2023年证券从业考试证券投资分析过关必做模拟试题文档

２０２３年证券从业考试证券投资分析过关必做模拟试题(４)一、单项选择题（本类题共60小题，每题0．5分,共3０分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的对的答案。多选、错选、不选均不得分)1.证券投资分析的抱负结果是(）。Ａ．证券风险最小化B．证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化2.只有当证券处在()时，投资该证券才有利可图，否则也许会导致投资失败。A．被低估B.市场低位C．不稳定状态D．投资价值区域3．每一证券都有自己的(）特性,而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。A.风险一收益B.固定性Ｃ.随机性D.流动性４.下列选项中,提出著名的有效市场假说理论的是()。Ａ．巴菲特B．本杰明•格雷厄姆C.尤金•法玛D．凯恩斯5.个体心理分析基于（)三大心理分析理论进行分析,旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望B.人的生存欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望Ｃ.人的发明欲望、人的发展欲望、人的权力欲望D.人的发明欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望6.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好拟定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A．证券组合分析法B．技术分析法C．基本分析法D.行为分析法７．作为信息发布主体,（）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A．证券交易所B．银行C.上市公司D．证券结算机构8．资本钞票流模型以（）为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。A．权益钞票流Ｂ.自由钞票流C．资本钞票流Ｄ．经济利润９.根据公司资产负债表的编制原理,公司的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在的关系是()。A.权益价值＝资产价值+负债价值B.权益价值＝资产价值－负债价值Ｃ负债价值=权益价值＋资产价值D．负债价值=权益价值-资产价值10．某投资者的一项投资预计两年后价值100000元,假设必要收益率是20%,下述最接近按复利计算的该投资现值的是()。Ａ.40000元B.50０0０元C.6９０00元D．79000元１１.下列关于影响股票投资价值因素的说法，错误的是()。A．在一般情况下,股利水平越高,股价越高；股利水平越低,股价越低B.股份分割往往比增长股利分派对股价上涨的刺激作用更大C．从理论上讲，公司净资产增长,股价上涨；净资产减少,股价下跌D．公司增资一定会使每股净资产下降,因而促使股价下跌12．下列选项中，属于金融期货的标的物的是（）。A.外汇Ｂ．股票C．利率D．以上都是１3.某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为(）。．A.-２元B．２元C．－16元D.１6元１4.可转换证券的转换贴水的计算公式是()。A．可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B．可转换证券的投资价值＋可转换证券的市场价格C.可转换证券的转换价值－可转换证券的市场价格D.可转换证券的市场价格－可转换证券的转换价值15．关于国内生产总值与国民生产总值,以下说法对的的是()。A.GDＰ=GNP-本国居民在国外的收入＋外国居民在本国的收入Ｂ.ＧDＰ=GNP＋本国居民在国外的收入－外国居民在本国的收入C．GNＰ=GDP－本国居民在国外的收入＋外国居民在本国的收入D.GNP=C+I+G+(X－M）16.居民储蓄存款是居民(）扣除消费支出以后形成的。Ａ．税前收入Ｂ.工资收入C.可支配收入D.总收入17.在下列哪种情况下,证券市场行情将呈现下跌走势（）。Ａ.连续、稳定、高速的GDＰ增长Ｂ．高通货膨胀下的GDP增长Ｃ．宏观调整下的GＤP减速增长D.转折性的GDP变动18.一个完整的经济周期的变动过程是(）。A.繁荣——萧条——衰退——复苏B.复苏——上升——繁荣——萧条C．上升——繁荣——下降——萧条Ｄ．繁荣——衰退——萧条——复苏19.货币政策工具中,（）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。A．再贴现率B.间接信用指导C．公开市场业务D.直接信用指导２0.收入政策的总量目的着眼于近期的()。Ａ．经济与社会协调发展B．产业结构优化Ｃ．宏观经济总量平衡D.国民收入公平分派２１.债券产品的重要供应方是()。Ａ．公司（公司)B.政府与政府机构C．投资者D．金融机构22．在道琼斯指数中，商业属于(）。A．运送业股票B．工业股票C．公用事业股票D．农业股票23.下列选项中,属于完全竞争型市场的行业是（)。A.初级产品B．制成品C.石油Ｄ.自来水公司2４.下列行业类型中，（)行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。Ａ.周期型B．增长型C.防守型D．初创型25．公司的利润虽然增长不久,但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相称高此时期是公司的()。A．衰退期Ｂ．成熟期C.成长期D.幼稚期26．所谓“吉尔德定律”，是指在未来２5年，主干网的带宽将（）增长1倍。A.每6个月Ｂ.每8个月C.每1０个月Ｄ．每12个月２7．在进行行业分析时，()重要是运用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据ｊ预测行业的未来发展趋势。A．横向比较B．纵向比较Ｃ.调查研究法Ｄ．历史资料研究法28．假如产品的销售价格下降将导致销量上升,那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是(）。Ａ．不相关关系B．共变关系Ｃ.因果关系D.递进关系2９.相关系数ｒ的数值范围是（）。Ａ．|r|<１B．|r|≤１Ｃ．|r|≥1D．｜r｜>１30．中国证券监督管理委员会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》要：上市公司在()之前建立独立董事制度。A.202３年６月３０日B．２0２3年7月1日C.20２3年６月30日D.２023年7月1日3１．反映公司在一定期期内生产经营成果的财务报表是（）。A．所有者权益变动表B．资产负债表C．利润表D.钞票流量表32.下列指标中，不能反映公司偿付长期债务能力的是(）。A.已获利息倍数Ｂ．速动比率Ｃ．有形资产净值债务率D．资产负债率33．公司综合评价方法中,成长能力、赚钱能力、偿债能力之间的比重分派方式为（）。A．3：２：5B．2:5:3C.5:3:２Ｄ．3:5：２34.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是(）。Ａ．收购股份B.收购公司C．公司合并D.购买资产35.某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元，息税前利润为2０0万元,利息费用为４０万元，公司所得税率为25%,则公司的净资产收益率为（)。A．8%B．1２%C．16％D．２0%36.在进行证券投资技术分析的假设中,最主线、最核心的条件是（）。Ａ．投资者都是理性的B．证券价格沿趋势移动Ｃ.历史会重演D．市场行为涵盖一切信息37.下列关于道氏理论的说法错误的是（)。A.道氏理论对证券市场的重大奉献是市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为B．道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论C.道氏理论对大形势的判断有较大的作用D.道氏理论的优点是它的可操作性较强38.在上升趋势中,假如下一次未创新高,即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。Ａ．上升趋势保持B.上升趋势开始C．上升趋势已经结束D．没有含义3９.最著名和最可靠的反转突破形态是（）。A．头肩形态B．圆弧顶形态C．双重顶（底）D．喇叭形４0.下列股价移动的形态类型中，属于反突破形态的是（）。A.喇叭形B．三角形C．旗形D.楔形41.下列关于ＭＡＣＤ的应用法则说法不对的的是（）。A假如DIF的走向与股价走向相背离,则此时是采用行动的信号B．ＤIF和DEA均为负值时，DＩF向下突破DEA是卖出信号C.DIF和ＤＥA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号D.当DＩＦ向上突破０轴线时,此时为卖出信号42.以一定期期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向,并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（）。A．MACDB．RSIC．WMSＤ.ＫDＪ４3.假如碰到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况,对数据分界线说法对的的是()。A．对于综合指数２5%为抛出时机B.对于个股3０％为抛出时机C．对于综合指数，BIAＳ(1０）%＜2０%为买人时机D.对于个股,ＢIAS（１0)％＜-１5%为买入时机44．大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到大盘指数，但（）只能用于大盘指数。A．AＤRB.BIＡSC．PSYD．WMＳ45.某一证券组合的目的是追求基本收益的最大化,可以判断这种证券组合属于(）。A.防御型证券组合Ｂ.增长型证券组合C．收入型证券组合D．平衡型证券组合46．哈里•马柯威茨的《证券组合选择》发表于(）。A.1947年B．1951年Ｃ.19５２年D.１956年４7.投资风险的大小由未来也许收益率与盼望收益率的偏离限度来反映。在数学上,这种偏离限度由（）来度量。A．盼望收益率Ｂ．未来也许收益率Ｃ．收益率的方差Ｄ.收益率的标准差4８．资本资产定价模型中有关资本市场没有摩擦的假设说法错误的是()。A市场只有一个无风险借贷利率B．任何证券的交易单位都是无限可分的C．信息在市场中自由流动D．在借贷和卖空上有限制49．业绩评估指数中，（)是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A．詹森指数B.夏普指数C.贝塔指数D．特雷诺指数５0.（)描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。A．凹性B．凸性Ｃ.弹性D.曲率51．关于MM定理，以下说法不对的的是(）。A．也称套利定价技术Ｂ.假设存在一个完善的资本市场,使公司实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消C.认为公司的市场价值与公司的资本结构有关D．ＭM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母５2.套利活动是对()的具体运用。A.对冲原则B．复制原则Ｃ．避险原则D.定价原则5３．在股指期货中,由于()，因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数B．实行现货交割且以期货指数为交割结算指数C.实行钞票交割且以现货指数为交割结算指数D．实行钞票交割且以期货指数为交割结算指数５4.关于套利，下列说法对的的是（)。A.套利和期货投机是截然不同的交易方式B.套利获得利润的关键是差价的变动Ｃ．套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化D．套利对于单向投机，有很高的风险55．德尔塔一正态分布法中,VaＲ取决于两个重要的参数，即()。A.持有期和标准差B．持有期和置信度Ｃ.标准差和置信度D.标准差和盼望收益率５6．通过CIIA考试的人员，假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领域()以上相关的工作经历,即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CＩIＡ称号。Ａ.１年B.3年C.5年D.２０2357．CＩIA考试中，国际通用知识考试涉及基础考试和最终资格考试。其中,基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为(）。A．1年B.3年C．5年D.7年5８.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不涉及（)。A．制定证券分析师执业行为准则B.制定证券投资征询行业自律性公约C.制定证券分析师行业法规Ｄ.制定证券分析师职业道德规范5９.从法律法规出台的顺序来看,中国证券监督管理委员会对证券投资征询从业人员的行政监管起于（）。Ａ．1996年Ｂ19９7年C.1９98年D.1999年６0.根据《会员制证券投资征询业务管理暂行规定》，会员制机构必须予会计年度结束之日起()内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告。A.1个月B.2个月C．３个月D．4个月二、多项选择题（本类题共４0小题,每小题1分,共４0分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的对的答案。多选、少选、错选、不选均不碍分)1．证券投资分析的目的有（）。A．提高对未来预测的能力B.实现投资决策的科学性C．实现战胜市场的梦想D．实现证券投资净效用最大化2．法玛(1970)根据市场对信息反映的强弱将有效市场分为(）。A．强势有效市场B．弱势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场３.基本分析法又称基本面分析法，其基本分析的内容重要涉及（）。A.宏观经济分析B.公司分析Ｃ.技术分析D.行业和区域分析４．基本分析法中的公司分析侧重于对公司的(）的分析。Ａ．发展潜力B．竞争能力C．财务状况D．潜在风险5.证券投资分析的信息来源涉及（）。A．上市公司的年度报告和中期报告B．国家的法律法规、政府部门发布的政策信息C.通过家庭成员、朋友、邻居等获得的有关信息，甚至涉及内幕信息D．投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得的有关信息6.根据产生市场价格的证券交易发生时间,通常将有价证券的市场价格区分为(）。A．当前价格B．历史价格C.发行价格D.预期市场价格7．运用历史数据对股票市盈率进行估计时,可以采用的方法有(）。A.算术平均数法或中间数法B．回归调整法C.市场决定法D.趋势调整法８．美国Whitebeｃk和Kｉsor用多重回归分析法发现.美国股票市场在1962年6月８日的规律中建立了市盈率与（)的关系。A．市场利率B．收益增长率C．股息支付率Ｄ.增长率标准差9.下列选项中，影响期货价格的因素涉及（)。A．市场利率B.期货合约的流动性C.财政政策、货币政策D.现货金融工具的供求关系1０．下列关于认股权证杠杆作用的说法对的的是()。A．杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化比例与同一时期内可认购股票的市场价格变化比例的比值表达B.杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多C.杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表达Ｄ.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍11．宏观经济分析的基本方法涉及（)。Ａ.因素分析法B．总量分析法C.结构分析法Ｄ.比较分析法１2．工业增长值的计算方法有()。Ａ．生产法B.收入法C．要素分派法D．工厂法１3.按我国现行管理体制划分,全社会固定资产投资涉及()。A．更新改造B.国有经济单位投资Ｃ．基本建设D．房地产开发投资14．下列选项中属于财政支出的项目有（)。A．公司挖潜改造资金B．行政管理费C科技三项费用Ｄ.地质勘探费用15．财政政策分为（)。A．紧缩性财政政策Ｂ．扩张性财政政策C．中性财政政策D．针对性财政政策16.影响证券市场需求的因素有()。Ａ.宏观经济环境Ｂ.政策因素C.居民金融资产结构的调整D．机构投资者的哺育和壮大17．经济全球化的表现有()。Ａ．生产活动全球化’Ｂ.投资活动遍及全球C．跨国公司作用进一步加强D.各国金融日益融合在一起18．经济全球化对各国产业发展的重大影响有（）。Ａ.导致贸易理论与国际直接投资理论一体化B．导致产业的全球性转移Ｃ.国际分工的基础出现重要变化D.国际分工的模式出现重要变化19.下列关于调查研究法的表述对的的是(）。A.在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B．可以获得最新的资料和信息C.通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行D.这种方法的成功与否不取决于研究者和访问者的技巧和经验20.数理记录法涉及(）。A．比较研究Ｂ.时间数列C.相关分析D.线性回归２1.衡量公司行业竞争地位的重要指标是(）。A.产品的市场占有率B．公司利润水平Ｃ．行业综合排序D.产品在消费者当中的认知度22.健全的公司法人治理机制体现在（)。A．规范的股权结构Ｂ．完善的独立董事制度C.董事会权力的合理界定与约束D.优秀的职业经理层2３．具体来看,公司的（)等,在结合特定或非特定的公司调研目的下，将不同限度地为公司调研的重点内容。A业务与技术B.基本情况C.同业竞争与关联交易D.高级管理人员信息24.下列选项中,关于已获利息倍数的说法对的的是（）。A．反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍B.也称利息保障倍数C．可以测试债权人投入资本的风险D．指公司经营业务收益与利息费用的比率25.公司的年度会计报表附注一般披露的内容有()。A．不符合会计核算前提的说明B.重要会计政策和会计估计的说明C.或有事项的说明D.重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明26．市场行为最基本的表现是()。Ａ．成交量B．成交价C．成交时间D．成交地点２7.下列说法中，对的的是(）。A.证券市场里的人分为多头和空头两种B.压力线只存在于上升行情中C.支撑线和压力线可以互相转换Ｄ．反映价格变动的趋势线不也许一成不变，而是要随着价格波动的实际情况进行调整28.波浪理论考虑的因素重要有()。A．股价走势所形成的形态Ｂ.完毕某个形态所经历的时间长短C.波浪移动的级别Ｄ.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置29.MA的特点有（)。Ａ.稳定性B.滞后性C.追踪趋势D.助涨助跌性30.证券组合管理的意义在于（)。A.达成在一定预期收益的前提下投资风险最小的目的B．避免投资过程的随意性C.达成在控制风险的前提下投资收益最大化的目的D．采用适当的方法选择多种证券作为投资对象31．关于单个证券的风险度量,下列说法对的的是（)。A.单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量B.单个证券也许的收益率越分散,投资者承担的风险也就越大C.实际中我们可以使用历史数据来估计收益率的方差D．单个证券的风险大小由未来也许收益率与盼望收益率的偏离限度来反映３2．下列关于最优证券组合的表述对的的是（)。A.是能带来最高收益的组合Ｂ．肯定在有效边界上C.是理性投资者的最佳选择D.是无差异曲线簇与有效边界的切点所表达的组合33.评价组合业绩的基本原则为()。Ａ．要考虑组合投资中单个证券收益的高低B．要考虑组合收益的高低Ｃ．要考虑组合投资中单个证券风险的大小D.要考虑组合所承担风险的大小３4．金融工序重要指运用金融工具和其他手段实现既定目的的程序和策略,它涉及()。A．金融工具运用的创新B．原生金融工具的设计C.金融工具的创新D.金融制度的设计３５.一般而言,进行套期保值操作要遵循的原则有（）。A.品种相同原则B．买卖方向相应的原则C．数量相等原则D.月份相同或相近原则３6.根据VaＲ法,“时间为l天,置信水平为95％，所持股票组合的VaR＝１000元”的含义是（）。A．明天该股票组合有95%的把握，其最大损失会超过１000元Ｂ．明天该股票组合有95％的把握，其最大损失不会超过10０0元Ｃ．明天该股票组合最大损失超过1０0０元的概率为95％D．明天该股票组合最大损失超过1０００元的也许性只有５％37．历史模拟法在计算VaR时具有的优点有（）。A.概念直观、计算简朴Ｂ．可以有效解决非对称和厚尾问题C．无需进行分布假设Ｄ．计算量较小38.AIＭR由本来的（）于1990年合并而成,总部设在美国。A．特许金融分析师学院B．金融分析师联盟C．欧洲证券分析师公会D.亚洲证券分析师联合会3９.《国际伦理大纲、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（)。A.信托责任原则B．公平对待已有客户和潜在客户原则C．独立性和客观性原则D．谨慎客观原则40.关于《会员制证券投资征询业务管理暂行规定》对会员制机构业务资格的规定，下列说法对的的是()。Ａ．会员制机构必须具有清楚的股权结构和最终控制关系B．会员制机构必须具有中国证券业协会会员资格C.规定会员制机构实收资本不得低于5０0万元，每设立一家分支机构，应追加不低于25０万元的实收资本Ｄ．开展会员制业务的机构必须具有证券投资征询资格三、判断题(本类题共６0小题,每小题0.5分，共3０分。每小题答题对的的得０.5分，答题错误、不答题的不得分)1．证券投资分析是指通过各种专业性分析方法,对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析,以判断证券价值或价格及其变动的行为。()A.对的B．错误2．理查德•罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套刺定价理论,进一步丰富了证券组合投资理论。()A.对的Ｂ.错误3．在弱势有效市场中，证券价格充足反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不也许通过度析以往价格获得超额利润。（）A.对的B．错误4.在强势有效市场中,专业投资者的边际市场价值为正。（)A．对的Ｂ.错误５.从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式,再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式,技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。（）A．对的B．错误6.在价值发现型投资理念下,只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资就可以较大限度地规避市场投资风险。(）Ａ．对的Ｂ.错误7．作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息,对分析具有“宏观经济晴雨表”功能的证券市场而言具有重要的意义。(）A．对的B．错误8.有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格,反映了市场参与者对该证券价值的评估。()A．对的B．错误9.流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的抱负替代物。（）A．对的B错误10．在决定优先股的内在价值时，零增长模型相称有用。(）A．对的B．错误11．在现货金融工具价格一定期，金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。（)A．对的B．错误12.在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越低；反之，期权价格越高。（）A.对的B.错误１3．转换平价可被视为已将可转换证券转换为标的股票的投资者的盈亏平衡点。（)Ａ．对的Ｂ.错误14．根据权证行权所买卖的股票来源不同，权证可分为股本权证和备兑权证。（）A.对的B．错误１5.宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。（)A.对的B.错误16.常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。（）Ａ.对的B．错误17.为克制通货膨胀而采用的货币政策和财政政策通常会导致高失业和国内生产总值的低增长,由此而损失的产量和就业数量自身作为克制通货膨胀的代价是很大的。()A．对的B．错误１８．储蓄扩大的直接效果就是投资需求减少和消费需求扩大。（）A.对的B.错误19.证券市场素有“经济晴雨表”之称,它既表白证券市场是宏观经济的先行指标，也表白宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。(）Ａ．对的B．错误2０．证券市场一般提前对GDP的变动作出反映，即它是反映预期的GＤP变动。（）Ａ．对的B.错误21.随着市场规模的不断扩大和股权分置的完毕,股市流通市值占GDP的比重将会逐渐上升，证券市场与宏观经济关联度将逐步提高。(）A.对的Ｂ.错误2２．减少税收，减少税率，扩大减免税范围,可以增长人们的收入，进而直接引起证券市场价格下降。（）A．对的Ｂ．错误２3．中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量将减少。（)Ａ．对的B.错误24.在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平较低，而风险较高。(）A．对的B.错误25.根据行业生命周期分析，煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。(）A．对的B．错误2６．成熟期的行业赚钱很大,投资风险也相对较高。(）A．对的Ｂ．错误27.所谓战略产业,一般是指具有较低需求弹性和收入弹性、可以带动国民经济其他部门发展的产业。(）A．对的Ｂ．错误2８.协议性分工重要是跨国公司经营的分工和地区经贸集团成员内组织的分工。()A.对的B.错误29.问卷调查的最大好处就是研究者可以在行为现场观测并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性。()A.对的B．错误30．运用回归方程进行记录控制,通过控制x的范围来实现指标Y记录控制的目的。（）Ａ．对的B.错误３１．根据《公司法》规定,我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。()A．对的B.错误32．董事会制度是保证股东充足行使权力最基础的制度安排。（)A.对的B．错误33.营运资金越多,说明不能偿还的风险越大。()A．对的B.错误34.资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的限度。（)A.对的B．错误３５.一般认为,公司财务评价的内容重要是成长能力,另一方面是赚钱能力，此外尚有偿债能力。(）Ａ．对的B．错误３6.对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说,购买资产可以作为合作战略的最基本手段。()A.对的B.错误３７.假如采用追溯调整法进行会计解决，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的利润、净资产、未分派利润等数据。(）A.对的Ｂ．错误38．在技术分析的基本假设中,证券价格沿趋势移动是进行技术分析的基础。()A．对的B．错误39.一条支撑线假如被跌破,那么这一支撑线将成为压力线;同理,一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。（）Ａ．对的B.错误4０.道氏理论将股价的趋势分为长期趋势、重要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。（)A.对的Ｂ.错误41．在辨认圆弧形态时,成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的变化都是两头少、中间多。（）A．对的Ｂ.错误42．楔形与旗形同样,偶尔也也许出现在顶部或底部而作为反转形态。(）A．对的B.错误4３．K、D指标是在ＷＭＳ（威廉指标）的基础上发展起来的，所以K、D指标有WMS的一些特性。(）Ａ．对的B．错误44．当PSＹ的取值第一次进入采用行动的区域时，往往容易犯错。一般都规定PSY进入高位或低位两次以上才干采用行动。(）Ａ．对的Ｂ.错误4５.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达成某种均衡,因此也称为均衡组合。()A．对的B.错误4６．证券组合管理的第二步是构建证券投资组合，重要是拟定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。()Ａ．对的Ｂ．错误47.假如证券A和B完全负相关,那么同时买入两种证券可抵消风险。（）Ａ.对的B．错误４8．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。()Ａ．对的B．错误49．资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。(）A．对的B．错误５0.套利定价理论认为，假如市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（）A.对的B.错误51．一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时,组合的绩效不如市场绩效。(）A．对的B.错误52．在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。()A.对的B．错误53.金融工程起源于对风险的管理。（)A.对的B.错误54．套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。(）A.对的B．错误55．期货套利相对于单向投机而言，具有较高的交易风险,从而很难获得较为稳定的交易收入。（)Ａ．对的B．错误５6．随着金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐,使得对金融产品的估价和风险承担的度量变得非常困难。()Ａ．对的B．错误57.证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的,属于自发组织的非营利性团队。(）A．对的Ｂ.错误５8.假如投资分析师意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所作出的成绩,向客户或者潜在客户推销业务时,必须尽一切努力保证这些成绩信息的对的性、公平性。()Ａ．对的Ｂ．错误59.证券公司应通过部门设立、人员管理、信息管理等方面的隔离措施,建立健全研究征询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。(）A.对的B.错误60．会员制证券投资征询机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨询服务。（)A.对的Ｂ.错误参考答案及具体解析一、单项选择题1.B【解析】证券投资分析的抱负结果是证券投资净效用最大化。２．D【解析】只有当证券处在投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则也许会导致投资失败。３．A【解析】每一证券都有自己的风险…收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。4．Ｃ【解析】尤金•法玛提出著名的有效市场假说理论。5．A【解析】个体心理分析基于人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望三大心理分析理论进行分析,旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。6．Ａ【解析】根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好拟定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是证券组合分析法。7.C【解析】作为信息发布主体，上市公司所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。8.C【解析】资本钞票流模型以资本钞票流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。9．Ｂ【解析】权益价值＝资产价值-负债价值。10．Ｃ【解析】１000００－－（１+20％)2=6９４44．4０(元），最接近C选项。11．D【解析】具有发展潜力的公司增资，股价不仅不会下跌,也许还会上涨。12．Ｄ【解析】股票、外汇、利率都属于金融期货的标的物。13.B【解析】认股权证的溢价＝认股权证的市场价格－内在价值=－7=2(元)。14．C【解析】可转换证券的转换贴水＝可转换证券的转换价值一可转换证券的市场价格。15.A【解析】GＤP=GNP－本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入,GDＰ=C+I＋Ｇ＋（X—M）。1６．C【解析】居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。１７．B【解析】高通货膨胀下的ＧDP增长将导致证券市场行情下跌。1８.D【解析】一个完整的经济周期的变动过程是繁荣——衰退——萧条——复苏。19.Ｂ【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。２0.C【解析】收入政策的总量目的着眼于近期的宏观经济总量平衡。21.Ｂ【解析】政府与政府机构是债券产品的重要供应方。22．B【解析】在道琼斯指数中，商业属于工业股票。２３．A【解析】初级产品(如农产品)属于完全竞争型市场的行业。24．C【解析】防守型行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。25．Ｃ【解析】本题考察行业生命周期中的成长期。26.A【解析】所谓“吉尔德定律”,是指在未来２5年,主干网的带宽将每6个月增长1倍。27．Ｂ【解析】纵向比较重要是运用行业的历史数据,分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。２8.C【解析】假如产品的销售价格下降将导致销量上升,那么它们之间是一种因果关系。2９．B【解析】相关系数r的数值范围是|r|≤1。30.C【解析】中国证券监督管理委员会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定上市公司在2023年6月30日之前建立独立董事制度。31.Ｃ【解析】利润表是反映公司在一定期期内生产经营成果的财务报表。32．B【解析】反映公司偿付长期债务能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率。8选项反映的是公司的变现能力。33．B【解析】公司综合评价方法中，成长能力、赚钱能力、偿债能力之间的比重分派方式为2:5:3。34．C【解析】公司合并是为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式。3５．B【解析】净资产收益率一净利润/净资产=［200×（１-25％)-40]／[－(800+１０00）／2]≈12％。36．Ｂ【解析】证券价格沿趋势移动是证券投资技术分析的假设中最主线、最核心的条件。37．D【解析】道氏理论的一个局限性是它的可操作性较差。3８．C【解析】在上升趋势中，假如下一次未创新高,即未突破压力线、往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着上升趋势已经结束。39.Ａ【解析】头肩形态是最著名和最可靠的反转突破形态。40.A【解析】BCD选项属于连续整理形态。4１．D【解析】D选项应当是当DＩF向上突破0轴线时,此时为买入信号。42.B【解析】ＲSl是以一定期期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标。４3．D【解析】对于综合指数3０为抛出时机,BIAS(1０)<-10％为买入时机;对于个股35％为抛出时机，BIAS(1０)<-15%为买入时机。４4.A【解析】AＤR属于大势型指标，大势型指标重要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势,而不能应用于个股。45．C【解析】收入型证券组合是追求基本收益的最大化。46.Ｃ【解析】哈里•马柯威茨的《证券组合选择》发表于1９５2年。47.C【解析】投资风险的大小由未来也许收益率与盼望收益率的偏离限度来反映。在数学上,这种偏离限度由收益率的方差来度量。４8.D【解析】D选项应当是在借贷和卖空上没有限制。4９.A【解析】詹森指数是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。50.B【解析】凸性描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。51．C【解析】C选项应当是MM理论认为公司的市场价值与公司的资本结构是无关的。52.Ａ【解析】套利活动是对对冲原则的具体运用。53.Ｃ【解析】在股指期货中，由于实行钞票交割且以现货指数为交割结算指数,因而从制度上保证了现货价与期货价最终一致。５４.B【解析】套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化;套利是期货投机的特殊方式；套利对于单向投机,具有相对较低的交易风险。55．B【解析】德尔塔一正态分布法中，VaＲ取决于持有期和置信度。５6.B【解析】通过CIＩＡ考试的人员,假如拥有在财务分析、资产管理或投资等领域3年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。５７.C【解析】CＩIA考试中，国际通用知识考试涉及基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材,其考试课程及内容认可有效期限为5年。58．Ｃ【解析】C选项不属于中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务,行业法规由证监会制定。59.B【解析】中国证券监督管理委员会对证券投资征询从业人员的行政监管起于１９97年。60.C【解析】根据《会员制证券投资征询业务管理暂行规定》,会员制机构必须于会计年度结束之日起３个月内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告。二、多选题1.BD【解析】证券投资分析的目的是实现投资决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。2．ABC【解析】法玛(1970)根据市场对信息反映的强弱将有效市场分为弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。３．ＡBＤ【解析】本题考察基本分析法的内容。Ｃ选项不属于基本分析法的内容。4．ＡBCD【解析】本题考察基本分析法中公司分析的内容。ABCD选项都对的。5．ABCD【解析】本题考察证券投资分析的信息来源。AＢCD选项都对的。6.ＡBD【解析】根据产生市场价格的证券交易发生时间,通常将有价证券的市场价格区分为历史价格、当前价格和预期市场价格。7．AＢＤ【解析】运用历史数据对股票市盈率进行估计的方法有:算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法。8.BCＤ【解析】美国Whitｅbeck和Kisoｒ用多重回归分析法发现,美国股票市场在1９6２年6月815１的规律中建立了市盈率与收益增长率、股息支付率和增长率标准差的关系。９．ABCD【解析】本题考察影响期货价格的因素。ABＣＤ选项都对的。１0.ABCD【解析】本题考察认股权证的杠杆作用。AＢCD选项都对的。11．BC【解析】宏观经济分析的基本方法涉及总量分析法和结构分析法。12．ABＣ【解析】工业增长值的计算方法有生产法和收入法。收入法也称要素分派法。13.AＣD【解析】按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资。14．ABＣD【解析】本题考察财政支出的项目。AＢCD选项都对的。15.ABC【解析】财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策、中性财政政策。16．ＡBCD【解析】本题考察影响证券市场需求的因素。ABCD选项都对的。17．ABCＤ【解析】本题考察经济全球化的表现。ＡBCD选项都对的。1８．ABＣD【解析】本题考察经济全球化对各国产业发展的重大影响。AＢＣD选项都对的。１９．ABC【解析】本题考察调查研究法的内容。调查研究法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。20.BCＤ【解析】数理记录法重要涉及时间数列、线性回归和相关分析。２１．AC【解析】衡量公司行业竞争地位的重要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。22.AＢCD【解析】本题考察健全的公司法人治理机制的内容。AＢCD选项都对的。23.ABCＤ【解析】本题考察公司调研的重点内容。ＡBCD选项都对的。24.AＢCＤ【解析】本题考察已获利息倍数的内容。ABCD选项都对的。2５.ABCD【解析】本题考察年度会计报表附注一般披露的内容。ＡBCD选项都对的。26．AＢ【解析】市场行为最基本的表现是成交价和成交量。27．CD【解析】证券市场里的人分为多头和空头、旁观者。压力线在上升行情和下跌行情都是存在的。２8．ＡBD【解析】波浪理论考虑的因素重要有股价走势所形成的形态、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置、完毕某个形态所经历的时间长短。２9．ＡBＣD【解析】本题考察MA的特点。ABCD选项都对的。30.ABCD【解析】本题考察证券组合管理的意义。AＢＣD选项都对的。31.ＡBCＤ【解析】本题考察单个证券的风险度量。ABCD选项都对的。32.BＣD【解析】最优证券组合肯定在有效边界上、是无差异曲线簇与有效边界的切点所表达的组合、是理性投资者的最佳选择。３3．ＢD【解析】评价组合业绩的基本原则：既要考虑组合收益的高低,也要考虑组合所承担风险的大小。34．AＣ【解析】金融工序重要指运用金融工具和其他手段实现既定目的的程序和策略,它涉及金融工具的创新、金融工具运用的创新。３5。AＢCD【解析】本题考察进行套期保值操作要遵循的原则。AＢCD选项都对的。3６．ＢD【解析】本题考察VaR法的内容。BD选项对的。3７．ＡＢC【解析】本题考察历史模拟法在计算VaR时具有的优点。历史模拟法的计算量非常大，而不是较小。38．ＡB【解析】AＩMR由本来的金融分析师联盟、特许金融分析师学院于１990年合并而成，总部设在美国。39．ABc【解析】《国际伦理大纲、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是公平对待已有客户和潜在客户原则、信托责任原则、独立性和客观性原则。４0.ABCＤ【解析】本题考核对会员制证券投资征询机构业务资格的规定。ＡBＣＤ选项都对的。三、判断题1．A【解析】本题考察证券投资分析的含义。本题表述对的。2.B【解析】史蒂夫•罗斯在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。3.Ａ【解析】本题考察弱势有效市场的内容。本题表述对的。4.Ｂ【解析】在强势有效市场中，专业投资者的边际市场价值为零。5．A【解析】本题考察技术分析流派投资分析方法的演进。本题表述对的。6.A【解析】本题考察价值发现型投资理念的内容。本题表述对的。7.Ａ【解析】作为宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息,对分析具有“宏观经济晴雨表”功能的证券市场而言具有重要的意义。８.A【解析】有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。9．B【解析】流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的抱负替代物。10.Ａ【解析】本题考察零增长模型。本题表述对的。1１．Ａ【解析】在现货金融工具价格一定期,金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。12.Ｂ【解析】在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反