2023年货币银行学第二版

《货币银行学》２０２３年7月考试考前练习题一、单项选择题1．根据资产组合理论，在所有盼望收益率水平相同的组合中，投资者会选择标准差()的组合。Ａ.最小B．最大C.等于零Ｄ.无法判断2.在决定货币需求的各个因素中，收入水平和利率水平的高低对货币需求的影响是(）。Ａ.正相关、正相关B．负相关、正相关C.正相关、负相关D．负相关、负相关3.银行券是由银行发行的一种()。Ａ.股权证B．债务凭证C.国债凭证D．债权凭证4.现代信用制度的基础是（)。A.商业信用B.银行信用C.国家信用Ｄ.消费信用5．提出交易方程式的经济学家是()。A．马歇尔B.凯恩斯Ｃ．弗里德曼D．欧文·费雪６.信用活动借助于（）延伸到社会经济生活的方方面面。A.货币运动B.纸币C．商业票据D．银行券附：参考答案１-６ＡCDADA二、多项选择题1.在利率体系中，属于管理利率的是（)。A.市场利率B．官定利率C．公定利率Ｄ.实际利率E．浮动利率2.现代信用货币制度的特点是()。A．通货是由中央银行发行的Ｂ.纸币不与金银保持等价关系C.银行存款也是货币Ｄ.纸币与黄金可以自由兑换Ｅ．辅币具有无限法偿资格3.公债券与国库券的重要区别是(）。A.期限不同B.标明的面值不同C.发行机构不同D.发行目的不同E．购买的对象不同4．金币本位制的特点是()。A.只流通金币,不流通银行券B．金币可以自由铸造与熔化C.金币具有无限法偿能力D.黄金可以自由输出输入E.金银同时流通附：参考答案1.BC2.ABC3.AＤ4.BCＤ三、名词解释1.社会信用体系2.银行持股公司制3.菲利普斯曲线４.政策性银行５．征信国家6.金融监管成本7．道义劝告8．行业自律9．系数10．货币失衡11.基础货币１2.国际货币基金组织附:参考答案1．社会信用体系解答:是由信用立法与执法、信用管理行业运作管理与约定、社会信用行为与道德规范、不良信用处罚机制、教育等多个子体系共同作用、交织形成的社会机制。2.银行持股公司制解答:银行持股公司制一般是指由某一集团成立一个股份公司或者持股公司,再由该公司收购和控制两家以上的银行股票。在法律上，这些银行是独立的，但其业务和经营策略同属于同一持股公司控制。3.菲利普斯曲线解答:澳大利亚籍的英国经济学家菲利普斯研究了1８６1-１975年英国的失业率和工资物价变动率之间的关系，并把这种关系概括为一条曲线,人们称之为"菲利普斯曲线＂,说明失业率与物价上涨率之间存在的此消彼长的置换关系。4.政策性银行解答:政策性银行是指由政府设立，以贯彻国家社会经济政策或意图,不完全以赚钱为目的的金融机构。５．征信国家解答：当一个国家信用体系比较健全，信用管理行业服务普及以及公司普遍设立信用管理功能时,这样的国家被称为征信国家。6．金融监管成本解答:金融监管的成本重要表现为直接的显性成本和间接的效率损失。直接的显性成本是监管引起的直接资源成本。涉及监管当局的行政预算支出和被监管者因遵守条例而花费的成本。间接的效率损失是一种不易观测到的隐性成本,重要指的是因监管者改变了本来的行为方式而导致的福利损失。7.道义劝告解答:是指中央银行运用其声望和地位,对商业银行和其他金融机构经常发出通告、指示或与各金融机构的负责人面谈，劝告其遵守政府政策并自动采用贯彻政策的相应措施。8．行业自律解答:行业内的自律是一种非正规、不成文的制度安排，它不需要借助政府的力量来强制实行,其有效性是建立在当事人长期从业的基础上。9．系数解答:系数是单个资产与市场组合的协方差，比上市场组合方差。系数反映了资产收益率受市场组合收益率变动影响的敏感性,衡量了单个资产系统风险的大小。1０.货币失衡解答：货币失衡是指货币供应量与货币需求量之间的不相适应已达成了影响经济正常运营的限度，即供求之间出现了严重的失衡。１１.基础货币解答:流通于银行体系之外的钞票与银行存款准备金（涉及库存钞票准备、法定存款准备金以及超额准备金）称为基础货币,构成信用货币发明的基础。１２.国际货币基金组织解答：成立于1945年,是为协调国际间的货币政策和金融关系,加强货币合作而建立的政府间的金融机构，是联合国的一个专门机构。四、简答题1.弗里德曼单一规则货币政策主张的理论依据是什么?2.什么是利率的风险结构？导致利率风险结构的重要因素有哪些？3.为什么金银复本位制自身具有内在不稳定性?4．国家信用对经济生活的积极作用是什么？5．通货紧缩有哪些正面和负面效应？６.金融机构体系的发展趋势是什么?附:参考答案１．弗里德曼单一规则货币政策主张的理论依据是什么?解答:答题要点：弗里德曼的货币需求函数中提出了恒久性收入的概念，恒久性收入可以理解为预期未来收入的折现值,或预期的长期平均收入。货币需求与它正相关。强调恒久性收入对货币需求的重要作用是弗里德曼货币需求理论的一个特点。弗里德曼认为由于恒久性收入的波动幅度比现期收入小得多,且货币流通速度(恒久性收入除以货币存量)也相对稳定,因而货币需求也是比较稳定的。据此,弗里德曼提出的政策主张就是政府要控制货币供应，使其符合货币需求函数的规定,货币供应量要按照一种固定的比率增长，并大体与经济增长率相适应,因此要推行单一规则的货币政策。2．什么是利率的风险结构？导致利率风险结构的重要因素有哪些？解答：期限相同的金融资产因风险差异而导致的不同利率称为利率的风险结构。导致利率风险结构的重要因素有:第一,违约风险。违约风险是债券的发行者不能支付利息和到期不能偿还本金的风险。假如债券的违约风险较大,因此债券的持有者就必然规定更高的利率，这是对其承担更多风险的补贴，称为风险升水。第二，流动性风险。流动性的差异也是导致相同期限的不同债券之间利率不同的一个重要因素。流动性较差的债券其利率水平一般较高。第三,税收因素。投资者在进行债券投资时，更关心的是税后的预期回报，而不是税前的预期回报。所以，假如一种债券可以获得税收优惠,就意味着这种债券的预期回报率会上升，因此，其利率就可以低一些。３.为什么金银复本位制自身具有内在不稳定性?解答:要点:金币和银币均按其所含金属的实际价值流通,假如国家对这两种货币之间的兑换比率不加规定,完全由市场决定,市场上的商品就会具有双重价格：以金币表达的价格和以银币所表达的价格。当市场上黄金和白银之间的比价发生变化时,商品的这两重价格也会随之发生变化。商品价格频繁变动，必然会导致市场混乱。而一旦国家规定了金币和银币之间的比价,虽然商品的市场比价不再发生变化，但劣币驱逐良币定理又会在此时发挥作用：银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场,贱币驱逐贵币，复本位制无法实行。4．国家信用对经济生活的积极作用是什么？解答:国家信用的作用重要表现在对货币流通和经济增长的影响上面。(1）通过国家信用的方式调节财政收支不平衡、填补财政赤字,有助于稳定货币流通、稳定物价。(２)国家信用可以扩大投资总量、优化投资结构，促进经济增长。5．通货紧缩有哪些正面和负面效应？解答:(1）通货紧缩对经济社会的负面效应:严重的通货紧缩会对社会经济产生巨大的破坏作用，具体表现在:①通货紧缩导致和加速经济衰退。②通货紧缩也许会引发银行危机。③通货紧缩会引起负财富效应。(２)通货紧缩对经济社会的正面效应:在经济增长率不断上升时随着着轻度的通货紧缩,意味着人们手中单位货币购买力的不断升值,从而对全体社会成员来说都能在不同限度上受益。一般地,下列情况下的通货紧缩是有助于经济的稳健发展的：①在自由竞争的市场环境下,追求利润最大化的公司为占领和扩大市场份额所进行的价格战，一方面使平均价格趋于减少,另一方面又成为促进公司不断提高经营管理水平、减少成本和提高劳动生产率的动力。②由技术进行、设备更新、资本有机构成提高而形成的劳动生产率提高和单位产品成本的下降，也构成了商品价格连续下降的源泉。③在全球化、一体化的开放经济条件下，通货紧缩会在国家之间传递，虽在短期内对本国经济的发展导致一些不利影响，但长期却能促使本国公司加快技术进步，减少成本,提高本国商品的国际竞争力。6．金融机构体系的发展趋势是什么?解答：(1）直接金融与间接金融合二为一，出现了全方位全能型的金融中介机构。(2)养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强。（３）以商业银行和储蓄机构为代表的金融中介机构的相对重要性急剧下降。五、论述题1．我国现行金融中介体系的框架是什么？2．说明西方利率理论中古典利率理论、流动性偏好理论和借贷资金理论的异同。３.试述新中国成立之后，我国金融中介体系演化和改革的过程。4．试述中央银行资产负债业务。5.根据有效资本市场理论，谈谈我国的资本市场的有效性如何。6．假如考虑代理成本这一因素,公司管理者将如何拟定公司的最佳资本结构？附:参考答案１．我国现行金融中介体系的框架是什么？解答:我国现行的金融中介体系是以中国人民银行为核心,以中国银监会、中国证监会、中国保监会为监管机构，以工农中建四大国有商业银行为主体,多种金融机构并存的格局。(1)中央银行和金融监管机构中国人民银行是我国的中央银行,是在国务院领导下制定和实行货币政策,对金融业实行监督管理的国家机关。中国银行业监督管理委员会根据授权,统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司以及其它存款类金融机构,维护银行业的合法、稳健运营。中国证券监督管理委员会依照法律法规对证券市场进行监管。中国保险监督管理委员会为国务院直属事业单位,是全国商业保险的主管机关，国务院授权履行行政管理职能，依照法规、法律统一监督管理保险市场。(2)商业银行商业银行是我国金融中介机构体系的主体，重要由国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等构成。国有独资商业银行是由国家专业银行演变而来的,涉及中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行,是金融中介机构体系的主体。股份制商业银行是随着我国金融体制改革的不断深化而陆续组建和成立的。城市商业银行的前身是城市信用社。１995年，国务院决定,在城市信用社基础上组建城市合作银行，其服务领域为发展地方经济服务,为中小公司发展服务。1９9９年开始，为进一步明确城市合作银行的股份制性质，城市合作银行陆续更名为城市商业银行。（3)政策性金融机构1994年以前,我国无专门的政策性金融机构,政策性金融业务分别由四家国有专业银行承担。1994年，适应经济发展的需要,以及"把政策性金融和商业性金融相分离"的原则，我国相继组建了三家政策性银行,即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。此外,我国成立了四大金融资产管理公司信达、华融、长城、东方资产管理公司,专门用来剥离和解决国有商业银行的不良资产。(４)非银行金融机构及外资金融机构改革开放以来，我国非银行金融机构迅速发展,成为我国整个金融中介体系中非常重要的组成部分。这类金融机构重要涉及保险公司、证券公司、投资基金、信托投资公司、财务公司、信用合作组织、中国邮政储金汇业局、金融租赁公司等。此外，随着中国加入ＷTO，在华外资金融机构得到了较大的发展。2．说明西方利率理论中古典利率理论、流动性偏好理论和借贷资金理论的异同。解答:西方的利率决定理论可大体分为三种类型：一是古典学派的储蓄投资理论,二是凯恩斯学派的流动性偏好理论，三是新古典学派的借贷资金理论。西方经济学中关于利率决定的理论全都着眼于利率变动与供求关系的对比,但观测的角度则各不相同。古典学派的储蓄投资理论认为,利率决定于资本的供应与需求。资本的供应来源于储蓄,储蓄取决于"时间偏好"、"节欲＂、"等待"等因素。资本的需求取决于资本的边际生产率与利率的比较。储蓄与投资的均等决定均衡利率。均衡利率不受任何货币数量变动的影响,储蓄与投资都是实物性的，因此利率为实物利率,或称自然利率。凯恩斯认为利率是放弃流动偏好的报酬，是一种纯货币现象,利率与实质因素、节欲和生产率无关,因此利率就不是由借贷资本的供求关系来决定,而是由货币市场的货币供求关系来决定,利率的变动是货币的供应和货币的需求变动的结果。凯恩斯认为利率决定于货币供求关系,货币供应为外生变量,由中央银行直接控制。货币需求则是一个内生变量,由人们的流动性偏好决定。所谓"流动性偏好"是指公众乐意持有货币资产的一种心理倾向。借贷资金理论认为，在利率决定问题上,古典利率理论肯定储蓄与投资的交互作用是对的，但完全忽视货币因素则是不妥当的。凯恩斯学派完全否认实物因素（节欲和生产率）的存在是不对的,但它指出的货币因素对利率的影响则是可取的。因此应当将货币因素和实物因素统一起来加以综合分析。其基本主张是:利率为借贷资金的价格,借贷资金的价格决定于金融市场上的资金供求关系。而借贷资金的供求既有实物市场的因素又有货币市场的因素,既有存量又涉及流量。3.试述新中国成立之后，我国金融中介体系演化和改革的过程。解答:新中国金融中介体系的建立是通过下列途径实现的:(１)合并解放区银行，组建中国人民银行；（２)没收官僚资本银行,改造民族资本银行;（3）建立和发展其他金融机构,涉及建立和发展农村信用合作社与建立中国人民保险公司等。１９5３－197９年,与高度集中的计划管理体制相适应,我国形成了高度集中的金融中介体系,称为＂大一统"的银行体系模式。19７9年到１9９3年，我国金融机构改革重要是突破了过去高度集中的特点,开始向多元化体系方向发展。概括说来，重要涉及以下几个方面:(１)恢复和建立专业银行,并在此基础上将其改革和向国有商业银行转制。(２)成立投资信托类金融机构。(３)城市信用合作社的建立和发展。(4)允许外国金融机构在华设立分支机构。(5）"大一统＂银行体制转变为中央银行体制，中国人民银行完全摆脱了具体银行业务，开始进行宏观调控和监管。（6）在国有商业银行之外，陆续成立了1０余家全国性的和区域性的股份制商业银行。１994年至今，重要的改革措施有：（1)组建国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行,承担本来由国家专业银行办理的政策性金融业务。（2)对各大中城市的信用合作社进行了调整，组建了近百家城市商业银行。（3）银行、证券、保险分业经营与管理体制形成。中国人民银行建国５0数年来的集货币政策与银行监管于一身的"大一统＂时代也宣告结束。(4)中国人民银行机构设立的重大改革。（5)组建了信达、东方、华融和长城等四家金融资产管理公司,专门解决国有商业银行的不良资产。4.试述中央银行资产负债业务。解答:(1)中央银行的资产业务重要涉及：①中央银行的再贴现业务:中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让,中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。②中央银行的贷款业务：货款业务是中央银行的重要资产业务之一，是向社会提供基础货币的重要渠道。中央银行贷款按其方式可分为信用贷款、担保贷款、抵押贷款和贴现贷款。③中央银行的证券买卖业务:在证券市场比较发达的国家，证券买卖业务是中央银行的重要资产业务之一。中央银行可以买卖的证券涉及国库券、合格的承兑和贴现票据以及政府或政府机构的债券等,其中最重要的是国库券。④中央银行的黄金、外汇储备业务(２）中央银行的负债业务重要涉及：中央银行的负债指金融机构、政府,个人和其他部门持有的对中央银行的债权中央银行的负债业务重要有存款业务、货币发行业务,及其他负债业务。①中央银行的存款业务:存款业务是中央银行的重要负债业务之一，中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等。②中央银行的货币发行业务:货币发行有两重含义：一是指货币从中央银行的发行库通行各家商业银行的业务库流到社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。（3）中央银行的其他负债业务:①发行中央银行票据②对外负债③资本业务５.根据有效资本市场理论，谈谈我国的资本市场的有效性如何。解答:要点:有效资本市场假说对市场定位证券价格的效率做出了评价。有效资本市场假说理论认为,假如金融市场可以迅速传递大量准确的信息,投资者就可以准确地做出判断，采用行动，使得证券的价格迅速回到对的的位置。而假如金融市场传递市场信息的速度慢,信息也不够准确，那么投资者就难以做出对的的判断，证券价格也会长期处在一个不适当的位置。所谓资本市场的有效性