冷冻企业财务报告分析毕业设计

一、项目背景分析（一）项目来源和意义财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考验经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。企业情况分析企业基本资料：企业始建于1995年，注册商标为“瑞达”（2006年6月14日注册）。现拥有一座国际一流标准化水产食品加工车间，拥有员工240余人，其中：管理人员35人、研发人员9人、生产工人近200人（未含季节性临时工500多人）。其主要产品包括：鲳鱼、黄花鱼、目鱼、梭子蟹等水产食品，产品畅销国内，并出口日本、韩国、西欧、香港等国家与地区。企业在引进吸收国外高新技术的同时，依照“绿色食品”只严格要求，融调理行业之精华，走温州之特色，以创造一流产品，一流品质为追求目标，现已成为浙闽地区规模较大的水产食品专业公司之一，连续多年荣获瑞安市出口15强单位、银行信用“AAA”级企业、瑞安市农产品加工示范企业、瑞安市骨干农业龙头企业等荣誉称号。下面是我以2010年度财务报告为主要依据，对公司的财务状况，经营成果具体分析如下：企业的资产负债表单位：元20092010货币资金2,139,639.462,320,698.81结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据818,400.00应收帐款90,910.0830,049.42预付帐款其他应收款18,000.003,068,000.00买入返售金融资产存货3,759,004.293,602,760.12一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计6,825,953.839,021,508.35投资性房地产固定资产净额460,833.54238,385.69在建工程无形资产1,002,524.12970,853.84其他长期资产非流动资产合计1,463,357.661,209,239.53资产总计8,289,311.4910,230,747.88短期借款7,430,000.009,750,000.00应付票据应付帐款预收帐款应付职工薪酬4,800.00应交税费应付利息应付股利其他应付款6,139.00一年内到期的长期负债其他流动负债.流动负债合计7,440,939.009,750,000.00长期借款其他长期负债长期负债合计负债合计7,440,939.009,750,000.00股本2,080,0002,080,000资本公积一般风险准备未分配利润-1,231,627.51-1,599,252.12外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计少数股东权益股东权益合计848,372.49480,747.88企业的利润表单位：元项目2010年2009年一、营业总收入1,118,057.161,044,031.31其中：营业收入二、营业总成本866,417.09808,646.73其中：营业成本营业税金及附加3,378.673,350.48销售费用管理费用179,769.06142,640.67财务费用224,307.5287,927.15其中：利息支出资产减值损失加：公允价值变动净收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润（损失以“-”号填列）251,640.071,466.28加：营业外收入30,433.94减：营业外支出6,926.25486.65其中：非流动资产处置净损失四、利润总额（损失以“-”号填列）275,147.76979.63减：所得税费用22,188.8921,774.09五、净利润（损失以“-”号填列）-20,794.46归属于母公司所有者的净利润少数股东损益六、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益七、其他综合收益八、综合收益总额财务报表质量分析（一）资产负债表综合分析表1：资产结构百分比分析项目2010年12月31日对比2009年12月31日对比2008年12月31日金额比例金额比例金额比例金额比例金额比例流动资产5,058,680.8390%↑1,117,902.73↑5%3,940,778.1085%↑2,064,912.45↑15%1,875,865.6570%固定资产63,122.061%↓112,141.57↓3%174,263.634%↓110,306.20↓7%285,569.9111%无形资产及递延资产477,508.609%↓15,836.64↓2%493,345.2411%↓15,833.64↓8%509,178.8819%表2：负债及所有者权益结构百分比分析项目2010年12月31日对比2009年12月31日金额比例金额比例金额比例负债合计54,960,690.6398.06%↑1,253,430.68↑6.13%4,237,259.9591.93%其中：流动负债54,960,690.6398.06%↑1,253,430.68↑6.13%4,237,259.9591.93%所有者权益合计108,620.861.94%↓263,506.16↓6.13%372,127.028.07%负债及所有者权益总计5,599,311.49100%↑989,924.52↑0.00%4,609,386.97100%结构百分比法是常规的财务报表换算并编制成结构百分比报表，然后将不同年度的报表逐项比较，查明某一特定项目在不同年度减百分比差额的分析法。如表1和表2所示，2009年流动资产占资产总额的85%，非流动资产占15%，2010年的流动资产占90%，非流动资产占10%，表明该公司流动资产总量比重呈上升趋势，比年初增加了5%，而且两年的流动资产做占比重基本维持在80%以上。这一状况一方面与公司所处贸易类行业特点有关系，该公司是商品流通企业，进行着产品进出口加工活动，属于服务性行业，所以流动资产比例相对较高是合理的。另一方面是由于公司的存货相对较多的原因，这说明企业的日常经营活动很活跃，公司的产品在市场上的需求量大，变现能力和公司承担风险的能力都较强。上表2所示，该企业2010年与2009年对比，负债融资增长了1,253,430.68元，比例增长了6.13个百分比，且一直处于较高水平，两年年末均超过了90%，这说明了该公司举债经营程度非常高，善于以较少的资本投入推动较多的经济资源，有利于获得较多的财务杠杆效益，另一方面，公司的负债均为流动负债，长期负债为零，这在一定程度上加大了公司的及时偿付的压力，也隐藏着相对较高的财务风险，所以，宏达企业应在以后的经营活动中多加注意这点问题。综合以上分析，该企业一流动资产为主，流动资产流动性较强，资产结构稳定。总体而言，经营活动处于旺盛时期，财务状况呈现良好的状态。（二）利润表综合分析表3：共同比利润表分析项目结构百分比2009年2010年差异一、主营业务收入100.00%100.00%0.00%减：主营业务成本85.34%85.68%0.34%营业费用3.45%3.43%-0.02%主营业务税金及附加0.36%0.33%-0.03%二、主营业务利润10.85%10.56%-0.29%加：其他业务利润0.52%0.00%-0.52%减：管理费用11.69%14.35%2.66%财务费用9.34%22.18%12.84%三、营业利润（亏损以“-”号填列）-9.66%-25.97%-16.31%加：营业外收入0.00%3.01%3.01%减：营业外支出0.05%0.68%0.63%四、利润总额（亏损以“-”号填列）-9.71%-23.64%-13.93%减：所得税2.31%2.19%-0.12%五、净利润（亏损以“-”号填列）-12.02%-25.83%-13.81%根据表3的数据分析，可以获得以下的信息：1、该公司的经营业绩构成中，2010年发生变动最大的是营业利润，而且两年的均为负值，2009年营业利润占营业收入的-9.66%，2010年这一比例下降至-25.97%,下降了16.31个百分比。另一方面，宏达的利润总额和净利润两年也为负值。这说明企业赚取利润的能力有了明显的下降，宏达企业应适当的注意营业利润的提高。2、2009年的主营业务成本占营业收入的85.34%，2010年比例为85.68%，上升了0.34个百分比，这主要是原材料价格上涨引起的。所以公司要在激烈的市场竞争中取得优势，需要在降低成本方面加大努力。3、2010年营业费用占营业收入的比例由2009年的3.45%下降为2010年的3.43%，下降了0.02个百分比，这对营业利润的增长有一定的作用。4、2010年的管理费用占营业收入的14.35%,比2009年的11.69%上升了2.66个百分比，这也阻碍了营业利润的增长。5、相较于各个费用，财务费用增加相对较多，2009年的财务费用占营业收入的9.34%，2010年上升了12.84个百分比，这主要是因为公司的短期借款增加，利息支出也随之增加了。这说明2010年财务支出的增加亦使营业利润也有所减少。综上所述，宏达企业2010年的总体业绩不是很理想，营业利润，利润总额和净利润的减少，说明企业2010年的盈利状况处于亏损状态，而且2010年比2009年亏损程度更大，这无疑是大大降低了企业的价值。因此，宏达企业在今后的经营中，应注意提高企业的盈利状况。财务比率计算分析（一）偿债能力分析1.短期偿债能力分析表4：短期偿债能力指标计算表指标2010对比2009对比2008行业标准流动比率0.92↓0.010.93↑0.080.852速动比率0.60↑0.10.50↑0.480.021现金比率0.04↓0.460.50↑0.490.010.2流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货－预付款项及其他杂项）/流动负债现金比率=（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债根据上述指标，可以对该公司作如下评价：（1）流动比率分析该企业2008年、2009年和2010年的指标值分别为0.85、0.93和0.92，按照行业标准来衡量，偏离率分别为-1.15、-1.07和-1.08，差异都较大，这意味着企业短期可转换成现金的流动资金不足以偿还到期流动负债，企业的短期偿还能力较弱。（2）速动比率分析该公司速动比率从2008年的0.02上升到2009年的0.05，再上升到2010年的0.60，虽然三年一直低于行业标准，但都是在略微上升的，这表明公司短期偿还能力有所好转，并且偿还能力增强。该企业速动资产以货币资金为主，货币资金可直接偿还债务。（3）现金比率分析该企业2008年、2009年和2010年的现金比率分别为0.01、0.50和0.04，说明企业的现金比率不稳定性比较明显。2009年的现金比率超出了行业标准，意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产活力能力低，会导致企业机会成本增加，收益率降低。而2008年和2010年的现金比率均低于行业标准，在一定程度上影响了企业按期支付借款利息、偿还到期债务的能力。综上所述，可以得出结论，虽然该企业的流动比率较低，但该企业的速动比率一直处于上升阶段，而且现金比率相较于行业标准偏离率并不是很大，在三者共同作用下该企业的短期借款偿还能力还是逐年增长的。长期偿债能力表5长期偿债能力指标计算表指标2010对比2009对比2008行业标准资产负债表0.98↑0.060.92↑0.10.820.50产权比率50.55↑39.1611.39↑6.784.611已获利息倍数-0.07↓0.03-0.0410资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益已获利息倍数=息税前利润÷利息费用根据表5的指标，分析的出以下评价：（1）资产负债率分析2008年的资产负债率为0.82,2009年上升为0.92,2010年又上升到0.98，上升的幅度基本稳定，但以标准0.05的资产负债率来看，0,80以上的资产负债率相当高，不仅增加了企业的债务负担，而且当企业资金实力不强时，不仅对债权人不利，还很有可能造成企业濒临倒闭的危险。因此，宏达企业应适度提高经济效益，调整企业的产品结构，切实提高产品质量，努力开拓产品的销售市场，同时，加强企业财务成本管理，提高资金的使用效率，降低产品成本，不断增加企业的积累。（2）产权比率分析该企业2008年、2009年和2010年的指标分别为50.55、11.39和4.61，均远大于1，而且逐年上升，说明所有者权益对债权人权益的保障程度降低，债权人承担的风险非常大，财务风险明显上升。所以，建议宏达企业应该适当调整其负债总额，同时还应当增加企业自身的所有者权益，如追加实收资本等措施来降低产权比率，这样有助于增强债权人对公司出借资金的信心。（3）已获利息倍数分析假定该企业的财务费用基本全部为利息支出，由上表分析可知，其已获利息倍数两年都远远低于行业标准，而且均为负数，2010年为-0.07,2009年则为-0.04，下降了0.03个百分点，说明企业支付利息费用的能力大大减弱，无力举债经营，可能会陷入财务困境。所以企业的管理层应该引起注意，并逐步改善，来维持企业正常的经营。综上所述，该企业三年来的财务风险增大，长期偿还能力呈下降趋势，其长期偿还能力是较差的。（二）营运能力分析表6：营运能力指标计算表指标2010对比2009行业标准总资产周转率0.20↓0.060.261固定资产周转率8.48↑4.394.091.5流动资产周转率0.22↓0.010.322存货周转率0.56↑0.050.516总资产周转率=营业收入/平均资产总额固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值流动资产周转率=营业收入/平均流动资产存货周转率=营业成本/平均存货对该企业的营运能力作如下分析：（1）总资产周转率分析2009年其指标为0.26,2010年为0.20，下降了0.06，且一直偏低于行业标准，这说明企业运营状况有所下降，利用其资产进行经营的效率不高，资产实现收入的综合能力不强，企业应采取措施提高销售收入或处理资产，以提高总资产利用率。（2）固定资产周转率分析固定资产周转率从2009年的4.09增加到2010年的8.48，且远远的高出行业平均水平，表明企业固定资产利用越来越充分，同时也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效果。（3）流动资产周转率分析流动资产周转率从2009年的0.32下降为2010年的0.22，下降幅度为0.1次，且均低于行业标准，说明了流动资产周转速动较慢，这主要是由于其他应收款的增加引起的。（4）存货周转率分析2009年和2010年的周转率均低于行业平均水平，这表明公司的存货周转速度过慢，有过多的资金滞留在存货上，资金利用效率较低。但2010年与2009年相比较还是有略微的增加，说明存货周转逐渐好转。在今后的经营中，企业应提高存货的管理效率，形成理想的销售模式。总体来说，宏达企业的周转能力是较弱的，营运能力还是有待提高的。（三）获利能力分析表7：获利能力指标计算表项目2010年2009年增长幅度增长速度营业收入/元1,011,273.28941,832.04↑69,441.247.37%营业利润/元-262,599.06-90,998.47↓171,600.59188.58%平均资产总额/元5,104,349.233,640,100.705↑1,464,248.52540.23%净利润/元-261,280.26-113,259.21↓148,021.05130.69%利润总额-239,091.37-91,485.12↓147,606.25161.34%财务费用224,307.5287,927.15↑136,380.37155.11%息税前利润总额/元-14,783.85-3,557.97↓11,225.88315.51%平均净资产/元240,373.94424,186.245↓183,812.305-433.33%2010年营业利润率=营业利润/营业收入=262,599.06/1,011,273.28=25.97%总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额=-14,783.85/5,104,349.23=-0.29%净资产报酬率=净利润/平均净资产=-261,280.26/240,373.94=-108.70%2009年营业利润率=营业利润/营业收入=-90,998.47/941,832.04=-9.66%总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额=-3,557.97/36,640,100.705=-0.10%净资产报酬率=净利润/平均净资产=-113,259.21/424,186.245=-26.70%分析：营业利润率反映了企业经营业务的获利能力。宏达企业的营业利润率远远低于行业标准20%，而且由2009年的-9.66%下降为2010年的-25.97%，主要原因是产品成本过高，所以企业应该更有效地进一步加强成本控制。由计算结果看，2010年的总资产报酬率为-0.29%，较2009年总资产报酬率-0.10下降了-0.19%，这说明企业经营管理存在问题，应该调整经营方针，加强经营管理，挖掘潜力，增收节支，提高资产的利用率。另外，2010年的净资产报酬率为-108.70%，较2009年的净资产报酬率-26.70%下降了135.4%，说明该公司对股东投入资本的利用效率很低，主要原因是由于公司的投资收益额少，应当加强投资的管理。从总体上来比较，这些指标都充分暴露了企业的获利能力的薄弱，尤其是这三个指标更是以负值出现，这表明企业这两年的获利能力是相当不理想的。主要原因是其财务费用一直大于利润总额，而且营业利润，利润总额和净利润都是负数，这就造成以上三个指标也为负值。另外，2010年较2009年相比财务费用增加了13,680.37元，速度为155.11%，而利润总额以161.34%的速度下降了147,606.25元，并且两年都为负数，再加上平均总资产增加了1,464,248.525元基数庞大，增长速度为40.23%，折旧造成总资产报酬率较低。（四）发展能力分析表8：发展能力指标计算表项目20092010增长额增长率营业收入941,832.041,011,273.2869,441.240.07营业利润-90,998.47-262,599.06-171,600.591.89总资产4,609,386.975,599,311.49989,924.520.21营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入（行业标准=0.1）营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润（行业标准=0.07）总资产增长率=本年总资产增长率/年初资产总额分析：营业收入增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力，预测企业经营业务拓展趋势的重要指标。该企业营业收入增长率为0.07，虽然低于行业标准，但是说明了本年企业营业收入在一定程度还是有所增长的。营业利润率负增长为1.89，这表明企业业务不突出，业务的扩展能力还有待增强，获得利润的能力也需要提升。总资产增长率为0.21，这表明企业一定时期内资产经营规模扩大的速度正在稳定发展。总之，这三个指标体现了宏达企业的发展潜力还是比较大的，企业的经营状况逐步往好的方向发展。四、财务综合分析经营成本=营业成本+营业税金及附加+三项期间费用+资产减值损失=866,417.09+3,378.67+34,693.64+145,075.42+224,307.52+0=1,273,872.34净利润=营业成本—经营成本+投资及公允价值损益+营业外收支净额—所得税费用=261,280.26营业收入净利润=净利润/营业收入=-261,280.26/1,011,273.28=-0.26总资产周转率=营业收入/平均资产总额=1,011,273.28/5,104,349.23=0.20总资产净利率=营业收入净收率×总资产周转率=-0.26×0.20=-0.052权益乘数=资产总额/所有者权益=4,499,311.49/108,620.86=51.55净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=-0.052×51.55=-2.6806分析：1、根据上述得出该企业的权益乘数相对较高，它主要是受资产负债率的影响。宏达企业2010年的资产负债率达98%，相对地权益乘数也随之变高。这说明了该公司有较高的负债，给企业带来了较多的杠杆利益，同时也给企业带来了较多的风险。所以，企业应在有效地利用全部资产的同时，妥善地安排资金结构。2、净资产收益率是最具综合性与代表性的指标，它反映了所有者投资的获利能力，该比率较高，说明所有者投资带来的收益越高。宏达企业的净资产收益率为负值，这主要是受该企业的净利润为负值影响的。所以，企业应完善自身的资本结构形式。3、企业的总资产周转率只有0.20，说明企业的资产使用效用不高，细分析资产的构成部分，如存货周转率、流动资产周转率等相关指标分析，可得出企业使用资产这方面并没有很好地控制，需要努力提高总资产的目标。五、设计总结存在的问题及建议：1、其他应收款过多该企业在其他应收款从2009年年末的9,000.00增加到2010年年末的3,059,000.00。增加速度过快，从而可能出现过多的坏账准备，导致企业的资金周转出现问题。针对上述的问题，企业应该建立一个改进的措施：对于其他应收款的管理力度要加大，适当采用现金折扣等信用政策促使债务人及时还款，保证资金的回笼。企业应当定期或者至少与每年年度终了，对其他应收款进行检查，预计其可能发生的坏账损失，并计提坏账准备。企业对于不能收回的其他应收款应当查明原因，追究责任。2、资产负债率过高该企业的资产负债率高达98%，负债的程度过高，容易出现财务风险。针对上述问题，企业应该审时度势，全面考虑提高经济效益，增加自身积累，大力调整企业的产品结构，在利用财务杠杆效应时，企业经营者必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。3、缺少成本控制该公司在产品成本控制方面也存在问题，2009年主营业务成本为803,779.47元，而2010年主营业务成本为866,417.09元，公司产品成本一直处于较大的数字，这对公司的获利能力有所影响。针对上述问题，公司应该加大技术投资，控制采购成本。结合公司的实际情况，加大公司的技术投资用以引进的科学技术，并充足运用现代的先进成本控制方法以加强公司的竞