安然公司财务丑闻案例研究

安然事件

安然公司，曾是一家位于美国的得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前，安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年排在微软、英特尔之前，被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”，然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是使这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产的持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产，美国本部于2日后同样申请破产保护。公司的留守人员主要进行资产清理、执行破产程序以及应对法律诉讼，从那时起，“安然”已经成为公司欺诈以及堕落的象征。安然公司安达信自安然公司1985年开始就为它做审计，做了整整16年。除了单纯的审计外，安达信还提供内部审计和咨询服务。20世纪90年代中期，安达信与安然签署了一项补充协议，安达信包揽安然的外部审计工作。不仅如此，安然公司的咨询业务也全部由安达信负责。2001年，安然公司付给它的5200万美元的报酬中一半以上的收入（2700万美元）是用来支付咨询服务的。安然从1997年到2001年间虚构利润5.86亿美元，并隐藏了数亿美元的债务。美国监管部门的调查发现，安然公司的雇员中居然有100多位来自安达信，包括首席会计师和财务总监等高级职员，而在董事会中，有一半的董事与安达信有着直接或间接的联系。。安达信会计师事务所2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。他指出，虽然安然的业务看起来很辉煌，但实际上赚不到什么钱，也没有人能够说清安然是怎么赚钱的。据他分析，安然的盈利率在2000年为5%，到了2001年初就降到2%以下，对于投资者来说，投资回报率仅有7%左右。2001年8月15日，安然全球副总裁沃金斯的一封信中写到：“我非常紧张，我们非常有可能爆出财务丑闻。”五天后，他在写给安达信合伙人的信中指出：“如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安然的成功只不过是一个精细设计的会计游戏。”事件起因

2001年10月16日，安然发表2001年第二季度财报，宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。

2001年10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求公司自动提交某些交易的细节内容。并最终于10月31日开始对安然及其合伙公司进行正式调查。

2001年10月安然财务丑闻爆发，美国证监会（SEC）宣布对安然进行调查。可就在同时，安达信的休斯敦事务所从10月23日开始的两个星期中销毁了数千页安然公司的文件。而公司在10月17日就已得知美国证券交易委员会在对安然公司的财务状况进行调查，直到11月8日收到证券交易委员会的传票后才停止销毁文件。2001年12月安然宣布破产。2002年1月安达信承认销毁文件，ArthurAndersen芝加哥总部提出：这是休斯敦事务所所为。2002年初ArthurAndersen将负责安然审计的资深合伙人大卫·邓肯除名。而大卫·邓肯则申辨：这是总部的授意。在初步调查的基础上，司法部于3月14日对ArthurAndersen提起刑事诉讼，罪名是妨碍司法公正，理由是该公司在安然丑闻事发后毁掉了相关文件和电脑记录，从而开创了美国历史上第一起大型会计行受到刑事调查的案例。2001年11月8日，安然公司宣布重新编制前三年的报表，调低了盈利数字。2002年1月2日，安然宣布申请破产保护。2002年1月17日，安然宣布解聘安达信。四天后，安达信总裁表示，安然事件是经营失败而并非会计错误。2002年1月25日，安然公司前副董事长巴克斯特自杀。2002年7月25日，美国国会两院通过《公众公司会计改革及投资者保护法》，即《萨班斯—奥克斯利法案》。（美国总统小布什在签署该法案的新闻发布会上称“这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案”。）2002年8月31日，安达信环球集团的美国分部——安达信会计师事务所宣布，从即日起放弃在美国的全部审计业务，正式退出其从事了89年的审计行业。会计审计问题未将巨额债务入帐。安然未将两个应纳入合并范围的特殊目的实体（SpecialPurposeEntity，“SPE”）的资产负债纳入合并会计报表，但却将其收益利润包括在安然的业绩之内。其中一个SPE应于1997年纳入合并报表，另一个SPE应于1999年纳入合并报表，该事项事发后安然自愿重新作出会计处理并追溯到1997年重新编制合并会计报表，其对安然利润累计影响约为5亿美元。会计审计问题将未来期间不确定的收益计入本期收益，未充分披露其不确定性。安然从事的业务中重要的一部分就是通过与能源有关的合同及其他衍生工具获取收益，而这些收益取决于对未来很多不确定市场因素的预期。根据美国现有会计规定，可以根据目前市场状况和对未来的市场预期将这些预计在未来期间实现的收益作为本期收益入帐（marktomarket）。安然未对未来不确定的市场因素及假设予以充分披露。会计审计问题通过有限合伙企业，操纵利润。公司在合同上利用某种安排，在帐上多记应收项目和股东权益12亿美元。该做法违反美国会计准则，导致虚增股东权益。事发后安然按正确的会计处理进行了调账。