石油石化-能源产业链周报：OPEC+超预期减产国际油价震荡上行

信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。2022/6/122022/1/122022/2/122022/3/122022/4/122022/5/122021/9/122021/10/122021/11/122021/12/122021/7/122021/8/12能源产业链周报：OPEC+超预期减产，2022/6/122022/1/122022/2/122022/3/122022/4/122022/5/122021/9/122021/10/122021/11/122021/12/122021/7/122021/8/12能源产业链周报：OPEC+超预期减产，国际油价。比下跌0.65%，地沟油(华北)价格为6300元/吨，周环比下跌8.70%。较年初上涨43.43%。新加坡汽油价差为-1.5美元/桶，周环比下跌涨涨PXPTA下跌、价差下跌。9月30日，PXCCFEI美元/吨，涨幅PXFDY08元/吨，周环比上涨123DTY0.0%。、动力煤龙头中国神华、煤炭和天然气资源兼备的广汇能油气强贝塔属性的中国石油和新潮能源。生物柴油未来发看好元利科技、中国化学、华峰化学和聚合顺。原料轻前值水平的民营大炼化东方盛虹、恒力石化、荣盛石化、恒逸石化。长丝行业将迎来景气反转，推荐新凤鸣和桐昆股份。邓胜dengshengAC执证编号：S1440518030004010-86451946pengyan@市场表现31%21%%-9%-19% 上证指数相关研究报告基生物柴油项目，国际油价震荡下跌酸一期项目开工，国际油价震荡下行【中信建投化工】嘉澳环保拟投资40亿元建设50万吨/年生物航煤项目，国际油价震荡下跌国际油价震荡下行石油石化22.09.2422.09.1822.09.1222.09.03石油石化石油石化报告页的重要声明1 6.乙二醇(MEG)：价格上涨 20 石油石化石油石化报告页的重要声明2关注处于较低估值水平的民营大炼化2021年以来，国际油价稳步温和上涨，民营大炼化板块基本保持较高盈利水平。进入2022年，受地缘政治影响，俄乌冲突爆发以及西方国家对俄罗斯一系列的经济制裁推动油价一路飙升；Q2，俄罗斯原油因制裁供应量下降，进入5月后，乌克兰最大炼油厂受到打击，同时美国汽油价格跃升至历史最高价位，以及中国疫情缓和以及北半球夏季旅行高峰季节将至，成品油需求将增长，国际原油价格全面上涨。6月份，欧盟各国同意分阶段禁止进口俄罗斯石油，市场预期OPEC小幅提高产量目标难以缓解全球原油供应紧张局面，国际WTI4.91美元/桶，较21年均价同比分别上涨33.69美元/桶、34.14美元/桶，涨幅分别为50%、48%。进入三季度以来，原油价格有所回落，美联储大幅加息叠加全球经济衰退，原油价格震荡下跌。H1国际油价上行推涨炼化产品成本，导致炼油产品价差有所收窄。在成本端上涨，下游传导滞后的22年上半年，恒力石化等民营大炼化企业仍保持不错的盈利能力。三季度以来，油价开始回落，炼化产品价差有望恢复提升，叠加上下游一体化的产业链布局和规模化优势，预计下半年业绩将具有支撑。我们认为板块整体处于较低估值水平，后续随着需求复苏和产业链价差盈利恢复，大炼化板块具备配置价值。重点关注回调幅度较高，处于较低估值水平的优质民营大炼化标的：恒力石化、荣盛石化、恒逸石化、以及大炼化即将全面投产的东方盛虹等。H速0归母净利润(亿元)归母净利润增速1归母净利润(亿元)归母净利润增速022H1/Q1归母净利润(亿元)归母净利润增速.4%.9%5.3份.3%5.3%.6%.5%41.2%力石化%逸石化%资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明3荣盛石化恒逸石化中国石化华锦股份中国石油上海石化资料来源：Wind，中信建投图2：2019、2020年及2021民营炼化及上海石化炼化年化单吨净利润(元/吨，剔除聚酯业务)800.00600.00400.00200.00 0浙石化恒力石化台塑石化恒逸石化上海石化资料来源：Wind，中信建投板块行情走势化纤指数跑赢上证综指。截至2022年9月30日，化纤指数报收4684，与上周相比下跌5.288%，上证综指由3088下跌至3024，跌幅2.07%。石化化纤行业个股方面，恒天海龙领涨，涨幅前三名分别是恒天海龙、ST海越、美达股份，涨幅分别为13.9%、1.6%、0.7%。跌幅前三名分别是嘉澳环保、华锦股份和泰和新材，跌幅目前关注公司二季度经营情况中，2022Q2归母净利润环比上涨前五名分别为ST华鼎、华西股份、美达股份、卓越新能、ST海越，涨幅为800%、311%、81%、65%及51%；2022Q2归母净利润同比上涨前五名为ST华鼎、华西股份、美达股份、卓越新能、ST海越，涨幅为531%、237%、140%、102%、77%。石油石化石油石化报告页的重要声明40000000综指走势02020-102021-042021-102022-04资料来源：Wind，中信建投业个股周涨跌幅-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%恒天海龙达股份石化星化学澳洋健康威复材华鼎股份江南高纤新乡化纤京化纤桐昆股份越新能利科技纤滨化股份滨化股份海石化华峰化学恒逸石化神马股份双星新材恒力石化广汇能源华西股份鸣虹源利得泰和新材华锦股份澳环保资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明5表2：石化化纤行业公司季度盈利披露进度(亿元)021Q2归母净利22Q1归母净利22Q2归母净利Q比Q2同比1%%37%.22纤3天海龙材新材6%学.14份.5力石化.065.32.2股份83.233.3214%股份.2逸石化8%份198纤23.815%份0份8252康资料来源：Wind，中信建投，公司公告石油石化石油石化报告页的重要声明6炼化产业链产品价差对比各类重要化工品价差监控名称(元/吨)(元/吨)(元/吨)(元/吨)(元/吨)(元/吨)][2]PX脑油[2])%15.5%8.6%.4%8.9%.9%-0.7丙烯%.4%%%地沟油---POYPOYPTA.34MEG；丙烯酸丁酯价差：丙烯酸丁酯-0.6丙烯酸-0.59正丁醇尼龙行业产业链基本面跟踪7675元/吨，周环比下跌1.29；己二酸价格9900元/吨，周环比上涨石油石化石油石化报告页的重要声明7差变动己二酸-苯(元/吨,右轴)纯苯(元/吨)己二酸(元/吨)000400000002016-082017-082018-082019-082020-082021-082022-0806-082017-112019-022020-052021-08资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投价差变动CFR元/吨)000己内酰胺-苯(元/吨,右轴)20000己内酰胺(元/吨)纯苯(元/吨)16000120000004000000002,0002017-092018-092019-092020-092021-092022-09-04资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投PAPA元/吨，周环比下跌1.49%；价差1550元/吨，周环比上涨3.33%。石油石化石油石化报告页的重要声明8PAPA吨)己内酰胺(元/吨)00000-10002018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-07资料来源：Wind，中信建投PA66-0.65己二酸(元/吨)PA66切片(元/吨)己二酸(元/吨)000002010-072011-072012-072013-072014-072015-072016-072017-072018-072019-072020-072021-072022-07资料来源：Wind，中信建投粘胶短纤行业基本面跟踪粘胶短纤价格、价差下跌，溶解浆价格下跌9月29日，粘胶短纤价格13550元/吨，周环比下跌1.45%；价差3980元/吨，周环比下跌2.21%；溶解浆石油石化石油石化报告页的重要声明9供应方面：本周库尔勒地区装置检修后重启，大丰地区装置停机，目前粘胶短纤市场整体开工率在62%左产销方面：本周终端需求保持平淡，动摇纺纱环节信心，人棉纱企业备货心态谨慎，交投侧重刚需。库存方面：本周粘胶短纤市场供应有所增加，交投侧重刚需，库存小幅提升。图11：粘胶短纤价格及价差变动(元/吨)图12：粘胶短纤库存变化(天)粘胶短纤-1.1*溶解浆(元/吨，右轴)市场价:粘胶短纤(元/吨)溶解浆(元/吨)001/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/300000000002018/12/112020/3/112021/6/112022/9/11资料来源：Wind，中信建投资料来源：中纤网，中信建投原油-PX-PTA-涤纶长丝/氨纶-面料产业链基本面跟踪10月7日，布伦特原油价格为97.92美元/桶，周环比上涨11.32%；WTI原油价格为92.64美元/桶，周环比上涨16.54%，布伦特-WTI价差为5.28美元/桶，周环比下跌37.66%。俄罗斯和OPEC的石油供应问题，对冬季供应紧张的担忧超过了对全球经济衰退的担忧，但是美元触及20多年来的最高水平，且主要央行接连加息，市场担心利率上升将导致主要经济体陷入衰退，从而减少对石油的需求令油价大跌。受飓风伊恩影响，墨西哥湾石油被迫暂时减产，且美国原油和燃料库存意外下降，盖过了美元汇率增强的影响，加之市场预期OPEC+可能削减供应对油价提供支持，原油价格上涨。石油石化石油石化报告页的重要声明000000-WTI价差(美元/桶，右轴)WTI(美元/桶)布伦特原油(美元/桶)8522014-012014-092015-052016-012016-092017-052018-012018-092019-052020-012020-092021-052022-012022-09资料来源：Wind，中信建投截至10月7日，美国活跃钻井数602台，周环比下降2台；美国9月平均活跃钻井数598座，环比下跌0.54%，同比上涨47.96%。美国页岩油资本开支恢复速度和增产进度持续偏慢，显著制约供应端弹性。最新一周美国原油产量约1200万桶/天，环比上周持平，相比2020年3月疫情冲击前六个月的平均水平1290万桶/天仍有约80万桶/天的差距，即仍需要增产7.5%才能回到疫情前水平。图14：美国活跃钻井数量(座)图15：美国原油产量(万桶/日)美国原油周产量(万桶/天)002010/012011/112013/092015/072017/052019/032021/01资料来源：BakerHughes，EIA，中信建投资料来源：EIA，中信建投国内炼油主要产品价差：2022年9月，国内炼油主要产品价差(价差=0.2*石脑油+0.3*柴油+0.2*汽油+0.1*同比上涨50元/吨，石油石化石油石化报告页的重要声明00000000脑油+0.3*柴油+0.2*汽油+0.1*航空煤油-原油*1.13*汇率)布伦特原油(美元/桶，右轴)-02-082017-082018-022018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-08-02-08资料来源：Wind，中信建投石脑油裂解价差：9月29日，石脑油裂解价差(价差=0.34*乙烯+0.17*丙烯+0.05*丁二烯+0.09*纯苯-石脑油)为-102.54美元/吨，周环比下降16.50美元/吨，跌幅19.18%。美元/吨)000000000-02-04-06-086-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-060-08-02-04-06-08-02-04-06-08资料来源：Wind，中信建投页的重要声明美国成品油市场汽油价格上涨、价差上涨，柴油价格上涨、价差上涨，取暖油价格上涨、价差上涨：10月7日，美国汽油期货结算价为114.9美元/桶，周环比上涨10.60%，较年初上涨21.19%，柴油价格为173.6美元/桶，周环比上涨27.49%，较年初上涨87.60%，取暖油价格为168.8美元/桶，周环比上涨19.28%，较年初上涨70.47%。10月7日，美国汽油价差为16.9美元/桶，周环比上涨6.57%，较年初上涨7.22%，柴油价差为75.7美元/桶，周环比上涨56.99%，较年初上涨458.32%，取暖油价差为70.9美元/桶，周环比上涨32.36%，较年初上涨253.78%。新加坡成品油市场汽油价格上涨、价差下跌，柴油价格上涨、价差上涨，航空煤油价格上涨、价差上涨：10月7日，新加坡无铅汽油价格为92.9美元/桶，周环比上涨3.54%，较年初上涨1.53%，柴油价格为137.9美元/桶，周环比上涨12.49%，较年初上涨54.56%，航空煤油价格为124.1美元/桶，周环比上涨6.98%，较年初上涨43.43%。新加坡汽油价差为-1.5美元/桶，周环比下跌216.54%，较年初下跌112.64%，柴油价差为43.5美元/桶，周环比上涨27.53%，较年初上涨325.15%，航煤价差为29.7美元/桶，周环比上涨7.89%，较年初上涨293.89%。图19：美国油价价差变化(美元/桶)1-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-011-01--120.00.0220.0资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投图20：新加坡成品油价变化(美元/桶)图21：新加坡油价价差变化(美元/桶)00000004-2209-2202-2204-2209-2202-2207-222021-09-232022-02-232022-07-23资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投页的重要声明50000岸价27.62美元/百万英热，周环比下跌26.17%；英国天然气期货价格为35.28美元/百万英热，周环比下跌8.72%。0NG资料来源：Wind，中信建投3.乙烯：乙烯价格上涨、价差上涨，乙烷价格下跌2022年8月，乙烯价格为959.10美元/吨，月环比上涨101.73美元/吨，涨幅11.87%；乙烷价格为341.83美元/吨，月环比下跌94.35美元/吨，跌幅21.63%；乙烯价差(价差=乙烯-1.3*乙烷)为514.72美元/吨，月环石油石化石油石化报告页的重要声明价差变动00乙烯-1.3*乙烷(美元/吨，货价(中间价):乙烯:CFR东北亚:月00资料来源：Wind，中信建投4.PX：价格上涨、价差上涨石脑油价差为415.79美元/吨，周环比下跌11.43美元/吨，跌幅2.83%。2022年8月，国内PX产量预计220.1万吨，环比上涨0.5%，同比上涨11.8%；PX开工率78.4%，月环比上涨1.8%。进口方面：2022年7月，国内PX总计进口量约为61.5万吨，同比下跌44.6%。供给端：本周国内PX市场开工在77.84%，国内PX市场供应维持偏紧状态，现货流通依旧紧张。需求端：本周下游PTA开工整体上涨，东北主流工厂重启，同时华东俩套小型装置也有恢复，需求端表现成本端：PX的生产利润维持震荡走势，环比上周同期小幅走弱，PX周内市场价格震荡下滑，国际石脑油价格跌幅相对有限，石脑油-PX价差较上周出现窄幅收缩，但PX行业利润仍保持良好。综合来看：原油价格走跌带动PX市场整体下行，但供需面存在支撑，PX行业利润保持良好。目前PX市场货源流通局面预计可维持，国际油价受飓风天气影响有一定上行可能，但适逢假期，预计PX市场交投相对有限，价格跟随国际油价上涨。当前原油市场静待新一届减产会议结果，预计下周国际原油价格将宽幅震荡为主，但原油市场受墨西哥湾地区飓风天气影响存在一定上行可能，成本端支撑犹存；PX市场目前无装置变动计划传出，新投产能也预计在10月底投产，PX现货流通紧张局面预期可维持，而后需关注海外市场PX装置变动情况；国内下游PTA市场开工预期出现一定提升，但聚酯端仍有减产听闻，同时旺季不旺，节前备货也相对冷清，PTA市场基差呈现近强远弱态势；综合来看，下周适逢国庆假期，多数业者放假离市，PX市场以跟随油市变动为主。石油石化石油石化报告页的重要声明PXPX国内PX开工率(%)荷国内PX开工率(%)50080%1508070%%002017-012018-012019-012020-012021-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01资料来源：Wind，百川盈孚，中信建投资料来源：Wind，中信建投产能(万吨)石化镇海炼化华东东化化石化行行行行行停行化联合华南福海创行负行行化.5行恒力石化(大连)75万吨装置长停，剩余产能稳定运行行化行石油石化石油石化报告页的重要声明产能(万吨)计3比能占比PX动0PX-石脑油(美元/吨，PX(美元/吨)石脑油(美元/吨)02017-082018-04021-08资料来源：Wind，中信建投元/吨，周环比下跌415.96元/吨，跌幅57.65%。8月，国内PTA产量467.2万吨，环比上涨0.21%，同比上涨PTA最低5242元，结算5324元，持仓1137245手，日减仓14万手，成交2064764手，资金流出3.85亿元。重启，东北一套共225万吨/年PTA装置于9月29日重启出料，行业开工率明显提升。需求端：下游聚酯工厂周内产销依旧表现偏弱，虽有节前备货需求，但实际成交一般，需求端偏弱运行。综合来看：原油价格震荡走跌，成本端支撑走弱；本周PTA行业开工率有明显提升，供应压力有所缓解，但现货依旧偏紧，基差虽有走弱但幅度有限；下游聚酯需求稍有转好，但整体来看依旧呈现弱势，并未达到预期，供需端表现偏好，但在成本下跌的强势驱动下，对PTA市场影响有限，本周PTA市场重心下行。目前PTA石油石化石油石化报告页的重要声明市场走势下行，周内原油整体弱势运行，后续原油将以震荡为主，难有大幅上行的可能，但PX货源流通紧张备货需求仍存，但有聚酯大厂存在减产计划，预计需求端整体依旧弱势运行。好空博弈下，预计下周PTA市场稳中偏强，涨幅在50-150元/吨。当前原油市场静待新一届减产会议结果，预计下周国际原油价格将宽幅震荡为主，但PX现货将维持紧张态势，成本端预计支撑走强；近期有PTA装置升温重启，市场供应提升，同时后续仍有装置有提负计划，国庆期间，船货陆续到港，华东主港货源得到补充，PTA现货紧张局面将有所缓解，基差有回落趋势，PTA市场供应端偏利空；近期需求端产销偶有放量，下游虽有节前补货的需求，但实际成交一般，同时后续随着聚酯大厂的减产，需求将继续下滑，需求端表现弱势；综合来看，成本端支撑预计走强，但供、需端均呈偏空态势，市场好空消息交织，预计下周PTA市场稳中偏强。8000002017-012017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-05产能(万吨)330稳定运行波0行220稳定运行120120稳定运行三房巷海伦石化120稳定运行石化0行0行行行页的重要声明修修邦35长期停车扬子石化65停车检修纤行00660停车检修60长期停车华彬石化60长期停车长期停车250稳定运行新凤鸣250稳定运行车行行行0行0化长期停车150稳定运行福海创150稳定运行稳定运行化8化南行0连5行220220稳定运行力石化00行250稳定运行250稳定运行27长期停车辽阳石化53长期停车化行9石油石化石油石化报告页的重要声明计比能占比停工率周变化(百分点)39.86%8.31%321PTA321990%8765402018-042019-042020-042021-042022-0440%2018-042019-042020-042021-042022-042018-052019-052020-052021-052022-05资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投PTA-0.66PX (元/吨，右轴)PTA(元/吨)PX(元/吨)00000000-089-022019-082020-022020-081-022021-08-02-08资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明6.乙二醇(MEG)：价格上涨9月30日，MEG市场价格4302.50元/吨，周环比上涨28.50元/吨，张幅0.64%。及价差变动5000-05 (元/吨，右轴) 5000-01-09-05-01-09-05资料来源：Wind，中信建投POY元/吨，跌幅4.0%；POY主流产品价差为1033FDY主流产品价差为1608元/吨，周环比上涨123元/吨，涨幅8.3%。DTY主流产品报价为9150元/吨，周环月，涤纶长丝累计产量4007万吨，同比上升9.0%。2020年1-12月，国内涤纶长丝产量3676万吨，同比上升4.0%。纶长丝产量及开工情况石油石化石油石化报告页的重要声明000002017-012017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-05涤纶长丝生产装置动态:福建金纶涤纶长丝装置于本周进行检修，涉及产能20万吨/年。原料方面：涤纶长丝市场价格下跌，现其POY150D产品市场主流商谈价格7750元/吨，较上周同期价格下跌350元/吨。FDY150D产品市场主流价格为8325元/吨，较上周同期价格下跌225元/吨。DTY150D产品市场主流价格为9200元/吨，较上周同期价格下跌250元/吨。供应方面：涤纶长丝企业平均开工率约为75.62%。福建金纶涤纶长丝装置于本周进行检修，涉及产能20万吨/年。综合来看：本周聚酯原料市场低位震荡，对长丝市场支撑稍显不足，涤纶长丝市场下行，预计十一假期之后，涤纶长丝市场偏暖运行。当前原油市场静待新一届减产会议结果，预计下周国际原油价格将宽幅震荡为主。PTA市场供、需端均呈偏空态势，好空消息交织，预计下周PTA市场稳中偏强。下游市场新单数量有限，据反馈织造企业库存又开始增加，散单较多，需求面难以继续提升。下周装置变动不大，供应无明显变化。综合来看：成本端对长丝市场存一定利好支撑，但下游需求不振，拖累长丝市场心态，多空博弈，涤纶长丝市场多将跟随成本逻辑上涨，预计十一假期之后，涤纶长丝市场偏暖运行。POY图35：FDY库存天数050501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/450501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明POY动POY0.86*PTA-0.34*MEG(元/吨，右轴)140001200010000000002018-042019-042020-042021-042022-04000001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投FDY图39：DTY价格及价差变动0000FDY.86*PTA-0.34*MEG(元/吨，右轴)000002018-042019-042020-042021-042022-0400000000DTY-0.86*PTA-0.34*MEG(元500000002018-042019-042020-042021-042022-04资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投D；氨纶20D价差为19772元/吨，周环比下跌7.83%。主要原料PTMEG报价为20250元/吨，周环比上涨12.50%。纯MDI报价为20200元/吨，周环比下跌1.46%。石油石化石油石化报告页的重要声明000000000040D价差(元/吨，右轴)氨纶40D(元/吨)MDIPTMEG(元/吨),000000007500040D价差(元/吨，右轴)20D价差(元/吨)0050002020-012020-072021-012021-072022-012022-07资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投C3产业链基本面跟踪1.丙烷价格下跌，丙烯价格、价差上涨，正丁醇价格下跌7%；丙烯价差608元/吨，周环比上涨56.70%。正丁醇价格6900元/吨，周环比下跌4.17%。正丁醇(元/吨)002017-092018-092019-092020-092021-092022-09资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明000000000000价格及价差变动丙烯-1.2丙烷(元/吨，右轴)出厂价:丙烷:锦州地区出厂价:丙烯:镇海炼化02017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-0580000000资料来源：Wind，中信建投2.丙烯酸价格下跌、价差下跌，丙烯酸丁酯价格下跌、价差上涨9月30日，丙烯酸价格为7450元/吨，周环比下跌400元/吨，跌幅5.10%；丙烯酸价差2270元/吨，周环/吨，周环比上涨217元/吨，涨幅27.40%。酸-丙烯价格及价差变动丙烯酸-0.7*丙烯(元/吨，右轴)出厂价:丙烯:镇海炼化丙烯酸(元/吨)02017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-0514000120001000000000资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明：丙烯酸丁酯-丙烯酸价格及价差变动丙烯酸丁酯-0.6丙烯酸-0.59正丁醇(元/吨，右轴)丙烯酸(元/吨)丙烯酸丁酯(元/吨)40002017-092018-052019-012019-092020-052021-012021-092022-05000000000资料来源：Wind，中信建投页的重要声明778888999778888999900001111222煤炭行业基本面跟踪9月30日，秦皇岛动力煤Q5500现货价格为1489元/吨，周环比上涨2.48%。9月28日，环渤海动力煤Q5500综合平均价格指数(长协为主)为735元/吨，周环比持平。9月23日，澳洲纽卡斯尔NEWC动力煤价RB84美元/吨，周环比下跌5.47%；欧洲ARA港动力煤价格为325美元/吨，周环比持平。图46：秦皇岛港口动力煤现货价格变动图47：环渤海动力煤价格综合指数(长协为主)变动000/01动力煤Q5500平仓价2020/072021/012021/072022/01 /070000201120122013201420152016201720182019202020212022资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投图48：动力煤主产区坑口价格(元/吨)变动图49：广汇能源相关的动力煤市场价格(元/吨)变动Q尔多斯Q西黄陵Q同大同南郊,000000动力煤Q6000坑口价：新疆哈密甘肃电煤Q5500现货价Q重庆000/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09石油石化石油石化报告页的重要声明777888777888999000111222000资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投格走势(单位：美元/吨)资料来源：Wind，中信建投图51：CCTD主流港口煤炭库存(万吨)变动图52：环渤海九港煤炭库存(万吨)变动000煤炭库存:CCTD主流港口:合计:煤炭:环渤海九港:合计2020/082020/122021/042021/082021/122022/042022/08资料来源：Wind，中信建投图53：国有重点煤矿区域库存(万吨)变动资料来源：Wind，中信建投图54：主产区国有重点煤矿库存(万吨)变动石油石化石油石化报告页的重要声明陕西00000000资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投图55：全国原煤月产量(亿吨，1-2月取均值)及增速图56：晋陕蒙主产区原煤月产量(万吨)变动产量:原煤:当月值5001.51.02018/012019/012020/012018/012019/012020/01/01:当月同比2021/012022/01000资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投图57：全国发电量(亿千瓦时，1-2月取均值)及增速图58：全国火力发电量(亿千瓦时，1-2月取均值)及增速00000-01%%000000%%-04-07-012017-012018-022019-032020-042021-052022-06资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明777788889999007777888899990000111122200002.焦煤价格持平，焦炭价格持平，焦煤港口库存下跌，焦炭港口库存下跌9月30日，山西主焦煤现货平均价为2121元/吨，环比上周持平。日照港冶金焦均价为2630元/吨，环比上周持平。焦煤北方六港库存192.1万吨，周环比下跌12.2万吨，跌幅5.97%。焦炭全国港口库存262.8万吨，周环比下跌8.7万吨，跌幅3.2%。煤现货均价变动图60：日照港焦炭现货价格变动主焦煤:山西02020/012020/072021/012021/072022/012022/070002020/012020/072021/012021/072022/012022/07资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投库存变动图62：焦炭港口总库存变动0000500003000018/062019/062020/062021/062022/06资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明7778889990001112227788777888999000111222778888999900001111222图63：样本钢厂焦煤库存变动图64：独立焦化厂焦煤库存变动0000炼焦煤总库存:国内独立焦化厂(100家):合计0000资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投变动图66：日均铁水产量变动开工率:焦化企业(230家):产能100-200万吨唐山钢厂:高炉开工率线材:主要钢厂开工率:全国002018-082019-082020-082021-082022-080000资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明生物柴油基本面跟踪生物柴油价格下跌、价差上涨，地沟油价格下跌9月30日，国内生物柴油价格为10266.67元/吨，周环比下跌0.65%，地沟油(华北)价格为6300元/吨，周环比下跌8.70%。生物柴油-地沟油价差为3433元，周环比上涨16.0%。8月，生物柴油出口量18.4万吨，同比上涨148.91%，环比下跌6.80%。图67：国内生物柴油价格(元/吨)图68：国内地沟油价格(元/吨)生物柴油价格(元/吨)2020/12020/92021/52022/12022/97000400015915915资料来源：卓创资讯，中信建投资料来源：卓创资讯，中信建投图69：国内生物柴油价差(元/吨)图70：国内生物柴油出口价格(元/吨)14000价差-右轴生物柴油价格(元/吨)地沟油(华北)000002021/1/112021/7/112022/1/112022/7/1100000生物柴油出口价格(元/吨)000000.004000.002017-012018-012019-012020-012021-012022-01资料来源：卓创资讯，中信建投资料来源：Wind，中信建投石油石化石油石化报告页的重要声明图71：国内生物柴油出口量(吨)38260000):当月值5000000资料来源：Wind，中信建投页的重要声明行业动态重要行业动态来，电石行业实现了从规模速度型向质量效率型的转变。生产企业更加关综合能耗与安全事故起数不断下降，着力形成绿色、循环、高质量发展的新硫酸：驰而不息硕果累累酸行业正向着高质量发展方向迈进。纯碱：集中度提高产品结构优化来，纯碱行业坚持绿色发展理念，不断提高行业集中度，产品结构逐步优外，节能降耗水平也明显提升。http///detail/0ccaffccfdca1deb8e1c5b/ewshttp///detail/34d69cb58656200e1e6828e0f6e9218f/newshttp///detail/44cabccaddcea7b38f2933c78/news有机硅：高质量发展成色更足氟化工：成为全球最大产销国来这十年，氟化工行业关键核心技术不断突破，产业链延伸补齐，行业不大。我国氟化工企业已发展到上千家，形成了包括无机氟化物、氟碳化学品、、含氟精细化学品、氟材料加工等在内的完整氟化工产业链，产品年产能超、航天航空、信息化以及新能源等高端领域。我国已成为全球最大的氟化工气体：应用领域日益广泛来，中国气体行业立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局、驱动发展战略，在气体装置技术、生产规模、供应方式、应用等方面取得跨性、基础性、先导性地位更加凸显。染料：基本满足经济发展所需以来，中国染料工业迅猛发展。十年间，中国染料工业已实现以自主设计—涂料：构建绿色发展新生态大以来，在“调结构，转方式，稳发展”的基本方针指引下，我国涂料行业由http///detail/328f033727d8023f46845bfea27bb/newscaacd7fbd4f8d11a000d76asledf28de8e8da32607e6ad2a7lbdcccacbaceda2836ec页的重要声明il，涂料行业285c363fbb7572ea7d70022fc6c5创新为驱动，以“双碳”目标为ad/news化纤：形成全产业链发展模式来，中国化纤行业体系建设不断强化，不仅常规纤维领域保持国际领先水先进国家行列。行业规模也稳居全球第一。橡胶：大步向强国迈进ldfcce82426392abf8d32858ws建设橡胶工业强国是我国几代橡胶人的夙愿。2011年，中国橡胶工业协会编制《中国橡.cn/detail/ea9月30日发展。氯碱：由规模速度型转向质量效益型来，我国氯碱行业通过产业政策的有效引导和行业企业的共同努力，逐步重技术创新、节能降碳、安全管理和绿色环保。在企业发展规划上，也更为氯碱大国”向“氯碱强国”迈进。“北溪”天然气管道泄漏点附近探测到爆炸丹麦首相称是“蓄意破坏”cecfabadfc640b807ewsaeecf20592d3766c216734d67瑞典测量站26日在“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生泄漏的同一水域探测到两次.cn/detail/cc9月28日13家中国公司入围全球化工顶级俱乐部！中石化、恒力、荣盛、万华···(全名单)中化新网lafc08bfb4ea35e4a21力石化。美国天然气向何处去?力石化。美国天然气向何处去?漫。漫。35d26f6a5e89c9b6c962de石油石化石油石化报告页的重要声明重点公司公告公司公告简称28282423222213学份材关于拟投资建设华峰新材料应用联合创新中心的公告料应用联合创新中心的议案》，同意由公司全资孙公司浙江华峰聚创科技有限公司在温州市鹿城区滨江商务区投资8.5亿元人民币(含购置土地款)投资建设华峰新材料应用联合创新中股份变动事项，上述减持数量将相应进行调整。对外投资的公告元，建设“年产10万吨合成树脂项目”；公司计划设立全资子公司“龙岩致尚新美元。关于收购股权暨关联交易的进展公告权。关于股东减持股份预披露的公告吴迪先式个月内以大宗交易方式减持。A2A币100,157,568.2元(不含交易费用)。关于实施“嘉澳转债”赎回暨摘牌的公告股的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息(合计101.563元/张)页的重要声明简称730303030272626262626262625新材份股份纤天海龙份。对外投资的公告页的重要声明简称252524242423202018181816份股份逸石化关于投资建设新增140万吨乙烯及下游化工装置(二期工程产品结构优化)项目的公告司 石油石化石油石化报告页的重要声明简称16161616131313力石化逸石化份公开发行可转换公司债券上市公告书定及规范性文件的要求，并结合公司财务状况和投资计划，本次发行的可转换公司债券募集资金总额即2022年7月21日至2028年7月20日(如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作.3%、第三年0.4%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。关于控股股东部分股份解除质押的公告仓风险，也不会导致公司实际控股权发生变更。公司将持续关注其质押情况及质押风险情规定及时履行信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。平顶山神马帘子布发展有限公司拟股权收购事宜涉及的平顶山神马化纤织造有限责任公司股东全部权产评估报告序后，于评估基准日，委估股东全部权益采用资产基础法的评估结论如下：总资产账面，关于拟将美国存托股从纽交所退市和相关事项之公告022年8月12日(美国东部时间)通知纽约证券交易所(以下简称纽交所)，公司将根据一九三四年美国证券交易法(经修订)(以下简称证券交易法)等相关规定，申请自愿将其美国存托股份(以下简称存托股)从纽交所退市。关于拟将美国存托股份从纽约证券交易所退市的公告中国石油化工股份有限公司(“公司”)已于2022年8月12日(美国东部时间，下同)通知纽约证券交易所(“纽交所”)，公司将根据一九三四年美国证券交易法(经修订)(“证券交易法”)规定，申请自愿将其美国存托股份(“存托股”)从纽交所退市。经综合考虑一些相关因素，包括公司H“美国证交会”)注册并遵守证券交易法规定的定期报告及相关义务所涉的较大行政负担，事会批准存托股从纽交所退市，并根据未来相关实际情况，在公司满足证券交易法相关规定的石油石化石油石化报告页的重要声明简称312922212121新材天海龙逸石化 股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。二、本次发行股票应严准发行之日起至本次股票发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告中国证监会并按有关规定处关于控股股东部分股份解除质押的公告有本公司的股份目前不存在平仓风险，也不会导致公司实际控股权发生变更。公司将务，敬请投资者注意投资风险。日公司股价不除权。本次发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所股票上市规次发。关于选举职工董事、监事的公告工董事，选举马后强先生、刘伟先生为公司第十二届监事会职工监事。上述职工董事和职工监事(简历附后)。在公司董事会换届选举后，姜大广先生将与股东大会选举出的八名董事一起组成公司第十董事会。在公司监事会换届选举后，马后强先生、刘伟先生将与股东大会选举出的三名监事一起二届董事会、监事会任期相同。所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司(以下简称“中国结算上海分公司”)登记1,082,381,350元(含税)。公开发行可转换公司债券募集说明书石油石化石油石化报告页的重要声明简称1515752逸石化材限：根据相关法律法规的规定，结合本次发行可转换公司债券的发行规模及公司未来的经营和财务状7关于暂停股份回购的提示性公告实施公开发行可转换公司债券，为确保及保证原股东优先配售，经公司向深圳证券交易所申请，公司股份回购计划自日(星期四)起恢复回购。如计划有变，将另行公告。关于可转换公司债券转股价格调整的公告×0.044852)÷(1+0.044852)=13.46元/股。本次“盛虹转债”转股价格调整不涉及暂停转股，调荣盛石化股份有限公司(以下简称“公司”)于7月6日获悉中华人民共和国商务部(以下简称“商关于回购公司股份的进展公告根据《深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则》等的相关规定，上市公司应当在每个月的前三个交易日内披露截至上月末的回购进展情况，现将公司回购股份的进展情况公告如下：截至2022年6含交易费用)。本次回购符合相关法律法规要求及公司回购方案。关于回购公司股份进展的公告议审议通过了《关于回购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司已在境内发行的人民币普通股(A股)股票，用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。本次回购金额不低于10亿元(含本数)不超过20亿元(含本数)，回购价格不超过人民币22元/股 司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股票76,768,634股，占公司总股本的石油石化石油石化报告页的重要声明简称2221113011集团集团逸石化逸石化股份元(不含交易费用)。可转债转股结果暨股份变动公告于回购股份进展的公告户费等交易费用)。关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告股，成交总金额为544,908,509.97元(不含交易费用)。税)。公司2021年度不送红股也不实施资本公积金转增股本。 恒逸石化股份有限公司(以下简称“恒逸石化”或“公司”)通过回购专用证券账户持有的公司股份总股本×分配摊3,666,280,554股)。石油石化石油石化报告页的重要声明简称87322力石化逸石化关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告新股本进行计算。议次临时股东大会审议通过，同意公司向中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)申请收到交易商协会出具的《接受注册通知书》(中市协注〔2022〕CP14号)，交易商协会决定接受公司关于回购公司股份(第二期)事项的进展公告届董事会第十三次会议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案(第二期)的议案》。同关于回购公司股份进展的公告《关于回购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司已在境内发行的人民币普通股(A股)股票，用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。回购金额不低于10亿元(含本数)不超过20亿元(含本数)，回购价格不超过人民币22元/股 元(不含交易费用)。于回购股份进展的公告交石油石化石油石化报告页的重要声明简称资料来源：Wind，中信建投重点公司投产进度证券简称时间投产进度公司计划投资38,000万元，建设“新增年产10万吨烃基生物柴油和年产5万吨脂肪酸项目”；公司计划投资卓越新能2022.9.2450,000万元，建设“年产10万吨合成树脂项目”。22.8.18关于投资建设高性能树脂项目的公告盛石化股份有限公司(以下简称“公司”)控股子公司浙江石油化工有限公司(以下简称“浙石化”)拟投能树脂项目。荣盛石化2022.8.18关于投资建设高端新材料项目的公告为降低全厂成品油比例和生产高附加值的新材料产品，进一步提升公司的综合竞争实力，荣盛石化股份有限公司(以下简称“公司”)控股子公司浙江石油化工有限公司(以下简称“浙石化”)拟投资建设高端新材22.8.18关于投资建设新增140万吨乙烯及下游化工装置(二期工程产品结构优化)项目的公告油收率，结合市场发展趋势增产高附加值的石化深加工产品，荣盛石化股份有限公司(以下简称“公司”)控股子公司浙江石油化工有限公司(以下简称“浙石化”)拟投资建设新增140万吨/年乙烯及下游化工装置(二期工程产品结构优化)项目。新凤鸣2022.6.18新凤鸣集团股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司湖州市中磊化纤有限公司(以下简称“中磊化纤”)投资建设的年产60万吨功能柔性定制化短纤项目二期30万吨短纤项目已达到投产条件。中磊化纤年产60万吨功能柔性定制化短纤项目分两期建设，一期年产30万吨短纤项目已于2021年11月25日正式投产；现该项目二期30万吨短纤项目经过前期调试，目前正式步入投产，至此中磊化纤年产60万吨功能柔性定制化短纤项目产能已满额投产。22.6.22022.5.31关于启动中昆新材料2×60万吨/年天然气制乙二醇项目建设的公告石油石