第二讲货币与货币制度

第二讲货币与货币制度1.1货币的含义和职能1.2货币形态（支付形式）的发展1.3货币的界说1.4货币制度1.5国际货币体系11.1.1货币的含义一个例子：有人靠近你说：“要钱还是要命？”你觉得这个钱就是货币吗？实际上，这里的钱指的是通货（currency）——纸币和硬币。那我们讲的货币又是什么呢？经济学家把货币（也称为货币供给）定义为任何一种被普遍接受的、可以用于购买商品和服务支付行为的或者偿付债务的物品。货币=财富=收入？货币是指能够用于支付活动的通货、活期存款以及其他物品，而财富是指能够储藏价值的各种财产的总和，它不仅包括货币，还包括诸如债券、普通股股票、艺术品、土地、家具、汽车以及住宅等其他形式的财产。收入是指一段时间内特定的收益数额（流量）。货币是指在一个特定时点的特定金额（存量）。1.1.2货币的功能货币的三个功能交易媒介

记账单位

价值储藏（1）交易媒介货币作为一种交易媒介，它可以用于购买商品和服务的支付活动。商品必须满足以下条件才能发挥货币功能：a.易于标准化b.被普遍接受c.易于分割d.易于携带e.不会很快腐坏变质（易于保存）（2）记账单位作为记账单位，使用货币能够减少经济运行过程中所需要的价格数量，也能够降低交易成本。（3）价值储藏从获得到消耗收入的过程中对购买力的保存就是货币的价值储藏功能。货币作为价值储藏方式的效果取决于物价水平。如果出现由于通货膨胀导致的货币贬值现象，货币就很难实现这种功能。1.2货币形式的演变

币材：

币材是指充当货币的材料或物品，通常具有价值较高、易于分割、易于保存、便于携带的性质。货币产生以来，许多不同的物品曾先后充当过货币材料，形成了不同的货币形式。81.2货币起源与货币形式的演变

1、商品（实物）货币

2、金属货币3、纸质货币4、电子货币91、商品货币10商品货币是以自然界存在的物品或人们生产的物品充当货币材料的货币形式。中外历史上实物货币种类很多。中国历史上影响较大的实物货币有贝币、谷帛等。但是许多实物货币都形体不一，不易分割、保存，不便携带，且价值不稳定，因此不是理想的交易媒介。11

2、金属货币

金属货币是以铜、银、金等金属作为货币材料

的货币。金属货币有两种形式：一是称量货币，二是铸币。

12布币131415

金属货币具有价值稳定、易于分割、易于储藏的优势；金属货币的局限性主要是携带不便，金属货币的数量受金属贮存和开采量的限制，不能灵活适应经济发展对交易媒介的需求。16

3、纸制货币（不同阶段的兑换性不同）

纸币包括两种：

1）银行券：银行发行的纸制信用货币。

2）国家纸币：国家发行的纸制货币符号。目前各国流通中使用的现钞绝大部分是国家授权由中央银行发行的不兑现的银行券，又称法定货币或现钞，它不以金、银作为发行保证，是纯粹的信用货币。人民币是1948年12月1日开始由刚刚组建的中国人民银行发行不兑现的银行券。17

4、存款货币

存款货币是能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款。与现钞相比，存款货币支付具有快速、安全、方便的优点，现代发达的商品经济中，绝大部分交易支付都利用存款货币来完成。18

5、电子货币

电子货币是通过电子网络进行支付的货币。电子货币可以代替现金和支票进行支付，对传统的货币发行和流通产生了重要影响。191.3货币层次的划分1.国际货币基金组织和各国的货币层次划分

通货（现金M0）

货币（通货、支票存款）

准货币（定期存款、储蓄存款、外币存款）

20

每个国家货币层次包含的具体内容不同，金融制度越发达，金融产品越丰富，货币层次越多，金融创新速度越快，货币层次修订的速度也越快。211.3货币的界说

（1）我国货币层次的划分（掌握）

M0＝流通中现金，即我们习称的现金

M1＝M0＋活期存款

M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证券公司客户保证金22M1=流通中现金十旅行支票十活期存款十其他支票存款（如NOW账户，ATS账户等）M2=M1十所有存款机构储蓄存款十小额定期存款十隔夜回购协议十隔夜欧洲美元十货币市场存款账户十货币市场共同基金M3=M2十所有存款机构大额定期存款十长于隔夜的期限回购协议和欧洲美元L=M3十其他短期流动资产（如储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府债券等）美联储的货币层次划分通货旅行支票活期存款其他可开具支票的存款M1(4)小额定期存款储蓄存款和货币市场存款账户货币市场共同基金M2(4+3)M3(4+3+4)M1a=现金十活期存款M1b=M1a十公司法人存款M2=M1十定期存款十可转让的存款M3十CD=M2十CD十邮局、农业协同组织、渔协、信用组合和劳动金库的存款，以及信托存款日本的货币层次划分M1=现金十私人部门持有的英镑活期存款M2=M1十私人部门持有的小额英镑存款十私人部门在建房协会的小额股票和存款十国民储蓄银行普通账户M3=M2十私人英镑定期存款十公用部门活期存款和定期存款M4=M3十英国居民持有的各种外币存款英格兰银行的货币层次划分M1=银行体系外的现钞和铸币十商业银行活期存款十其他活期存款M2=M1十准货币（定期存款和政府债券）IMF的货币层次划分1.4货币制度

一、货币制度及其构成要素

货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。281.4货币制度

1、规定货币材料

规定货币材料就是规定币材的性质，确定不同的货币材料就形成不同的货币制度。

目前各国都实行不兑现的信用货币制度，对货币材料不再做明确规定。291.4货币制度

2、规定货币单位

货币单位是货币本身的计量单位，规定货币单位包括两方面：

一是规定货币单位的名称；二是规定货币单位的值（与黄金等贵金属挂钩前，则是含金量或可以兑换的贵金属量；与黄金脱钩后，就用购买力来衡量或汇率水平，现在基本没有）。301.4货币制度

3、货币偿付能力的确定：

无限法偿（本位币，主币）：不论用于何种支付，不论支付数额有多大，对方均不得拒绝接受。

有限法偿（辅币）：在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方可以拒绝接受。311.4货币制度

4、对货币铸造发行权的规定

1）金属货币流通条件下：本位币：自由铸造指公民有权用国家规定的货币材料，按照国家规的货币单位在国家造币厂铸造铸币。辅币：非自由铸造指只能由国家铸造。

321.4货币制度

2）信用货币：信用货币（creditmoney）是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。目前世界各国发行的货币，基本都属于信用货币。垄断发行，各国信用货币的发行权都集中于中央银行或指定机构。

33信用货币的特征信用货币最显著的特征是作为商品的价值与作为货币的价值是不相同的。

它是不可兑现的，只是一种符号，是通过法律确定其偿付债务时必须被接受，即法偿货币。

信用货币是以信用作为保证，通过一定的信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形式，是货币发展中的现代形态。信用货币的特征总结⒈是货币的价值符号；

⒉信用货币是债务货币；

⒊信用货币具有强制性；

⒋国家对信用货币进行控制和管理。1.4货币制度

5、规定货币的发行准备

规定货币的发行准备是为约束货币发行规模、维护货币信用而制定的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备，1973年以前各国有，现在取消，但是各国对货币的发行量都有严格的管理，2015年M2的增速目标12%。

361.4货币制度

二、货币制度的发展

37银本位制（印度实施时间最长）金银复本位制平行本位制双本位制跛行本位制金本位制金币本位制金块本位制（生金本位制）金汇兑本位制（虚金本位制）不兑现的信用货币制度

货币制度金银本位制如同平行二字在数学上的意义，金币银币按自己的价值流通互不干扰，国家不规定两种货币之间的比价。中国汉武帝时代，金制钱币与银锡合金制成的钱币同时在市场上流通就可以视作是一种早期的平行本位制。近代，英国曾于1663年发行金币时实行这种制度，当时英国的基尼金币与先令银币同时在市场上流通。在平行本位制之下，一件商品同时拥有金币价格和银币价格，而金币价格与银币价格之间又会发生波动，这样极其不利于社会发展的需要。在这种形势之下，便诞生了双本位制。双本位制中，金币与银币之间的比价由政府通过立法的形式确立。比如1717年英国立法规定1个基尼金币等同于21个先令银币等值，即金银间价格比为15.2∶1。1792年，美国颁布铸币法案，采用双本位制，一美元折合371.25格令(24.057克）纯银或24.75格令（1.6038克）纯金。

金银本位制随着19世纪70年代世界银价暴跌时的劣币驱逐良币现象的出现，资本主义国家开始实行跛行本位制。在该制度下，虽然金币与银币在法律上拥有同样的地位，但是银币事实上被禁止自由铸造。美国、法国、比利时、瑞士、意大利等都曾实行过这一制度。可以说她是金银复本位制向金本位制的过渡。跛行本位制不完全具备复本位制的特征，虽然规定金币和银币都为本位币，但同时规定，金币可自由铸造，而银币不能自由铸造。严格地讲，跛行本位制已经不是复本位制，而是由复本位制向金本位制过渡的一种形式。金银本位制下的优缺点优点：由于是复本位，他的货币材料来源既可以是白银也可以是黄金，来源充足；当需要进行大额交易是可以使用黄金，小额交易则使用白银，灵活方便；两种币材之间可以相互补充；更加方便与其他货币之间汇率的稳定，既能同发达资本主义国家之间进行金币贸易，又能同殖民地国家进行银币交易。缺点：最严重的缺点在于使用双本位制时会出现劣币驱逐良币现象。由于金币和银币间的比率是由政府通过法律形式定下的，所以比较稳定。然而市场上的金银之间的相对价格却经常波动，例如当黄金实际价值增大时，人们就会将手中价值较大的金币(“良币”)融化成黄金，再将这些黄金换成银币(“劣币”)来使用。举例来说：假设法律规定金银币比价为1：10，而此时市场上同等质量的金银价格之比为1：20。那么1块金币融化成黄金后就能卖到20个银币——相当于原价的两倍。经过这样的一次交换，人们就能获得比直接用金币兑换银币更多的银币。有的时候，人们甚至会重复这样的过程多次：还以上面的假设为例，如果再用这20个银币按法定比率换回两个金币，再重复一次上述过程便能得到40个银币。以上是黄金价值大的情况，反之，当白银实际价值上涨时，也会发生相仿的情况。所以，当实行双本位制时，市场上的良币很快会被人们融化而退出流通，劣币则会充斥着市场并严重扰乱市场秩序。1.4货币制度

格雷欣法则:

亦称“劣币驱逐良币规律”.

指在金银复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象.42实践证明，尽管在复本位制下，金币和银币均为法定本位货币，但在实际流通中起主要作用的往往总是一种货币：银贱则银充斥市场，金贱则金充斥市场。随着社会的发展，金银复本位制已经不能适应商品经济不断发展的要求，从十九世纪起，英国及各主要资本主义国家先后放弃了这种货币制度。金本位制：指以黄金作为本位货币的货币制度。1、金币本位制

是以黄金为货币金属的一种典型的金本位制。其主要特点有：金币可以自由铸造、自由熔化；流通中的辅币和价值符号（如银行券）可以自由兑换金币；黄金可以自由输出输入。在实行金本位制的国家之间，根据两国货币的黄金含量计算汇率，称为金平价。

2、金块本位制：指由中央银行发行、以金块为准备的纸币流通的货币制度。它与金币本位制的区别在于：其一，金块本位制以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币，但规定纸币或银行券的含金量，纸币或银行券可以兑换为黄金；其二，规定政府集中黄金储备，允许居民当持有本位币的含金量达到一定数额后兑换金块。3、金汇兑本位制指以银行券为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的货币制度。金汇兑本位制与金块本位制的相同处在于规定货币单位的含金量，国内流通银行券，没有铸币流通。但规定银行券可以换取外汇，不能兑换黄金。本国中央银行将黄金与外汇存于另一个实行金本位制的国家，允许以外汇间接兑换黄金，并规定本国货币与该国货币的法定比率，从而稳定本币币值。4、布雷顿森林体制。

各国政府将本币与美元挂钩制定兑换比率，这样使各国货币与黄金间接挂钩。在这种国际货币制度安排中，美元相对于其他成员国的货币处在等价于黄金的关键地位。所以，这种制度又称为以美元为中心的国际货币制度。

不兑现的信用货币制度：

20世纪70年代中期以来（布雷顿森林体系的解体）各国实行的货币制度。其特点是：

1）流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成，他们都体现某种信用关系。48

2）现实中的货币都通过金融机构的业务投入到流通中去。与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。

3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件，这种调控主要由中央银行运用货币政策来实现。491.5国际货币体系

什么是国际货币体系?对货币制度作出国际性的安排时，则是国际货币体系问题。国际货币体系有多种范围、多种层次，如有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的。

501.5国际货币体系

一、布雷顿森林体系

布雷顿森林体系是以1944年7月在“联合国联盟国家国际货币金融会议”上通过的《布雷顿森林协定》为基础建立的美元为中心的资本主义货币体系。

511.5国际货币体系

布雷顿森林体系的主要内容是：（1）以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。（2）实行固定汇率制：1盎司黄金固定兑换35美元，其他国家货币与美元挂钩。

【现在的金价大约1盎司=1168美元，1盎司=28.75克】521.5国际货币体系

二、布雷顿森林体系的终结和浮动汇率制度

----美国外汇收支逆差

----黄金储备大量外流

----美元对外价值下跌

----1971年美国宣布停止按官价兑换黄金

----1973年以美元为中心的固定汇率制让位于浮动汇率制

531.5国际货币体系

布雷顿森林体系的解体，并不意味美元的中心地位被否定。如：1、联系汇率制度

2、“美元化”541.5国际货币体系

三、区域性货币制度

区域性货币制度是由某个区域内的有关国家协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。区域性货币制度的建立，以货币一体化理论为依据，其中以西方经济学家蒙代尔的“最适度货币区”理论为代表。551.5国际货币体系

区域性货币制度一般与货币联盟体制相对应。目前区域性货币制度以欧洲货币联盟制度为代表，还有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度等。561.5国际货币体系

四、货币制度与主权

货币制度的独立性是国家主权的重要标志，两者关系密切；分析国际关系中的货币制度时，这个问题必须特别予以关注。57思考练习1、下面所属的场景反映了货币的哪种功能？苏珊在杂货店用支票买了一箱苏打水；布莱斯在支票账户中存入了3000美元，准备在下个月缴纳大学学费；为避免混乱，战俘集中营中的犯人将所有可交易的东西都用香烟来计价；乔到超市买肉，注意到每磅鲜鱼的价格是10美元，冻鱼的价格是5美元；2、下面场景中所使用的是那种支付形式：商品货币、不兑现纸币、支票还是电子货币？你在法国用100欧元的钞票购买了一瓶酒；在雅浦岛，贝壳可以用来购买任何商品和劳务；150年前，你的祖先用20美元金币购买了一件外套；你每个月都签发一张支票，用来汇给保险公司支付保费；在沃尔玛用借记卡的账户买了一台冰箱；买了一张20元的地铁旅行票。课堂测试题一、判断对错（TorF）1、货币是在商品和劳务支付以及债务偿还中被普遍接受的东西。2、如果某人收入很高，就意味着他可以赚更多的钱，因此，货币和收入是等同的。3、在货币的三种功能中，交易媒介是货币区别于其他所有资产的主要功能。4、易货经济的效率很低，因为要想达到交易，必须实现“需求的双重吻合”5、货币是经济体中流动性最强的价值储藏手段。6、在通货膨胀时期，货币是最好的价值储藏手段；7、不兑现纸币演进为商品货币，因为商品货币不易失窃，且易于运输；8、不兑现纸币是政府担保可以兑换成相应数量贵金属的纸币；9、支票处理和运送的成本是推动支票发展到电子支付的因素；10、储蓄存款是包括在货币总量M1中的；11、政策制定者既可以使用M1，也可以使用M2作为货币政策的导向，效果是一样的，原因是这些货币总量的运动趋势总是一致的。二、选择题1、下面哪个可以被计量为单位时间段内的流量？A.货币B.财富C.收入D.以上都正确二、选择题2、下列哪种经济体中，支付体系的效率最低？A.使用黄金作为商品货币的经济体B.易货经济C.使