《上市公司2022年财务报表分析案例》

对上市公司进行2022年的财务报表分析—以长虹美菱股份为例摘要财务报表是会计主体提供的反映其财务状况和经营成果的会计报表。财务报表主要包括资产负债表、损益表、现金流量表、所有者权益变动表、附表和附注。虽然财务报表向用户提供有关企业财务状况的信息，关于经营成果的信息，但仅仅从财务报表的数字和文字中并没有具体和实质性的结果，这就需要运用一定的分析方法和技巧，结合企业的实际情况，正确认识财务报表的局限性和一些异常因素，从而对资产负债表、损益表和现金流量表进行全面全面的分析，从而做出科学合理的决策。财务分析是通过对财务数据的统计，分析公司的经济业绩，盈利、投资、运营和债务偿还等经济管理活动，评估企业的当前状态，预测企业的未来，为将来正确地做出决定提供证据，可谓意义重大。本文以长虹美菱股份有限公司为研究对象，分析了该公司近三年的财务状况，对长虹美菱的盈利能力，偿债能力，运营能力进行了详细分析,通过详细分析上述指标发现公司的发展中存在的问题,最后根据所学理论有针对性地提出两条解决对策，加大公司的财务管理，合理优化资本结构，希望对长虹美菱的长久发展有所贡献。关键词：长虹美菱；财务分析；资产；利润；负债一、长虹美菱股份有限公司简介公司的财务情况是通过定期的财务报告反映的，一般的公司每年年底都要进行财务报表的公布，进行年报总结和公布，从而对公司的运营情况进行分析。长虹美菱股份有限公司成立于1996年，注册地为安徽省合肥市，业务范围包括制冷电器、空调、洗衣机、热水器、厨房电器、家居装饰、卫浴洁具、冰箱、商用冷柜、商用冷链产品研发、生产、销售与服务等。如今已经走过24年，从建立之初的年利润3000元，到2022年的年利润过亿，长虹美菱股份有限公司凭着专业的能力，不断扩大规模，在市场上赢得良好的口碑。如今已投资16家外资企业，8家分公司，国内的分公司高达上百家，分布在全国各地，甚至扩张到海外主要城市，企业规模越来越庞大。二、长虹美菱股份有限公司财务报表分析（一）资产负债表分析表2-12020-2022年资产负债指标（单位：万元）项目2022年2021年2020年资产总计278698.022257463.867239558.021流动负债总计49946.45348380.24143845.903非流动负债总计9065.2668989.6955283.095负债及股东权益合计78698.02277463.86769558.01负债合计62011.71957369.93649128.998数据来源：2022年长虹美菱股份公司财务报告从总资产变动情况看，2021年公司总资产为274638.67万元，比2020年增加2584.6万元，增幅为10.2%；2022年，公司总资产278,698.022万元，比2021年增加21123,415.5万元，增长8.57%。从负债总额变化情况看，长虹美菱股份有限公司2021年负债总额为57369.36万元，比2020年增加8241万元，增幅为16.77%。2022年为62011万元，比2021年增长4642万元，增长率为10.21%，虽然增幅有所减少，但负债总计达到历年以来的最高，这主要是由于2022年的流动负债比2021年减少了156621.2万元，虽然非流动负债较2021年增加75571万元，但2022年负债整体增速有所放缓，整体负债规模仍然较大。因此，可能会给公司带来一定的财务风险。（二）利润表分析表2-22020-2022年主要利润表分析（单位：万元）项目2022年2021年2020年营业收入10013.67106709.1296701.35营业利润2386.3033093.9313429.23利润总额2167.982891.093117.23净利润1589.542098.762312.09利润率12.56%21.31%24.52%主营业务利润率14.87%16.94%19.84%数据来源：2022年长虹美菱股份公司财务报告从营业利润上看，长虹美菱2020年利润3429.23万元，比去年利润增加24.52%，2021年利润3093.93万元，同比增长21.31%，2022年2386.303万元，同比增长12.56%。从净利润上来，2020年的净利润为2312万元，2021年为2098万元，2022年为1589万元，净利润每年都在下降，利润率也从2020年的24.52%一路下滑到2022年的12.56%，虽然受到新型冠状病毒的影响，利润下滑不可避免，但其利润不断下滑的原因，还是因为主营业务利润的不足，2022年主营业务利润率只有14.87%，增长速度有所减缓。说明长虹美菱的电器，空调、洗衣机市场被同行业美的、格力等品牌占据，主营业务扩张不足，公司在发展中出现一些问题。（三）现金流量表的分析表2-32020-2022年现金流量对比表（单位：万元）项目2020年2021年2022年经营活动产生的现金流量净额542489542489912127投资活动产生的现金流量净额-242495-932858-1404871筹资活动产生的现金流量净额604239297292737176现金及现金等价物净增加额971216-85026246518初期现金及现金等价物余额63697816149531529927期末现金及现金等价物余额160819415299271776445数据来源：2022年长虹美菱股份公司财务报告从上表中可以看出，2022年的经营活动产生的现金流量净额与2020年相比相差很大，增长了369638万元，主要是由于采购商品付现增加。投资活动产生的现金流量净额由2020年的-242495万元下降为2022年的-1404871万元是因为收回投资成本增加，筹资活动产生的现金流量净额呈现先下降后上升的趋势，在2021年下降为297292万元，但在2022年又增加至737176万元，主要是本期较上年同期受限资金释放减少导致的。三、长虹美菱股份有限公司财务指标分析（一）偿债能力分析表3-12020年-2022年公司偿债能力指标项目2022年2021年2020年流动比率1.221.311.51速动比率11.021.21现金比率46.1352.7659.92资产负债率6767.6958.7数据来源：2022年长虹美菱股份公司财务报告长虹美菱股份有限公司2020年流动比率为1.51%，2022年流动比率为1.22%，较2020年年同期下降0.29个百分点。这说明资金的流动速度减慢，资金的变现率下降，企业不能及时获得资金，存在一定的财务风险。一般认为，流动比率为2%比较合适。因为长虹美菱股份有限公司的家电行业的特征，所以长虹美菱股份有限公司的流动比率数值与一般的数据有所差异，这是可以理解的。长虹的速动比率从2020年的1.21%下降到2022年的1%,说明了企业短期偿债能力降低，对企业经营是不利的。现金比率有很大的变化,从2020年的59.92%下降到2022年的46.13%,这表明公司有严重的资金短缺。公司资产负债率的逐年上升也说明公司负债占总资产的比例越来越高，需要偿还的资金也越来越多。（二）盈利能力分析表3-22020年-2022年公司盈利能力指标项目2022年2021年2020年总资产净利润率(%)0.190.250.27营业利润率(%)0.120.210.24主营业务成本率(%)81.3482.1780.06净资产收益率(%)0.770.644.32资产报酬率(%)6.86.128.81数据来源：2022年长虹美菱股份公司财务报告从上表4中可以明显看出近三年长虹美菱股份有限公司大部分盈利指标是呈现下降的趋势，只有主营业务利润率、净资产收益率和资产报酬率是呈现先下降后上升的情况。总资产净利润率从2020年的27%下降至2022年的19%，说明长虹美菱股份有限公司的净资产每年都有所下降，这样的发展趋势不利于企业的长远发展，公司将会失去大量的资金来源。主营业务成本率则是呈现缓慢增长的情况，说明企业的生产成本也有所上升，这种发展趋势不太乐观，说明企业的成本控制不是很严格。从整体上看，长虹美菱想要发展的更好，不应该忽视每一个指标，需要密切关注，计算变化的大小，发现变化的趋势。同时，公司必须降低生产成本，减少不必要的开支。在当今社会竞争激烈的情况下，长虹美菱公司需要通过提高产品质量、加强宣传等手段来提高品牌知名度，以获得更多的效益。（三）营运能力分析表3-32020年-2022年公司营运能力指标项目2022年2021年2020年应收账款周转率（%）10.4711.5910.21存货周转率（%）5.595.645.7固定资产周转率（%）11.3312.2110.31总资产周转率（%）1.111.181.16流动资产周转率（%）1.381.431.47数据来源：2022年长虹美菱股份公司财务报告从上表可以看出，长虹美菱股份有限公司2021年应收账款周转率较2020年同比增长1.38%，而2022年比2021年下降1.12%，该指数呈现先升后降的态势。说明公司应收账款业务不是很稳定，存在一定的坏账风险。公司的存货周转率一直维持在5.6%左右，说明公司的资金运行速度一直处于平稳的情况，没有得到有效的提升。而固定资产周转率从2020年的10.31%变为2021年的12.21%，又从2021年的12.21%下降到2022年的11.33%，也是呈现先上升后下降的情况，说明公司固定资产不是主要问题，该公司的运营能力方面也是存在一些资金周转和管理的问题。总资产周转率是呈现小幅度的先上升后下降的趋势，总资产是所有资产的总和，要想能够持续上升。因此，长虹美菱有限公司必须加强对应收账款、存货、固定资产、库存现金等一系列指标的管理。公司的流动资产周转率也呈现出缓慢下降的趋势，这不能断定就完全是公司内部存在的问题，也可能受到了外界市场行情的影响。（四）发展能力分析表3-42020年-2022年公司成长能力指标项目2022年2021年2020年主营业务收入增长率(%)4.1210.0920.27净利润增长率(%)-3.383.6117.55净资产增长率(%)-1.42-0.1721.06总资产增长率(%)-2.517.6137.96数据来源：2022年长虹美菱股份公司财务报告从表6中可以看出，长虹美菱股份有限公司净利润增长率、总资产增长率在2022年呈现大幅度的下降，说明主营业务利润开始下降，市场竞争愈发激烈。净利润增长率在最近两年都是呈现负增长的情况，这也说明该企业这两年的销售利润不是很好。净资产和总资产增长率也呈现同样正相关的下降，这说明长虹美菱股份有限公司的净资产增长率并不稳定，说明企业的净资产处于波动状态，需要改进。通过对上述指标进行分析，长虹美菱股份有限公司的成长能力还是存在较大的问题，迫切需要改善现在的情况。由此可见，企业要想经营好，就必须把握好每一个生产环节，提高生产效率，不断引导和规划，避免不必要的风险，把生产成本降到最低，充分发挥自身优势，在市场中占有一席之地。四、长虹美菱股份有限公司的财务问题及建议（一）长虹美菱股份有限公司财务存在的问题1.负债比例不协调，资产管理能力低长虹美菱股份有限公司存货资产占总资产的比例较大，会影响公司资金的流动。在过去的三年里，公司的净资产收益率取决于产品利润和充裕的资本。而到处举债不是长远的办法，它只能解决暂时性的问题，治标不治本。公司的资产负债率缓慢波动，关键的问题是企业负债越来越多，随之的偿还能力也越来越差，照这样局势发展下去，长虹美菱有限公司将面临严重的财务风险。调查发现，主要由于公司内部控制不严，执行能力较弱的员工不在少数，员工经常有章不循，对相关的应收账款控制规章制度视而不见或者按照自己的要求随意账款的控制。另外企业的一些销售人员为了获得更高的薪水，唯一的目标就是货物的销售，不在乎后期是否可以收回货款，导致应付金额大幅增加。所以企业没有形成应收账款、工资、销售任务挂钩的考核体系。当选择一个客户或供应商时，就不知道怎么判断决定，绝大多数的总资本营运资本，货币基金持有较高，这意味着长虹美菱尚未充分有效地使用资金，这将不可避免地导致公司的资源浪费、产品的生产成本增加。2.资本结构不合理通过上面的分析得知企业流动负债增加，而净利润增长率、总资产增长率出现负值。这种不合理的资本结构会造成一定的金融风险；同时，企业应收账款周转率不高，从2020到2022以及下降，应收账款回收缓慢，平均治疗周期较长，变现速度慢，资金占用情况明显，并可能导致坏账，增加公司经营业务的财务风险。同时，在过去的几年里，长虹美菱股份有限公司一直注重规模的扩大，所以从长期资产的比例将对固定资产的增加显著相关，但一些企业的长期负债，如果不考虑企业的货币资金比较充裕的这一因素，长虹美菱股份有限公司可能会使用大量的短期资产来弥补债务利息带来的长远来看，这将增加公司运行的资金成本，容易产生更好的融资风险和经营风险。3.应收账款周转率不稳定虽然受到了宏观经济的影响，但是应收账款转帐率表现的不稳定。2020年-2022年的应收账款周转率为10.21%、11.59%、10.47%，可见，长虹美菱股份有限公司的应收账款管理应进一步加强。企业在经营过程中经常面临风险，主要是应收账款不能很快收回，从而增加了坏账损失因此，如果长虹美菱股份有限公司的应收账款不能顺利收回的话，说明公司应收账款回收能力越正在不断减弱，营运资金受应收账款的影响也将逐渐加大。（二）改善长虹美菱股份有限公司财务问题的对策1.加大公司的财务管理首先长虹美菱股份有限公司需要提高管理人员的素质而且提高服务水平，特别是售前、售后的服务，让顾客满意，不让顾客流失，是稳定长虹美菱股份有限公司收入的关键。公司的项目从开始到结束需要很长的一段时间，前期投入比较多，导致后期资金周转方面存在一定的困难，容易造成资金链条的紧张，资金周转的每一个环节都非常重要，直接关系到链条的运转和企业的利益，严重的资金周转问题甚至导致企业破产。因此，企业必须高度重视负债情况和资金周转，资金的管理配置以及使用必须要合理，制定发展策略符合资金状况，不能仅仅根据企业的经营状况或者遇到的危机想当然的去管理资金，必须要考虑到企业的长远发展。对于超出一定限度的资金数额，财务部必须进行严格的检查，防止内容人员弄虚作假的情况，以保证企业财务工作的清明和公正。长虹美菱要不断优化内部管理结构库存结构，提高资源的利用效率，增强企业的经济支付能力，进而增强企业的知名度以及筹资能力，企业信誉度也会不断升值，为以后企业的其他经济活动创立良好的口碑。财政部门必须要严格管理支出费用，加大审查力度，不能放任浪费资源的现象存在，这样资金才能高效运转，并且减少浪费资源和资金的情况的发生，增强企业资金的利用率。长虹美菱股份有限公司财务管理人员能力的培养和财务管理人员素质的提高是一个亟待解决的问题。随着科学技术的飞速发展，会计工具实现了会计核算和网络技术。因此，技术需要加强对管理者的培训，使财务管理者在新形势下能够尽快转型，成为符合时代要求的新的财务管理者。财务管理人员应从尽可能减少支出、充分利用资金、提高效率的要求出发，从多个财务角度分析、研究和评估各种决策方案，它为企业的发展决策提供了有效的依据。财务管理人员应严格保守企业的商业秘密，自觉维护公司形象，并为公司的发展提出合理化建议。2.合理优化资本结构要想改善长虹美菱股份有限公司的运营能力，就要进行合理的资本结构的调整。企业的资本结构和要和短板原则相适应，当资产结构不合理的时候，就很难实现企业利益最大化的目标，就没有办法实现利润的最大化。通过以上分析，可以发现长虹美菱公司的应收账款高于行业的平均水平。与其他债务能力指标相比，数据差距较大，而资产负债率逐年上涨，这种分配显然是不合理的。因此，长虹美菱股份有限公司应对资产结构引起重视，使得所有的资产共同协调发展，与此同时，要对四项指标的协调改进进行同时的考虑。在企业的日常的经营管理活动中，为了使得企业有充足的现金流，应该采取相应的对策。提高现金流动性。企业在许多情况下会采用赊销方式，可以促进销售，防止积压的库存，但也会导致应收账款在一个环节中产生大量的不合理欠账，资本结构出现问题。由此可见资本结构不能一成不变，需要个根据不同的需求和实际情况进行。只有保持良好的库存，这样才能满足更多的客户的需求，也能够避免库存短缺的情况出现，使得客户流失过多，因为企业的存货较多的话，会使得企业的成本上升，导致企业不能进行正常的资金流动，因此,企业应完善存货管理，实现货物分类管理，从而降低的存货成本。3.控制应收账款周转成本控制是企业最普遍和最重要的过程，由于长虹美菱公司公司高昂的销售成本，最初，公司可以优化内部结构，关于费用的使用方法和偿还程序，需要详细的规章制度来防止无秩序的偿还和费用的不完全使用。第二，要做好预算和销售成本的研究工作，因此，我们需要事先做好预算工作，加强研究和分析，找出哪些环节最消耗资金，合理安排费用。最后，通过提高销售人员的能力、保持销售记录、为销售人员提供机会来提高销售渠道的创新。长虹美菱公司公司应采取适当的促销措施，例如销售打折，可以降低杠杆风