第五章 财政投资性支出

第五章财政投资性支出－－购买性支出之二内容提要：财政投资支出的一般分析基础设施投资财政对农业的投资财政投融资制度重点与难点：政府投资的特点、范围和标准基础设施投资的提供方式财政投融资的概念、意义和特征

第一节财政投资支出的一般分析一、投资与经济增长凯恩斯乘数理论马克思投资理论二、政府财政投资的特点、范围和标准（一）政府财政投资的特点和范围:影响政府投资在各国社会总投资中所占的比重的因素：经济体制经济发展阶段我国基本建设支出增长率

及其占财政支出的比重年份197819801985199019951996199719981999200020012002比上年增长率50.2－22.022.120.523.415.012.336.152.5-1.019.923.9占财政支出的比重56.328.227.717.811.611.411.012.916.013.213.314.1表5-1我国基本建设支出增长率及其占财政支出的比重(%)全社会固定资产投资资金来源构成年份预算内国内贷款利用外资自筹及其他198128.112.73.855.4198516.020.13.660.319908.719.66.365.419953.020.511.265.319962.719.511.766.119972.818.910.367.719984.219.39.167.419996.219.26.767.620006.420.35.168.220016.719.14.669.620027.019.74.668.7表5-2全社会固定资产投资资金来源构成(%)政府投资的决策标准资本产出比率最小化资本－劳动比率最大化就业创造标准第二节基础设施投资一、基础设施投资的性质（一）基础设施投资的属性（二）基础设施投资与一般投资的关系长江三峡水利工程一、基础设施投资的性质基础设施对一国的发展至关重要，其重要性主要体现在以下两方面：第一，提高效率，促进经济增长。发展中国家基础设施存量每增长1%，GDP就会增长1%。第二，减轻贫困，促进公平。“穷人是不能消费最低数量的清洁水，社会国环境、卫生条件恶劣，流动性和与外界的联络都极为有限的居民。”第三，在经济收缩时期，增加基础设施支出，可以带动投资，增加就业、收入和消费，抑制或减缓经济的下滑势头。从总量上看，基础设施的发展既不能落后于经济发展的需要，又不能超越经济发展水平太多。政府在规划基础设施总量时，首先必须认识基础设施发展的阶段性。基础设施投资在社会固定资产总投资和GDP中所占的比重，应根据一国经济的发展程度来定。1994年世界银行的定义：社会基础设施是指永久性的成套的工程构筑、设备、设施和其所提供的为所有企业生产和居民生活共同需要的服务。基础设施建设包括三个方面：公共设施：电力、电信、自来水、卫生设备和排污、固体废弃物的收集和处理、管道煤气公共工程：公路、大坝和排灌渠道等水利设施其他交通部门：铁路、市内交通、港口和航道、机场等。基础设施投资与一般投资的关系基础设施投资是处在“上游”的产业部门，基础设施投资是一种“社会先行资本”。基础设施感应度强，感应系数高。从实证分析看，欧美发达国家从增加一般产业投资开始，再增加基础设施投资；而日本、韩国则先增加基础设施投资，再增加一般产业投资。OKL2KL1KG2KG3D产出线CBQ3Q1AQ2KL3一般产业投资基础设施投资I1I2I3KG1欧美发达国家:Q1→C→Q2→D→Q3

日本、韩国:Q1→A→Q2→B→Q3图5－1产出模型图二、基础设施投资的提供方式政府提供基础设施的理由：基础设施的特点是，投资规模大，投资回收期长，而某些基础设施规模经济显著，具有自然垄断性。多属于资本密集型行业。人们通常认为，基础设施最适合由政府提供。具有公共物品性质，在实行公平方面作用明显，具有较大的外溢性，需要由政府提供（农村公路）不具有公共物品性质，在实行公平方面作用不明显，不具有较大外溢性，可由市场提供。（长途电话服务设施）混合产品，具体情况具体分析。高速公路、水利工程和水利设施。案例5-1--三门峡水电站

资料一：回顾：三门峡工程历史决策记实1949：第一份提案及被否决

1952：第二次提案及被否决

1953：第三次提案及被否决

1954：苏联专家力荐三门峡方案

1954：泥沙淤积问题的估算？

1955：全国人大全票通过

1957：三门峡工程开始施工

1961：三门峡堵孔后的问题

1963：第一次承认三门峡的失误

1964：是炸掉，还是完全不改？

1968：第一次改建工程

1969：第二次改建工程

2003：渭河水灾引爆新争

资料2涉及到三门峡的重要人物

黄万里，清华大学水利系教授，著名水利工程专家。自1937年留学归国起，倾毕生心力于国内大江大河治理。

一生讲真话的黄万里有“三门峡水库情结”的温善章

温善章是黄河水利委员会设计院水利专家、教授级高级工程师。

政务院副总理邓子恢

邓当时兼任中央农村工作部部长，对于中国的农民、农业特别是并不富余的耕地有着丰富的认知和关怀。

资料3反思：水害工程决策出台的背后渭河一场洪灾，使建成40多年的三门峡水利枢纽工程再次成为争论的焦点。不同的是，当年力排众议、反对上马的，只有不知“天高地厚”的黄万里教授和一个名叫温善章的小技术员，如今“异议”却此起彼伏。其中，有三个人的声音尤为瞩目：一是国家水利部副部长索丽生不久前在三门峡库区考察后公开承认，渭河变成悬河，主要责任在于三门峡水库；二是曾出任三门峡工程技术负责人、现已92岁高龄的中国科学院和中国工程院双院士张光斗先生，他直言不讳建三门峡水库是个“错误”，应该尽快放弃发电，停止蓄水。三是退休的水利部长钱正英，也呼吁三门峡水库放弃发电、停止蓄水。

资料4三门峡大坝：曾经“中国第一坝”如今命悬一线

10月11日，水利部召集陕、晋、豫三省相关部门及部分专家学者，在郑州召开了“潼关高程控制及三门峡水库运用方式专题调研会”郑州会议结束不到一周，10月17～18日，水利部会同中国工程院在北京再次开会讨论如何降低潼关高程

10月31日，国内资深水利专家，92岁高龄的中国科学院、中国工程院院士张光斗，和前水利部部长、80岁高龄的中国工程院院士，在接受中央电视台《经济半小时》栏目采访时也共同呼吁：三门峡水库应该尽快停止蓄水和发电

作为唯一一座成为人民币图案的水电站，三门峡很有可能像印着自己影像的第二版人民币五角钱那样退出历史舞台

案例5-2--三峡工程资料1

三峡工程简介

经过了几代人、70余年的构想、勘测、设计、研究、论证。1992年4月3日，第七届全国人民代表大会第五次会议审议并通过了《关于兴建长江三峡工程决议》。从此，三峡工程由论证阶段走向了实施阶段。1994年12月14日，三峡工程正式开工。

资料2

三峡工程投资

经国家正式批准的三峡工程初步设计静态总概算（1993年5月末价格，不包括物价上涨及施工期贷款利息）为900.9亿元。其中枢纽工程投资500.9亿元，水库淹没处理及移民安置费用400亿元。

三峡工程资金来源采用多元化的方法筹集。资本金：三峡工程建设基金，葛洲坝电厂发电收入，三峡电站施工期发电收入；贷款、债券及股份化集资：国内银行贷款，国外贷款，债券发行，股份化集资。

资料3

三峡工程：深刻影响经济

发电：缓解全国缺电形势

防洪

航运：长江运输能力提高4倍

三峡库区人均收入：10年涨7倍

三峡工程促进了三峡库区经济结构调整和社会功能的再造。三峡旅游：蛋糕大到200亿

具体筹资方式政府财政投资难以保证公平的原则受国家财力的制约资金使用低效率国内资本市场筹资引进外资项目融资项目融资BOT（bulid-operate-transfer）是70年代后期在西方国家兴起的，政府吸引私人资本进入基础设施建设的一种投融资方式。由政府与私人资本签定项目特许经营协议，授权签约方的私人企业承担该基础设施的融资、建设和经营；在协议规定的特许期内，项目公司向设施的使用者收取费用，弥补成本，取得合理收益；特许期后，私人企业企业将这项基础设施无偿转让给政府。英法海底隧道、广西来宾电厂B厂，四川成都自来水六厂B厂，泉州刺桐大桥TOT（transfer-operate-transfer）委托方（政府）将已建成的基础设施项目移交给被委托方（外商或私人企业）在一定期限内进行经营。委托方凭借移交的基础设施项目未来若干年的收益，一次地从被委托方那里融到一比资金，在将这笔资金用于新的基础设施项目建设。经营期满后，被委托方在将项目移交给委托方。山东省已将TOT运用到公路建设中。ABS（asset-backedsecuritization）以资产为支持的证券化以项目所属资产为基础，以该项目所能带来的预期收益为保证，在资本市场发行高档证券筹集资金。目前在我国尚无应用基础设施的质量监管一个健全、有效的质量控制体制一般由三个层次组成：１、政府监管。首先要确定监管方式；其次，确定政府监督检查的主要内容；２、建设单位(业主)监管。根据国际国内的经验，保证监理工作的效率要做到以下几点：（1）规范监理公司的职责；（2）推动监理公司提高素质，加强对监理单位的管理。３、建筑产品的直接生产者负责。第三节财政对农业的投资一、财政对农业投资的重要性（一）农业是国民经济的基础（二）农业部门的特殊性和财政投资的必要性WTO框架下的《农业协议》和世界各国政府对农业的扶持概况

《农业协议》把国内支持农业的政策措施分为三类：1.“绿箱政策”基本不会对农产品生产和贸易造成扭曲的支持政策，称为“绿箱政策”。基本涵义是指由政府提供的、其费用不转嫁给消费者，且对生产者不具有价格支持作用的政府服务计划。成员方无须承担约束和削减义务。

“绿箱政策”主要包括：一般农业性服务支出，如农业科学研究、病虫害控制、培训、技术推广与咨询、检验服务、农产品市场促销服务、农业基础设施建设等；粮食安全储备补贴；粮食援助补贴；与生产不挂钩的收入补贴；收入保险计划；自然灾害救济补贴；农业生产者退休或转业补贴；农业资源储备补贴；农业结构调整投资补贴；农业环境保护补贴；落后地区援助补贴等。2.“黄箱政策”对农产品生产和贸易产生扭曲的政策，被视为“黄箱政策”。基本涵义是指由政府对农产品的直接价格干预和补贴，成员方必须承担约束和削减义务。主要包括对种籽、肥料、灌溉等投入品的补贴、对农产品营销贷款的补贴等。通常用综合支持量来衡量补贴的大小。

3.“蓝箱政策”一些与农产品限产计划有关的补贴，称为“蓝箱政策”。基本涵义是指按固定面积和产量给予的补贴（如休耕补贴）、按固定牲畜头数给予的补贴等，成员方不须承担削减义务。

自《农业协议》生效以来，各成员国开始调整国内补贴政策。从总体看，调整的总趋势是：各成员国利用“绿箱政策”的补贴力度逐步加大，但进展缓慢，在发达成员国家“黄箱政策”的补贴依然很高，同时，“蓝箱政策”也在一些发达成员国家开始启用。而在发展中成员国家，大多数农业支持的总体水平仍然很低，面临的主要任务不是如何削减“黄箱政策”，而是如何用足用好“绿箱政策”。而“蓝箱政策”在发展中成员国家受经济发展水平的制约，很少运用。二、财政对农业投入的范围和重点三、我国财政对农业的投资（一）财政支持农业的力度不断加大（二）进一步完善财政的支农政策财政对农业的投资政策具有以下基本特征:1.以立法的形式规定财政对农业的投资规模和环节，使农业的财政投入具有相对稳定性。2.财政投资范围应有明确界定，主要投资于以水利为核心的农业基础设施建设、农业科技推广、农村教育和培训等方面。3.注重农业科研活动，推动农业技术进步国家财政用于农业各项支出及其比例年份农业支出总额（亿元）占财政支出比例（%)支援农村生产支出和农林水利气象等部门事业费（亿元）农业基本建设支出（亿元）农业科技三项费（亿元)农业救济费（亿元）1978150.6613.4376.9551.141.066.881980149.9512.2082.1248.591.317.261985153.627.66101.0437.731.9512.901990307.849.98221.7666.713.1116.261995574.938.43430.22110.003.0031.711996700.438.82510.07141.514.9443.911997766.398.30560.77159.785.4840.3619981154.7610.69626.02460.709.1458.9019991085.768.23677.46357.009.1342.1720001231.547.75766.89414.469.7840.4120011456.737.71917.96480.8110.2847.68表5-3国家财政用于农业各项支出及其比例

我国财政支持农业生产支出的

调整

1.社会主义改造时期（1949—1958）

2.实行高度集中的计划经济体制时期（1958—1978）

3．改革开放初期（1978—1994）。

4．确立社会主义市场经济体制改革目标并付诸实施的重要历史时期（1994—2002）

5．以科学发展观统领“统筹城乡发展”的新时期（2003以来）现阶段我国财政支持农业生产支出的政策特点与思路

1.确立了“公共财政阳光要逐步照耀农村”的指导思想

2.调整了财政支持“三农”的支出结构和方式

3.改革农业税制，减轻农民负担，增加农民收入第四节财政投融资制度一、财政投融资的概念、意义和特征（一）财政投融资概念（二）财政投融资的意义（三）财政投融资的基本特征财政投融资体制具有重要的现实意义：1.财政投融资是我国经济发展初级阶段的需要2.财政投融资的特点，在于既体现政府政策取向,又按照信用原则运营，投资的主要领域是先行资本或公共物品。3.财政