2022-2023年中国新经济创业投资分析报告之：IPO篇-IT桔子

POPART3IPOIT桔子数据显示，中国公司IPO数量和募资金额双双下降。尽管如此，对于大多数初创公司来说，登陆二级资本市场仍旧是一个较优的结果。与以往相比，2022年港股和A股成为中国企业上市的主要聚集地，一些超级大公司如“中国移动”“中国中免”等回A、回港上市引发了多年来难得一见的最大IPO。在美国政府对中国企业的持续性打压下，赴美上市企业数量仍旧低迷。与此同时，中国企业将目光转移到欧洲，寻找新的境外上市地，且首次出现中国企业赴欧洲上市融资额超过美国。2022年多家企业已成功在瑞交所上市，成为新时期下中国赴外上市的新选择。从上市公司行业分布来看，2022年上市的新股公司中除传统制造、医疗健康、集成电路等行业外，也有了不一样的行业“新面孔”登陆二级市场，比如“元宇宙”公司。O本报告中的中国上市公司指注册在中国境内的公司，上市地为全球各交易所；本报告中除特殊标记处，数据统计时间截止日期为：2022年12月21日01近十年中国公司上市情况032022年中国公司上市后表现近十年中国上市公司数量及募资额情况70060050040030020000061507638.6854747807.416367.253613112593112614734.612613760.273219.532577.542285.472479.954156.519000800070006000500040003000200010000数量募资总额(亿元)2月6月4月月8月9月月月月2月6月4月月8月9月月月月5657ØØ3149142537173647313149142537173647313443近十年中国上市公司境外交易所分布11402972060港交所纽交所纳斯达克伦敦交易所瑞交所其他045452072359248近十年中国上市公司境内交易所分布45452072359248222316163181611118848462013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年北交所ØØ12022年中国上市公司IPO募资额占比652.99亿元283.51亿元深交所5497.89亿元3132.87亿元港交所北交所4A股12022年中国上市公司IPO募资额占比652.99亿元283.51亿元深交所5497.89亿元3132.87亿元港交所北交所4A股港股美股其他5纽交所6上交所瑞交所纳斯达克775家5家中国公司在瑞交所上市政策因素中国证监会于2022年2月11日正式发布了《境内外证券交易所互联互通存托凭证业政策因素中国证监会于2022年2月11日正式发布了《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》。允许符合条件的在中国境外证券交易所上市的企业在境内发行CDR (中国存托凭证)并在境内证券交易所主板上市，以及符合条件的境内上市企业在境外发行GDR并在境外上市。《监管规定》允许符合条件的上交所、深交所上市企业在境外发行GDR，还同步将互联互通存托凭证业务适用范围从此前的英国拓展到瑞士、德国，从而为中国企业赴瑞士上市铺平了道路。2022年中国企业发行GDR筹资额和数量均大幅上升。2022年7月28日，深圳证券交易所和瑞士交易所通过视频连线方式举行中瑞证券市场互联互通首批GDR上市仪式。数量减少，转身投向了欧洲。Dealogic的数据显示，欧洲2022年首次超过美国，成为中国企业上市融资最多的地区。2022年苏黎世和伦敦的证券交易所均出现了中国公司的身影，此外另有多家公司选择在瑞交所上市。2022年7月，我国首批四家上市公司在瑞士证券交易所上市，这四家公司分别为科达制造、杉杉股份、格林美、国轩高科。此后，欣旺达在11月14日已成功登陆瑞交所，目前共有5家中国企业成功在瑞交所上市，2022年中国企业在瑞交所募资总额达129.87亿元。瑞交所另据不完全统计，方大炭素、乐普医疗、三一重工、健康元、韦尔股份、东鹏饮料等多家企业也已表示，拟发行GDR并在瑞交所上市。1.历史。瑞士是欧洲最古老和最重要的金融中心之一，位于苏黎世的瑞交所是欧洲第三大证券交易所，成立于1993年，由苏黎世、巴塞尔、日内瓦3家有着百年历史的证券交易所合并而成，是全球首家采用全自动化交易、结算及交收系统的证券交易所。2.客户基础。瑞士拥有庞大的国际机构客户基础，是全球最大的财富管理目的地，大约有2000家机构投资者，约60％的财富投资于股票和基金。3.货币坚挺。瑞士有坚挺的货币和强大的监管实力，企业可以由此进入欧洲市场及全球市4.灵活便利。与香港、美国和中国大陆相比，瑞交所对GDR上市资格要求和上市存续条件更为灵活，且对GDR的发行上市流程较为快速高效，上市后的维护费用也较合理。移动移动(486.95亿元)、中国海油(280.8亿元)、联影医疗(109.9亿元)、海光信息(108亿元)、晶科能源 公司名称成立时间简介行业上市时间募资金额中国移动2022年2022年A股募资额TOP5交易交易所高性能处理器生产商太阳能光伏企业新能源上交所2022-01-26晶科能源海光信息联影医疗中国海油国中免国中免(162.36亿港元)、天齐锂业(134.58亿港元)、中创新航(98.64亿港元)、阳光保险(67亿港元)、零跑汽车(60.57亿港元)，5家公司总募资额达公司名称成立时间简介行业上市时间募资金额中国中免22022年港股募资额TOP5板块板块新能源主板2022-10-06中创新航保险主板2022-12-09阳光保险汽车制造主板2022-09-29零跑汽车团天齐锂业 (2.6亿美元)、复朗集团(1.93亿美元)、尚乘数科 (数亿美元)。p该大衣的所属品牌正是Lanvin。在张小斐的“春晚带货”ØLanvin最初为法国品牌，后在2001年被台湾《联合报》出版人王效兰买下，2018年复星将Lanvin收入麾下。公司名称成立时间简介行业上市时间募资金额Prenetics22022年美股募资额TOP5交易交易所纳斯达克2022-05-18奢侈品纽交所2022-12-15复朗集团2022-07-15汽车制造纳斯达克2022-06-24极星汽车商玩美移动尚乘数科5.47%科技6.95%232%.互联网平台&软件1.89%城市服务1.68%旅游0.42%农业1.47%金融1.47%文体传媒1.26%房产服务1.05%教育0.635.47%科技6.95%232%.互联网平台&软件1.89%城市服务1.68%旅游0.42%农业1.47%金融1.47%文体传媒1.26%房产服务1.05%教育0.63%.企业服务新能源/新材料9.26%集成电路9.47%元宇宙021%疗健康13.89%物流1.68%传统制造消费智能硬件3.79%汽车交通2.74%通信制造26.32%2022年中国公司上市所用时间分布1年-2年3年-5年6年-10年11年-15年16年-20年2022年中国公司上市所用时间分布1年-2年3年-5年6年-10年11年-15年16年-20年21年及以上近十年中国上市公司一级市场融资数量及总额04241.9715691545530.430175.15273.7149.538.14500400035003000250020001500100050002013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年融资数量融资总额(亿元)2.3%6.8%2.3%5.5%12.3%5.1%5.3%5.9%13.5%8.2%15.8%8.4%2.3%6.8%2.3%5.5%12.3%5.1%5.3%5.9%13.5%8.2%15.8%8.4%13.7%11.7%36.4%24.4%94.7%%91.9%89.5%82.2%80.3%77.5%76.0%63.9%63.6%近十年中国上市公司一级市场融资次数4-5次6-10次10次以上近十年中国上市公司IPO前获投占比情况未获融资获融资O融资。近十年中国上市公司历年一级市场融资事件金额分布1亿元以下1-5亿元5-10亿元10-20亿元20-50亿元50-100亿元百亿元以上 5%4%7%6%6%%21%%%%%8%4%5%4%5%43%%%%%%%16年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 (335.4亿元)、中创新航(153亿元)、蔚来汽车(147.95亿元)、零跑汽车(115.9亿元)、华大智造(78亿元)、汇通达(64.3亿亿元)、金融壹账通(42.25亿元)。2022年中国上市公司一级市场融资总额2022年中国上市公司一级市场融资总额TOP10IPO贝壳集团房屋租赁交易服务平台8335.4亿元33666、配套试剂及耗材研发商278亿元72281m2022年VC/PE投中IPO企业数量排名99988887777777和元生物健世科技软通动力翱捷科技洪九果品荣昌生物纳芯微投资代表投资代表翱捷科技零跑汽车贝壳集团投资代表投资代表和元生物健世科技软通动力翱捷科技洪九果品荣昌生物纳芯微投资代表投资代表翱捷科技零跑汽车贝壳集团投资代表投资代表投资代表小米长江产业基金投资代表峰岹科技瑞科生物峰岹科技翱捷科技纳芯微中创新航投资代表投资代表纳芯微峰岹科技中科蓝讯投资代表投资代表翱翱捷科技联影医疗联影医疗2022年A股上市公司市值TOP10最新市值 (1.47万亿农业银行(1.02万亿元)、宁德时代(1.02万亿元)、招商银国石油 宁德时代东方财富金龙鱼爱尔眼科2011-122005-012005-062宁德时代东方财富金龙鱼爱尔眼科2011-122005-012005-062003-012022年创业板上市公司市值TOP10公司成立时间简介最新市值 (2023.01.06)迈瑞医疗1999-01先进电池、能源存储解决方案服务商医疗设备研发商财经证券类门户网站食用油生产及贸易商眼科医疗集团1.02万亿元3856.78亿元2691.72亿元2378.99亿元2209.65亿元亿纬锂能2001-12锂离子电池生产商1834.52亿元汇川技术2003-04工业自动化控制和新能源相关产品研发生产商1784.37亿元阳光电源2007-07新能源电源设备研发生产商1783.71亿元智飞生物1995-07疫苗、生物制品的研发、生产和销售1568.00亿元温氏股份1993-07现代农牧企业集团1239.39亿元2022年科创板上市公司市值TOP10公司成立时间简介最新市值 (2023.01.06)晶晶科能源天合光能联联影医疗金山办金山办公大全能源2006-122006-12太阳能光伏企业1997-12光伏应用整体解决方案提供商医医疗设备和医疗信息化解决方案提供商2011-032011-12办公软件和服务提供商202011-02晶硅研发制造企业11643.00亿元1528.84亿元11453.73亿元11284.46亿元1048.39亿元海光信息2014-10高性能处理器生产商984.82亿元中芯国际2000-04集成电路晶圆代工企业815.85亿元澜起科技2004-05高性能芯片解决方案提供商726.37亿元华润微2004-03电子元件生产商707.70亿元华熙生物2000-01生物医药研发制造商632.53亿元截止日8新材料研发制造商8新材料研发制造商2022年北交所上市公司市值TOP10 (2023.01.06)初相比上市企业数量扩容一倍。其中共有三家企业市值破百)、连城数控(123.47亿元)。考虑到北交所流动性较低，鳞片石墨等，并为用户提供石墨制品加工服务。融资方面，上聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝以及预氧丝等。吉林碳谷于2022年港股上市公司市值TOP10 (2023.01.06) (3.34万亿港元)、阿里巴巴(2.15万亿港元)、工商银行 万亿港元)、友邦保险(1.04万亿港元)、农业银行 (9624.53亿港元)、中国石油股份(6570.45亿港元)，共禅子数据显示，截至上市前，华大智造在两年内共完成两轮融2022年新上市公司市值TOP10 (2023.01.06)高性能处理器生产商险服务集团2022年独角兽公司上市后表现“红黑榜”黑/红榜红榜公司联影医疗华大智造叮当健康创新奇智百奥赛图亚朵酒店简介医疗设备和医疗信息化解决方案提供商基因测序仪、配套试剂及耗材研发商医药电商企业AI商业解决方案提供商高科技生物医药企业新生活方式酒店品牌上市时间交易所上交所上交所港交所港交所港交所纳斯达克背后知名投资方CPE源峰，6.39%；湖北科投，2.45%；华兴新经济基金，2.04%软银中国资本、中金资本创新工场，24.14%高瓴投资、君联资本、去哪儿上市首日市值1494亿元413.1亿元160.98亿港元110亿港元28.1亿港元16.8亿美元最新市值 (2023.1.04)1516.12亿元455.4亿元161.51亿港元133.11亿港元102.05亿港元25.21亿美元奥比中光瑞尔集团快狗打车润迈德思特威翱捷科技ASR3D体感技术研发商口腔医疗连锁机构互联网O2O同城货运服务提供商血管介入手术机器人研发商图像传感器芯片设计公司消费类电子芯片平台型公司新能源汽车IT服务及行业解决方案提供商中国零售行业企业客户的交易及服务平台人脸识别及计算机视觉主打辣条的休闲食品品牌专注于HPV候选疫苗的研发一站式慢病管理和智慧医疗平台上交所港交所港交所港交所上交所上交所港交所深交所港交所上交所港交所港交所港交所淡马锡控股，10.88%；高盛，8.24%；启明创投，5.54%；高瓴旗下HHAGL，5.13%(上市前，招股书数据)中国平安、同创伟业国信证券，5.05%；红杉中国，0.95%旺泰控股，3.41%；创领资本，2.72%；中信建投证券，0.09%高瓴投资、腾讯投资、红杉资本中国、CPE源峰、云锋基金IDG资本、经纬创投、中金资本、三星电子172.12亿元80.26亿港元102.92亿港元61.64亿港元226.65亿元455.95亿元364.5亿港元257亿元243亿港元158.50亿元235.6亿港元121亿港元86.41亿港元92.4亿元56.47亿港元22.1亿港元18.22亿港元160.8亿元257.76亿元263.74亿港元246.49亿元212.65亿港元黑榜零跑汽车软通动力汇通达云从科技卫龙食品瑞科生物智云健康116.43亿元224.53亿港元120.98亿港元75.96亿港元截止日期：2022年12月数据来源：IT桔子©红榜红榜资料显示，百奥赛图是一家创新技术驱动新药研发的国际性生物技术公司。IT桔子数据显示，百奥赛图自成立以来共获7轮融资，融资总额超30亿元，背后知名资方包括同创伟业、国投创业、元禾原点等。亚朵酒店2022年11月11日上市时市值为16.8亿美元，如今市值为25.21亿美元，为「中国新住宿经济第一股」。根据其招股书披露，2022年前三季度营收16.37亿元，较上年同期增长5.23%；净利润为1.79亿元，同比增长58.42%。根据弗若斯特沙利文的数据，按照酒店房间数量计算，从2017年到2021年，亚朵已经连续五年位居国内中高端连锁酒店规模第一位。值得注意是，此次上市是亚朵酒店多次冲刺IPO的结果。早在2019年亚朵便筹谋登录创业板，到2021年又转战美股，向美国证监会提交招股书，不过却在上市前主动撤销认购，直到今年9月亚朵再次提交招股申请，才实现顺利上市。黑黑榜2022年6月24日在港交所上市，上市首日市值为102.92亿港元，最新市值为22.1亿港元，市值缩水76%。据企查查数据显示，在快狗打车身后，淘宝持有其12.26%股份，菜鸟物流持2.69%股份。润迈德医疗2022年7月8日在港交所上市，上市首日市值为61.64亿港元，最新市值为18.22亿港元，市值缩水70%。事实上，润迈德上市当天便出现了破发，以5.6港元低开10.26%，盘中一度跌近20%。2022年7月7日在上交所上市，上市首日市值为172.12亿元，最新市值为92.4亿元，市值缩水46%。值得注意的是蚂蚁集团为该公司份。2022年3月22日在港交所上市，上市首日市值为80.26亿港元，如今市值为56.47亿港元，市值缩水30%。10.88%、高盛持股8.24%、启明创投持股5.54%、高瓴旗下HHAGL13%、英飞尼迪持股2.80%、汉能投资持股2.09%。公司简公司简介蔚来成立于2014年，是一家全球化的智能电动汽车公司。蔚来汽车的业务涉及高端智能电动汽车的设计、开发、合作制造及销售，在研发创新方面涵盖了自动驾驶、数字技术以及电动力总成及电池方面等领域。创始人李斌在2000年创立了中国最早的汽车类垂直网站易车网，并于2010年成功在纽交所挂牌上市。融融资历程从历史融资来看，蔚来汽车自上市前已获6轮融资，融资总额超20亿美元。其中蔚来汽车在2018年5月完成上市前的最后一笔融资之后，在当年成功晋升为独角兽公司。明星投资机构包括百度、腾讯投资、红杉资本中国、淡马锡、华平投资等。产品矩阵蔚来定位30万元以上的高端电动汽车品牌，10-30万区间的主流大众市场后续将交由旗下正在筹备中的第二第三品牌来主打。目前蔚来已经发布的全系车型主要分为轿车和SUV。轿车产品线包括：旗舰轿车ET7和电动轿跑ET5；SUV产品线覆盖了中大型、中型和轿跑SUV市场。上市历程2018年9月12日，蔚来汽车正式在纽交所上市，上市市值达63.13亿美元，最新市值为175.49亿美元。2022年3月10日，蔚来汽车成功通过介绍方式在香港交易所完成上市，上市当日市值达到2652亿港元，最新市值为1330.15亿港元。2022年5月20日，蔚来汽车在新加坡交易所主板成功上市，上市市值达385.86亿新元，最新市值为170.58亿新元。公司简公司简介涂鸦智能成立于2014年，是一个全球云开发平台、AI+IoT开发者平台。该公司为客户提供一站式人工智能物联网的解决方案,并且涵盖了硬件接入、云服务以及APP软件开发三方面,形成人工智能+制造业的服务闭环。创始人王学集在大学时期发布国内最受欢迎的通用型论坛程序之一PHPWind，并于2008年5月被阿里巴巴集团收购。融融资历程截至上市前，涂鸦智能共完成6轮融资，包括腾讯投资、NEA恩颐投资、加拿大养老基金、新加坡政府投资公司、老虎基金、高瓴投资等颐投资通过参与A至C投资，持有23.9%的股权，成为该公司最大的机构投资者。产产品矩阵涂鸦智能平台涵盖硬件接入、云服务、App软件开发三大方面，并提供统一管理后台。此外，该平台为开发人员提供一站式物联网PaaS级解决方案，其中包含硬件产品解决方案、智慧行业解决方案、Cube云解决方案及场景解决方案。上市历程上市历程2021年3月18日，涂鸦智能正式在纽交所挂牌上市，上市首日市值为139.94亿美元，最新市值为12.242022年7月5日，涂鸦智能在香港联交所成功挂牌上市，上市首日市值达111.8亿港元，最新市值为97.95亿港元。2022年中国退市代表企业公司成立时间行业简介上市时间融资金额交易所退市时间滴滴出行2012-07交通出行出行服务平台2021-06-3044亿美元纽交所2022-06-12拉夏贝尔2001-03服装服饰服饰连锁连锁零售商2017-09-2516.4亿人民币上交所2022-04-14华如科技2011-11军工制造军用仿真产品服务解决方案提供商2022-05-12-新三板2022-05-12新特电气1985-03机械设备专注于变频调速用变流变压器领域的企业2016-05-18-新三板2022-02-25浩瀚深度1994-06企业服务互联网建设和数据分析服务提供商2015-10-09-新三板2022-07-20凡拓数创2002-09企业服务数字多媒体创意企业2015-09-01-新三板2022-08-22盛帮股份2004-06传统制造橡胶制品的研发经销商2014-10-30-新三板2022-05-23东利机械1998-09汽车交通汽车机械零件生产商2015-04-17-新三板2022-01-28Blued蓝城兄弟2012-08社交网络基于地理定位的交友软件2020-07-088480万美元纳斯达克2022-08-12观典防务2004-08智能硬件无人机整体解决方案提供商2020-07-27-北交所2022-04-26©公司简公司简介滴滴出行成立于2021年，是一家网约车共享出行平台，其自主研发的手机智能叫车系统可以帮助乘客完成在洲等市场提供网约车、出租车召车、代驾、顺风车等多元化出行服务，并融融资历程从历史融资来看，根据IT桔子，滴滴出行自上市前已获20轮融资，笔最大融资额55亿元。明星投资机Temasek、腾讯投资、高瓴资本、丰田汽车中国人寿等。其中，腾讯投资持续加注，共参与5轮投资。业业务范畴滴滴出行业务包括出行服务、国际包括中国网约车、出租车、代驾和顺风车等业务；国际业务包括国际出行和外卖等业务；其他业务则包括共享单车和共享电动车、车服、服务等业务。上市历程上市历程2021年6月30日。滴滴成功在纽交所挂牌上市，募资44亿美元。滴滴上市未超过48小时，监管部门便宣布对其实施网络安全审查，此后随着监管的不断加码，滴滴最终宣布结束为期不到半年的“上市之旅”，于2022年6月12日正式退市，市值缩水超过500亿美元。公司简公司简介拉夏贝尔成立于2001年，由福建商人邢加兴创立，是一家服饰连锁连锁零售商，主要从事服装自主设计与研发、外包生产、品牌推广和直营销售，主营业务是自有品牌女装的连锁零售经营。融融资历程截至2017年上市前，拉夏贝尔共完成5轮融资，总融资额达4.7亿元，引入包括君联资本、高盛、博信资本、融玺创投等知名市场投资机构。其中，君联资本参与其中两轮投资，合计投资9127万人民币，持股达25%，成为公司第二大股东。产产品矩阵2011年之前仅有LaChapelle、2012年陆续推出7Modifier和LaBabité两个女装品牌，POTE和牌以及8EM童装品牌等；2021年又引进新品牌USHGEE。上市历程上市历程2014年登陆香港联交所，三年后于上交所上市，成为国内首家以“A股+H股”形式上市的服装公司。2021年3月30日，受负资产和债务危机双重夹击的拉夏贝尔接到上交所向其发送的拟终止上市通知，并于2022年4月22日进入退市整理期。2022年12月14日2022年12月14日，蜂巢能源科创板IPO申请状态变更为已问。蜂巢能源前身是长城汽车动力电池事业部，2018年注册成立“蜂巢能源科技有限公司”并从长城汽车剥离独立，是一家电动电池研发生产商，专注于锂离子动力电池及其正极材料、储能电池等方面的开发和销售。公司主要产品包括电芯、模组、电池包及储能电池系统。IT蜂巢能源共完成五轮融资，融资总额超200亿元，并引入不少知名产业链合作伙伴及市场化投资机构，身后聚集IDG资本、深创投、碧桂园创投等多家知名机构。其中，国投招商持续加注蜂巢能源三轮融资，通过先进制造集锦和京津冀基金持股10.81%；碧桂园创投持股。蜂巢能源在2021年12月获得一笔60亿融资后，荣升至独角兽企业，如今最新估值达600亿元。2022年12月14日，瑞浦兰钧正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市。瑞浦兰钧是一家新能源汽车动力及智慧电力储能服务商，是青山集团的子公司，在2022年也正式开启上市之路。该公司主要从事动力、储能锂离子电池单体到背靠全球第一大镍生产商青山集团，2019年至2021年瑞浦兰钧锂离子电池安装的复合年增长率排名第一 (在新能源应用领域)。截至上市前，瑞浦兰钧共计完成两轮融资，融资总额超过20亿人民币，获得上汽集团、上柴股份、IDG资本等知名投资方的支持。其中，上汽集团通过嘉兴上汽和青岛上汽合计持股11.29%，成为除青山集团外产业链上的最大外部股东。根据IT桔子，完成上市前最后一轮融资后瑞浦能源投后估值达到220亿元。锂电池领域询2月2日，中金公司官网信息显示，金晟新能源启动上市辅导备案，预计2023年将冲击IPO。金晟新能源主要产品有电池级硫酸钴、硫电池产品延伸，已跻身进入特斯拉、华友钴业、LG化学、宁德时代等全球主流电池厂商供应链体系。根据IT桔子数据，截至目前，金晟新能源总共完成三轮融资，更是在近四个月内，完成了最新两轮融资，中金资本、博世中国、达晨财智、广汽集团均是其背后的投资方。根据企查查数据，上市前中电中金基金持股比例达3.07%，国民创投持股比例达1.23%。值TOP10该章节完整内容请查看《2022-2023年中国新经济创业投资分析报告》完整版20