第8章 中央银行

第八章中央银行

第一节中央银行的产生与发展第二节中央银行性质职能第三节中央银行的业务第一节中央银行的产生与发展中央银行是商业银行发展到一定阶段之后的产物。

一、中央银行的产生

经济背景：商品经济的迅速发展；资本主义经济危机的频繁出现银行信用的普遍化和集中化（一）中央银行产生的必要性1.货币统一的需要4.金融管理的需要3.最后贷款人的需要2.票据清算的统一需要银行券不统一的弊端：各种银行券之间的比价难以确定。真伪难辨，为交易带来不便。银行券仅在局部范围内流通，不利于商品大规模流动。各银行的票据数量激增银行间自行扎差、清算日益困难，债权债务错综复杂需要建立一个全国统一的、公正的、权威的清算中心银行贷款规模扩大、陷入流动性不足局面、产生挤兑需必要的流动性支持，作为金融体系的最后保护屏障银行竞争激烈，破产、倒闭易导致经济动荡需要建立公平有效和稳定的银行经营秩序（二）中央银行的建立和发展建立中央银行的途径由商业银行演变而成英国的英格兰银行政府通过法律规定组建1913年美国的联邦储备体系20世纪初到二战结束中央银行的普遍推行期1920年在布鲁塞尔召开的国际金融会议督促各国成立中央银行，以改变一战后汇率和金融混乱的局面二战后至今中央银行的强化时期国有化制定银行法加强国家对中央银行的控制1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中使用，其它的全部退出流通领域。1872年，开始担负最后贷款人的角色。1854年成为英国银行业的票据交换中心。1844年，英国通过《英格兰银行条例》。规定英格兰银行为唯一的发行银行。1833年，英国国会规定英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格，但并没有垄断货币发行权。1694年成立，最早的私立股份制银行、由政府帮助设立。独占货币市场央行的正式产生1.英国中央银行—英格兰银行2.美国中央银行—美国联邦储备体系1791年美国国会暂时批准成立第一银行，但是在各州银行的反对中停业。1913年，经过周密研究，国会通过了《联邦储备条例》，宣告美国中央银行制度的确立。后随美国的政治经济形势的不断变化，联储系统几经改革，不断发展和完善1816年成立美国第二银行，也遭到同样命运，于1836年宣告终止。联邦储备体系设有联邦储备局，有委员7人；美国全国分为12个储备区，每区设一联邦储备银行；不以营利为前提。发行钞票，代理国库，主持清算，保管会员银行存款准备金，具有中央银行职能。3.中国的中央银行1904年，清政府成立户部银行—最早具有央行形态，但并不是真正意义上的中央银行1908年，改为大清银行，1908年，成立交通银行代替户部银行，但没有真正起到中央银行的作用：没有独占货币发行权，并兼营大量商业银行业务，如买卖金银、票据体现、收存款项等等。1924年，孙中山在广州成立中央银行，1926年，北伐军攻克武汉，同年又成立中央银行。1927年，蒋介石成立南京国民政府，制定中央银行条例，1928年，新成立中央银行，总行设立于上海。1942年通过《钞票统一发行办法》，由中央银行独占货币发行权，于1949年撤往台湾。（2）中国人民银行1931年，中共在江西瑞金成立中华苏维埃国家银行。1948年，中国人民银行在河北石家庄成立，人民币开始发行。1949年，迁入北京，并在各地迅速建立区行、分行、支行等分支机构。1983年以前，中国人民银行既是办理存款、贷款和汇兑业务的商业银行，又是担负政府宏观调控职能的中央银行。1983年9月，明确规定中国人民银行职能。1995年3月，通过《中华人民共和国中国人民银行法》，以法律形式明确人行的央行地位，隶属于财政部。1969年，中国人民银行并入财政部，成为财政部所属的二级机构。1978年，恢复中国人民银行总行为部级单位。（3）中国人民银行中央银行的内部机构设置行政办公机构，如办公厅（党委办公室）、会计财务司、人事司（党委组织部）、党委宣传部和机关党委。业务操作机构，如条法司、货币政策司、金融市场司、支付结算司、科技司、货币金银局（国务院反假货币联席工作会议办公室）、国库局、国际司、征信管理局。金融监督管理机构，如金融稳定局、内审司、反洗钱局（保卫局）。经济金融调研机构，如调查统计司、研究局。第二节中央银行性质、职能处于国家金融体系中心环节，国家货币政策的体现者，国家干预经济生活的重要工具，政府在金融领域的代理。有别于一般国家行政机关，不单凭行政权力行使其职能，而是通过与经济、法律手段相结合的方式，进行相关货币政策的实施。相对于政府具有一定的独立性，而一般国家行政机关本身就是政府的组成部分经营目的特殊：不以盈利为目的，不经营具体的信用业务，避免与其他银行争利，保持控制金融市场的权威。业务性质特殊：享有货币发行权，代理国库，集中存款准备金，统一票据清算。①地位的特殊性②业务的特殊性③管理的特殊性一、中央银行的性质二、中央银行的职能（★）（一）发行的银行含义：中央银行垄断货币发行权，是一国唯一的货币发行机构。独揽货币发行权是中央银行的根本标志，是其统一货币发行、稳定币值的基本保证。责任：中央银行是最高的货币管理当局，有责任控制货币发行量，稳定币值，调节整个经济中的货币供给量，保障货币流通的稳定。（二）银行的银行（2）充当最后贷款人（1）集中保管各商业银行及其它存款机构的存款准备金（3）组织全国范围内的清算商业银行向央行借款途径：直接借款、票据贴现。含义：中央银行的地位处于一般性金融机构之上，代表政府管理和监督商业银行及其他金融机构的货币信用业务。具体表现为：准备金的意义：保证商业银行的清偿能力，约束商业银行的贷款规模，控制信用规模和货币供应量（三）政府的银行（1）代理国库（4）为政府提供信用；中央银行作为国家的银行，在国家入不敷出时，一般负有提供信贷支持的义务，如：向直接向政府提供放款或透支、购买政府债券（3）为政府融资，代理政府债券发行；当一国政府收支或弥补政府开支不足而发行政府债券时，通常由中央银行代理政府债券的发行，并代办到期还本付息等事宜。（2）政府金融代理人，代办各种金融事务；例如，保管、管理国家黄金外汇储备，制定执行货币政策、调节货币供给量，代表政府参加国际金融活动等等央行代理经办政府的财政预算收支，政府的收入和支出都通过财政部门在中央银行开设的各种账户来进行；包括：按国家预算要求代收国库库款，按财政支付命令拨付财政支出，向财政部门反映预算收支执行情况等等含义：又称“国家的银行”，指中央银行代表国家从事金融活动，对一国政府提供金融服务，贯彻执行国家货币政策，实施金融监管，具体表现如下：制定和执行货币政策。调节货币供应量。监督和管理金融业。（四）调节和控制宏观经济的银行

三、中央银行的独立性（一）中央银行独立性问题的提出：央行独立性的讨论源于欧美等国对历次恶性通货膨胀成因的反思。在第一次世界大战之前，中央银行拥有较强的独立性，较少受到政府干预。第一次世界大战期间，一些参战国的政府开始通过中央银行增发纸币以满足军费开支。战争结束后，一些国家继续沿袭战时做法，通过增发货币来推动本国经济增长，结果酿成恶性通货膨胀。一战之后，各国吸取教训，大都主张保持中央银行独立运行原则。央行独立性的学术研究最早见于美国经济学家欧文.费雪在其1930年出版的《利率理论》，其涵义为央行在货币政策制定过程中不受政府干预，目的在于防止政府将财政赤字货币化而造成恶性通货膨胀。美国哈佛学者实证研究表明：中央银行的独立性和通货膨胀之间存在明显的负相关关系。即央行独立性越大，通货膨胀率越低；反之，央行的独立性越小，通货膨胀率越高。（二）中央银行独立性的内容：①职能上的独立性，即中央银行能否独立制定和实施货币政策，能否抵制财政透支及其他不合理的融资要求；②组织上的独立性，即中央银行是否属于政府，其领导人的任免程序与任期是否受到政府的影响；③经济上的独立性，即中央银行是否依赖于财政拨款，有无可供独立支配的财源。中央银行的独立性问题，实质上是中央银行与政府的关系问题。（三）中央银行的独立性的争论支持独立论的观点：如果中央银行丧失了独立性：往往会沦为政府弥补预算赤字的工具。有了足够的独立性：就能更好地维持货币的稳定，有利于控制通货膨胀。中央银行独立性越高的国家，货币稳定程度越高。反对独立论的观点：整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该由最高的行政首脑来控制进行，货币政策必须和财政政策有效地配合才能取得预期的效果。央行不对任何人负责是不民主的。

自有中央银行以来，独立性一直是争论的热点，大致有三种观点：①完全的独立性。②完全没有独立性.③相对独立性,大多数人持此种观点，即中央银行与政府保持相对独立性，而且认为这种独立性还应随不同的制度安排和不同时期的政治经济状况而变化。从很多角度看，例如：法律赋予中央银行的职责、中央银行领导人的任命、中央银行与财政部关系、中央银行资本所有权等等方面，大多数国家的中央银行对于政府的独立性不是绝对的，而是相对的。

（四）中央银行独立性的表现所谓相对独立性就是有限制的独立性、在一定范围内的独立性。央行与政府的使命是共同的，都承担了经济增长，稳定物价与增加就业等义务因此，中央银行政策目标不能背离国家总体经济发展目标。央行必须与政府密切配合，并受政府的监督和指导，而不是凌驾于政府之上，或者独立于政府体制之外自行其事。（四）中央银行独立性的表现第三节中央银行的业务一、中央银行的资产负债表资产负债国外资产流通中通货再贴现及放款商业银行等金融机构存款政府债券及财政借款国库及公共机构存款外汇、黄金储备对外负债其他资产其他负债和资本项目合计合计中国人民银行资产负债表项目Item2014.09项目Item2014.09国外资产280121.20储备货币285299.18

外汇272017.91

货币发行65544.74

货币黄金669.84

其他存款性公司存款219754.43

其他国外资产7433.45

不计入储备货币的金融性公司存款1661.73对政府债权15312.73发行债券6922.00

其中：中央政府

15312.73国外负债1964.00对其他存款性公司债权21015.29政府存款36787.46对其他金融性公司债权8731.65对非金融性部门债权25.30自有资金219.75其他资产11055.44其他负债3407.50总资产336261.61总负债336261.61单位：亿元二、中央银行的负债业务

中央银行的负债是指在一定时点上金融机构、政府、个人及其他部门持有的对中央银行的债权。主要业务构成：中央银行的存款业务中央银行的货币发行业务中央银行代理国库业务（一）中央银行的存款业务中央银行的存款一般主要包括：准备金存款政府存款非银行金融机构存款外国存款特定机构和私人部门存款特种存款等

1、准备金存款业务存款准备金的含义指存款货币银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。构成：

自存准备金,指存款货币银行为应付客户提取以库存现金持有的准备金；

法定准备金

超额准备金意义：1、中央银行通过调节存款准备金率调控货币供应量2、维护金融体系的流动性和安全稳定3、提供资金清算服务2、中央银行的其他存款业务：1、政府存款。其构成各国有差异。有的指中央政府存款；有的包括中央政府存款、地方政府存款和政府机构存款。主要是中央政府存款（包括国库持有的现金、活期存款、定期存款和外币存款）。2、其他金融机构存款。存款货币银行之外的金融机构在中央银行的存款，用于金融机构之间的清算。3、外国存款。外国中央银行和外国政府的存款主要用于贸易结算和债务清算。4、特定机构存款。5、特种存款。作为调整信贷资金结构和信贷规模的重要措施。（二）中央银行的货币发行业务货币发行业务是指中央银行向流通领域投放货币的活动。货币发行是中央银行最重要的业务特权，是中央银行区别于一般商业银行的标志，也是最重要的负债业务。通过货币发行，中央银行为商品流通和交换提供流通手段和支付手段。中央银行发行货币，主要是通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、购买金银和外汇等方式实现的。中央银行虽然垄断了货币发行权，但货币发行必须要符合国民经济发展的客观要求。人民币的发行原则③有计划发行制定货币发行计划，报国务院批准后发行。不得随意突破信贷计划和货币发行计划。②经济发行发行的货币数量与客观需要相一致，按商品流通的需要发行货币，保持币值和物价稳定。①集中发行货币发行权集中于中央。任何地区和部门都不准发行货币、变相货币和货币代用品。人民币的发行程序通过人行发行库与商业银行业务库之间的现金调拨实现。发行库发行基金保管库，人行机构，负责办理发行业务、保管发行基金。发行库在人民银行总行设总库，下设分库、支库。发行基金——人行保管的已印制好，存放在发行库内准备用于发行但尚未发行的人民币现金。业务库：人行对外营业机构商业银行基层行处为办理日常现金收付而设立的金库业务库的现金库存属于流通中货币的一部分。业务库保存的人民币，是作为商业银行办理日常现金收付时的备用金。货币发行——把发行基金拨下库存现金超过规定限额，必须当天把超出部分交回当地人行，存入其存款帐户中现金不足支付时，从当地人行存款帐户余额内提取（人民币从发行库转移到商业银行基层行处的业务库）这部分人民币即进入流通领域。这部分人民币即退出流通领域。业务库把超过库存限额的人民币交入发行库——货币回笼商业银行基层行处的操作人民银行-发行库-发行基金←→商业银