润不低 10,937.00万元20152015年净利润不低于13,100.00万元、2016年净利润不低于16,500.00万元、2017年净利润不低于19,800.00万元；若标的资产的交割于2016年度完成，2015年净利润13,100万元、2016年净利润不低于16,500万元、2017年净利润不低 七股（002027.SZ：重产付募套关联报（2）公司以截至拟置出资产评估基准日全部资产及负债与分众传媒全体股东持有的分众传媒%股权的等值部分进行置换。本次中拟置出资产作价,.0万元，拟置入资产作价,57,00.00万元，两者差额为,42,00.00万元。置入资产与置出资产的差额部分由七喜控股以及支付现金的方式自分众传媒全体股东处。其中，向FMCH支付现金93020万元，其所持有的分众传媒1%股权对应的差额部分；向除FMCH外的分众传媒其他股东381,35.64万股（价格为10.46元/股，其所持有的分众传媒9%股权对应的差额部分。本次构成重大资产重组，并构成借壳上市。完成后，上市公司实际控制人变更为江南春。拟募资不超过500,000万元。本次募资将用于中FMCH的现金对价，剩余部分用于补充利（002131.SZ：现并套施暨新增上报告（2）公司拟以及支付现金相结合的方式万圣伟业100%股权、微创时代100%股权。其中万圣伟业价格207200万元，对价的60%以方式支付，0%现金支付；微创时代价格8,000万元，对价的65%以方式支付，5%以现金方式支付。本次构成重大资产重组，不构成关联。为支付本次的现金对价和相关费用并补充流动，公司拟向不超过10名特定投资者定向，价格不低于7.93元/股，数不超过221,664,564股，募资总额不超过175,780万元。联电（300269.SZ：现并套关（草案（12/09）公司拟以及支付现金的方式马伟晋等1名对方合计持有的力玛.股权，风光无限投资等3名对方合计持有的华瀚文化%股权，新余博尔丰等3名对方合计持有的励唐100%3名对方合计持有的远洋传媒100%股权。其中，力玛对价79,91.47万元（现金支付24.5%，支付7.55%，主 服务；华翰文化对价36,400万元（现金支付52%，支付48%， 对价49,600万元（现金支付29.23%， 70.77%活动服务；远洋传媒对价30,000万元（现金支付37.28%， 62.72%主营户外投放解决方案，开展户 发布服务公司拟向不超过5名符合条件的特定投资者募集配套，所募配套用于本次现金对价、中介机构费用的支付和补充流动。本次募集配套总金额不超过112,000.00万元。利欧（002131.SZ） 及支付现金资产并募集配套预公司拟 及支付现金相结合的方式智趣100%股权，价格预估.4 亿元， 对价的 %以 方式支付，5%以现金方式支付。同时，公司拟向不过0他资开 套总过.5占次智趣原股东承诺标的公司2016、2017、2018年度经审核税后净利润应分别不低于人5800万元、7540万元、9802万元。利欧（002131.SZ关于投资热源网络文化传媒的公公司以自有4200万元增资热源网络，并受让部分股权，增资及股权转让完成后，公司共持有热源网络20%的股权。原股东承诺标的公司 不低于3000万元、3750万元。移动易简新三板挂牌，打造新型移动互联网传媒，12月3日，广州易简（中文简称“易简”，英文简称“EJAM”代码“834498），易简是一家以“数字技术+矩阵”为，全布局的综合型移动服务平台机构。2015年6月完成改制及更名，前身谷果软件是成立于010年，国内成立最早的移动服务商之一。旗下拥有全组合的移动数字，包括程序化平台土壳移动、移动互联网广告平台酷果平台、H5 流量平台易点轻媒、移动社交 平台微果酱，以及多个平台及资源。同时，通过媒介业务与腾讯广点通、 、优土、乐视、360多方流量平台及市场达成 合作关系，完整覆盖了移动社交、移动游戏、应用市场、移动搜索、移动、行业垂直 等移动互联网主要数字。目前，易简移动生态圈已连接全球20家移动 平台，中国7大移动应用市场；达成7万款优质移动应用合作，2000款应用 ；并拥有5000万社交订阅用户、1.6亿社交覆盖用户、3.6亿移动 受众、4.3亿移动 移动数字展示量超过10亿次，日均应用游戏 量高达600万次，主要客户都是国内外知名品此次新三板上市，易简将启动化和布局，移动互联网产业快速发展和移动数字市场稳定增长的格局背景下，将资本优势重点应用于移动数字技术和移动互联新两个方面。实现产业和资本双向良性循环，目标打造全覆盖的新型移动互联网广告传媒。 除此之外，在平台技术方面，强化程序化、精准投放、原生、互动等方面的技术应层面上，易简拟规划通过多方资本合作未来几年内建立十亿新产业投资基金，加大对于互联网数字的投资收购以及新内容的广泛布局。凭借自身生态圈强大的变现能力、运营能力，帮助国内有价值的内容实现快速成长。同时，也促进易简移动数的融合发展，探索新型移动传媒的多元化发展路径海外数字平台汇量科技（Mobvista）正式登陆新三板月25日，广州汇量网络 代码“834299”）正式挂牌新三板。汇量科技以46元价格开盘，总股本为8014万股，交易方式为协议转让。截至今日收盘，汇量科技收盘价已上涨至63.18元，涨幅达37.35%，市值达50.63亿元。汇量科技目前拥有覆盖全球的移动数字平台和移动网游海外平台。据转让书披露将超过10亿。目前，公司已建立起覆盖全球240多个国家和地区、每日超过100亿次展示的移动流量体系，拥有涵盖超过20亿设备数据和超过2000个人群定向的用户数据库，同时自主研发了变现智能管理平台“M系统”，能够有效帮助开发者实现30%－50%的变现收益伴随中国互联网企业的深入和移动互联网产业的快速发展，海外数字需求呈现爆发式增长。2013360等互联网巨头走上移动时，汇量科技成为这些客户的第一批移动端数字合作伙伴。汇量科技董事长兼EO段威表示，公司一直致力于为出海公司的提供服务，为他们创造价值，实现业务的飞跃，在协助客户的同时实现自身业务的壮大。在第移动效果监测平台AppsFlyer评选中，汇量科技在、旅行和工具类应用的安卓仅次于，名列全球第二；游戏类安卓仅次于和Chartboost之后，位居亚洲第一UC里巴巴、、、高德等公司海外事业岗位，具有敏锐的行业嗅觉和专业度。2015年，汇量科技分别与AWrds，和三大国际顶级移动平台建立合作关系成为国内为数不多的同时与三大平台建立长期密切合作关系的移动数字企业。在用户获取、人群精准定向以及请求响应速度方面的技术优势也成为汇量科技深受资本市场欢迎的重要原因之一。为保障流量的真实有效及每一级的高转化率，汇量科技通过技术支持实现215年上半年整体CTR提升5%，整体CVR提升40%,eCPM提升0%。程序化精准程序 平台新数网络(WiseMedia)正式挂牌新三 月16日，新数网络 iseMedia在新三板正式挂牌上市，代码834990。据了解，新数网络成立于2011年9月，是一家技术驱动的、数字实效服务商。该公司通过自主研发的WiseDSP，从平台等多种采购流量并进行综合优化运营，为主提供基于效果的程序化数字服务。公司团队均有着超过10年的网络和大作为国内最早进入程序化领域的DS（需求方平台公司之一，新数网络对接了多方的程序化流量，日均处理超过50亿流量。公司始终以技术驱动作为，依托自主研发的优化算法，有效提升 效果。公司成立以来，为约 0 个大中型主投放了超过0条计，累计 过0亿，在国内序化服商中期保领先位置。新数网络多次获得行业生态巨头的嘉奖，包括04及5年BES最佳合作伙伴、4年BS术最优、4年里金牌作伙等。目前，新数网络旗下产品主要有WiseDS（覆盖PC端和移动端展示的需求方平台、WiseRemarketing（重定向综合决策引擎、WisePMP（主私有流量管理平台、以及WiseSSP（供应方平台）等，上述产品构成了完备的程序化数字业务生态。2014年末， 生态中的公司或创业团队进行深入合作，提升公司综合服务能力及能力。相信在新三板资本平台的助力下，新数网络将快速腾飞。投资建议的标说报告中投资建议所涉及的分为和行业评级（另有说明的除外。标准为报告发布日后612个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的为基准；市场以摩根士丹利中国指数为基准；市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准。买相对同期相关市场代表性指数涨幅20%以上增相对同期相关市场代表性指数涨幅介于5%～20%之持相对同期相关市场代表性指数涨幅介于-10%～5%之卖相对同期相关市场代表性指数跌幅10%以上行业相对同期相关市场代表性指