百菌清行业国内外市场现状及趋势预测分析

百菌清行业国内外市场现状及趋势预测分析

百菌清是广谱、保护性杀菌剂，药效期长。百菌清的作用机理是与真菌细胞中的三磷酸甘油醛脱氢酶发生作用，与该酶中含有半胱氨酸的蛋白质相结合，从而破坏酶的活性，使真菌细胞的新陈代谢受破坏而失去生命力。百菌清与代森类产品相同，都是保护性杀菌剂，没有内吸传导作用。喷到植物体之后，在体表有良好的黏着性，不易被雨水冲刷掉，因此药效期较长。——全球产能在中国集中，环保趋严下供给承压。目前全球百菌清产能约为5.0万吨，中国产能约占70%。我国登记的百菌清原药产品有16个，其中包括瑞士先正达作物保护有限公司、新加坡利农私人有限公司和日本史迪士生物科学株式会社等3家外企的原药产品。目前在中国形成规模生产的百菌清原药厂家较少，主要包括江苏新河农用化工、江阴苏利化学和江苏维尤纳特等。随着环保要求的进一步趋严，国内百菌清的其他落后产能有望出清，行业供给将继续承压。未来百菌清需求将保持稳定增长。2016年全球市场百菌清需求量约为4.9万吨，有业内人士预计2020年需求量将增至6.2万吨，2025年进一步增至7.2万吨。百菌清未来增长的主要驱动力包括：1）新兴市场中杀菌剂使用频次及使用范围的增加；2）在欧洲小麦上作为抗性管理方案与SDHI类杀菌剂混用或轮换使用；3）在欧洲作为部分三唑类和代森锰锌类杀菌剂的替代产品；4）在巴西大豆锈病的防治上，作为内吸性杀菌剂抗性管理产品。全球百菌清市场存在供需缺口，价格存在上涨预期。过去3年中，全球百菌清原药供应较为紧张，供应商产能无法全部满足市场需求，供需缺口约为2,000-3,000吨。2016-17年，全球百菌清需求仍未全部得到满足，市场依然呈现供不应求的态势。预计未来供需偏紧的格局将延续，百菌清价格有望继续上涨。中国百菌清标杆价格（万元/吨）资料来源：wind，立鼎产业研究中心——间二甲苯是百菌清的主要生产原料。百菌清以间二甲苯、氨气为主要原材料，制备中间体间苯二甲腈，之后通过和氯气进行催化反应最终制成百菌清原药。根据生产百菌清的上市公司苏利股份披露，间二甲苯、液氨等原材料成本占产品生产成本约53%，其中间二甲苯的具体占比未披露。但由于间二甲苯是百菌清的结构基础，加之其价格较高，因此其购买成本是百菌清生产成本的最主要构成部分，其价格波动对生产成本的影响较大。间二甲苯是百菌清的主要生产原料资料来源：苏利股份，立鼎产业研究中心油价上涨带动二甲苯价格上升。间二甲苯由混二甲苯通过分离得到，混二甲苯中含有邻、间、对二甲苯以及乙基苯。目前混二甲苯的制备原料主要为石油，因此石油价格极大地影响了混二甲苯及间二甲苯的价格。目前二甲苯的价格为7300元/吨，同比增长33%，相比年初增长了25%。油价上涨带动二甲苯价格上升资料来源：wind，立鼎产业研究中心原材料成本可向下游传导，毛利将受益上游涨价。由于百菌清产品的供需结构偏紧，供给端的议价能力较强，因此原材料的成本可通过产品涨价的方式向下游顺利传导。以百菌清生产商苏利股份为例，其农药类产品毛利率始终维持高位，且呈现出逐年上升的趋势。原材料价格的顺利传导加之毛利率的稳定，使得百菌清生产企业将受益于原材料涨价带动的毛利增长。——新河化工为国内百菌清龙头。新河化工为利民股份公司的联营企业，公司持股比例34%，南通泰和持股51%，SDS持股15%。新河化工目前具备百菌清年产能2万吨，2018上半年公司启动建设第二条生产线——年产1万吨百菌清项目。该项目预计将于2018年年底建成投产，建成后百菌清总产能将达到3万吨，行业龙头地位进一步得到巩固。国内产能集中，龙头企业充分享受增长红利。国内百菌清产能较为集中，其中新河化工、苏利股份为主要生产商，新河化工凭借2万吨的年产能位于全国首位。在未来产品整体供需偏紧的环境下，