主控战略macd谢佳颖老师课件

97年度技術分析講座

MACD指標長線選股技巧主講人：日盛投顧投資經理謝佳穎地點：投資處研究部5/91壹、觀念篇

一、指標基本原理二、擺盪與指標零軸貳、共通研判法則

一、DIF具有趨勢作用二、DIF與D-M相互作用三、長短指標交互研判四、頂、底背離研判參、進階研判技術-波段篇

一、盤態之支撐與壓力二、以「轉折價」研判多空三、空翻多研判(多翻空研判)

四、軋空盤與未來支撐研判(反之；殺多盤與壓力研判)五、盲點分析與目標測量肆、短線進階操作技巧一、短線轉折二、創新高與創新低三、擴大加速轉折目錄21-1、指標基本原理(1)指數平滑異同指標：MACD其原理乃利用快速與慢速的移動均線做為買賣時機之研判，Convergence數學上的意義稱為「收斂」，Divergence數學意義為「發散」。利用快速曲線與慢速曲線兩者間的「差離」(Difference)，以研判短期與長期的漲勢或跌勢的變動方向。故其全名為：(MovingAverageConvergenceandDivergence)(2)公式DIF=12EMA-26EMA(12日均線與26日均線的差離)MACD=DIF(2/10)+MACD[1](8/10)其中[1]代表昨日值，MACD為FID的9日平滑均線)柱形圖D-M=Dif-Macd(3)移動平均線的短期與長期週期特性：

短期均線敏感度較高，緊依著持續上漲的股價；長期均線敏感度較低，反應慢但安定性愈強。多頭走勢的多頭排列方式應為股價走勢最高，其次為短期移動平均線，長期移動平均線落於最下方，當漲勢快速，短期均線與長期均線的「差離」(距離)將越趨擴大，直至漲勢趨緩後，短、長期移動平均線間的差離將慢慢縮小。31-2擺盪與指標零軸的意義(1)擺盪指標(OscillatoryIndex)其原理乃利用「動能」即價格趨勢變動的速度，衡量上升趨勢或下跌趨勢處於加速或減速。用以反映價格潛在強弱力量，所以又稱為「速度指標」(VclocityIndicator)。(2)故零軸即為「多空分界點」，此為MACD指標研判“波段多空”重要的依據。約與「季線」相關。空頭趨勢週期5貳、共通研判法則2-1DIF具有趨勢作用2-2DIF與D-M相互作用2-3長短指標交互研判2-4頂底背離研判62-1DIF具有趨勢作用

DIF本身亦具有「趨勢」作用，當DIF由負值突破零軸時，中期趨勢由「空頭翻多」，若回檔到零軸附近再往上反彈，往往有另一波行情。翻空為多空多交替買進切入點72-3長短指標交互研判(當DIF>0)60MA20MA60MA20MA移動平均線指標型態操作建議當DIF>0且D-M>0：DIF大於零軸上，即DIF>0時，原本向下趨勢的(D-M)>0向上突破其零軸（由負翻正）時，為〔買進訊號〕。股價趨勢視為「回升波」為買進訊號當DIF>0且D-M<0：

(1)DIF大於零軸上，趨勢仍為多頭。當(D-M)<0，多頭將開始出現「回檔」，跌破零軸（由正翻負）時，僅視為多頭中的「回檔」。(2)多單可平倉賣出，但不宜放空。9長短指標交互研判(當DIF<0)移動均線指標型態操作建議當DIF<0且D-M>0：

DIF在零軸下，原本即為「空頭優勢」的趨勢。當D-M>0時，短線雖然轉強，但短線反彈是否改變空頭的趨勢，仍須後市確認。故僅適合〔空單先平倉回補〕，預防股價由空轉多。當DIF<0且D-M<0：

(1)DIF於零軸下，趨勢仍為空頭。當(D-M)在零軸上持續擴大暗示反彈持續，因此當(D-M)縮頭，接著跌破零軸。宜防反彈結束開始回跌。(2)應為「賣出訊號」102-4頂背離容易出現在波段高點

K線趨勢出現雙頂，右肩比左肩高，但DIF指標未創新高，稱之，為「做頭危機」。備註：股價為「末升段延伸波」走勢，指標往往屢次出現背離走勢，因此容易誤判頂背離又稱：

熊式背離11叁、進階研判技術-波段篇3-1多頭抵抗與空頭抵抗3-2多空轉換(以翻空為多為例)3-3轉折點研判法3-4盲點分析3-5軋空與目標測量133-1(a)壓力與空頭抵抗

股價狀態；P<60MA&60MA↘(股價在季線下且季線長期向下未扭轉)，故DIF<0研判法則：原有趨勢為[空頭優勢]，當DIF>0時，先思考：將遭逢空頭抵抗研判技巧：(1)股價正好反彈至季線壓力(2)DIF未正式穿越且站穩零軸，不做轉多臆測反彈見壓143-1(b)支撐與多頭抵抗股價狀態；P>60MA&60MA↗(股價在季線上且季線長期向上未扭轉)，故DIF>0研判法則：原有趨勢為[多頭優勢]，當DIF<0，將遭逢多頭抵抗。研判技巧：(1)股價正好回跌至季線支撐(2)DIF未正式跌破零軸，不做轉空臆測回跌逢撐回跌逢撐15多空轉換-“翻空為多+直接軋空”翻空為多突破＋該回不回(直接軋空)173-3(a)轉折高點與壓力轉折高點：DIF<0空頭趨勢，當DIF>0之「當日與次日高點」稱為「轉折高點」研判法則：收盤未站穩「轉折高點」前，空頭續空！88.7轉折高點轉折高點突破轉折高拉回留意支撐研判技巧：(1)突破：轉折高點一週左右被突破(2)直接軋短空：轉折高點，次日出現「該回不回」長紅K棒，空頭抵抗失敗。183-3(b)轉折低點與支撐轉折低點：DIF>0多頭趨勢，當DIF<0之「當日與次日低點」稱為「轉折低點」研判法則：收盤未跌破「轉折低點」前，多頭續多！轉折低點多頭抵抗備註：股價先止跌指標才落底，轉折低仍取波段低點。空多交替翻空為多193-4盲點分析(空頭抵抗失敗)

原DIF<0趨勢，當DIF>0理應逢空頭抵抗，股價強勢攻擊出現次以筆K該回不回，此”突破K棒”的高點往往形成支撐！次筆棒跳空長紅為「該回不回」的走勢。並經突破「轉折高點」確認直接翻多支撐空頭抵抗轉折高213-5軋空與目標測量

軋空定義=當DIF創新高並出現該回不回1.DIF創新高，理應逢空頭抵抗2.若次筆K棒出現跳空長紅或該回不回，則視此棒線為「軋空K棒」3.軋空K低點與前一日K棒之間為未來支撐4.利用此K棒高點與波段低點取「翹翹板」為目標22軋空目標之一飽、二吐測量15.120.151X=25.22X=30.4530.61.正常狀態，軋空將股價拉升到一飽的滿足2.強軋空：滿足一飽並加該回不回，將滿足二吐3.滿足二吐則一飽將為支撐區234-1短線轉折研判技巧

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