第五章金融机构体系

第五章金融机构体系重点内容:1.银行与非银行机构的分类;2.西方国家的金融机构体构成框架,个别重要金融机构基本情况:如中央银行\商业银行\储蓄银行\投资银行\投资基金.3.我国的金融机构体系构成框架及个别重要金融机的一般情况：四大国有控股商业银行、政策性银行，其他商业银行。第一节金融机构体系概述专门从事各种货币金融业务活动的机构被称之为金融机构。现实经济生活中有哪些金融机构呢？在整个金融机构体系中，银行类机构处于最重要的地位。一、金融机构（银行）的产生和发展12世纪的意大利货币兑换商具有高利贷性质的近代银行现代意义上的银行①高利贷银行自我转变②按股份制原则新设从事货币的兑换、鉴定、保管等业务逐步经营贷款、存款和汇兑业务1694年设立的英格兰银行，以5-6%的利率贷款，是现代银行的开端。银行名称的来历：意大利语Banco→英语Bank→中文“银行”二、银行的信用中介职能详解张三李四而可能不愿意,直接融资不可行银行存款一般愿意贷款张三愿意或不愿意的主要考虑是什么?1、银行中介的存在，使原本无法进行的融资依然可以进行。×间接融资可行张三有”两怕”一怕风险问题二怕流动性问题而张三把钱存到银行时,则不存在这两个害怕若直接借钱给李四2.为什么

——直接融资的困难:张三的”二怕”2.为什么

——银行中介间接融资的好处:张三”两不怕”资金的提供者资金的需求者银行承担违约风险和流动性风险资金资金存款的特征在于保本保息、事实上可随时支取贷款的本息回收却有风险，一般也不能提前收回3.关于银行中介职能的结论:银行发挥中介职能时,不仅仅是一个融资的中介而已,更为实质的东西在于:为融资关系中的的资金提供者(存款人)承担流动性风险和信用风险.三、金融机构的分类1.按在金融体系中的地位、作用不同可分为：金融监管机构和接受监管的金融机构。2.按业务性质不同可分为：商业性金融机构和政策性金融机构。存款型机构:其资金来源主要通过存款形式向公众筹集的金融机构,近似等同于银行类机构契约型金融机构:通过长期协议方式获取稳定的资金的金融机构.如养老基金、保险公司等。投资型金融机构：发行股份、基金凭证票据、向银行借款等方式筹集资金来源的金融机构。3.按资金来源不同可分为：

存款性金融机构、契约性储蓄机构和投资性金融机构。金融机构类型主要负债主要资产存款型金融机构（银行）

商业银行储蓄贷款协会互助储蓄银行信用社存款存款存款存款工商消费信贷、抵押贷款、债券抵押贷款、债券抵押贷款、债券消费者信贷契约型储蓄机构

人寿保险公司财产和意外灾害保险公司养老保险、政府退休基金保费保费雇员和雇主缴款公司债券和抵押贷款市政、公司、联邦债券、股票公司债券和股票投资型金融机构

金融公司共同基金货币市场共同基金商业票据股票债券股份股份消费信贷和工商信贷股票和债券货币市场工具主要的金融机构负债、资产概览表3、按业务特征可分为：银行（中央银行、商业银行、专业银行）和非银行金融机构。银行机构的业务特征：主营业务为存款、贷款和转账结算。少数银行机构可能并不用“银行”招牌，但依然是银行，如英国的建房协会（BuildingSociety）。有些非银行机构可能在非法使用“银行”，但依然不是银行。

法律一般禁止其他机构使用“银行”字眼。如我国商业银行法11条规定“任何单位不得在名称中使用“银行”字样”。金融格局中的银行地位分析：银行地位在衰落：随着金融多元化，非银行金融机构的日益崛起，银行的相对地位不断趋于下降。

例如，US银行业资产占比从60年代的近60%下降到目前的35%，商业银行从70年代高峰的35%降至22%。我国改革开放前银行“银行一统天下”的格局早已不存了。比尔·盖茨断言：银行会象恐龙一样灭亡。美国个人部门的金融资产构成:1977通货及银行存款占:35.7%人寿保单及养老基金占:23.9%直接持有股权+债券占:27.3%美国个人部门的金融资产构成:2002人寿保单及养老基金占:33.6%通货及银行存款占:15.4%直接持有股权+债券占:26.7%共同基金占:10.5%原因：银行存贷款产品属低档产品，其收入弹性小的缘故。金融机构演变的趋势金融机构综合化经营的格局已经形成银行与非银行机构之间的界线日益模糊——金融机构的全能化。在金融机构全能化经营的情况下，区分银行或非银行金融机构还有什么意义吗？？？第二节西方国家的金融机构体系要求同学掌握总体框架概览和个别重要金融机构的业务特征。

中央银行为核心、一般银行机构为基础、多种非银行金融机构并存的金融体系中央银行商业银行专业银行储蓄银行政策性银行农业

开发进出口非银行机构证券保险信托租赁基金合作银行P116投资银行P118投资基金，P119P118一、总体概览二、讲授的个别重要金融机构:1、投资银行;2、投资基金;3、保险公司.1、投资银行（InvestmentBank):业务主要是:

围绕资本市场进行证券承销、交易、收购兼并和资产管理业务。其中，最传统的是证券承销业务，往往被称之为投资银行业务。重要的非银行金融机构,是一种统称，实际上少有机构直接称之为“××投资银行”（MerrillLynch）

2008年被美国银行收购2.投资基金(Investmentfund)：释意：即可以是：

1）一笔专项资金；

2）一种金融工具；

3）一种投资方式；

4）一种金融机构。由谁发起设立？

--投资银行、商业银行、投资公司等金融机构。基金持有人契约型基金公司型基金投资与被投资关系信托关系股份资金资金分类──契约型与公司型：受益凭证基金管理公司将资金委托给基金机构本身是”虚”的“实”的分类──开放型与封闭型基金规模不定随时投钱随时退钱基金持有人基金持有人开放式基金基金规模固定封闭式基金封闭期内持有人不能追加或退钱可以在二级市场流通转让不能流通转让分类──股票、债券和货币市场这是按投资方向和领域来区分1982年时，其资产规模仅2000多亿元3保险公司经营保险业务的金融机构，以投保人缴纳保险费为基础，为投保人提供了一种人身、财产受到损失时的补偿机制。现代保险产品的功能有了拓展：做为一种高收入弹性金融产品，西方高收入国家保险业非常发达。风险损失补偿投资逐利++养老计划/product/美国保险业的一些数据：

--2005年，美国保险公司的资产规模达到了5万多亿美元，其中4.3万亿属人寿保险；

--2005年，美国的保费收入9000多亿美元,其中60%为人寿保险收入;我国同期:1.52万亿资产总额,收入4927亿元.第三节我国的金融机构体系

保险\证券\信托\租赁我国金融机构资产的新数据(2009):银行业:贷款+证券:44万亿元(86%)证券公司:1.8万亿保险公司:3.3万亿基金资产:1.8万亿银行机构概况（2011）银行机构之农村新型金融机构（2011）证券机构概况（2011）保险公司概况（2011）结论(与西方对比而得):1、中国金融体系形式上与西方类似；2、（但）以银行业为绝对主导，非银行金融机构很不发达。关于我国金融机构体系的问题:

1\总体框架架:以中国人民银行核心,四大国有控股商业银行为主体,多种银行与非银行机构分工协作与并存的体系2\四大国有控股商业银行及三家政策性银行的概况（国家开发银行已经转型为股份制商业银行）;