风险行业限额管理讲义

2011年12月天津信用风险管理处李兴卫行业限额管理内部材料注意保密第一页，共五十三页。限额管理理念一限额管理制度二计量与配置三目录限额管理系统四第二页，共五十三页。目录限额管理理念一限额管理制度二计量与配置三限额管理系统四第三页，共五十三页。限额管理理念不能把鸡蛋放到一个篮子中分散风险不宜把鸡蛋平均放到篮子中追求收益应把鸡蛋放到合适的篮子中均衡风险收益第四页，共五十三页。限额管理理念现有信贷资产可投放空间央行下达信贷规模资本充足监管要求行业RiskReturnQ钢铁……？房地产……？公路……？有色……？纺织……？火电……？煤炭……？…………？风险调整收益利润既定，风险最小风险既定，利润最大第五页，共五十三页。相对来说，单个客户/债项风险对银行并不可怕，“小风小浪”易对付风险过于集中很可怕，“一坏一大片”，严重时能给银行致命性打击，直接威胁其生存风险集中：与总风险敞口相比，某一风险因素相关的敞口过大风险因素：行业、区域、担保方式、期限、……管控之道：防患于未然，及时跟踪、适时约束，定期评估、计提资本风险如火、资本似水。火烧多旺（拟承担的风险有多大），灭火的水就需要多大（用以覆盖风险的资本就应有多大）。限额管理理念限额管理不可或缺第六页，共五十三页。由于各行业信贷资产的风险和收益存在差异，理论上，信贷资源在各行业间存在一个最优配置，通过主动管理能达到风险总量锁定、结构优化、利润提升的目标。优化结构额度控制机制客户准入机制客户退出机制信贷审批机制行业结构客户结构担保结构期限结构业务品种…手段过程目标风险总量既定RAROC股东回报公司价值↑限额管理理念第七页，共五十三页。目录限额管理理念一限额管理制度二计量与配置三限额管理系统四第八页，共五十三页。信用集中度风险制度体系规划限额管理制度满足新资本协议第二支柱监管要求统筹管理客户层面和组合层面集中度第九页，共五十三页。信用集中度风险管理办法（规划中，正在起草）限额管理制度业务范围——涵盖贷款、票据承兑、信用证、保函等表内外信贷业务，以及债券投资、债券发行担保、有追索权的资产销售等非信贷业务。信用集中度风险——单个信用风险暴露或信用风险暴露组合可能给农业银行带来重大损失或导致农业银行风险轮廓发生实质性变化的风险，包括客户层面及区域、行业、产品及风险缓释工具等组合维度的信用集中度风险。集中度指标——单一客户风险集中度、单一集团客户授信集中度、前十大单一客户贷款集中度、前十大集团客户授信集中度、法人客户信贷份额集中度及各维度的组合信用集中度风险限额管控模式——刚性控制、时点约束、引导管理主要内容——集中度控制、集中度风险监测评估、集中度风险处置、集团并表集中度风险管理第十页，共五十三页。信用集中度风险管理办法（规划中，正在起草）限额管理制度新思路：超集中度规定，加计经济资本背景：监管新规——单一客户(集团)集中度，突破监管法定值的，增加监管资本要求0.02个百分点；突破监管触发值、且未在90天宽限期内恢复的，增加监管资本要求0.015个百分点；突破监管目标值、且未在120天宽限期内恢复的，增加监管资本要求0.01个百分点。拟加计方式：客户层面的集中度超限：比照监管资本惩罚机制，对超限的客户（集团）加计经济资本，加计比例与监管资本惩罚量相当。组合层面的集中度超限：比照客户层面的集中度超限加计比例，组合限额超限后，以超限额度为基数，加计一定比例的经济资本，由超限用信的分行和用信增速高的分行承担。第十一页，共五十三页。信用集中度风险管理办法（规划中，正在起草）限额管理制度新思路：分类设置单一客户集中度背景：监管规定——监管法定值、监管触发值、监管目标值15%14.5%14%分类设置：指标客户类型集中度预警值集中度控制值单一客户风险集中度AAA+、AAA客户监管目标值（注1）监管触发值（注2）其他5%（注3）6%（注3）单一集团客户授信集中度监管部门认定为主权的用信实体，及我国中央政府投资的公用企业（注4）监管目标值监管触发值其他8%（注3）9%（注3）注：1、监管目标值未明确的，集中度预警值为集中度控制值下浮一个百分点；2、监管触发值未明确的，集中度控制值设置为监管法定值；3、监管部门另有规定的，按孰严执行；4、包括铁道部、中石油、国家电网、中移动等客户；遇国家政策及监管规定有调整的，客户清单作相应调整。

第十二页，共五十三页。法人信贷份额集中度管理规定（规划中，正在起草）限额管理制度法人客户信贷份额——法人客户在农业银行信贷余额占其在所有金融机构信贷总余额的比例，计算农业银行信贷余额时可剔除总行规定的低信用风险业务管控模式——引导管理，按月监测分析客户信用等级集团客户/单一客户我行信贷余额集中度建议值AAA+、AAA和AAA-单一客户超过10亿元集团客户超过15亿元AA+、AA和AA-单一客户超过5亿元集团客户超过10亿元A+、A单一客户超过2亿元集团客户超过5亿元其他单一客户超过1亿元集团客户超过2亿元指标设置——依据客户信用等级、在我行用信规模等，分档设置管控值第十三页，共五十三页。法人信贷份额集中度管理规定（规划中，正在起草）限额管理制度主要管理思路：情形一：客户在我行信贷余额未比年初增加，但客户在其他金融机构贷款到期归还，导致信贷份额集中度超过建议值的，对于正常、关注类贷款客户，自突破适宜值当月（不含）起，给予一定的观察期：一、观察期内，应审慎审批新增信贷业务，新签订信贷合同须报备原审批行信用审批部门；经营行要加大风险跟踪监测力度，客户经理要提高贷后现场检查频度。二、观察期结束后，信贷份额集中度仍突破适宜值的，应根据有关规定，重新进行贷款风险分类形态认定。经营行要召开信用风险管理委员会（未设置信用风险管理委员会的，召开风险管理委员会），对客户风险专题分析会诊：1、确认风险未加大的，在集中度降回适宜值前，对于已审批信贷业务，须报备原审批行信用审批部门后方可续作。对于新增信贷业务，客户信贷份额集中度超过适宜值前审批权限在一级分行的，新增信贷业务审批权限上收总行；客户信贷份额集中度突破适宜值前审批权限在一级分行（不含）以下的，新增信贷业务审批权限上收一级分行。经营行客户经理要加强贷后现场检查。2、确认风险加大的，应暂停发放客户用信，并按照风险事件处置管理相关制度规定，采取措施保全资产。第十四页，共五十三页。法人信贷份额集中度管理规定（规划中，正在起草）限额管理制度主要管理思路：情形二：客户在我行信贷余额比年初增加的，客户信贷份额集中度超过适宜值的，自突破适宜值当月（不含）起，给予一定的观察期：一、观察期内，对于已审批信贷业务，须报备原审批行信用审批部门后方可续作。对于新增信贷业务，客户信贷份额集中度超过适宜值前审批权限在一级分行的，新增信贷业务审批权限上收总行；客户信贷份额集中度突破适宜值前审批权限在一级分行（不含）以下的，新增信贷业务审批权限上收一级分行。经营行要加大风险跟踪监测力度，客户经理要提高贷后现场检查频度。二、观察期结束后，客户信贷份额集中度仍突破适宜值的，经营行要召开信用风险管理委员会（未设置信用风险管理委员会的，召开风险管理委员会），对客户风险专题分析会诊：1、确认风险未加大的，在集中度降回适宜值前，信贷业务审批及贷后管理继续按观察期内的规定执行；2、确认风险加大的，应暂停发放客户用信，并按照风险事件处置管理相关制度规定，采取措施保全资产。第十五页，共五十三页。行业限额管理办法限额管理制度管理原则：业务发展与风险控制相结合。将风险控制在我行可承受范围内，防止系统性行业风险，实现风险与收益的合理均衡，促进业务可持续发展。结构优化与资本约束相结合。在满足资本充足要求基础上，合理配置行业限额，推动落实潜在风险客户退出计划，促进信贷结构优化调整。弹性引导与额度管控相结合。实行“扶优限劣”的策略，对维持、压缩和退出类客户实行刚性约束，给予支持类客户较充分的信贷空间。限额类型：行业限额分为指令性限额和指导性限额两种类型。指令性限额实行额度管控，相关信贷业务要在限额控制目标内，原则上不得突破限额办理；指导性限额实行额度引导，总行对限额使用情况进行监测评价，分行依据限额提示把握信贷投放节奏，调整行业信贷结构。第十六页，共五十三页。行业限额管理办法（续1）限额管理制度年度管理方案：根据宏观经济形势、业务发展战略及风险偏好，按年编制下达年度行业限额管理意见，统一限额管理政策，确定设限行业、限额类型、设限额度、区域配置以及限额使用节奏等内容限额使用节奏：可依据全行信贷投放节奏安排及风险管理需要，明确行业限额在年度内各时段的使用节奏，有效控制设限行业的信贷投放进度。第十七页，共五十三页。行业限额管理办法（续2）限额管理制度临时性限额：确需突破指令性限额办理的，可使用临时性限额。临时性限额额度不超过本行业本季度内能收回的贷款金额，季末压回，确保本行业贷款季末、年末不超过年度设限额度。配置到一级分行的指令性限额，由一级分行相关客户部门提供辖内本行业季度内贷款的可回收情况，一级分行风险管理部核定临时性限额额度，并录入行业限额管理系统；未配置到一级分行的指令性限额，由总行相关客户部门提供本行业季度内贷款的可回收情况，总行风险管理部核定临时性限额额度，并录入行业限额管理系统。使用临时性限额使用条件：使用临时性限额办理的信贷业务必须满足下列条件之一：信用等级为A+级（含）以上客户；符合信贷准入政策的总行级核心客户及国家重点建设项目。第十八页，共五十三页。以CMS系统中“低风险业务类别”为准业务范围1、100％保证金、全额存单或国债（不含他行存单、记账式国债）或我行已核定授信额度的银行发行的金融债券、100％外汇质押项下各类信贷业务。2、我行已授信国外银行开立的信用证项下的票据贴现业务。3、我行已授信国外银行加具保付签字的出口跟单托收项下的票据贴现业务。4、我行已授信国外银行承兑（含承诺付款）的信用证项下票据或加具保付签字的跟单托收和汇款项下票据为质押（担保）的信贷业务。5、符合我行办理条件的自营福费廷、信用证保兑、风险参与业务。6、对我行已核定授信额度的工商银行、中国银行、建设银行、中国农业发展银行、中国进出口银行、光大银行、中信银行、交通银行、民生银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行、华夏银行、招商银行、兴业银行、厦门国际银行、我行已授信国外银行、我行其他分支机构开立的全额保函、备用信用证或提供担保项下的人民币或外汇信贷业务。7、符合贴现条件的银行承兑汇票（含经一级分行批准办理的异地客户提供的银行承兑汇票）全额质押项下信贷业务。8、100％预付款到账并作全额质押的预付款保函。9、银行承兑汇票（含经一级分行批准办理的异地客户提供的银行承兑汇票）贴现。10、符合我行贸易融资管理办法和国际结算规定的跟单信用证项下出口押汇业务和出口信用证指定融资业务。11、具有现金价值的人寿保单质押项下的信贷业务。12、其他总行认定的低信用风险信贷业务。境内机构，法人本外币贷款及表外业务垫款，《中国农业银行信贷业务授权管理办法》（农银规章〔2010〕20号）规定的低信用风险业务除外，限额有效期至2011年底。年初贷款余额非低信用风险业务低信用风险业务非低信用风险业务低信用风险业务年末贷款余额年度贷款增量限额限额管理制度2011年行业限额管理方案第十九页，共五十三页。设限行业及额度钢铁：2011年全行增量贷款限额150亿元水泥：2011年全行增量贷款限额100亿元房地产：2011年配置到一级分行增量贷款限额650亿元2011年行业限额管理方案限额管控方式“刚”“柔”并济“刚”：按时点硬性控制，要在限额内办理相关信贷业务，季末、年末不得超限。“柔”：允许季度内“鼓肚子”，可根据季度内贷款可收回情况，按照限额管理办法审慎使用临时性限额，在季末、年末必须将贷款压回到设定限额内。限额管理制度第二十页，共五十三页。分类管控房地产贷款：预留150亿元，视同业投放情况、我行信贷规模做机动安排；其余650亿元配置到一级分行，按“一季度40％、二季度25％、三季度20％、四季度15％”的使用节奏，合理安排投放。钢铁、水泥贷款：“全行统筹、集中控制”，由总行公司业务部牵头，商总行农村产业金融部和大客户部等相关部门，按照行业信贷政策，结合客户名单制将限额落实到具体客户和项目。2011年行业限额管理方案限额管理制度第二十一页，共五十三页。限额额度自动维护2011年限额管控以年初贷款余额为基准，锁定行业贷款增量；年初存量贷款行业归属发生调整的，系统自动调整行业限额总体额度，避免通过调整行业归属规避限额管控。存量贷款调出额度年初存量贷款非低信用风险业务低信用风险业务非低信用风险业务低信用风险业务年末最大贷款余额年度贷款增量限额调整后年初存量贷款非低信用风险业务低信用风险业务非低信用风险业务低信用风险业务调整后年末最大贷款余额年度贷款增量限额2011年行业限额管理方案限额管理制度第二十二页，共五十三页。限额使用管理优质业务优先房地产贷款：要合理配置房地产贷款限额资源，按照房地产贷款管理规定，“区别对待，有保有压”，坚持优中选优，提高客户和项目的准入门槛，将有限的资源投向风险低、收益高的项目和业务。房地产开发客户必须符合我行规定的开发资质，视项目具体情况，适当提高资本金比例；土地储备贷款客户要严格执行现有准入规定，不得突破；要进一步加强定价管理，切实提升议价能力，提高综合收益水平；已审批未发放贷款额度较大，各行要进一步加强筛选，优选项目签订合同，减轻投放压力。要通过限额管理，有效控制贷款总量，引导资源配置、促进结构优化。钢铁水泥贷款：结合钢铁和水泥行业信贷政策，确定优先支持客户名单。钢铁、水泥行业增量限额原则上用于：１、总行核心客户中的支持类客户；２、钢铁行业2009年产量1000万吨（含）以上及攀钢、酒钢等区域优势突出的支持类客户；３、水泥行业2010年熟料产能2000万吨（含）以上的支持类客户；４、其他总行认为有必要支持的支持类客户。“重点优先、先到先得”：重点支持总行核心客户本部及核心子公司,同一类型客户先申请者优先。2011年行业限额管理方案限额管理制度第二十三页，共五十三页。审慎使用临时性限额有限制的“鼓肚子”：临时性限额不能超过季度内能收回的金额；季度末、年末不压回的，即为超限；使用条件：----信用等级为A+级以上客户，或----符合信贷准入政策的总行级核心客户及国家重点建设项目临时性限额≤季度内可收回贷款金额季度增量限额=年度贷款增量限额×季度使用节季度初贷款余额非低信用风险业务低信用风险业务非低信用风险业务低信用风险业务季度末最大贷款余额非低信用风险业务低信用风险业务季度内最大贷款余额限额使用管理2011年行业限额管理方案限额管理制度第二十四页，共五十三页。目录限额管理理念一限额管理制度二计量与配置三限额管理系统四第二十五页，共五十三页。基本原理前提——银行愿意且能够承担的风险总量，即经济资本总量既定条件——各行业经济资本收益率（RAROC）有大有小目标——整体资产风险调整收益（RAR）最大化动作——在各行业间合理、有效配置经济资本主要步骤1、风险及收益计量——测算行业资产RAROC2、模型配置——RAROC高的行业，赋予更大的经济资本增速3、专家调整——对行业风险及发展趋势进行评价，对模型配置进行调整

计量与配置第二十六页，共五十三页。组合风险收益水平（RAROC）计量收入利息收入非利息收入成本资金成本：可按FTP价格计营业成本税赋成本风险预期损失：PD×LGD×EAD经济资本占用：经济资本计量方案

计量与配置第二十七页，共五十三页。

计量与配置RAROC既反映了风险又反映了收益，表示资金的使用效率，准入RAROC高的客户，退出RAROC低的客户，在同等经济资本规模的约束下，有利于提高绩效；评级高（PD小）的客户RAROC不一定高于评级低（PD大）的客户；风险高的业务RAROC不一定低于风险低的业务；RAROC高不一定风险低，只考虑RAROC可能导致承担的风险过高；RAROC结合容忍度、风险偏好、信贷政策、产业政策等其它因素，可为准入、绩效考核等提供依据。RAROC主要特征第二十八页，共五十三页。RAROC作为准入的重要参考依据计量与配置——RAROC成为决策的量化参考依据综合考虑业务的风险收益水平，“有赚头”的才准入风险收益大小高低中中√①②③√RAROC×√风险偏好：坚持资本、风险、收益之间的平衡，通过承担适度风险换取适中回报示例④⑤⑥⑦⑧⑨区域⑦、⑧、⑨不准入区域①、②、④可准入“做了算”“算了再做”转变——区域③、⑤、⑥，做，还是不做？RAROC基准线第二十九页，共五十三页。

计量与配置行业利率水平FTP水平EL(%)RAR/EADEC占用水平RAROC不良率房地产公路钢铁火电纺织煤炭有色造纸水泥……部分行业贷款最新风险收益情况示例（样本测算）看点：×高风险低收益的行业

？高风险高收益的行业

√低风险高收益的行业第三十页，共五十三页。模型配置遵循风险调整后收益最大化原则，依据RAROC分布情况，“RAROC越大、增长空间越大”，避免简单地把新增经济资本都配置给RAROC最大的行业，使得各行业经济资本占用都获得一定的增长空间；并按照各自的经济资本占用水平，转化为相应的贷款增长空间。其中，有效地刻画了各行业RAROC的分布及相对大小d——经济资本最小增长率η——经济资本最大增长率、最小增长率之差η+d——经济资本最大增长率u——增长率调剂系数，u越大，RAROC高的行业获得的增长空间越大

计量与配置第三十一页，共五十三页。模型配置图示RAROC最小，则获得最小增长率dRAROC最大，则获得最大增长率η+du越大，经济资本分配越向RAROC高的行业集中，增长率“两极分化”越明显dη+d增长率δi

计量与配置第三十二页，共五十三页。行业RAROC依据我行内部数据估算而得，未涵盖行业宏观、中观因素的影响，可利用专家对宏观因素进行评价（或利用外部数据测算），对模型初分限额进行调整。行业中宏观因素（定量）行业运行态势行业景气指数——对未来行业发展趋势的预判行业销售利润率——行业利润空间行业总资产增长率——行业发展速度有效信贷需求行业信贷需求——以我行在该行业信贷增速进行评价客户营销能力——以我行在该行业AAA、AAA+客户信贷增速进行评价

计量与配置行业风险及发展趋势评价第三十三页，共五十三页。大类编号指标权重分值条件公式数据来源备注行业

运行

态势1行业景气程度……5[135，200]按移动平均进行平滑：=0.4×去年四季度景气指数

+0.3×去年三季度景气指数

+0.2×去年二季度景气指数

+0.1×去年一季度景气指数国家统计局按年收集数据，更新评分标准4[125，135)3[115，125)2[105，115)1[95，105)0[0，95)2行业销售利润率……5[10%，+∞)按移动平均进行平滑：=0.65×去年销售利润率

+0.35×前年销售利润率Wind4[7%，10%)3[5%，7%)2[3%，5%)1[1%，3%)0(-∞，1%)3行业总资产增长率……5[25%，+∞)按移动平均进行平滑：=0.65×去年总资产增长率

+0.35×前年总资产增长率4[20%，25%)3[15%，20%)2[10%，15%)1[5%，10%)0(-∞，5%)行业中宏观因素（定量）示例

计量与配置第三十四页，共五十三页。大类编号指标权重分值条件备注有效

信贷

需求4行业信贷增幅……5[20%，+∞)按移动平均进行平滑：=0.65×去年信贷增速

+0.35×前年信贷增速4[15%，20%)3[10%，15%)2[5%，10%)1[0%，5%)0(-∞，0)5优质客户信贷增幅……5[25%，+∞)按移动平均进行平滑：=0.65×去年AAA、AAA+客户信贷增速

+0.35×前年AAA、AAA+信贷增速4[15%，25%)3[10%，15%)2[5%，15%)1[0%，5%)0(-∞，0)示例

计量与配置行业中宏观因素（定量）第三十五页，共五十三页。示例

计量与配置大项细项选项基本情况行业与宏观经济周期的关系a.亲周期

b.逆周期c.不受影响 国家对行业的政策导向a.扶持b.鼓励c.限制 d.维持行业在国民经济中的重要程度a.一般b.重要c.非常重要行业客户在我行的综合收益水平a.高b.一般c.低供需状况行业的上游企业供应情况a.快速增加 b.增加c.同期持平d.减少行业的下游企业需求情况a.快速增加 b.增加c.同期持平d.减少投资及信贷行业投资情况a.快速增加 b.增加c.同期持平d.减少行业贷款增速a.偏快b.较为合适c.偏慢行业贷款占法人贷款的比例a.偏多b.较为合适c.偏少行业资产负债水平a.快速增加 b.增加c.同期持平d.减