第3章信用、利息与信用形式

第三章信用、利息与信用形式§3.1信用及其与货币的联系§3.2利息§3.3现代社会之前的信用§3.4现代信用活动的基础§3.5现代信用的内容与形式§3.6国际信用§3.7信用缺失与建立市场经济的信用秩序学习目标

了解信用关系如何形成，搞清楚借贷资金的来源，基本特征及利息的性质、利率的种类。明确现代信用经济条件下信用的几种基本经济形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用。掌握信用工具的基本特征及主要信用工具的运用特点。§3.1信用及其与货币的联系3.1.1什么是信用

1、信用的定义信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用是一种债权债务关系。

2、信用的本质特征

(1)信用是偿还和付息为条件的借贷行为。

(2)信用关系是债务债权关系（3）信用是价值运动的特殊形式

G-----G’3、信用关系的构成债权人和债务人时间的间隔信用工具4、信用的两种形式：实物借贷和货币借贷。

2.1.2信用的产生与发展

1、信用的产生

信用的产生的必要条件是私有制，而充分条件则是剩余产品的出现。私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有，而产品剩余必然存在时间与空间上的不平衡性，即此余彼缺、此时多彼时少。

二、信用的产生及其与货币的联系1.逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。2.信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系。信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的。3.但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。4.信用包含守信和失信两个侧面。我国市场上存在着大量的失信行为，建立市场经济所要求的信用秩序，是我国当前的一项重大而紧迫的任务。

§3.2利息3.2.1利息利息是与信用相伴随的一个经济范畴。它是指债权人贷出货币或货币资本而从债务人手中获取的超过本金部分的报酬。

1、对利息的认识（从利息发生发展的角度来看）

2、利息的本质从利息的来源按，利息是劳动者创造的，而不是货币的自行增值。一利息的含义与其本质高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者所创造的。体现了剥削关系。资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物（双重支付和双重回流的分析）本质上市剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系在社会主义社会，利息是调节经济活动的重要杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。二、利息与收益的一般形式即无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入，同时无论借入资金与否，生产经营者也总是把自己的利润分为利息与企业收入两部分。（在会计制度中，利息支出都列入成本，而利润则只是扣除利息后所余。）原因主要有：在借贷关系中利息是资本所有权的果实的观念被广而化之利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由于它是个事先极其确定的量，其大小制约着企业主收入，用它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺理成章了。在于利息的悠久历史，货币可以提供利息称为传统的知识。三收益资本化通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，即是收益的资本化。B=P×rP=B/r1有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地2本来不是资本的东西也因此可以视为资本，如人力资本……..工资3在有价证券价格形成中更突出的发挥作用信用的发展1、前资本主义信用---高利贷信用高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式§3.3现代社会之前的信用高利贷的特点：剥削率极高，年利率在30%-40%；用于非生产性用途。高利贷的作用：第一，是促进自然经济的解体和商品货币关系发展的重要因素。第二，对奴隶主所有制、封建所有制和小生产起到了破坏作用。第三，使生产力逐步走向衰退第四，在封建社会向资本主义社会过渡时期，促进了资本主义产生的前提条件的形成。

现代高利贷定义：人行及高法规定，高于同期贷款利息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体为超过年息25%的贷款。特点：利率畸高、信用不发达或信用程度太低、常与黑势力相勾结具体形式：放贷人：官员及其亲属、政府、商人、黑社会高利贷形式：印子钱（1天1印）、长短钱（银钱比）、转子钱（复利）、短票（借贷时多记）、典当等。

我国的民间借贷1.当前的民间借贷是否是高利贷？2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。

3.应取的对策。有一种说法，认为现代经济可以称之为“信用经济”。理由是债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。作为经济强国的美国，它的债务负担之大如同它的财富之多一样地出名。截至2007年，美国债务总额为48.8万亿美元，相当于GDP13.8万亿美元的3.536倍。

《联邦储备公报》，2002(10)。第四节信用活动的基础

“信用经济”

第四节信用活动的基础

债权债务关系覆盖整个经济生活1.在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支：收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债；任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。第四节信用活动的基础

部门的划分及其一般的盈余/赤字规律将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为5部门：

⑴个人部门；

⑵企业部门；

⑶政府部门；

⑷国外部门；

⑸金融部门。第四节信用活动的基础

信用关系中的个人1.把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家中，通常是大多数年份盈余，从而是货币的主要贷出者。2.个人货币收入与个人可支配货币收入。3.可支配货币收入分割为消费与储蓄的规律：“预算约束”与“跨时预算约束”。第四节信用活动的基础

信用关系中的其他经济行为主体1.信用关系中的企业：资金融入者；2.信用关系中的政府：一般是货币资金的需求者；3.国外部门——盈余赤字互见；4.信用关系中的金融机构：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。

第五节现代信用的形式信用的形式

公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用（commercialcredit）和银行信用（bankcredit)。其他信用的形式还有国家信用，消费信用和国际信用

一、商业信用（1）概念商业信用：是指企业之间相互提供的、与商品交换直接相联系的信用，包括两种基本形式：赊购与赊销。（2）特点

-借贷双方为企业

-借贷的对象是商品资本

-商业信用与产业资本动态一致

-是直接信用2、商业信用的作用第一，商业信用为经济增长提供了信用支持。第二，商业信用润滑了社会生产流通过程。第三，商业信用的普遍发展有利于形成社会生产的基本经济秩序。

3、商业信用的局限性第一，商业信用存在于工商企业之间，它的规模大小是以产业资本的规模为度，受到一定规模的限制。第二，商业信用具有严格的方向性。第三，商业信用的范围与期限受到限制。其他金融机构4表现形式：商业票据第二章第四节信用的形式

商业票据商业票据是受到法律保护的债务文书，文书上说明债务人有按照规定金额、期限等约定条件偿还债务的义务。是赊销商品的企业在商业信用中保护自己利益的工具。

第二章第四节信用的形式

商业票据

票据一般包括本票与汇票两种。商业本票（commercialpaper)：是由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限支付一定的款项给债权人。商业汇票（commercialbill):由债权人向债务人发出的支付命令书，命令其在约定的时间支付一定的款项给第三人或持票人。注意：本票和汇票的期限都不得超过1年。

商业信用-危机

2001年底，随着美国能源巨人安然公司的倒闭，信用问题开始困扰华尔街，进而开始困扰整个美国，并波及世界。因为美国企业曾被认为是世界的典范，美国的相关法律也曾被认为是最为完善的，因此这是对于世界信任的打击。最为严重的是美国人开始怀疑自己国家企业的真正实力，从而导致股市低迷、消费不足，严重地影响了美国经济的恢复，美国经济对于世界经济的火车头的作用，更使这种危害扩大到整个世界。这样，对于企业与经济的不信任竟成了最近这个时期的主要氛围。假冒伪劣、三角债、呆账坏账、信用大诈骗、偷税漏税、走私骗汇等问题随处可见。国人的眼光中写满了问号。我们这个时代不是缺乏信用的时代而是缺乏信用建设的时代。对于中国，面对人们之间不信任状态，商业信用几时建得起来？经济学家茅于轼说，我国作为穷国钱多得花不完，就是我们国人的钱大部分用在储蓄上。在一定程度上，储蓄的增多便是社会信用不完善的量度。而在这里，商业信用的危机触手可及。为什么人们不敢花钱？因为他们怕。他们怕什么？他们怕商业的运作吞掉他们的积蓄。怕就是不信任。因此，中国的商业信用值得人们重视，它关系到国民经济的升级与发展问题。维持现有的信用质量，只能有两条出路：一是经济的蜗牛行步；二是信用体系本身的崩溃，从而造成经济震荡。第二章第四节信用的形式

二、银行信用

1、银行信用的界定银行信用：是指以银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。

2、银行信用的特征

-是一种间接信用

-是以单一的货币形态来提供

-与产业资本的动态不完全一致

3、银行信用优于商业信用的地方

-银行信用的规模不受借贷资金数量的限制

-银行信用不受贷款方向的限制

4、银行信用与商业信用的关系互补互促的关系市场用途的相互补充银行信用对商业信用有支持作用（如银行承兑汇票）

商业信用先于银行信用而存在。银行信用是在商业信用发展到一定水平的基础上产生和发展起来的，是商业信用的必要补充和延伸。银行信用的发展又使得商业信用得到进一步完善。有了银行信用的支撑，企业之间的赊购赊销才不会使企业的资金链条中断，企业之间的商业信用才可能发生。因此，商业信用的发展有赖于银行信用的支撑。随着市场经济的发展，商业信用与银行信用之间有着紧密的联系，二者的发展不是相互排斥的，而是相互补充、互为条件，是现代经济生活中服务于工商企业的两种基本的信用形式。第二章第四节信用的形式

三、国家信用1.国家信用通常指政府（统治当局）的信用。

国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。2.要求“既无内债，又无外债”，是不符合现代经济的观点。3.国家信用的主要工具是国库发行的债券，简称国库券。国库券又短期（treasurybill)、中期(treasurynote)和长期(treasurybond)

4、国家信用的作用国家信用的作用主要表现在对货币流通和经济增长的影响上面。

1弥补财政赤字，筹集建设资金

2调节经济运行过程

3提高经济效益，培植后续财源为何发行国库券?(短期资金不足）为何发行国债？（财政赤字）国债市场的发展有何好处？

国家信用与银行信用的关系1国家信用有时可以动员银行难以动员的资金2国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差3两者的利息负担不同，国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担第二章第四节信用的形式

四、消费信用1.消费信用是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。

现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。2.放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长（据估计，若不采取分期付款这一消费信用支付方式，西方汽车的销售数量将会减少1/3）；如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。

3、消费信用的方式：信用卡-短期消费信用分期付款-中长期消费信用消费贷款-长期消费信用

4、消费信用的作用（1）消费信用对生产有促进作用（2）消费信用可以调节消费，调节公众在购买消费品时在时间上和支付能力上的不一致

5、我国消费信用发展的制约因素