公司财务报表分析毕业设计

PAGEPAGE16毕业设计成果报告书公司财务报表分析目录一﹑项目背景分析………………3﹙一﹚项目来源与意义…………3﹙二﹚组织情况与分析…………3﹙三﹚SWOT分析…………………4二﹑项目策划……………………5﹙一﹚目标设定与可行性分析…………………5﹙二﹚项目内容及说明…………5三﹑项目要求技术指标…………11﹙一﹚设计预期达到的要求……11﹙二﹚设计相关要求……………11四﹑项目技术方案和主要研究情况……………12五﹑设计总要求…………………12致谢………………13参考文献…………14诚信说明…………14一、项目背景分析﹙一﹚项目来源与意义三年的大学生活即将结束，毕业设计是我们毕业前的最后一课，两年多的会计学习，让我对会计的认识一点点的加深，会计是一门实践性很强的学科，学习它不仅仅只掌握理论知识，实际的操作也非常重要，而现在所进行的毕业设计就是让我们系统掌握所学理论知识与实践知识相结合的方法。它要求每一位同学在设计过程中，利用自己所学习的理论知识，按照会计的一系列的要求，将企业的会计业务转变为完整的符合会计制度要求的核算系统，使我们掌握会计核算的全过程。为了检验我的专业实践和对理论知识的理解和应用能力，总结二年多来的学习成果，同时利用最后一次机会培养、锻炼我们动手能力、独立工作能力和创新精神，培养运用所学基础理论、专业知识和基本技能；提高分析和解决工程实际问题及从事科学研究的能力。为此，结合工业企业的实际财务情况，选择公司财务报表分析的经济业务，进行财务报表设计。﹙二﹚组情况分析1、企业基本资料企业名称：公司股份有限公司简称：公司企业类型：生产经营法人代表：方洪波注册资金：426，571万元经营地址：广东省佛山市顺德区北窖镇美的大道6号美的总部大楼电话：营业务：以家电产业为主、涉足电机、物流等领域，旗下分为四大业务板块，分别为大家电、小家电、电机及物流。会计期间：2011年1月1日至2013年12月31日；其他资料：会计师事务所是天健会计师事务所﹙特殊普通合伙﹚信息披漏报纸名称是上海证劵时报，中国证卷报。2、报表资料利润表摘要:报告期2013/12/312012/12/312011/12/31营业收入(万元)120975001025981113404565营业成本(万元)9281806794490410841876营业利润(万元)932365700486746366利润总额(万元)1001177770951821894所得税费用(万元)171428156862157756净利润(万元)829750614089664138基本每股收益4.333.26--资产负债表摘要:报告期2013/12/312012/12/312011/12/31货币资金(万元)164973213435511287677应收账款(万元)792844986457990316存货(万元)151977213350001634330流动资产合计(万元)653267355562196004658固定资产净额(万元)195721620252531748993资产总计(万元)969460287736539034514流动负债合计(万元)566473850810165226920非流动负债合计(万元)121808376088793037负债合计(万元)578654654571046019957所有者权益(或股东权益)合计(万元)390805633165493014557（三）SWOT分析内部优势（S）站略定位清晰，产业链结构完整。经营稳健务实，业绩持续高速增长。跨过技术合作，研发制造领先。管理机制灵活，管理团队朝气蓬勃。治理结构完善，产权清晰透明，营销有道。内部劣势（W）多元化发展，扩张过度。营销水平低于同行水平。竞争地位恶化。战略实施的历史纪录不佳。技术开发滞后。外部机会（O）从向一体化，上下一体化，配套能力强。在同行竞争业绩优良。外部威胁（T）1、渠道流失，竞争对手不断发起挑战。2、竞争压力大。二、项目策划（一）目标设定与可行性分析1、目标设定：文章大致从三大方面来阐述：首先，介绍公司现状，其次，通过偿债能力、盈利能力和营运能力等，分析公司报表，进而发现其存在的问题，最后，针对公司存在的问题提出对策。2、可行性分析：财务指标分析，包括偿债能力分析，盈利能力分析，营运能力分析。通过这些分析来更全面的了解公司的运营情况（二）项目内容及说明1、偿债能力分析偿债能力分析是指企业承受债务并按期偿还的能力。企业的负债分为流动负债和长期负债，因而企业的偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能力。增强企业在日常运用时，是否能及时决定企业能否筹集负债资金，保证企业有足够的资金迅速运转，也是将企业推向市场，让企业在变幻莫测的市场竞争中求生存和发展的有力保证。偿债能力的大小直接关系到企业持续经营能力的高低，是各方面利害关系所重点关心的财务能力之一，在市场经济条件下开展经营活动的现代企业其偿债能力是衡量企业财务管理的核心内容之一；因此，偿债能力的分析应成为现代企业财务分析的核心内容之一。企业的偿债能力分析对企业的管理者，债权人、投资者、供应商和顾客、以及企业员工都有重要的意义：它能帮助企业相关利益人了解企业的偿债能力，而即使做出相应的决策，避免可能出现的财务风险。1.1短期偿债能力（1）营运资金营运资金是流动资产和流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力，是企业流动资产偿还短期负债用于营运周转剩下的部分。营运资金=流动资产-流动负债表1：公司2011-2013年营运资金分析年度201120122013营运资金777，738475，203867，935根据计算结果可知，公司在2012年营运资金急剧下降，流动资产和流动负债变少，导致营运资金变小，由此说明企业偿还短期债务能力也变弱，表示经营上可能面临一定困难而在2013年的时候营运资金迅速提高，并且超过了2011年的营运资金，代表公司对于支付义务的准备提高了，短期偿债能力变好了（2）流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之间的比率。这项比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业平均每一元流动负债由多少流动资产可以用作偿还保证，一般认为，流动比率为2:1时，对于大部分企业来说是比较合适的比率。流动比率=流动资产/流动负债表2：公司2011-2013年流动计算结果年度201120122013流动比率1.151.091.15以上表可知，公司的流动比率在2012年的时候流动比率有所变小，并且低于公认标准2，表示短期偿债能力有所变弱，然而在2013年流动比率有所提高，偿还能力增强，流动负债的安全性变高，(3)速动比率速动比率是流动资产中扣除存货部分再除以流动负债的比值，由于流动资产中存货的变现速度最慢，或由于某种原因导致部分存货可能已报废还没做处理或部分存货已抵押给某债权人，另外，存货股价还存在着成本与合理市价相差悬殊的因素，因此把存货从流资产总额中减去而计算出速动比率反应的短期偿债能力更加令人可信。一般认为，1:1的速动比率被认为是合理的，它说明企业每1元流动负债有1元的速动资产作保证。表3：公司2011-2013年的速动比率年度201120122013速动比率0.840.830.88通过计算得出，公司三年的速动比率都比较低。甚至速动比率与公认标准相差极小，比较流动比率和速动比率可以发现，公司的存货价值较小，而存货的流动性次于现金﹑银行存款和应收账款等项目，因此其速动比率更加具有代表性，可以认为美的公司的短期偿债能力较强。1.2长期偿债能力（4）负债比率负债比率=负债总额/资产总额*100%表4：公司2011年-2013年负债比率分析结果为年度201120122013负债比率﹪66.662.1959.68通过计算可知，公司2013年资产负债率为59.68，从债权人的立场看：他们最关心的是贷给企业款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息，如果股东提供的资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的，因此他们希望债务比率越低越好，企业偿债有保障，则贷款给企业不会有太大的风险，而公司的资产负债率为59.68，大于0.5，可以认为在较大的程度上债权人的权益缺乏保障。从股东的立场来看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。公司的资产负债率为59.68大于0.5，其企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率，对股东有好处。从经营者的立场来看：负债比率很大，企业就借不到钱，如果负债比率很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本经营活动能力很差，从财务管理的角度来看，应该全面思考，必须充分估计预期的利润和增加风险，在两者之间权衡利害得失，作出正确决策，公司资产负债率59.68大于0.5.国际国内经济大环境见底回升期，这一比例有利于公司发展，相对比较合适。（5）利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（税前利润+利息费用）/利息费用表5：公司2011年-2013年利息保障倍数分析结果年度201120122013利息保障倍数-127.472149.11824利息保障倍数是衡量一个公司长期偿还债务的能力。利息保障倍数比较大则说明公司的偿债能力比较强，通过上面数据计算可知公司，2012-2013年公司的利息保障倍数下降很大的比重，说明公司长期偿债能力正在逐渐改善。3、盈利能力分析所谓盈利能力，是通过研究利润表中有关项目之间的对比关系，以及利润表和资产负债表中相关项目之间对比关系，来评价企业当期经营成果和盈利能力的发展趋势，其目的是通过分析及时发现问题，改善企业的财务结构，提高企业的偿债能力，经营能力，最终提高企业盈利能力，促进企业持续稳定发展。（1）营业毛利率销售毛利率=毛利/销售总收入*100%=﹙营业收入-营业成本﹚∕营业收入*100%表6：公司2011年-2013年销售毛利率分析年度201120122013销售净利率﹙﹪﹚公司4.955.946.86格力电器18.0726.2932.24销售毛利表示每一元营业收入扣除营业成本后，有多少钱可以用于，各项期间费用和形成利润，由图可知，我们可以知道公司的销售毛利由图可知，2011-2013年期间，公司的额销售毛利率基本都保持在一个稳定的上升空间，销售收入和成本控制的管理控制把握的都稳定，同时也可以看出公司有一个较好的营业毛利率基础，但是相比同行业格力电器比较还是有差距的，说明公司仍然存在相对落后的水平，企业应扩大销售，降低成本费用，提高销售收入。（2）营业利润率营业利润率=营业利润/营业收入×100%=（毛利润—营业税金及附加—期间费用+投资收益）/营业收入×100%表7：公司2011-2012年营业利率分析年度201120122013营业利率﹙﹪﹚5.586.837.71营业利润率是企业一定时期内营业利润与营业收入的比率，可以用来表现企业的经营能力，从上表计算来看，公司2011-2013年的营业利润是逐年递增的，这就说明了企业经营获得的利润增加，企业的竞争力和发展能力也变强，进而企业的经营能力也有有了提升。（3）销售净利率销售净利率=净利润/营业收入×100%表8：美的集2011年—2013年销售净利率比较年度2011201220132013﹙格力电器﹚销售净利率﹙﹪﹚4.955.946.869.22从销售净利率来看公司2011年-2013年销售净利率逐年增加，企业盈利能力也有所变强，说明公司经营管理能力每年都有所改进，由于销售净利率受行业特点的影响较大，导致销售利润率相比同行业格力电器要低。（4）总资产利润率总资产利润率=利润总额／平均资产总额×100%平均资产总额=﹙期初资产总额﹢期末资产总额﹚/2表9：公司2011-2013年总资产收益率计算年度201120122013净资产收益率﹙﹪﹚7.317.008.56公司2011年到2013年的总资产利润率有所上升，说明企业的资产利用效果有所好转，但是起伏不大，而且不稳定，（5）净资产收益率净资产收益率=净利润／平均净资产×100%平均净资产=﹙期初净资产﹢期末净资产﹚/2表10：公司2011-2013年净资产收益率计算年度201120122013净资产收益率﹙﹪﹚8.236.98.99净资产收益率是具有综合性的指标，这项指标不受行业，公司规模的限制，适用范围比较广，这项是投资者最关注的指标，通过上面计算的数据可以看出公司2011年到2013年的净资产收益率成幅度变化，通过分解可以看出2011年到2012年有所下降，投资者在这段时期的投资报酬变低，说明企业自有资本获利能力变弱，而在2013年净资产收益率增加，说明给投资者带来的收益越高。4、营运能力分析所谓营业能力，是指企业基于外部市场环境的约束下，对其从各种渠道筹集到的有限资金进行有效配置和利用的能力。其实质就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产更多商品，创造多的收入而通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。（1）应收账款周转率=销售额/应收账款表11：公司2011年-2013年应收账款周转率年度201120122013应收账款周转率﹙﹪﹚16.3718.3511.56公司2013年应收账款周转率比2012年下降了6.79，表明公司的收账速度慢，平均收帐期限长，坏账损失较多，资产流动性缓慢，偿债能力较弱。（2）存货周转率=销售成本/存货表12：公司2011年-2013年存货周转率年度201120122013存货周转率﹙﹪﹚7.646.634.72存货周转率是反映存货周转速度的指标，是衡量企业经营过程中存货运营效率的综合性指标。进一步反映企业存货管理水平，它不仅仅影响到短期偿债能力和盈利能力，也是整个企业经营管理的重要内容。根据计算数据看来，2011年-2013年时期内，企业的存货周转速度越来越慢，表明了存货占用水平越高，存货管理效率较低，存货的呆滞，积压过多，导致了存货的占用资金比较多，企业的利润也随之较小。（3）总资产周转率=总资产收益率/销售净利润表13：公司2011年-2013年总资产周转率总资产收益率﹙﹪﹚销售净利润﹙﹪﹚总资产周转率﹙﹪﹚20118.234．951.6620126.905.941.1520138.996.861.13总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过公司2011年到2013年的数据我们可以知道，总资产周转速度越来越低表明了该企业总资产的经营效率也越低，单位的资产实现销售收入的能力也就越差三、项目要求、技术指标（一）设计预期达到的要求社会的不断进步和经济的高速发展，上市公司越来越接近人们的生活，其对外发布的财务报表也越来越被人关注，但对外发布的财务报表，是根据全体使用人的一般有求设计的，因为需要对公司的财务报表分析，向报表的使用者提供有关的财务信息。财务报表分析时指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助记忆利益关系集团改善决策。（二）设计相关技术指标通过对企业2011年-2013年的年度会计报表资料进行计算，对企业偿还能力分析、盈利能力分析和营运能力分析各项指标分别进行比较分析。四、项目技术方案和主要研究情况本文主要采用文献研究法、比较分析法、案例分析法。通过文献研究法查阅资料和文献，比较可观的、全面的了解美的公司的经济环境和现状。运用比较分析法对比分析企业与行业分差距和优势，从而有利于企业做出正确的经济和财务决策。以案例分析法来分析企业的财务状况和经营成果，分析企业自身存在的问题和解决的对策。五、设计总结1、公司存在的问题随着社会经济的发展，上市公司财务报表分析起着越来越重要的作用，本文通过对公司2011年-2013年的财务数据进行分析，对设计的各项指标进行思考，提出完善的具体措施。对于企业的外部分析者来说，要全面、综合分析企业的财务状况；对于企业的内部经营管理者来说，应该运用更加科学的综合分析方法，并加强与其他同类企业对比。（1）偿债能力分析：1一般来说流动比率小于1，资金的流动性比较差，流动比率在1和2之间的，我们认为资金的流动性一般。流动性比率在大于2，则认为该公司的资产流动性优秀。我们通过公司的流动性比率，发现该公司近几年的流动比率都在1.1左右徘徊，这说明该公司的短期偿债能力一般，但是单单从这个方面来判断一个企业的短期偿债能力还是有局限性的，流动比率它不比无法评估未来的现金流量，流动比率也没有反映公司在资金融通中的情况。所以流通比率来评估一个公司的短期偿债能力还是不完全的，应该综合考虑资金状况。所以就有速动比率这个指标，流动比率用来评价流动资产的总体变现能力，前提是存货也可以快速的变现，但实际中存货变现存在困难。就出现速动比率这个进一步反应有关偿还短期借款的比率指标，公司2011年到2013年总体水平都保持在8.5左右，2013年较前两年的较为上升，说明公司的偿债能力在进一步上升，但是总体水平说明偿债能力还是一般。公司的资产负债率这几年总体在60﹪之间波动，我认为这个是正常的。有适量的负债才能提高公司利用资金的效率“发挥财务杠杆效应”更利于公司的发展。2012年到2013年公司的利息保障倍数下降很大的比重，说明公司长期偿债能力正在逐渐改善，由上述几个财务指标我们分析公司无论短期偿债能力和长期偿债能力的角度来看水平都比较一般，偿债能力比较弱。（2）盈利能力分析：从销售净利率来看，公司2011年到2013年的表现出现了较好的水平，说明公司在经营管理能力有所该进。（3）从营运能力分析：公司三年总资产周转率不是很稳定，而且周转速度很低，低于行业平均水平。公司有待在这方面加强。但我们也应该知道，总资产周转率指标重视资产的利用情况，可用来衡量企业的效率性，却忽视了销售的盈利能力，难以用来评价企业的盈利性。（4）从发展能力分析：说明公司所有者权益得到保证程度不是很高，企业可以使用的资金不是很充足，抗风险能力也不是很高。2、公司提出对策﹙1﹚切实推动经营转型。﹙2﹚落实产品领先策略，提升盈利为核心，提高产品品质和毛利率，构建新的系统成本优势提升增长质量。﹙3﹚优化营销机制提升效率。通过对销售公司机制的变革，降低渠道库存和应收账款，差异化品端定位，积极推进网购等新兴渠道建设。﹙4﹚加快新兴市场自有的品牌拓展。﹙5﹚以重点市场为突破口，以合资作为手段，直接利用当地市场既有品牌，团队和渠道，建立本土化海外分支