金融体系与经济增长关系研究综述

金融体系与经济增长关系研究综述摘要：我们国家各区域间金融发展和经济增加均存在宏大差距，而国外的研究对一个区域间金融发展和经济增加差距宏大的大国经济体中，金融发展与经济增加关系的研究还特别欠缺。本文针对金融体系与经济增加的关系进行评述。本文关键词语：金融体系；经济增加；关系；一、前言金融发展理论表示清楚，金融发展与经济增加亲密相关，而金融发展实际上就是金融构造的变化。一个发达的金融系统能够减少信息和交易成本，分担和管理风险，这对于储蓄、投资和经济增加是至关主要的。而不同的金融体系构造、金融工详细系、金融市场体系和金融机构体系等，对于信息、交易成本和风险的影响是不同的。因而，研究金融对经济增加的奉献，必需从金融体系下手。对金融体系的研究始于2050年代，其内涵至今国内外学者也没有达成共鸣。理论界有较大影响的观点重要有二：一是以雷蒙德·W·戈德史密斯〔Raymond。W。Goldsmith〕在1969年提出了金融体系的概念，他以为金融体系是一国现存的金融工具和金融体系之和，金融发展的本质是金融体系的变化，研究金融发展就是研究金融体系的变化经过和趋势。在他那本〔金融构造与金融发展〕一书中，他以为金融体系的构造特征重要表现为这样一些特征：金融资产的总量和实物资产之间的比例关系，这种关系被称为金融相关率；各经济部门的金融资产与负责总量及其在不同种类的金融工具上的分布；金融体系和非金融经济部门所持有的的金融资产和负责之间的关系；各种不同金融机构的金融资产和负责的比例关系，以及这些资产和负责所采用的金融工具的形式等等。二是近年来学术界流行的所谓“两分法〞，即着眼于一国企业的外源融资——通过金融市场或金融中介融资角度划分的不同国家的金融体系，即银行主导型金融体系〔以德国、法国、日本为代表〕和市场主导型金融体系〔以美国、英国为代表〕。逐步引入和传播，中国经济学者也开始研究金融与经济之间的关系。在理论上重要以雷蒙德·W·戈德史密斯的金融体系观为根据，可分为两大类：一类只是定性化研究中国的金融机制与体系；另一类则重要从金融资产的角度定量地研究和分析中国的金融构造特征。中国学者对金融体系的理解和解释更是众口纷纭。如王维安〔2000〕从西方金融发展理论出发，得出衡量一国金融体系的六大指标。李量〔2001〕把反映一定时期各种金融工具、金融市场和金融体系的形式、内容、相对规模和比例理解为一国的金融构造，并指出一定的金融构造反映一定的金融功能及效率，也反映了一个经济的金融体系的特征。王广谦〔2002〕则以金融资产体系为切入点，采取分条理的构造比率分析法来考察中国金融体系的现在状况与变化。李健〔2003〕从多角度对金融体系进行了研究，以为金融体系是指构成金融总体的各个构成部分的分布、存在、相对规模、互相关系与配合的状况，并以为金融体系由构成金融各业的产业构造、金融市场构造、融资构造、金融资产构造、金融开放构造等构成。二、金融构造特征根据各国关于金融构造的分析，把金融构造分为市场主导型和银行主导型，我们国家如今是银行主导形式。这重要由于我们国家的市场证券化水平不高，多数企业不能直接从资本市场上融资。1.从金融机构的资产和负责构造来看：银行主导型相对于市场主导型的第一个基本特是：在全部金融机构中，银行的资产负责所占的比重非常大；而在市场导向构造中，非银行金融机构的份额要大得多。第二个特征是：对于前者，贷款是金融机构的最重要的金融资产。2.从金融工具的规模和构造来看：银行主导型和市场主导型的差异不同在银行贷款规模，股票市值和发行构造，市值和发行构造等几个方面。3.从居民的金融资产构造方面来看：银行主导型和市场主导型的差异不同在于：对于前者，居民资产组合中最主要的部分就是现金和存款；后者对股票和其他股权，债券占领很高的比重。4.从非金融公司的融资构造和股权构造来看；市场主导型和银行主导型的差异不同在于：第一，前者的股权类证券的比例较后者为高。第二，在债券类证券中，前者的公开流通债券同银行借款大致差不多，而后者的银行借款要远远多于公开发行的债券。三、实证分析林毅夫〔2009〕以为，金融体系是金融体系内部各种不同的金融制度布置的比例和相对构成。金融体系能够从不同的角度来考察，从金融活动能否需要通过金融中介，能够考察金融市场与金融中介的比例构成；从金融交易的期限长短，能够将金融体系分为货币市场与资本市场；从金融活动能否遭到金融监管部门的监管，能够分为正规金融和非正规金融。就银行自己，能够分为银行业竞争水平和不同规模的银行分布。白钦先〔2003〕以为金融体系是金融相关要素的构成、互相关系及其量的比例，并提出金融倾斜的概念。考察金融体系的表现形态能够从多方面进行如产业构造、金融市场构造、融资构造、金融资产构造、金融开放构造等。在经济增加和金融体系关系方面：易宪容，黄少军〔2004〕从银行观，市场观，法制观，功能观论述了不同金融构造对经济增加的影响；喻平〔2005〕从金融创新与经济增加关系出发，讨论金融总量对经济增加的动态演进经过。作为经济系统乃至社会系统的一个子系统，金融系统的构造问题属于广义的制度设计的范畴，而制度同经济增加之间的关系已经被新制度经济学反复强调过了。如诺思(1991，第17页)所说：“政治和经济组织的构造决定着一个经济的实绩及知识和技术存量的增加速度。〞在新制度经济学那里，产权制度的主要性来自于交易成本，无所不在的交易成本使得各种要素禁赋的所有者无法进行帕雷托有效的交易。因而，产权—要素票赋的实际控制权和占领权的布置就成了降低交易成本、进而促进经济增加的一个决定性要素。关于产权理论的一个新的研究方向是Hart和Moore(1988)创始的不完备合约理论，其中重要分析了在不完备合约情况下，对要素票赋的剩余控制权布置是怎样影响交易各方施行关系专有性投资的。在这里，交易成本仍然是合约之所以不完备的前提。通过1994到2008年的总值Y和存贷款余额F的数据，作出以下图：很明显，90年代以来，我经济增加和金融发展都非常迅速，而且在经济增加的同时，金融也在发展。除了金融发展与区域经济增加的相关关系之外，不同学者对我们国家区域金融发展的差别和收敛性进行了研究。研究得出的结论也存在很大争议。张杰〔1994〕以为，与经济发展的进程类似，我们国家金融成长的进程应符合威廉姆森“倒U〞曲线经过。他在对我们国家金融组织体系的现在状况进行分析的基础上指出了我们国家金融组织体系的发展取向。研究发现，我们国家的金融组织体系在空间上的分布特别均齐，进而使金融失去空间成长的区间。由于一国金融成长的水平并不取决于金融组织体系和金融机构的简单扩张，而应该取决于金融资源的配置效率以及与之相对应的资本构成水平，因而，我们国家区域金融组织构造必需从“互挤〞向“互补〞转换。该转换的完成则需要通过解除现存的条块分割金融体系，构建新的区域结合型金融组织框架，构成若干个金融中心和金融“发展极〞，打破金融资源流动的地区壁垒，弥合区域间金融市场的割裂状况，进而促使金融资源空间流动和配置机制的构成，引导总体资源配置构造的优化。金融体系与经济增加的关系问题是一个复杂的问题，关键在于两者之间并非是一一对应的关系。金融体系的存在是由于在现实经济生活当中存在信意搜索成本和交易成本。金融体系的差别与一个国家所处的经济发展阶段有着亲密的关系‘哪一种金融体系更有优势，从经济学理论来看，银行在解决委托代理关系方面确实要比资本市场有优势，而资本市场在促进新技术的产业化方面又有其独特的作用。两者之间的关系是一种互补的关系。有效率的金融体系是一个充足竞争的体系，这种体系的存在无疑是以资本市场为依托的，而不是建立在关联银行业务基础之上的。四、结束语通过对文献的梳理能够发现，现有的文献从金融发展与经济增加的关系、金融发展差别以及金融资金的流动性等方面进行了深切进入的讨论，而且得到了一系列主要且有益的结论。但是，现有的文献大多数单就我们国家金融体制和金融发展而论我们国家的金融发展与经济增加之间的关系，而将我们国家的金融发展与经济增加之间的关系纳入我们国家转型经济的特殊背景中，研究该转型经济背景对我们国家区域金融发展的增加绩效产生影响的文献却特别有限。我们国家是一个转型经济国家，转型经济的特殊背景对我们国家经济发展产生的影响是特别宏大的。因而，在将来，研究转型背景对金融发展与经济增加之间关系的影响显得特别需要。以下为参考文献：[1]高冉.金融构造在经济增加中的作用——基于VAR模型的分析[J].中国证券期货.2010.12.102~103.[2]肖云.北省金融发展与经济增加关系研究[J].中南财经政法大学研究生学报.2009年第2期.43~49.[3]张静.我们国