证券投资学 张维课件 第1章 证券投资概述

第一章证券投资概述1本章知识结构图

2第一节证券投资的涵义一、投资概述投资，是指货币转化为资本的过程。从投资对象来分类，常见的投资有以下两种：

1、实物投资。2、有价证券投资。3二、投资与投机

相同点：都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为；未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。不同之处：行为期限、利益着眼点、承担风险、交易方式不同。4三、实物投资与证券投资实物投资：直接投资，是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。证券投资：指自然人、法人及其他社会团体通过有价证券的购买和持有,借以获取收益的投资行为。证券投资一般由以下三个要素构成：收益风险时间

5四、证券投资与实物投资的联系与区别联系：1、两者的投资对象不同2、两者的研究方法也有差异3、两者的投资独立性不同区别：1、实物投资是证券投资的基础。2、证券投资是实物投资的补充。3、证券投资和实物投资可以相互转化。6第二节证券市场的历史一、证券市场的产生社会化大生产和商品经济的发展、股份有限公司的产生和信用制度的深化是证券市场形成的基础。二、证券市场的发展（一）萌芽阶段（二）初步发展阶段（三）停滞阶段（四）恢复阶段（五）加速发展阶段7三、中国证券市场发展史简述（一）旧中国的证券市场（二）新中国的证券市场1．萌芽阶段（1978年---1987年）2．形成和初步发展阶段（1988年---1998年）3．进一步规范和发展阶段（1998年至今）8第三节证券的种类一、有价证券的分类

1、按证券发行主体的不同政府证券、政府机构证券和公司证券2、按证券收益是否固定分类固定收益证券和变动收益证券3、按证券是否在证券交易所挂牌交易分类

上市证券和非上市证券

94、按证券募集方式分类公募证券和私募证券5、按证券发行的地域或国家分类国内证券和国际证券6、按证券的经济性质分类基础证券和金融衍生证券10二、股票

股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。（一）股票的特性

不可返还性（稳定性）

流通性

权责性

收益性

波动性与风险性11（二）股票的种类1、普通股指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股股东享有以下基本权利：（1）公司决策参与权（2）利润分配权（3）优先认股权（4）剩余资产分配权122、优先股优先股股东有两种权利：（1）优先分配权。（2）剩余财产优先分配权。

3、其他分类国有股、法人股、公众股和外资股；蓝筹股、红筹股、成长股；13三、债券

债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

（一）债券的特征 1、偿还性2、收益性3、流动性4、安全性14

（二）债券的种类（1）按发行主体分类政府债券、金融债券、公司债券（2）按偿还期限分类短期债券、中期债券、长期债券和永久债券（3）按利息的不同支付方式分类附息债券和贴息债券（4）按债券的发行方式分类公募债券和私募债券（5）按有无抵押担保分类信用债券、抵押债券和担保债券15（三）常见的几种债券1、政府债券记账式国债、凭证式国债和储蓄国债

2、公司债券

企业可转换债券

3、金融债

16（四）债券与股票的区别

1、性质不同

2、发行主体不同3、发行期限不同4、本金收回的方法不同5、取得收益的稳定性不同6、责任和权利不同7、交易场地不同8、付息办法不同17

四、证券投资基金（一）证券投资基金的特征1、集合投资2、分散风险3、专业理财4、严格监管、信息透明5、利益共享、风险同担

18（二）证券投资基金的分类1、根据基金单位是否可增加或赎回：开放式基金和封闭式基金2、根据组织形态的不同：公司型基金和契约型基金3、根据投资风险与收益的不同：成长型、收入型和平衡型基金4、根据投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金19第四节衍生证券一、衍生证券的特点

1、零和博弈2、跨期性3、联动性4、不确定性或高风险性5、高杠杆性20二、衍生证券的功能1、转移