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文档简介

2022年期货从业资格之期货投资分析自我提分评估(附答案)单选题(共70题)1、期货合约到期交割之前的成交价格都是()。A.相对价格B.即期价格C.远期价格D.绝对价格【答案】C2、按照销售对象统计,”全社会消费品总额”指标是指()。A.社会集团消费品总额B.城乡居民与社会集团消费品总额C.城镇居民与社会集团消费品总额D.城镇居民消费品总额【答案】B3、7月初,某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石,现货湿基价格665元/湿吨(含6%水分)。与此同时,在铁矿石期货9月合约上做卖期保值,期货价格为716元/干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A4、在我国,计算货币存量的指标中,M,表示()。A.现金+准货币B.现金+金融债券C.现金+活期存款D.现金【答案】C5、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁,它们都有叫确的形态方向,如向上或向下,并且形态方向()。A.水平B.没有规律C.与原有的趋势方向相同D.与原有的趋势方向相反【答案】D6、含有未来数据指标的基本特征是()。A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.未来函数不确定D.未来函数确定【答案】B7、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨,运费为55美元/吨,保险费为5美元/吨,当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨,则:CIF报价为升水()美元/吨。A.75B.60C.80D.25【答案】C8、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利,期现套利的成本为2个指数点,则该合约的无套利区间()。A.[2498.75,2538.75]B.[2455,2545]C.[2486.25,2526.25]D.[2505,2545]【答案】A9、我国油品进口价格计算正确的是()。A.进口到岸成本=[(MOPS价格+到岸贴水)×汇率×(1+进口关税税率)+消费税]×(1+增值税税率)+其他费用B.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x(1+进口关税)+消费税+其他费用C.进口到岸价=[(MOPS价格+贴水)×汇率×(1+进口关税)+消费税+其他费用D.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x(1+进口关税)×(1+增值税率)]+消费税+其他费用【答案】A10、金融机构在场外交易对冲风险时,常选择()个交易对手。A.1个B.2个C.个D.多个【答案】D11、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据,产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容,回答以下两题。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C12、根据下面资料,回答97-98题A.10B.8C.6D.7【答案】D13、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持,但是受到监督政策方面的限制,其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。A.融券交易B.个股期货上市交易C.限制卖空D.个股期权上市交易【答案】C14、国内股市恢复性上涨,某投资者考虑增持100万元股票组合,同时减持100万元国债组合。为实现上述目的,该投资者可以()。A.卖出100万元国债期货,同时卖出100万元同月到期的股指期货B.买入100万元国债期货,同时卖出100万元同月到期的股指期货C.买入100万元国债期货,同时买入100万元同月到期的股指期货D.卖出100万元国债期货,同时买进100万元同月到期的股指期货【答案】D15、假如某国债现券的DV01是0.0555,某国债期货合约的CTD券的DV01是0.0447,CTD券的转换因子是1.02,则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是()。(参考公式:套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B16、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中,通常需要估计的变量是()。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B17、()认为投资者往往具有过早结清其盈利头寸而过晚结清其损失头寸的倾向,有经验的交易者利用这种不对称偏好遵循“结清损失头寸而保持盈利头寸”就能获利A.相反理论B.形态理论C.切线理论D.量价关系理论【答案】A18、7月初,某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值,7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓,成交价格为2050元/吨,此时大豆现货价格为2010元/吨。至9月份,期货价格到2300元/吨,现货价格至2320元/吨,若此时该农场以市场价卖出大豆,并将大豆期货平仓,则大豆实际卖价为()。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A19、()是指交易双方约定在未来一定期限内,根据约定的人民币本金和利率,计算利息并进行利息交换的金融合约。A.人民币无本金交割远期B.人民币利率互换C.离岸人民币期货D.人民币RQFII货币市场ETF【答案】B20、来自()消费结构造成的季节性需求差异是造成化工品价格季节波动的主要原因。A.上游产品B.下游产品C.替代品D.互补品【答案】B21、考虑到运输时间,大豆实际到港可能在5月前后,2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨,豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率,0.185的出油率,120元/吨的压榨费用来估算,则5月盘面大豆期货压榨利润为()元/吨。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C22、协整检验通常采用()。A.DW检验B.E-G两步法C.LM检验D.格兰杰因果关系检验【答案】B23、在我国,季度GDP初步核算数据在季后()天左右公布,初步核实数据在季后()天左右公布。A.15;45B.20;30C.15;25D.30;45【答案】A24、5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时利用铜期货对该批铜进行套期保值,以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约,至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为()元/吨。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B25、6月份,某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时,标的期铜价格为4170美元/吨,则该交易者的净损益为()。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B26、中国以()替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品出厂价格D.核心工业品购入价格【答案】C27、假设产品运营需0.8元,则用于建立期权头寸的资金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C28、为预测我国居民家庭对电力的需求量,建立了我国居民家庭电力消耗量(Y,单位:千瓦小时)与可支配收入(X1,单位:百元)、居住面积(X2,单位:平方米)的多元线性回归方程,如下所示:A.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量X1和X2解释B.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量X1解释C.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量X2解释D.在Y的变化中,有92.35%是由解释变量X1和X2决定的【答案】A29、甲乙双方签订一份场外期权合约,在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时,甲方资产组合上升,反之则下降。合约乘数为200元/指数点,甲方总资产为20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B30、5月1日,国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装,约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险,但由于国际市场上暂时没有入民币/澳元期货品种,故该服装生产商首先买入入民币/美元外汇期货,成交价为0.14647,同时卖出相当头寸的澳元/美元期货,成交价为0.93938。即期汇率为:1澳元=6.4125元入民币,1美元=6.8260元入民币,1澳元=0.93942美元。8月1日,即期汇率l澳元=5.9292元入民币,1美元=6.7718元入民币。该企业卖出平仓入民币/美元期货合约,成交价格为0.14764;买入平仓澳元/美元期货合约,成交价格为0.87559。套期保值后总损益为()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C31、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动,这属于期货价格影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策B.政治因素及突发事件C.季节性影响与自然因紊D.投机对价格【答案】B32、“菲波纳奇日”指的是从重要的转折点出发,向后数数到第()日。A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】C33、根据下面资料,回答76-80题A.看涨期权B.看跌期权C.价值为负的股指期货D.价值为正的股指期货【答案】A34、在点价交易合同签订后,基差买方判断期货价格处于下行通道,则合理的操作是()。A.等待点价操作时机B.进行套期保值C.尽快进行点价操作D.卖出套期保值【答案】A35、为预测我国居民家庭对电力的需求量,建立了我国居民家庭电力消耗量(Y,单位:千瓦小时)与可支配收入(X1,单位:百元)、居住面积(X2,单位:平方米)的多元线性回归方程,如下所示:A.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量X1和X2解释B.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量X1解释C.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量X2解释D.在Y的变化中,有92.35%是由解释变量X1和X2决定的【答案】A36、技术分析适用于()的品种。A.市场容量较大B.市场容量很小C.被操纵D.市场化不充分【答案】A37、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是()。A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时,可适用范围内自动警报C.在交易时间内,量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程D.量化交易必须连续实时监测,以识别潜在的量化交易风险事件【答案】A38、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上,Gamma是期权价格对标的物价格的()导数。A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶【答案】B39、对于金融机构而言,期权的p=-0.6元,则表示()。A.其他条件不变的情况下,当上证指数的波动率下降1%时,产品的价值将提高0.6元,而金融机构也将有0.6元的账面损失B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时,产品的价值将提高0.6元,而金融机构也将有0.6的账面损失C.其他条件不变的情况下,当利率水平下降1%时,产品的价值将提高0.6元,而金融机构也将有0.6元的账面损失D.其他条件不变的情况下,当利率水平上升1%时,产品的价值将提高0.6元,而金融机构也将有0.6元的账面损失【答案】D40、()期货的市场化程度相对于其他品种高,表现出较强的国际联动性价格。A.小麦B.玉米C.早籼稻D.黄大豆【答案】D41、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是()。A.要及时进行采购活动B.不宜在期货市场建立虚拟库存C.应该考虑降低库存水平,开始去库存D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值【答案】A42、2月中旬,豆粕现货价格为2760元/吨,我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕,决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元/吨,4月份该厂以2770元/吨的价格买入豆粕1000吨,同时平仓5月份豆粕期货合约,平仓价格为2785元/吨,该厂()。A.未实现完全套期保值,有净亏损15元/吨B.未实现完全套期保值,有净亏损30元/吨C.实现完全套期保值,有净盈利15元/吨D.实现完全套期保值,有净盈利30元/吨【答案】A43、含有未来数据指标的基本特征是()。A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.买的信号确定,卖的信号不确定D.卖的信号确定,买的信号不确定【答案】B44、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品,期限为6个月,若到期时沪深300指数的涨跌在-3.0%到7.0%之间,则产品的收益率为9%,其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B45、自有效市场假说结论提出以后,学术界对其有效性进行了大量的实证检验。A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.都不支持【答案】A46、中国海关总署一般在每月的()同发布上月进山口情况的初步数据,详细数据在每月下旬发布A.5B.7C.10D.15【答案】C47、2005年,铜加工企业为对中铜价上涨的风险,以3700美元/吨买入LME的11月铜期货,同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权,执行价格为3740美元/吨,期权费为60美元/吨。如果11月初,铜期货价格下跌到3400美元/吨,企业执行期权。该策略的损益为()美元/吨(不计交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A48、关于头肩顶形态,以下说法错误的是()。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态是一种反转突破形态C.在相当高的位置出现了中间高,两边低的三个高点,有可能是一个头肩顶部D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D49、进人21世纪,场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中,以各类()为代表的非标准化交易大量涌现。A.奇异型期权B.巨灾衍生产品C.天气衍生金融产品D.能源风险管理工具【答案】A50、一般认为核心CPI低于()属于安全区域。A.10%B.5%C.3%D.2%【答案】D51、黄金首饰需求存在明显的季节性,每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。A.一B.二C.三D.四【答案】D52、根据下面资料,回答74-75题A.5170B.5246C.517D.525【答案】A53、中国的某家公司开始实施“走出去”战略,计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够,融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元,利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议,期限5年。协议规定在2015年9月1日,该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元,并在每年9月1日,该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息,同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日,该公司将0.8亿美元还给花旗银行,并回收5亿元。A.融资成本上升B.融资成本下降C.融资成本不变D.不能判断【答案】A54、在交易模型评价指标体系中,对收益和风险进行综合评价的指标是()。A.夏普比例B.交易次数C.最大资产回撤D.年化收益率【答案】A55、某种产品产量为1000件时,生产成本为3万元,其中固定成本6000元,建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是()。A.yc=6000+24xB.yc=6+0.24xC.yc=24000-6xD.yc=24+6000x【答案】A56、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会,需要招投标,该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间,目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值,此时欧元/人民币即期汇率约为8.38,人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险,该期权权利金为0.0009,合约大小为人民币100万元。若公司项目中标,同时到到期日欧元/人民币汇率低于8.40,则下列说法正确的是()。A.公司在期权到期日行权,能以欧元/人民币汇率:8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回,但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190D.公司选择平仓,共亏损权利金1.53万欧元【答案】B57、持有期收益率与到期收益率的区别在于()A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式C.最后一笔现金流是债券的卖山价格D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额【答案】C58、产品中嵌入的期权是()。A.含敲入条款的看跌期权B.含敲出条款的看跌期权C.含敲出条款的看涨期权D.含敲入条款的看涨期权【答案】D59、基础货币不包括()。A.居民放在家中的大额现钞B.商业银行的库存现金C.单位的备用金D.流通中的现金【答案】B60、期货现货互转套利策略在操作上的限制是()。A.股票现货头寸的买卖B.股指现货头寸的买卖C.股指期货的买卖D.现货头寸的买卖【答案】A61、保本型股指联结票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的,其中的债券可以看作是()。A.附息债券B.零息债券C.定期债券D.永续债券【答案】B62、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货,βS=1.20,βf=1.15,期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票,其余10%的资金做多股指期货。A.上涨20.4%B.下跌20.4%C.上涨18.6%D.下跌18.6%【答案】A63、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货,βS=1.20,βf=1.15,期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票,其余10%的资金做多股指期货。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C64、在险价值风险度量时,资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈()。A.螺旋线形B.钟形C.抛物线形D.不规则形【答案】B65、假设在2月10日,投资者预计2~10年各期限的美国国债收益率将平行下移,于是买入2年、5年和10年期美国国债期货,采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如下表所示。投资者准备买入100手10年期国债期货,且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后,收益率曲线整体下移10BP,2年期国债期货,5年期国债期货,10年期国债期货期末价格分别为109.938,121.242,130.641,则投资者最终损益为()万美元。A.24.50B.20.45C.16.37D.16.24【答案】A66、下列关于程序化交易的说法中,不正确的是()。A.程序化交易就是自动化交易B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式C.程序化交易需使用高级程序语言D.程序化交易是一种下单交易工具【答案】C67、根据下面资料,回答71-72题A.4B.7C.9D.11【答案】C68、较为普遍的基差贸易产生于20世纪60年代,最早在()现货交易中使用,后来逐渐推广到全美各地。A.英国伦敦B.美国芝加哥C.美国纽约港D.美国新奥尔良港口【答案】D69、在我国,金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的()。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C70、在无套利区间中,当期货的实际价格高于区间上限时,可采取()进行套利。A.买入期货同时卖出现货B.买入现货同时卖出期货C.买入现货同时买入期货D.卖出现货同时卖出期货【答案】B多选题(共20题)1、期货程序化交易中,选择合适的市场需要考虑()。A.市场的流动性B.基本交易规则C.开仓限制D.波动幅度【答案】ABCD2、伴随经济全球化的发展,我国企业在()等领域面临着日益加剧的汇率风险。A.境外投资B.境外融资C.进出口贸易D.境内投资【答案】ABC3、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方,下列关于场外期权的甲方说法正确的有()。?A.甲方只能是期权的买方B.甲方可以用期权来对冲风险C.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益D.假如通过场内期权,甲方满足既定需求的成本更高【答案】BD4、持手有成本理论的基本假设主要有()。A.借贷利率相同且保待不变B.无税收和交易成本C.无信用风险D.基础资产卖空无限制【答案】ABCD5、对期货投资分析来说,期货交易是()的领域。A.信息量大B.信息量小C.信息敏感度强D.信息变化频度高【答案】ACD6、中国人民银行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。央行此次利率调整有助于()。A.缓解经济增长下行压力B.发挥基准利率的引导作用C.降低企业融资成本D.有利于人民币升值【答案】ABC7、消除自相关影响的方法包括()。A.岭回归法B.一阶差分法C.德宾两步法D.增加样本容量【答案】BC8、关于基本分析与技术分折,下列说法正确的有()。?A.技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本点是不同的B.基本分析劣于技术分析C.技术分析法很大程度上依赖于经验判断D.技术分析法的基点是事后分析【答案】ACD9、某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析,并以PPI为被解释变量,CPI为解释变量,进行回归分析。据此回答以下四题。A.CPI每上涨1个单位,PPI将会提高0.85个单位B.CPI每上涨1个单位,PPI平均将会提高0.85个单位C.CIP与PPI之间存在着负相关关系D.CPI与PPI之间存在着显著的线性相关关系【答案】CBD10、假设XYZ股票的市场价格为每股25元,半年期执行价格为25元的XYZ股票期权价格为2.5元,6个月期的国债利率为5%,某投资者共有资金5000元,则下列说法正确的是()。A.运用90/10策略,则用500元购买XYZ股票的期权100股B.纯粹购买XYZ股票进行投资,购买2手股票需要5000元C.运用90/10策略,90%的资金购买短期国债,6个月后共收获利息ll2.5元D.运用9

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