2023年江财投资银行学期末复习重点

投资银行学期末复习重点名词解释VC:风险投资，作为一种资本，是指投入到新型的、有巨大发展潜力、未上市中小公司中的权益资金；作为一种投资方式,重要是指投资人对创业期公司特别是高新技术公司或高增长型公司提供资本支付，并通过资产经营服务对所投资公司进行哺育和辅导,在公司发育成长到相对成熟后即退出投资,以实现自身资本增值的一种特定形态的投资方式。OＴC：柜台市场,又称场外市场或店头市场,是区别于证券交易所市场的证券交易场合。ＩPＯ：初次公开募股，指HYPERLＩNK""股份公司初次向社会公众公开招股的发行方式。PE：私募股权投资，是指通过私募形式对私有公司,即非上市公司进行的ＨＹＰERLIＮK＂"＼o"权益性投资"权益性投资,在交易实行过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。杠杆收购:是指公司或个体运用自己的资产作为债务抵押,收购另一家公司的策略。

权证:是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以_ｂlank"钞票结算方式收取结算差价的HＹＰＥRLINK""\t"_bｌaｎk"有价证券。可转换公司债：是指债券持有人有权依照约定的条件将所持有的公司债券转换为发行公司股份的公司ＨYPＥＲLINK""＼ｔ＂_bｌanｋ"债。可互换公司债：是指债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司股票的公司债。简答题投资银行的功能媒介资金供求：向投资者介绍发行股票或债券的公司，或者为投资者寻找合适的投资机会；构造证券市场:起着连接、沟通各个主体和构造证券市场的重要作用。引导资源配置:促进社会资源在整个经济系统中的合理运用和有效配置。影响公司的治理水平：参与公司管理，促进人力资源的合理化分派和运用。调整产业结构：通过推动公司兼并收购和风险投资业务来实现。投资银行与一般商业银行的区别投资银行商业银行功能直接融资、侧重中长期融资间接融资、侧重短期融资本源业务证券承销存贷款利润主线来源佣金存贷款利差业务概貌无法用资产负债反映表内与表外业务经营方针与原则在控制风险的前提下更注重开拓追求流动性、安全性和赚钱性结合,坚持稳健原则宏观管理专门的证券管理机构中央银行投资银行的组织设计原则ａ.按预期成果分权的原则b.功能分明的原则c.职权阶层原则ｄ.指挥统一原则e.绝对性原则f．权责相称原则g．管理幅度与管理层次原则自营业务的基本原则自营业务是指投资银行运用自有资金和融入资金直接参与证券市场交易并承担风险的一项业务。其重要原则有：a．经纪业务优先原则；ｂ.公开公平交易原则;ｃ.维护市场秩序原则;d.严格内部管理原则。兼并收购的重要动机和风险动机：获得规模收益；减少进入新行业新市场的阻碍；减少公司经营风险；经验共享，势互补;满足公司家内在需求。风险:政策风险；信息不对称风险;资金财务风险；营运风险；反收购风险。封闭式基金ＶS开放式基金按是否可赎回,投资基金可分为封闭式基金和开放式基金特性封闭式基金开放式基金买卖方式不同不同阶段采用不同的购买方式随时向基金管理公司购买买卖价格不同市场价格资产净值投资目的不同产业有价证券投资方式不同不允许赎回允许赎回公司型基金VS契约型基金按组织形态，投资基金可为公司型基金和契约型基金。特性公司型基金契约型基金设立的法律依据不同公司法信托契约投资者地位不同股东受益人发行凭证不同基金股票收益凭证融资渠道不同可向银行贷款不能贷款募集发售不同委托承销商向管理公司买基金资产管理原则a．基金机构互相配合互相制衡的原则；b.诚信原则c.投资管理三原则（流动性、安全性、收益性)d.组合原则经纪业务原则（1）代理证券交易过程中应当遵循的原则：ａ．价格自主原则；b.价格优先原则;ｃ.时间优先原则；d.公开公平交易原则。（2)经纪业务管理应遵循的原则：ａ.谨慎接受委托，为客户委托保密;ｂ．适当向客户提供征询,但不得有欺诈行为，更不能向客户许愿、诱导、逼迫;ｃ.严格托管制度，不能越权非法挪用客户证券与存款;d.严禁违法交易和代理相关人员交易。风险投资的特点(1）是一种高风险高回报的投资；（２）是一种长期性的权益投资；(3）是一种金融与科技、资金与管理相结合的专业性投资。论述分析题谈谈证监会实行负面清单管理的见解?负面清单制度减少了约束,有助于券商的创新。我国拟实行负面清单管理模式表达,监管部门将进一步创新监管模式，从圈定“可为”的监管惯性中走出来，逐步转向“负面清单”管理模式。这增长了券商的自主性，有助于券商的创新。目前严格的审批制度约束阻碍了券商的发展。负面清单之前，我国目前仍然实行政府HＹPERLIＮK""\ｔ"_ｂlａnk"审批制,经常在审批过程中陷入扯皮,减少了外资进入的效率。券商应在制度设计、业务拓展等方面进行创新。鼓励开展综合理财和财富管理业务；支持拓展支付结算功能，支持位客户开立理财账户和钞票管理账户；将柜台交易作为创新的着力点，推荐公司上柜，推动上市过程中赢得广阔业务发展空间,此后还可以将公司发行私募债股权信托类证券产品纳入柜台市场交易，拓展业务边界。如何看待我国将实行的注册制?HYPＥRLINＫ""\ｔ"_blaｎｋ"证券发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文献，送交主管机构审查，主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了HＹPERＬINK""\t"_ｂlaｎk＂信息披露义务的一种制度。其最重要的特性是:在注册制下HYPＥRＬＩNK＂"＼t"_blank"证券发行审核机构只对注册文献进行形式审查,不进行实质判断。（什么是注册制)注册制不同于之前的核准制，淡化了行政监管,减少了上市门槛,有助于中小公司融资,同时增长了投资者的投资选择,促进了中国金融领域一步市场化。(注册制度的优点)注册制以市场经济为基础，对国家市场环境和投资者的素质有一定的规定。在我国，散户投资者占绝大多数,机构投资者所占比重小，对公司业绩的反映限度有限,这是中国现在实行注册制的一大障碍。应当提高投资者的风险意识和综合素质。但是,注册制度仍然符合中国证券市场未来的发展方向,也将强有力地促进中国证券市场的发展。(注册制是否符合中国国情）新规上台，ＩPO超募不得超过2０％。针对这一现象谈谈见解？新股发行开始所谓“HYPＥRLINＫ""\t"_blａnｋ"市场化”以后,由于新股定价的随意性，上市公司募集资金超过HＹPERLＩNK＂"投资项目计划实际所需资金,这种现象称为超募。超募成为一种普遍现象，由于创业板推行的是集中审核、集中发行的制度，带来了创业板公司ＨＹPEＲＬIＮK""\t"_ｂlａnk"超募资金短时间内集中