2023年金融学知识点归纳

《金融学》知识点归纳第一章一、货币产生的因素（马克思的劳动价值理论)1、简朴的、偶尔的价值形式2、扩大的价值形式3、一般价值形式４、货币价值形式结论:货币是商品互换发展的必然产物二、货币形态的演变（一)货币形态演变的因素货币作为商品经济发展的产物，其形态也随着商品生产和商品互换的发展而不断发展变化。(二)货币形态的演变实物货币金属货币代用货币信用货币存款货币和电子货币三、货币的本质(马克思的劳动价值说)货币是一般等价物（1、货币是衡量和表现一切商品价值的材料;2、货币具有和一切商品互换的能力)货币体现社会经济关系四、货币的职能(一）价值尺度(二）流通手段(三)储藏手段(四）支付手段(五)世界货币五、货币制度的概念:货币制度是一个国家以法律形式拟定的该国货币流通的结构和组织形式。它重要涉及规定货币材料,规定货币单位,规定各种货币的铸造、发行与流通的程序及建立金准备制度等。六、货币制度的内容规定币材规定货币单位（一是规定货币名称二是规定单位货币价值)规定货币的种类及支付清偿能力（主币：即本位币，一国计价结算的合法的标准货币.辅币:解决商品流通中局限性1个货币单位的小额货币支付问题．无限法偿:不管支付数额有多大,不管属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。有限法偿:指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收。)规定货币的铸造、发行与流通的程序规定货币发行准备制度七、货币制度的演变及种类银本位制1、概念：银本位制是以白银作为本位货币币材的货币制度。2、内容:以白银作为本位币币材；银币的名义价值和所含银的价值相等,属于足值货币;银币可以自由铸造;银币具有无限法偿的效力；银币可以自由输出输入。３、缺陷：银本位最大的缺陷是银价不稳定。随着白银开采技术的提高、产量增长,导致白银价值波动、下降,越来越体重值小。至20世纪处,除中、印、墨等少数国家仍实行银本位，资本主义国家都已放弃。金银复本位制1、概念：法律规定黄金、白银同时作为本位币币材,同时流通的货币制度。2、复本位制的理论缺陷：货币具有独占性与排它性的本性，而两种材料同时作为币材与货币的本性相悖。3、三种形态（1）平行本位制：基本特性是金币银币之间不规定法定比价，各自按其实际价值流通，市场决定其比价。（2)双本位制：国家以法律形式规定金币和银币间的固定比价。目的是为了克服平行本位的缺陷。但这种币制违反客观价值规律，法定比价与市场比价不断发生冲突,出现了“劣币驱逐良币现象”。劣币驱逐良币现象（格雷欣法则ＧｌesｈamＬaw）-－是指在金属货币流通条件下，两种实际价值不同而法定比价不变的通货同时流通时,实际价值高的货币必然会被融化、收藏、输出而退出流通领域,而实际价值低的货币反而充斥市场。(３）跛行本位制:金银同为本位货币，金币可以自由铸造,但银币不可以,事实上银币已成辅币。金本位制1、概念:以黄金为币材，本位币与黄金保持一定比价关系的货币制度。2、三种形态（1）金币本位制:也叫完全金本位,其重要特性是：以黄金作为本位币币材，金币的名义价值和所含黄金的价值相等,属于足值货币;金币可以自由铸造，具有无限法偿能力,黄金可以自由输入输出,辅币和银行券可以与金币自由兑换。（2)金块本位制：又称生金本位，其特点是；不铸造金币,政府无限制收购黄金,所支付价款是银行以金块为准备发行的纸币,流通价值符号高起点兑换黄金。(3）金汇兑本位制:又称虚金本位，特点是本国货币不与黄金直接联系，而是与一个金本位制国家货币联系并拟定一个固定比价,在国内保持大量外汇作为汇兑基金。不兑现的信用货币本位制1、概念:以政府或中央银行发行的信用纸币作为本位币的制度。2、内容：以纸取代黄金作为本位币币材,纸币不规定含金量，不能兑换黄金;具有无限法偿能力；币值的拟定与贵金属的价值无关，重要取决于货币当局对信用货币数量的管理。纸币由国家垄断发行,由中央银行和商业银行通过信用程序投入流通领域。广泛采用非钞票结算方式，节约了流通费用,提高了清算的效率。不兑现信用货币的类型重要涉及政府(通过中央银行）发行的纸币和各种发挥货币功能的信用凭证，如不兑现的银行券、银行存款（重要是活期存款)、商业票据等。3、缺陷：信用货币的流通导致新的社会问题即通货膨胀与通货紧缩问题。第二章一、信用的概念:信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还和付息为特性的借贷行为。二、商业信用的含义:公司之间以赊销、预付货款等形式互相提供的信用。在社会信用体系中居基础地位。特点：直接信用双方都是公司所提供资金是生产资金的一部分往往和商品交易相联系三、直接信用、间接信用的含义直接信用:资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。间接信用：资金供求双方通过金融中介机构间接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。即双方分别与金融中介建立债权债务关系。区别:１、信用行为的主体不同2、资金运动形式不同3、融资成本及风险不同４、灵活性不同５、对货币流通量的影响不同四、银行信用的含义:以银行及其他金融机构为主体提供的信用,是现代经济生活中占核心地位的信用形式。ﻫ特点:间接信用资金来源于社会各部门的暂时闲置资金授信对象广泛；不受数额、期限、方向限制,可以满足存贷款人各种不同的需求第三章一、利息的一般定义借贷活动中借款人付给贷款人的那部分超过本金的余额.也可以说是货币资金所有者凭借所有权向货币资金使用者索取的报酬。二、利息的来源与本质马克思从借贷资本的特殊运动形式分析入手，剖析了利息的来源与本质,认为利息是剩余价值的特殊表现形式,是利润的一部分。利息在不同经济制度下体现不同的经济关系。利息是财富的分派形式,是借贷资本的增值。三、利息的计算（单利法、复利法）四、利率的含义:一定期期利息额与借贷资本额之比。五、利率的种类（一）按利率是否按市场规律自由变动分为：市场利率、法定利率、公定利率。市场利率是借贷资金供求状况变化的指示器，当资金供应超过需求时，市场利率呈下跌趋势；反之,呈上升趋势。市场利率是发达市场经济国家的重要利率。法定利率是由政府金融管理部门或中央银行拟定的利率，是国家对经济进行宏观调控的一种政策工具。公定利率是非政府的民间金融组织,如银行公会等所拟定的利率。这种利率对其会员银行也有约束性,是一种介于市场利率与法定利率之间的利率。它的变化代表政府货币政策的意向,对市场利率有重要影响。(二)按借贷期内是否调整分为:固定利率、浮动利率固定利率是指利率不随借贷资金的供求状况而波动，在整个借贷期间都不做调整。其最大的特点是利率不随市场利率的变化而变化，因而具有简朴易行、易于计算借款成本等优点。浮动利率又称可变利率，是指利率随市场利率的变化而定期调整的利率。六、决定和影响利率的重要因素社会平均利润率资金供求状况物价水平经济周期国家经济政策国际利率水平成本及风险限度等七、利率的作用聚集社会资金，提高经营效率的作用优化资源配置,调节产业结构的作用对储蓄与投资的调节作用控制资金需求方面的作用（稳定通货的作用）调节着国际收支的作用第四章一、金融市场的含义：金融市场是资金供求双方通过金融工具的交易实现资金融通的场合和行为的总和。１、广义的金融市场:泛指资金供求双方运用各种金融工具,通过各种形式进行的所有金融交易活动。它涉及银行存贷款、票据的承兑与贴现、有价证券的发行与买卖、黄金外汇的交易,信托、租赁、典当等各类融资活动。2、狭义的金融市场：是指以各种有价证券和标准化票据的交易实现资金融通的市场。如股票债券的发行流通市场、衍生金融工具交易市场。金融的含义：金融就是货币融通，是资金从盈余单位向赤字单位的有偿转移。二、金融市场的分类(一)按融资期限不同分：货币市场：是融资期限在１年以内的短期金融交易市场。资本市场:是融资期限在1年以上的长期金融交易市场。（二)按市场功能分:发行市场：也称一级市场或初级市场，是从事有价证券或票据发行的金融市场。即新证券初次出售流通市场:也称二级市场或交易市场,是已上市的证券或票据转让交易的市场。（三）按交割时间分：现货市场:买卖成交即时履行交割手续，一般在成交后的１—3日内清算。期货市场：买卖成交后，按合约所规定的日期进行清算交割。分美式、欧式两种。三、金融市场的功能（一)融资及配置资源功能:最基本的功能。（二)规避与转移风险功能:通过投资组合、衍生金融工具的交易，实现避险目的。（三）反映及约束监督功能:金融市场是经济的晴雨表，反映资金价格,监督约束资金供求双方的行为活动。(四)宏观调控功能：央行进行公开市场业务操作,调节货币供应的场合,实现宏观调控目的。（五)价格发现功能:通过市场形成均衡价格四、金融工具的概念和特性（一)概念：金融工具亦称信用工具,是在信用活动中产生,可以证明交易金额、期限、价格的书面文献。它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利具有法律约束意义。对持有人来说是资产；对发行人来说是债务；基本要素：名称、金额、期限、发行人（出票人)、权利义务等(二)金融工具的特性偿还性:是指金融工具的发行者或债务人在到期时必须偿还所有本金的特性。股票可视为无限期但可通过转让实现偿还。风险性:是指金融工具的本金和预期收益的安全保障限度。(即遭受损失的也许性)流动性：是指金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。(变现速度快慢、成本高低)收益性:是金融工具能为持有人带来收益的特性。收益重要涉及利息、股息收益和资本利得收益。五、重要的资本市场金融工具（一）股票:1、含义：是股份有限公司发行的、表达其股东按其持有的股份享受权益、承担义务的可转让的凭证。2、特性：(1)高收益性;（2）高风险性;（３)不返还、可以转让的投资工具;3、种类：(１）普通股票和优先股票;(2)流通股和非流通股；(3）实体股票和记帐股票（二)债券１、定义:债券是一种拟定债权债务关系的凭证。或者说是借款人向贷款人出具的对长期债务承担还本付息义务的凭证。２、债券的种类:(1)政府债券和非政府债券(公司债券金融债券)；(2）抵押债券和信用债券;(３)可转换债券;(4)付息债券和贴现债券。3、债券与股票的区别:从投资角度看（1）权利不同,对公司控制权影响不同。（2)收益不同；（３)风险不同。从融资角度看（4）筹集资金的成本不同;(５)资金稳定性不同；(6）融资者压力不同六、货币市场的功能1、满足流动性资金需求和资产流动性管理需要2、提高金融公司管理效率3、形成金融交易的价格4、中央银行货币政策传导功能七、货币市场的组成（一)同业拆借市场1、含义:银行同业拆放市场是银行及其他金融机构之间融通短期资金的市场。重要有头寸拆借和同业借贷。2、特性:同业性、短期性、无担保性、协商性。(二)商业票据市场1、含义:商业票据是指发达国家由具有高信用等级的大公司和财务公司发行的短期无担保债券.2、特性：短期性(2-270天)；无担保;融资成本低(较银行贷款利率低）;通常只有发行市场，无交易市场。（三)可转让大额定期存单市场(也称ＣD市场）１、含义:进行可转让大额定期存单买卖交易的市场。2、发行与转让：由银行等金融机构采用批发或零售方式发行，到期之前可随时转让。（四)回购协议市场1、回购协议市场的含义：以购回协议方式买卖证券、融通资金的市场,事实上是一种证券抵押融资。2、回购协议市场特性:金额大、期限短、无集中市场。商业银行、券商、工商公司、地方政府、中央银行都是该市场的参与者。(五)政府短期债券市场１、含义：是政府短期债券发行与交易的市场。政府短期债券，是一国政府为筹集短期资金而发行的有价证券,重要是国库券。2、政府短期债券发行方式：国库券的发行一般采用拍卖方式,即通过竞标来拟定债券的投资者。3、转让:到期之前，可由持有者在市场上转让买卖，也可在银行办理贴现。八、资本市场的功能投融资功能配置资源的功能规避和转移风险的功能九、证券交易的方式：现货交易：指买卖成交按当时成交价即时清算和交割。(钱货两清）信用交易：指投资人只需交付一部分保证金，其余由经纪人垫付的证券交易方式。经纪人垫款来自银行贷款，获取利差收入。期货交易：指买卖成交后,按合约规定的价格、数量、时间履行交割手续的交易方式。先买后卖—多头;先卖后买-空头期权交易：也叫选择权交易，它交易的是买卖某种证券的权利。买卖双方达成契约，规定期权买方支付一定期权费后，可在一定期期按约定价格向期权卖方购买或出卖既定数量的某种证券。分买入期权、卖出期权。第五章一、我国现行金融机构体系1、中国人民银行（中央银行)２、金融监管机构中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会中国银行业监督管理委员会3、政策性金融机构中国国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行4、商业性金融机构商业银行（我国三家政策性银行:国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行)非银行金融机构（保险公司、证券公司、金融公司、信托投资公司、中国邮政储蓄银行、投资基金、资产管理公司、信用合作社等)第六章一、商业银行的概念：也称存款货币银行,是以经营存放款为重要业务以赚钱为目的的综合性、多功能的信用机构。二、商业银行的业务(一）、商业银行的负债业务是形成商业银行资金来源的业务。1、自有资本：含义及构成:商业银行的资本是其开展各项业务活动的初始资金，简朴地说,就是其开展业务活动的本钱。股本资本盈余未分派利润资本公积债务资本其他来源,如风险准备金2、吸取存款业务商业银行最重要的资金来源(1）、按存款对象分：单位存款、储蓄存款、同业存款（２)、按存款期限不同分为:活期存款、定期存款(3)、按来源划分：原始存款、派生存款(4）、按性质分:财政性存款、一般性存款3、借款业务(１)、向中央银行借款：是中央银行向商业银行提供的信用,重要有两种形式，一是再贴现,二是再贷款(2)、同业拆借：同业借款是指金融机构之间的短期资金融通。（3）、向国际货币市场借款（４)、发行金融债券4、结算占用（二）、资产业务运用其资金获取收益的业务。ﻫ１、钞票资产——不能或较少为银行带来收益，占资产比重较小。涉及:库存钞票在中央银行存款:涉及法定存款准备金和超额存款准备金同业存款:是存入其他有代理业务的银行的存款。托收中钞票：结算在途资金。2、贷款业务——最重要的赚钱资产(1）、贷款种类按还款保障分:信用贷款、抵押贷款、保证贷款(2)、贷款种类按借款对象分：工商业贷款、农业贷款、不动产贷款和消费贷款（3）、贷款种类按用途分：经营性贷款、证券经纪人贷款、消费贷款、科技开发贷款;(4)、款种类按期限分:短期贷款、中期贷款、长期贷款（５）、贷款种类按其质量分：正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款3、贴现业务（1)、票据贴现含义:指商业银行购买持票人未到期商业票据,向其融通资金的行为。(2)、贴钞票额的计算贴现值=票面值×(1—贴现利率×贴现天数/３６0）或贴现利息＝面值(或到期值)×贴现利率×贴现期贴现值=面值-贴现利息(３）、贴现与放款的联系与区别(4)、贴现、转贴现、再贴现4、证券投资(１)、证券投资的含义商业银行的证券投资业务是指商业银行将资金用于购买有价证券的活动,重要是通过证券市场买卖股票、债券进行投资的一种方式。(2）、证券投资的目的：商业银行的证券投资业务有分散风险、保持流动性和合理避税、提高收益等作用。（3）、证券投资的种类:政府债券、短期票据等。(三）、表外业务1、表外业务的含义:此类业务发生当时不会引起资产负债表项目的变化。2、无风险表外业务——中间业务（1）、汇兑结算业务:ﻫ（２)、代理业务：

（3）、信托业务：(4）、征询业务:（5）、基金托管业务：3、有风险的表外业务(１）、贷款承诺:

(2）、担保：（3)、金融衍生工具:三、制约派生存款的因素:(一）法定存款准备率ｒｄK=1∕rd(二)提现率(钞票漏损率)ＣK=1∕ｒd+C（三)超额存款准备率reK=１∕rd+C＋re（四)活期存款转化定期存款的比例k=1／rd+c+re+rt×t(五）其他制约因素:如贷款需求、条件等四、商业银行的经营原则(一）安全性１、含义：在经营中避免风险、保证资金信誉安全的能力。２、必要性:商业银行面临诸多风险,只有保证资金安全，才干赢得更多客户,吸引更多资金,正常经营获取利润。3、措施：充足的自有资本保持足够的准备金建立风险防范、控制、分散、转移和补偿机制参与存款保险(二)流动性１、含义:可以随时满足客户的提款规定和正常借款需求的能力。2、必要性:商业银行一旦出现挤兑风潮,发生流动性危机就也许导致破产倒闭。3、措施:合理安排资产负债规模和期限结构增强积极性融资能力,保持多样化融资渠道保持适量钞票资产和合理的二级储备提高资产证券化水平（三)赚钱性１、含义:通过经营各类业务获取利润的能力。2、必要性：获利是银行补充资本、扩大经营、可连续发展的条件。３、措施:扩大赚钱资产比重和经营规模;减少筹资成本和管理成本;大力发展表外业务。第七章一、中央银行的产生因素(一）中央银行的概念:是居于一国金融体系核心领导地位，负责制定和执行国家金融政策，调节货币流通及信用活动的金融管理机构。(二)中央银行产生的客观必要性统一银行券发行的需要统一票据清算的需要政府融资的需要充当最后贷款人的需要金融监管的需要二、中央银行的职能（一）发行的银行1、中央银行集中、垄断货币发行权。2、中央银行以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。（二）银行的银行１、中央银行是最终的贷款人(再贴现与再贷款）;2、组织全国银行间的票据清算3、集中保管存款准备金４、为金融机构提供指导和服务（三）政府的银行代理国库。给予财政信贷支持。持有和经管黄金外汇储备政府的金融顾问,向公众发布金融信息代表国家参与国际金融机构和金融活动三、中央银行的负债业务（一)含义:指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权,即形成中央银行资金来源的业务。（二)内容１、流通中的货币2、各项存款政府和公共机构存款商业银行等金融机构存款3、债券：中央银行发行的融资票据和债券。4、资本及其他负债指中央银行资产负债表中未列出的各种负债项目四、中央银行的资产业务(一）含义:是指中央银行在一定期点上所拥有的各种债权,即中央银行运用资金的业务。（二）内容：1、再贴现和再贷款（对政府及金融机构的债权)２、证券买卖业务：３、黄金及外汇储备业务：４、其他资产业务第八章一、货币需求的含义及理解（一)货币需求含义:是指社会各部门在既定的收入或财富范围内可以并且乐意以货币形式持有的数量。（二)对货币需求概念的理解１、货币需求是一个存量的概念。2、货币需求是有条件的，是能力与愿望的统一。3、现实中的货币需求涉及对钞票和活期存款的需求。４、货币需求既涉及执行流通手段和支付手段职能的货币需求，也涉及执行价值贮藏手段职能的货币需求。二、货币需求理论的发展(一)马克思的货币必要量公式M＝PQ／V(二）费雪交易方程式（钞票交易说)MV＝PT或P=MＶ/T(三）剑桥方程式(钞票余额说）Md=KＰY(四)凯恩斯的货币需求函数需求函数:L=L１+L２=Ｌ(Y)＋Ｌ(ｒ）(五)现代货币主义代表弗里德曼的货币需求函数需求函数:Ｍd/P=F(y，w；rｍ,ｒb，ｒe，1/ｐ·ｄp／dt；u）三、货币供应的概念货币供应是指一定期期内一国银行向经济中投入、发明、扩张(或收缩）货币的行为。四、划分货币供应层次的因素和依据1、货币记录口径的拟定对经济运营监测和政策选择有重要意义.2、货币供应层次划分的依据:金融资产的流动性，即作为流通手段和支付手段的方便限度作为标准。五、货币供应的口径（一）IＭF的口径1、Ｍ０=流通于银行体系之外的钞票2、Ｍ１=Ｍ０+活期存款３、Ｍ2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款（二)我国现行货币供应量层次的划分1、M0=流通中的钞票2、M1=M０+公司活期存款＋机关团队部队存款＋农村存款+个人信用卡类存款3、Ｍ２=M１＋居民储蓄存款+公司机关定期存款＋外汇存款+信托类存款＋证券公司客户保证金存款4、M3=M2+金融债券+商业票据＋大额可转让定期存单+其他存款M1为狭义货币供应量;M2为广义货币供应量;M2—Ｍ1为准货币；M3是考虑到金融不断创新的现状而增设的,目前暂不公布数据。六、货币供应的影响因素货币供应基本模型M＝B×m1、基础货币(B):亦称强力货币、高能货币。表现为商业银行的准备金存款和公众持有的通货,对货币供应量具有决定性影响。其变化重要取决于中央银行的资产业务。2、货币乘数(m）：是基础货币的扩张倍数，对货币供应量起非常重要的作用，其变化取决于公众的经济行为和政府的财政行为。第九章一、通货膨胀的定义(一）定义纸币流通条件下,因货币供应量超过实际货币需求量而引起的一般物价水平连续上涨的经济现象。（二)理解是一个连续的过程;是价格总水平的上涨;物价明显上升；是纸币流通特有的经济现象。二、通货膨胀的度量（一）消费物价指数（二）批发物价指数(三)GNP平减指数三、通货膨胀的成因1、需求拉上型通货膨胀：2、成本推动型通货膨胀:3、结构型通货膨胀：4、预期型通货膨胀：5、混合型通货膨胀:6、输入型通货膨胀四、通货膨胀的社会经济效应(一）通货膨胀与经济增长促进论：促退论:中性论：(二)通货膨胀的社会经济效应收入再分派效应：通货膨胀还产生以下不良后果:（1）破坏正常的生产、流通秩序；（2）导致金融秩序混乱,国际收支失衡；(3）损害政府威信,影响政局稳定。五、通货膨胀的治理对策（一)宏观紧缩政策1、紧缩性货币政策(抽紧银根）２、紧缩性财政政策(二)收入紧缩政策(三)指数化措施(四）供应政策(五)币值改革政策六、通货紧缩的定义(一）定义：纸币流通条件下，因有效需求局限性而引起的一般物价水平连续下跌的经济现象。(二)理解：物价水平的连续下降。总需求局限性。经济衰退,失业增长。七、通货紧缩的类型和成因(一）政策失误型(二)需求局限性型产业结构失衡;收入分派结构失衡;社会保障体系不完善;公众预期；就业困难。（三）成本下降型技术进步促使成本下降;生产率提高快于工资增长;营销方式的改变；全球商品、服务市场的形成。(四）金融体系效率低下型由于不良资产比率过高，银行提高信贷标准，克制投资需求,导致信贷萎缩,使得货币供应量下降，总需求随之下降。八、治理通货紧缩的对策(一）宏观扩张政策调节手段1、扩张性货币政策(放松银根）２、扩张性财政政策（二）调节经济及产业结构促进经济均衡发展:产业、区域促进传统产业升级：积极自主研发,掌握核心技术。（三）调整收入分派结构：缩小差距（基尼系数0.4５为标准）(四）完善社会保障体系(五)提高金融运营效率第十章一、货币政策的概念是中央银行为实现既定的经济目的而采用的各种控制和调节货币供应量和信用的方针、政策和措施的总称。二、货币政策最终目的:（一)概念：中央银行采用调节货币和信用的措施所要达成的最终目的。（二）内容：稳定物价充足就业经济增长国际收支平衡(三）货币政策最终目的之间的关系：１、稳定物价和充足就业之间的矛盾：菲利普斯曲线２、稳定物价与经济增长之间的矛盾3、稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾4、经济增长与国际收支平衡之间的矛盾(四)我国的货币政策目的现行中央银行法表述为：保持币值稳定,并以此促进经济增长三、一般性货币政策工具(一）法定存款准备率政策1、定义：中央银行通过调整法定存款准备率，影响商业银行的信用量,从而实现调节货币供应量的行为。2、内容:规定及调整比率3、作用机理4、特点：威力巨大（乘数效应)，告示效应;导致经济震荡，不宜常用。(二）再贴现率政策1、定义:指中央银行通过调整再贴现率,改变商业银行融资成本,进而影响其信用活动总量的政策手段。2、内容：规定和调整贴现率,规定贴现资格3、作用机理4、特点：告示效应、结构调整；缺少积极性，不宜常用。(三)公开市场业务1、定义：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券,以此来调节货币量的政策行为。２、作用机理３、特点：积极性、灵活性、作用直接、适宜微调。作用也许被抵消四、货币政策时滞:是指货币政策从制定到产生效果必须通过的时间段。第十一章一、金融创新的概念（一）广义的金融创新:是指金融业各种要素的重新组合。（二)金融创新的定义：是指由于经济、金融的发展而决定和引发的金融机构、金融业务、金融工具、金融市场及金融管制等金融领域中一系列具有发明性的变革和开发活动。二、金融创新的动因(一)从根源上讲,金融创新是商品经济发展的客观规定。(二）金融创新的直接因素,归纳以下四点：１、国际金融业的飞速发展和日趋剧烈的竞争。２、经济环境中的风险性增大。３、技术进步。4、金融管理环境的不断变化。三、金融创新的内容(一）金融业务的创新1、负债业务的创新2、资产业务的创新3、中间业务的创新(二)金融市场的创新欧洲货币市场:非居民互相之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场．衍生金融工具市场(三）金融制度的创新１.组织制度类型的变革2.非银行金融机构种类和规模迅速增长3.跨国银行得到发展4．金融机构之间出现同质化趋势5．金融监管的国际化四、金融创新的经济效应(一）金融创新的正面经济效应1、促进金融机构运作效率的提高。2、丰富了金融市场的交易品种，满足各种融资需求。3、金融创新促进了金融改革,推动了经济发展。（二）金融创新的负面经济效应1、金融创新使金融体系的稳定性下降。２、金融创新使金融体系面临的风险加