第五章国际结算方式(三)：信用证

第5章

信用证结算方式学习目标理解信用证的基本概念、特点、形式和作用掌握信用证的业务流程和各当事人的权利、义务了解信用证的内容和种类了解信用证的审查和修改本章提要信用证结算方式概述信用证的流转程序信用证项下主要当事人的权利和义务信用证的种类信用证结算分析一、定义

信用证(LetterofCredit,L/C)是银行做出的有条件的付款承诺。UCP600对信用证的定义：

信用证指一项不可撤销的安排，无论其名称或描述如何，该项安排构成开证行对相符交单予以承付的确定承诺。第一节信用证结算方式概述定义内涵银行信用，开证行承担第一性付款责任。付款方式：1、开证行直接付款2、指定另一家银行付款3、授权其他银行议付付款是有条件的：对单据的提示与信用证条款、本惯例中所适用的规定及国际标准银行实务相一致。二、信用证的特点（一）信用证是一项独立的自足文件

信用证是开证行与信用证受益人之间存在的一项契约，该契约虽然是以贸易合同为依据开立的，但是一经开立就不再受贸易合同的约束。信用证业务的各关系人只受信用证条款的约束，由于银行不是贸易合同的当事人，银行不受贸易合同的约束。案例1：信用证与合同矛盾纠纷案

A公司与美国拜耳中国有限公司（HK）签订一进口合同，进口BPA500MT。合同要求拜耳方在2006年7月装船。A公司7月5日开出信用证，信用证规定最迟的装船期是7月28日。A公司于7月5日将L/C副本传真给拜耳方面。但拜耳公司在没有征得我方同意，又没有要求修改信用证的情况下，擅自在7月31日装船，违反了信用证的条款，造成迟装。开证行是否可以拒付？A公司提出拒付并退单给拜耳，妥否？为什么？案例分析：买方通过银行开立的信用证规定的最迟装船期是7月28日，卖方却在7月31日装船，严重违反了信用证条款，造成迟装，开证行完全可以以“单证不符”为由提出拒付。但这并不意味着买方也同样可以提出拒付并退单给卖方美国拜耳中国有限公司。本案中，作为卖方的美国拜耳中国有限公司犯了两个大错：一是在收到买方开来的信用证与合同不一致时，没有及时发现问题。二是混淆信用证和合同的关系，在信用证条款与销售合同不一致时，擅自按销售合同办理，最终导致单证不符而遭拒付。从法律上看，买卖合同于信用证是两个完全独立的法律文件，买卖合同是买方与卖方之间商定的买卖货物的契约，是约束和规范买卖双方的权利和义务的法律文件，而信用证则是约束受益人和开证行的法律文件，规范开证行与受益人的权利义务，开证行只对信用证负责，与合同无关，也不受其约束。

（二）开证行承担第一性的付款责任信用证是开证行以自己的信用做出的付款保证，所以，一旦受益人满足了信用证规定的付款条件，就可以直接向开证行要求付款，而无须向开证申请人要求付款。开证银行负有第一性的付款责任，其对受益人负有不可推卸的、独立的付款责任。案例：开证行是否可以以申请人倒闭为由拒付。（三）信用证结算是一种纯粹的单据业务

UCP600第五条规定：银行处理的是单据，而不是与单据可能涉及的货物、服务或履约行为。银行只要求受益人所提交的单据表面上与信用证条款相符即可，而对于出口商所提交货物的实际情况是否符合贸易合同，能否安全、如期到达目的地等均不负责，也不受贸易合同争议的影响。对于单据的真伪、单据在传递过程中的丢失，银行也不负责任。案例1：合同与信用证有关货物描述不一致拒付案A出口公司与B进口公司就“金鸡牌”某种货物订立合同，并规定采用信用证结算。但是，B公司通过开证行开出信用证却为“金牌”。A公司未仔细审核信用证就办理了交货，制作了全套单据向出口地银行办理交单议付，单据显示为“金鸡牌”。出口地银行审核单据后予以拒付，其理由是单据的货物描述与信用证条款不符合。但A公司坚持认为合同签订的为““金鸡牌”，实际装运的货物为“金鸡牌”，因此银行拒付无理。请问，银行拒付是否合理？案例分析：（1）由于信用证规定“金牌”，而提交单据按照合同为“金鸡牌”，单证不符成立，银行拒付是有理由的。至于说“金鸡牌”误为“金牌”，应由买卖双方自行解决。因为信用证是独立于合同的保证文件，不受合同约束。（2）本案例拓展分析：①假设本案例中，A出口公司实际装运的是“金鸡牌”，但在单据上显示“金牌”。因此，只要单证相符，开证行就会付款。②如果进口方最终收到的货物不符合合同要求（例如品质、包装等），进口方不能要求开证行退回货款或要求开证行向出口方追索。货物有问题，买卖双方自行解决。对开证行来说，只要单证相符，就必须付款。银行的职能是提供信用和资金融通，不能要求银行具备商品交易的专门知识。银行卷入他们不熟悉的商业合同或货物问题中去，既超越了他们的职能也超越他们的能力。事实上，银行面对大量的客户和业务，也不可能去过问客户的每笔交易合同及合同项下的货物。③在信用证业务中，银行的付款责任不受申请人索赔或抗辩的影响。如：单证相符，而申请人由于受益人以前一笔出口货款的索赔尚未解决，便要求开证行拒付，用这笔货款来抵偿索赔款。④如开证行误将申请书中的“金鸡牌”开成“金牌”，申请人拒绝付款赎单，开证行不能因此不付款。三、信用证业务中的契约关系

在开证申请人（进口商）和信用证受益人（出口商）之间存在的贸易合同是采用信用证结算方式进行支付的基础。在开证申请人和开证银行之间存在的开证申请书保证了信用证项下凭单支付的款项将由开证申请人偿还。在开证银行与信用证受益人之间存在的信用证保证了信用证受益人在凭规定的单据符合单证相符的条件下，可以得到开证行确定的支付。信用证业务中的三种契约关系：相互独立开证申请人开证行

信用证受益人贸易合同信用证开证申请书三方契约相互独立的内涵受益人不得利用银行与银行之间或开证行与申请人之间存在的契约关系。申请人因与开证行或与受益人之间的关系而产生的索偿或抗辩不得影响银行的付款承诺。（一）信用证的开立形式1.信开本信用证(Toopenbyairmail)

以信函(Letter)形式开立，其记载的内容比较全面。开证行一般都有印就好的信函格式的信用证，开立时填入具体内容即可。信开本信用证一般是开立一式两份或两份以上，开立后以航空邮寄送交银行。

四、信用证的形式和内容2.电开本信用证(ToopenbyCable)

银行以加注密押的电报、电传或SWIFT等电讯方法将信用证的内容传达给银行的信用证形式。又可分为简电本和全电本。(1)简电本(BriefCable)是指仅记载信用证金额、有效期等主要内容的电开本。详细条款将通过证实书另由航空邮寄通知行。简电本在法律上是无效的，不能作为交单议付的依据。目的是预先通知出口商，以便其早日备货。开立时，一般要在电文中注明“随寄证实书”(Mailconfirmationtofollow)的字样，并随即将信开本形式的证实书邮寄银行。证实书是信用证的有效文本，可以作为交单议付的依据。

(2)全电本(FullCable)是开证行以电文形式开出的内容完整的信用证。如果电文中注明“Thisisanoperativeinstrument，noairmailconfirmationtofo11ow这是操作说明书，我们不另寄确认信函”，则这样的电开本就是有效文本，可以作为交单议付的依据。如果电文中注明“随寄证实书”，则以邮寄的证实书作为有效文本及交单议付的依据。为节省时间与费用，这种形式的信用证的使用越来越普遍。

(3)SWIFT信用证是指根据国际商会所制定的电报信用证格式，利用SWIFT系统所设计的特殊传输格式来传递的信用证。

SWIFT信用证格式标准、简短明了、准确可靠、快速低廉，其费用是电传的18%左右，电报的2.5%左右。

SWIFT系统设计的信用证格式代号为MT700、MT701，修改信用证的格式代号为MT707。与信开本相比，SWIFT信用证将保证条款省略掉，但其必须加注密押，除在信用证中特别注明外，SWIFT信用证一律受UCP600约束。信用证的内容无统一规定，每一份的条款内容及措辞可能各不相同，但基本内容大致包括：关于信用证本身的项目关于汇票(Draft)的项目关于单据的项目关于商品的描述(DescriptionofGoods)关于运输的项目其他事项(OtherClauses)（二）信用证的内容(1)开证行名称

(2)信用证的形式(FormofCredit)(2)信用证的号码和开证日期(L/CNO.&IssuingDate)(3)受益人(Beneficiary)(4)开证申请人(Applicant)(5)信用证金额(Amount)(6)有效期限(TermsofValidity或ExpiryDate)(7)生效地点1.关于信用证本身的项目(1)出票人(Drawer)(2)付款人(Drawee、Payer)(3)收款人(Payee)(4)出票条款(DrawnC1auses)(5)出票日期(DateofDrawn)(6)汇票期限(Tenor)2.关于汇票（Draft）的项目信用证业务处理的主要是单据，一般要列明受益人需要提交的单据的名称、份数和具体要求。信用证结算中最基本和重要的单据主要是：商业发票CommercialInvoice)

运输单据(TransportDocuments)

保险单据(InsurancePolicy)

还包括卖方提供的商检证、产地证、包装单据等3.关于单据的项目

一般包括货名(Names)、数量(Quantity)、单价(UnitPrice)以及包装(Packing)、唛头(Marks)、价格条件(PriceTerms)、合同号码(ContractNo.)等最主要的内容。4.关于商品的描述(DescriptionofGoods)

(1)装运港或起运地(PortofLoadingorShipmentfrom)(2)卸货港或目的地(PortofDischargeorDestination)(3)装运期限(TimeofShipment)(4)可否分批装运(PartialShipmentallowedornotallowed)(5)可否转运(Transshipmentallowedornotallowed)(6)运输方式(Modeofshipment)5.关于运输的项目(1)开证行对议付行、通知行、付款行的指示条款(InstructionstoNegotiatingBank/AdvisingBank/PayingBank)

对于通知行，常要求其在通知受益人时加注或不加注保兑对于议付行或代付行，一般规定：议付金额背书条款（EndorsementClause）索汇方法（MethodofReimbursement）寄单方法（MethodofDispatchingDocuments）6.其他事项(OtherClauses)

(2)开证行保证条款(Engagement/UndertakingClause)

保证文句一般以“Weherebyengage/undertaking…”句式开头

(3)开证行名称及代表签名(OpeningBank’sName&Signature)(4)其他特别条件(OtherSpecialConditions)(5)适用跟单信用证统一惯例规定的申明(SubjecttoUCP600Clause)

一般文句：ThisL/CwasissuedsubjecttoUniformCustomsandPracticeforDocumentaryCredits2007reversionICCpublicationNo.600.第二节信用证项下主要当事人的权利和义务主要当事人：开证申请人、开证行、受益人、通知行。指定银行：议付行、偿付行、保兑行、付款行。一、开证申请人（Applicant）开证申请人是指向一家银行申请开立信用证的当事人，在国际贸易中通常为进口商或中间商。双重约束：合同开证申请书按合同规定的时间申请开证，内容必须与合同一致合理指示开证--开证申请书（案例分析P140-141)。

《UCP600》第14条H款规定：“如果信用证包含某项条件而未规定要提交与之相符的提示单据，银行将认为信用证中未列明此条件，对此不予置理。”合同条款化，条款单据化

（一）开证申请人必须履行的义务开证申请书是约束开证申请人与开证行之间权利和义务关系的契约性文件，是开证行开立信用证的依据，在信用证业务流程中起关键作用。通常包括：A.根据合同条款确定的信用证内容，开证行据此开出信用证；B.开证申请人对开证行的若干项声明和保证，用以明确双方的权利和义务。

进口商在填制开证申请书时，应注意：开证申请书的内容应与买卖合同的条款保持一致。不得将与信用证无关的内容和合同中的过细条款写入申请书中。写入申请书的内容必须完整、准确、简洁、前后一致，避免模糊、模棱两可或有争议的内容。申请书所列条款内容与UCP600规定不相符的，一定要在特殊指示中利用特别条款加以说明。提供开证担保：0～100%开证及修改的有关费用向开证行付款赎单

在赎单前进口商有权检验单据，如果发现单证不符，有权拒付。履行付款后，有权在适当的地点对货物进行检验，如发现货物品质或数量与信用证规定不符，进口商无权要求开证行赔付。单货不符，进口商有权根据过失的责任，在信用证外向卖方提出索赔或退货。如属于运输或保险公司的责任范围，有权向运输和保险部门索赔。（二）开证申请人可以享有的权利

开证行是指应开证申请人要求，开立信用证的银行。信用证一经开立，开证行对开出的信用证承担第一性的付款责任。三重约束：开证申请书、信用证、代理协议二、开证行（IssuingBank）遵照开证申请人指示开立和修改信用证：依据和标准？合理、小心地审核单据：原则？承担第一性、独立的付款责任（一）开证行的义务案例信用证伪造单据诈骗案

我国某进口公司A与外国客商签订B签订了一份合同，采用信用证结算。在信用证有效期内，议付行寄来了全套单据。开证行审单后没有发现任何不符点，于是通知A付款赎单，要求其在合理时间内办理承兑手续。A经多方打听，认为B很有可能欺诈。因此，再三拖延，不予以承兑，反而要求开证行予以拒付。在议付行的强烈合理要求下，开证行要求A迅速承兑。A尽管有所顾虑，但仍然办理了承兑手续，开证行付款。A凭提单到目的港提取货物后，发现货物与信用证项下严重不符，只好提请仲裁，但最终未收回全部货款。案例分析：本案例的进口商发现了欺诈行为，却无法在合理期限内找到证据，保障自己的权益，使货款脱离了自己的控制，最终陷入到纷繁复杂的法律纠纷当中。受益人伪造单据进行欺诈，最主要的方式就是利用信用证的原理。信用证一经开出，开证行就必须负其起单证一致时的付款责任。作为进出口公司，应当紧密配合开证行（议付行）等当事人，最大化己方信息，最小化己方风险。进口方一旦发现欺诈行为而单证相符的情况下，可以先在合理的时间内申请法院禁付令，禁止开证行对外拒付。在禁付令的有效期内，迅速查明欺诈事实，从而避免开证行最终对外支付，保障自己的权益向开证申请人收取开证费用。若受益人提交的单据不符合信用证条款的规定，开证行有权拒付。开证行履行付款责任后，若进口商无力付款赎单，开证行有权处理单据和货物。若出售货物不能抵偿其垫款，开证行仍有权向进口商追索不足部分。（二）开证行的权利三、受益人（Beneficiary）

受益人是指信用证中明确指定的信用证的接受者，并根据信用证发货、交单和收款的人。通常为国际贸易中的出口方或中间商。是信用证利益的享受者或权力的使用者；是开证银行保证付款的对象；是信用证的抬头人或收件人；是货运单据的发货人；是汇票的出票人；是发票和其他商业单据的制作人。双重约束：合同、信用证（一）受益人的义务审核信用证条款：信同一致原则，信用证条款的可履行性。及时提交正确、完整的单据，单证相符，单单一致。单货一致，单同一致。在审核信用证时，若发现信用证条款与贸易合同条款不相符或者无法履行时，有权要求进口商修改信用证，或者拒绝接受信用证。可凭符合信用证规定的单据向议付行交单议付货款，也可向开证行、保兑行、偿付行、代付行或其他指定付款银行请求交单付款。交单时如遇开证行倒闭，原开信用证作废，开证行所做的付款保证已无法兑现时，受益人有权向进口商提出付款要求，进口商仍有付款责任。如开证行并未倒闭而无理拒付时，受益人或议付行应向开证行据理交涉，甚至诉讼，也有权向进口商提出付款要求。（二）受益人的权利四、通知行（AdvisingBank）或转递行

通知行是将信用证通知给受益人的银行。转递行是将信用证转递给受益人的银行。通知行或转递行一般由开证行在出口商所在地的代理行担任。约束：代理协议（一）通知行或转递行的义务1.核实信用证表面的真实性：依据？2.向受益人通知或转递信用证：制作通知书通知或转交信用证。

案例盗用第三家银行密押诈骗案

某银行收到一份由加拿大B银行多伦多分行电开信用证，金额50万美元，受益人为我国A公司，指定中国银行为通知行。中行审证时发现：第一，该证没有加押，仅在来证中注明“本证将由XX银行来电证实”；第二，该证装运期与有效期为同一天，且为开证后1星期到期；第三，该证为见票后60天付款，且规定受益人可按年利率收取11%的利息；第四，来证要求受益人发货后2天内将一份正本提单、发票等用特快寄给开证申请人；第五，来证电传号不合理；第六，申请人在加拿大，收货人却在尼日利亚。因此，中行在通知信用证时加注“印押未核”，并请受益人注意以上不符点，暂缓装运。同时，经北京总行查询后发现加拿大并没有该B银行存在。几天后，中行收到署名“XX”银行的确认电，但电文没有加押证实。中行再向“XX”银行发出确认电，得到答复是“我行从未发出该确认电，本行与开证行无任何往来。”因此，证实这是一起盗用第三家银行密押的诈骗案。案例分析：

信用证是国际贸易欺诈的主要工具之一。通知行审证时侧重审查来证的有效性与风险性，谨防假证。假证有如下特点：（1）来证无押，而声称由第三家银行来电证实；（2）装运期与有效期短，迫使受益人仓促发货；（3）来证要求由受益人提交一份正本提单给申请人；（4）开立远期信用证，许诺高额利率；（5）申请人与收货人不在同一国家或地区可以向开证行收取通知费。通知行对开证行和受益人都不承担必定议付或代为付款的责任。对文电传递中出现的一些差错有权免责。

UCP600第16条规定“银行对于由于任何文电、信函或单据传递过程中延误或遗失而引起的后果，或任何电讯的传送过程中发生的延误、残缺或其他差错，概不负责。银行对专门性术语的翻译或解释上的差错，也不负责，并保留转递信用证而不翻译的权利。”（二）通知行的权利五、议付行（NegotiatingBank）

议付行是根据受益人的要求和提供的单据，在核实单据相符后向受益人垫款，并向付款行或偿付行索回垫款的银行。由开证行指定或由出口商自行选择。

（一）议付行的义务在受益人提交满足“单证相符、单单相符”的单据时，对受益人给予垫款，并向付款行或偿付行索回垫款的银行。议付的内涵：审核单据、垫付货款、索偿。支付金额=信用证金额-利息-本银行手续费-邮费-外国银行的有关扣除费用在对受益人支付垫款之后，有权凭符合信用证条款的单据向开证行索回垫款，但如果单证不符，开证行有权拒付。可以要求受益人将货权作质押，议付行有权处理单据，甚至变卖货物。（质押书B/L）在给受益人支付垫款后，保留向受益人追索垫款的权利。议付行的权利相当于汇票善意持票人的权利（二）议付行的权利案例受益人拒绝向议付行退款欺诈案

香港某开证行开出一笔USD27万美元的信用证，购买30000件棉制女衬衣，CIF成交。信用证为自由议付信用证“CREDITAVAOLABLEWITHANYBANKBYNEGOTIATION”并规定有软条款“INSPECTIONCERTIFICATEISSUEDBYMR.XXX(PASSPORTNO.XXXX)WHOSESIGNATUREMUSTBEINCONFIRMITYWITHTHERECORDEDHELDINTHEISSUINGBANK”（中国商检局签发的产地证，申请人应在检验证书上会签，其签字应与在开证行预留的签字样本一致）。国内A企业收到信用证后，向中间商支付了25万人民币的质量保证金。货物快生产完毕后，A企业在信用证规定的最迟装运期限前15天，与中间商联系装运事宜。A企业派人前来检验并出具了检验证书。A企业自己联系船公司，支付运费，并将30000件服装运往香港。然后，A企业备齐了该信用证项下的全套单据向同市的B银行交单议付。B银行在没有确定检验证书签字人签字是否与开证行留存的签字样本是否一致的情况下，向A企业办理了议付。单据到达香港后，开证行因检验证书签字不一致原因拒付并退单。后经多方联系，中间商避而不见，开证申请人明确表示拒收货物。

B银行随后向A企业追索，后者拒绝退款。B银行向法院起诉，法院冻结A企业账户余额30万元进入法庭审理。因此，本案的议付行和受益人都遭受了严重损失。B银行的27万美元垫款追回几乎已不可能，受益人A企业损失了25万质量保证金。货物到香港后，因无人提取，已产生大量的仓储费，并有可能被拍卖。案例分析：

本案的要点在于三点：①本案起因是出口企业风险意识薄弱，对支付保证金的无理要求没有引起足够的警惕；②对于信用证中的软条款没有表示异议；③议付行审单不严。支付保证金的做法与国际贸易惯例不符。如买方担忧卖方的履约能力，可以要求卖方开具履约保函，而非保证金，更不应该将保证金汇给中间商。本案中银企双方纠纷由诈骗引起。信用证业务中的银企双方都应增强防范意识，提高防诈骗能力。本案诈骗特点：①本案金额大；②开证行没有在开立信用证时将签字样本寄给通知行转交受益人。即使开证申请人指派的检验人员在检验证书上签字，其签字也与留存样本不同；③开证人不是签约人。开证人与中间商联合欺诈，开出了软条款信用证。对议付行来说，在审核单据时，应要求开证行将签字样本传真过来，以便核对。六、保兑行（ConfirmingBank）

保兑行是根据开证行的要求对信用证加具保兑的银行。（一）保兑行的义务保兑行在信用证上加具保兑之后，即对信用证承担必须付款或议付的独立责任。保兑行的付款责任如同开证行，是终局性付款，一旦对受益人或其他前手银行验单付款之后，便不能再向其行使追索权，而只能向开证行索偿。（二）保兑行的权利如果开证行授权或要求一银行对信用证加具保兑而其不准备照办，则其必须毫不延误地通知开证行，并可通知此信用证而不加保兑。——UCP600第8条（二）相关问题1、信用证经保兑后涉及信用证修改问题的处理：对修改部分是否保兑有选择权；如同意修改即愿意对修改后的信用证保兑，必须是认可全部修改内容。2、受益人或议付行如何选择索付银行：自行选择开证行或保兑行，原则上按照信用证条款处理。3、单据不符时保兑行的处理：有权拒收，必须明白无误地向受益人申明这一态度.

其它处理P148案例保兑信用证增加金额及展期后引起的纠纷案某银行于2004年3月1日开出一份信用证，金额为3万美元，有效期到2004年5月31日，通知行应开证行要求保兑了信用证。2004年4月15日信用证金额增加了20万美元，有效期延展至2004年8月31日。试问：该保兑行是否必须对增加额及展期进行保兑？如果保兑行不愿再加保兑，该保兑行应如何行事？保兑行可以不对增加额及展期进行保兑。保兑行有权对修改不保兑，保兑行不加保兑不影响该修改的成立。对于原2005年3月1日开立的信用证，金额为3万美元，保兑行与开证行都承担第一性付款责任，无先后之分。保兑行的保兑责任不能撤销；承担对指定银行的偿付责任，且独立于保兑行对受益人的责任。案例6通知行保兑信用证后拒付案

A银行接受客户的申请开立出一不可撤销信用证，通过B银行通知受益人，并要求B行对信用证加具保兑。B行在信用证上加具保兑后将已保兑信用证通知给受益人。受益人按信用证要求发货后，在信用证到期前两天向保兑行提交了价值USD48780.00的相关单据。保兑行B行收到单据后，经审单认为单据与信用证条款存在以下不符点:（1）提单没有按L/C要求做成“TOORDEROFTHEAPPLICANT”(致买方的指定人),而是作成了“TOORDEROFTHESHIPPER”(致发货人的指定人)并加具“BLANKENDORSED”(空白背书)；（2）信用证金额超支USDl0。

鉴于信用证即将到期，保兑行B行电话通知受益人以上不符点。受益人收到拒付通知后，要求B行联系开证行，请求开证行准许凭不符点单据付款。保兑行B行收到电话指示后，立即用电传联系开证行A行要求准许对提交的不符单据付款。正当开证行A行电传授权B行对不符点单据付款时，A行所在国的政治和经济形势已经恶化，该国发生了一场军事和政治上的大变动，几乎要推翻政府。由于局势不稳定，A行国内贸易已正式停止。于是，B行通知受益人虽然他已收到开证行准许对所交不符单据予以付款的指示，但由于A行在B行所在国的资产已被冻结，A行账户上没有资金可供使用，因而B行不能履行指示。如果B行付款给受益人，B行将无法从A行获得偿付。

受益人认为保兑行停止付款是毫无道理的，并提醒B行已对信用证加具保兑的事实。《UCP500》规定，保兑信用证项下未经受益人同意，信用证的保兑行不能撤销其对信用证的保兑。保兑行B行提出反驳，声明只有当信用证条款被完全遵循时，他们的保兑才有效。由于提交的单据与信用证条款不符，所以B行保兑是无效的。保兑行B行拒付的理由充足吗?案例分析：保兑行B行已经同意要求开证行允许对不符单据付款，且开证行已授权保兑行对不符单据付款，这就意味着保兑行同意将其保兑自动延展至开证行准许不符单据付款之时。因此，B行的拒付理由是不充足的。为保护保兑行B行的利益，B行可以通知受益人，尽管有明显不符点，作为一种通融方法，它们愿意发送电传请求开证行准许付款。但是，这种行为并不意味着它们的保兑自动延展至开证行考虑和准许付款之时。换句话说，当受益人交来不符单据时，保兑行应该通知受益人直接联系申请人，请求申请人授权开证行接受提交的不符单据，并通知B行代为付款，从而免除B行作为保兑行的责任。七、付款行（PayingBank）

开证行在信用证中指定一家异地银行为信用证项下的汇票上的付款人或是在信用证下执行付款的银行。付款行也称代付行，开证行通常委托通知行担任。（一）付款行的义务付款行一经接受开证行的代付委托，在对受益人进行验单付款后，即不得再向受益人追索。付款行付款后无追索权，它只能向开证行索偿。（二）付款行的权利付款行可以在开证行资信较差时，有权拒绝接受开证行代为付款的委托。八、偿付行（ReimbursingBank）

偿付行是指开证行委托的对议付行或代付行进行偿付的代理银行，主要是为了头寸调拨的便利。出现的情况：开证行与议付行或付款行没有账户关系，特别是采用第三国货币结算时，开证行指定另一家与它有账户关系、在货币所在国的银行充当偿付行。

凡是开证行授权第三家银行作为偿付行的信用证，在偿付授权书中应加列“本信用证项下的偿付受《跟单信用证项下银行间偿付统一规则》（国际商会出版物第525号）的约束”。偿付行收到索偿书(ReimbursementClaim)后，与开证行的偿付授权书(Reimbursementauthorization)进行核对，如与有权索偿银行相符，索偿金额不超过授权金额，则立即向出口地银行付款。（一）偿付行的义务（二）偿付行的权利

偿付行不接受单据，不审核单据，不与受益人发生联系，因此，偿付行对议付行或代付行的偿付，不能视为开证行的付款，不是终局性付款。当开证行收到单据发现与信用证条款不符时，可以向议付行或代付行追回已付款项，但不能向偿付行追索。

偿付费用一般由开证行承担，无须在信用证中说明，但如果由议付行或付款行承担必须在信用证中说明，并直接从对其的偿付款中扣除。下课。信用证主要当事人之间的关系1、开证申请人与受益人2、开证行与开证申请人3、开证行与通知行4、开证行与受益人5、开证行与保兑行6、通知行与受益人7、开证行与议付行8、议付行与受益人9、保兑行与受益人10、开证行与付款行第三节信用证的流转程序一、进出口商签订国际贸易合同买卖合同是引发信用证业务的基础交易的法律文件，是申请人申请开证、受益人审证进而决定是否接受信用证的依据。二、开证申请人申请开立信用证

开证申请书是约束开证申请人与开证行之间权利和义务关系的契约性文件，是开证行开立信用证的依据，在信用证业务流程中起关键作用。通常包括：A.根据合同条款确定的信用证内容，开证行据此开出信用证；B.开证申请人对开证行的若干项声明和保证，用以明确双方的权利和义务。三、开证行开出信用证开证行严格审核开证申请人的开证资格后，根据开证申请书开立以出口商为受益人的信用证，并将其发至通知行，请其通知受益人。四、通知行向受益人通知信用证通知行若拒绝接受开证行通知信用证的委托，应毫不迟延的通知开证行。若决定接受委托，就有义务合理谨慎地鉴别信用证表面的真实性，并要对信用证进行相关条款的审核。最后，开证行必须在信用证上加盖“印鉴已符”或“密押已符”的印章，并缮制通知书及时通知受益人。五、受益人审证、发货、制单受益人接到信用证通知书后，首先要对信用证进行审核以确定是否和贸易合同相符。出口商接受信用证后，将货物交与承运人，取得货运、保险等相关单据。最后根据信用证要求缮制发票、装箱单、产地证明和装船通知等单据。六、受益人交单出口商备齐信用证规定的单据后，根据所开信用证的支付方式向有关银行提示信用证，请求议付（议付行）、或付款（付款行/保兑行）。七、出口地银行审单付款有关银行审单无误后，垫付(议付行)或支付（付款行或保兑行）货款给出口商。八、付款或垫付银行寄单索汇若信用证没有指定偿付行，则有关银行凭单据向受益人垫付款项后将单据和汇票寄开证行索汇。若信用证指定有偿付行，则索偿行在向开证行寄单的同时，凭索偿书及开立以偿付行为付款人的汇票直接向偿付行索偿。九、开证行审单付款开证行收到索偿行寄来的单据后，应立即审核其是否符合信用证条款要求。若开证行发现实质性不符点，可以拒收单据，也可以自行决定（五日内）征求开证申请人的意见，但必须在五日内做出决定。若信用证指定有偿付行，则在偿付行索取垫款时，开证行对其进行偿付。如果开证行认为偿付行所寄的单据不符合信用证的要求，作出拒付决定，则开证行不能向偿付行追索款项，但可以要求偿付行退款。十、开证行通知开证申请人备款赎单开证行在给索偿行或偿付行付款后，应立即通知进口商备款赎单。十一、开证申请人付款赎单开证申请人收到开证行的赎单通知后，必须立即到开证行付款赎单，但付款前有权审查单据。申请人审核无误接受单据后，就必须在合理的时间内无条件地付清信用证下的应付款项。十二、开证行交单开证行收款后，将信用证下的单据交给开证申请人，开证行与申请人之间的契约关系就此结束，不再受开证申请书的约束。十三、开证申请人凭单提货开证申请人付款赎单后，就可以凭单据向承运人提货。如果申请人发现所收到的货物与合同不符，有权根据贸易合同向出口商追索，而无权根据信用证向开证行索偿。信用证业务流程付款人开证申请人进口商受益人出口商收款人通知行/转递行开证行议付行/付款行/保兑行（索偿行）贸易合同承运人偿付行信用证结算方式⑴⑴⑾审单付款⑵签署开证申请书⑽通知备款赎单⑿开证行交单⒀交单取货⑸交货取单⑷通知信用证⑹交单⑺审单垫款⑶开立信用证⑻寄单索偿⑼审单偿付⑻寄单⑻索偿书(9c)偿付款项偿付承诺偿付授权书(9a)偿付款项(9b)索取垫款第四节信用证的种类一、按是否附带货物单据（一）光票信用证与跟单信用证光票信用证：凭不附带货运单据的汇票付款，用于从属费用的结算、旅行信用证。跟单信用证：凭附带货运单据的汇票（跟单汇票）或仅凭货运单据付款。二、按银行的责任分类（一）可撤销信用证与不可撤销信用证

1.可撤销信用证(RevocableL/C)

是指开证行在开证之后，无需事先征得有关当事人同意就有权修改条款或者撤销的信用证。这种信用证对于受益人来说是缺乏保障的。2.不可撤销信用证(IrrevocableL/C)

是指未经所有当事人同意，既不能修改也不能撤销的信用证。这种信用证对于受益人来说是比较可靠的。特点具有开证行确定的付款承诺具有不可撤销性在征得所有当事人等同意的情况下即使是不可撤销信用证也是可以撤销和修改的。注意：信用证软条款《UCP500》第6条中规定，信用证可以是可撤销的，也可以是不可撤销的。因此，信用证上应该注明是可撤销的还是不可撤销的。如如无此项注明，应视为不可撤销的。而由《UCP600》确定了信用证的不可撤销性，可撤销信用证退出历史舞台。（二）保兑信用证与不保兑信用证根据是否有另一家银行对信用证加具保兑，不可撤销信用证又可分为保兑信用证和不保兑信用证。保兑信用证（ConfirmedL/C）是指开证行开出的信用证经另一银行加以保兑，保证兑付受益人所开具的汇票。对信用证加具保兑的银行就称为保兑行（ConfirmingBank）。委托保兑——开证行委托通知行予以加保无委托保兑/缄默保兑——保兑行是由出口商而不是开证行指定的银行

加具保兑的银行通常在L/C上批注或者加盖“我行保兑”的字样，如：①THISCREDITISCONFIRMEDBYUS（这份信用证由我方保兑）。②WEHEREBYADDEDOURCONFIRMATION（我方加具保兑）③THISCREDITBEAROURCONFIRMATIONANDWEUNDERTAKETHATDOCUMENTSPRESENTEDFORPAYMENTINCONFIRMITYWITHTHETERMSOFTHISCREDITWILLBEDULLYPAIDONPRESENTATION（此信用证由我方保兑。我方承诺，一旦所提交的单据与信用证条款相符，我方将及时承付）。

UCP600规定：保兑行自对信用证加具保兑之时起即不可撤销地承担承付或议付的责任。如果开证行授权或要求一银行对信用证加具保兑，而其并不准备照办，则其必须毫不延误地通知开证行，并可通知此信用证而不加保兑。

保兑信用证的使用有以下情况：一是受益人对开证行的信用程度及金融地位不信任和了解时，或对进口国政治上有顾虑时，要求开证申请人指示银行开立不可撤销加保兑的信用证；二是开证行本身担心其开出的信用证不能被受益人接受或不容易被议付行议付时，主动要求一家银行对其开出的信用证加具保兑。三是受出口地法律、法规的约束。2.无保兑信用证(UnconfirmedL/C)

是指未在信用证中注明“保兑信用证”（ConfirmedCredit）字样的信用证。即便开证行要求另一家银行加保，如果该银行不愿意在信用证上加具保兑，则被通知的信用证仍然只是一份未加保兑的不可撤销信用证。特点：只有开证行一重确定的付款责任。三、按信用证下指定银行的付款方式分类（一）付款信用证（PaymentL/C）是指卖方向信用证规定的被授权付款银行提交符合信用证规定的单据时，付款银行立即给予付款的信用证。根据被授权付款银行的付款时间，又可分为即期付款信用证和延期付款信用证。即期付款信用证进口地付款，进口地到期进口地付款，出口地到期第三国付款，出口地到期出口地付款，出口地到期注意：付款行与议付行的区别延期付款信用证是指开证行在信用证中规定货物装运后若干天付款或交单后若干天付款的信用证。为了减少印花税的支出，一般不要求受益人开立汇票。其条款一般为“THISCREDITISAVAILABLEWITHADVISINGBANKBYDEFEREDPAYMENTAT30DAYSAFTERDATEOFBILLOFLADINGAGAINSTTHEDOCUMENTSDETAILEDHEREIN（此信用证可凭此处指定之单据于提单日后30天在通知行获得付款）。

类似于“承兑交单”。

出口商交单后不能立即得到货款，又由于不开立远期汇票而无法获得资金的融通。当事人有融资需求时,只能自行垫款或向银行借款。一般来说延期付款的信用证的成交价格肯定比承兑信用证高，因为贷款利率高于贴现利率。多用于资本货物交易。

指在信用证中规定开证行授权受益人开立以开证行为付款人或以其指定的其他银行为付款人的远期汇票，在银行审单无误后，承担承兑汇票并于到期日付款的信用证。开证行或指定银行在确认汇票和单据表面合格后，收下单据并将已承兑的汇票交还给受益人或其委托银行，负责到期付款。（二）承兑信用证（AcceptanceL/C）

如果开证行自己作为承兑行，应负责到期付款，如开证行指定其他银行作为承兑行，应保证承兑行照付并偿付给承兑行，万一承兑行到期不兑付，开证行须直接承担付款责任。案例即期付款合同开立远期信用证改致损案我国出口企业A公司与新加坡B公司达成一笔出口合同，规定采用即期信用证结算。合同中支付条款为“TermsOfPayment：ByIrrevocableLetterofCreditavailablebySeller’sdocumentarydraftatsight，tobevalidfornegotiationinChinawithin15daysafterdateofshipment。Thecreditmustreachtheseller30daysbeforethecontractedmonthofshipment”。（付款条件“不可撤销信用证凭卖方即期跟单汇票于装运日后15日内在中国议付到期。信用证必须于合同规定的装运月前30天开到卖方。）A公司按时收到B公司通过银行开来的信用证，但审核后发现该证实际为远期信用证。证中有条款如下：“Weherebyinformyouthatwehaveopenedourirrevocablecreditinyourfavourwithavailablebyacceptanceagainstyourdraftsat120daysaftersightdrawnonXXXbank”（我行特此通知我行已开立以你方为受益人的不可撤销信用证，凭你方出具的以XXX银行为受票人的见票后120天付款的汇票承兑。）。A公司要求B公司进行修改，并告知必须在信用证修改后才装运货物。7天后，A公司收到了信用证修改书，条款为“根据本信用证项下的汇票可按即期办理，由我行负责贴现。其他条款不变。”A公司认为信用证项下开具的远期汇票可按即期办理，前面顾虑的问题已不存在，随即装运了货物，并向银行交单。但A公司收账时发现，入账金额比发票金额少5000多美元。经查，原来是信用证按规定扣除了贴现利息和相关费用。A公司与B公司几经交涉，而B公司一再拒绝。案例分析：本案的进口方擅自违反合同规定而将付款条件进行了修改，出口方提出修改是正确的，但其未对修改书的内容进行仔细的斟酌，最终导致支付贴现利息。该修改仅仅表明了该120天承兑信用证可以得到即期支付，但未表明贴现利息由谁承担。开证行办理贴现当然要收取贴现利息和费用。其实，本案的信用证修改函如将条款改为“THEUSANCEDRAFTSAREPAYABLEONASIGHT-BASIS，DISCOUNTCHARGESANDACCEPTANCECOMMISSIONAREFORBUYER’SACCOUNT”，从而贴现利息在信用证明确由买方承担。四、根据受益人使用信用证的权利能否转让（一）可转让信用证(TransferableL/C)定义是指特别注明“可转让transferable”字样的信用证。可转让信用证可应受益人（第一受益人）的要求转为全部或部分由另一受益人（第二受益人）兑用。可转让信用证的转让行——办理信用证转让的指定银行，或当信用证规定可在任一银行兑用时，指开证行特别如此授权并实际办理转让的银行。开证行也可担任转让行。2.可转让信用证适用的贸易方式进口商委托国外中间商采购商品时，可开具以中间商为受益人的可转让信用证。中间商可向一地或异地的各供应商为第二受益人予以分割转让其信用证的全部或部分金额。大公司接受国外大量订货，而实际由分散各口岸的分公司分头装货时，可要求进口商开立可转让信用证。以总公司作为信用证的第一受益人，然后再将信用证的金额分别转让给实际供货的各分公司，即信用证的第二受益人。3.可转让信用证的转让方式

(1)根据信用证的转让金额分为全金额转让(TotalTransfer)是指第一受益人将信用证的全部金额转让给第二受益人。主要适用于货源来自一家厂商，而且装运货物禁止分批装运的情况，但可保留差额利润。部分金额转让（PartialTransfer）是指只将信用证所列金额的一部分转让给第二受益人。主要适用于若原信用证允许分批装运的情况。

(2)根据转让时是否替换商业发票、汇票分为：不替换发票、汇票转让（TransferwithoutSubstitutionofInvoice）是指由第二受益人装运货物并备妥所需单据，通过第一受益人或以其名义直接向议付银行办理议付或付款。替换发票、汇票转让（TransferwithSubstitutionofInvoice）是指第二受益人装运货物后，以自己的名义向银行提示单证办理议付或付款时，议付银行用第一受益人提供的商业发票、汇票来替换第二受益人提交的发票、汇票，然后在议付后将第一受益人所提交的发票、汇票及其他单据一并寄往开证银行索偿。注：

第一受益人提交的发票金额不得超过原信用证的金额，若信用证对单价有规定，应按原单价出具发票。如果第一受益人未能在有关方首次要求其用自己的发票、汇票替换第二受益人的发票时照此办理，则转让行有权将所收到的可转让信用证项下的单据，包括第二受益人的发票交给开证行，并不再对第一受益人负责。

(3)根据转让时是否变更原信用证所列条件分为原条件转让是指依照原信用证所列条件予以转让。简便易行，风险较小。需载明：ThisCreditcanbetransferredonlyonthetermsandconditionspecifiedintheoriginalCredit.

变更条件转让是指信用证权力转让后，原信用证所列条件已作变更。可以变更的项目是信用证金额、规定的任何单价、有效期、交单期、装运期，投保比例，开证申请人。若有需要变更其他条件应视情况而定。4.UCP600关于可转让信用证的具体转让规定

(1)只要信用证允许部分支款或部分发运，信用证可以分部分地转让给数名第二受益人。已转让信用证不得应第二受益人的要求转让给任何其后受益人。第一受益人不视为其后受益人。(2)任何转让要求须说明是否允许及在何条件下允许将修改通知第二受益人。已转让信用证须明确说明该项条件。(3)如果信用证转让给数名第二受益人，其中一名或多名第二受益人对信用证修改的拒绝并不影响其他第二受益人接受修改。对接受者而言该已转让信用证即被相应修改，而对拒绝修改的第二受益人而言，该信用证未被修改。(4)已转让信用证须准确转载原证条款，包括保兑（如果有的话），但下列项目除外：信用证金额；规定的任何单价；截止日；交单期限；最迟发运日或发运期间。以上任何一项或全部均可减少或缩短。(5)必须投保的保险比例可以增加，以达到原信用证或本惯例规定的保险金额。(6)可用第一受益人的名称替换原证中的开证申请人名称。如果原证特别要求开证申请人名称应在除发票以外的任何单据中出现时，已转让信用证必须反映该项要求。(7)第一受益人有权以自己的发票和汇票替换第二受益人的发票和汇票，其金额不得超过原信用证的金额。经过替换后，第一受益人可在原信用证项下支取自己发票与第二受益人发票间的差价。(8)如果第一受益人应提交其自己的发票和汇票，但未能在第一次要求时照办，或第一受益人提交的发票导致了第二受益人的交单中本不存在的不符点，而其未能在第一次要求时修正，转让行有权将从第二受益人处收到的单据照交开证行，并不再对第一受益人承担责任。(9)第二受益人或代表第二受益人的交单必须交给转让行。(10)除非转让时另有约定，有关转让的所有费用（诸如佣金、手续费，成本或开支）须由第一受益人支付。5.可转让业务流程（P171）

（二）不可转让信用证(Non-TransferableL/C)

是指信用证的受益人不能将信用证的权利转让给他人的信用证。

案例利用可转让信用证试图转嫁自身失误案内地A公司与香港B公司达成一笔食品出口生意并及时收到了B公司开来的转让信用证，信用证的开证申请人就是香港B公司，要求货物是从上海港口装运到台湾基隆。同时，信用证中做要求提交单据中有条款如下：“FULLSETOFCLEANONBOARDBILLOFLADINGMADEOUTTOORDERWITHBLANKENDORSEDANDNOTIFYCCOMPANY，TAIWAN。”（全套清洁已装船提单做成收货人抬头并空白背书，通知台湾C公司）和“THENAMEOFTHEAPPLICANTMUSTBEAPPEAREDININSPECTIONCERTIFICATEOFTHEHEALTHASTHECONSIGNEE”（卫生检验证书必须显示开证申请人的名称并作为其收货人”。A公司备货完毕后，办理了卫生检验证书，根据信用证要

求在卫生检验证书的收货人栏写上B公司的名称。在信用证的有效装运期内装运货物后，按照信用证的要求取得了船公司的清洁提单，汇集单证后向议付银行办理了交单，并将全套单据传真给香港B公司。议付行审核单据后，于第二天将单据邮寄开证行要求付款。第三天，B公司来电指出，卫生检验证书的收货人栏填写错误，应当改为“C公司”（台湾方面的收货人）。A公司收到来电后，觉得奇怪。发现自己是完全按照信用证指示办理检验证书的，应该没有错误。但考虑到老客户关系，于是请商检局修改。商检局表示必须拿回正本，才可以修改。又过了三天，开证行发出拒付通知，理由是单证不符合，卫生检验证书上的收货人填写应为提单上的被通知人（台湾C公司），目的港应为台湾基隆。

针对此不符点，议付行认为：信用证明确规定开证申请人为卫生检验证书的收货人。故单证相符，开证行应当付款，而开证行坚持不付。A公司只能以最快的速度，并成功地在信用证有效期内让开证行退回卫生检验证书进行了修改。开证行最终支付了全部款项。案例分析：本案中的开证申请人B公司因在信用证中写错了卫生检验证书上的收货人，因而无法向台湾进口商C公司收款，试图将单证不符的风险转嫁给我出口商，使我出口商遭受损失。此案的B公司实为中间商，真正的进口商为台湾C公司。C公司开给B公司的信用证，而B公司将该证转让给了大陆A公司。在转开信用证时，香港B公司仅将原证的申请人C公司改成了香港B公司，忽略了原证规定的“THENAMEOFTHEAPPLICANTMUSTBEAPPEAREDININSPECTIONCERTIFICATEOFTHEHEALTHASTHECONSIGNEE”条款内容做相应调整为“THENAMEOFCCOMPANY，TAIWANMUSTBEAPPEAREDININSPECTIONCERTIFICATEOFTHEHEALTHASTHECONSIGNEE”。B公司发现错误后，指示开证行无理拒付A公司货款，企图将风险和责任全部转嫁给A公司。值得庆幸的是，A公司与议付行紧密配合，一方面据理力争，一方面采取积极有效的措施，才使自己的利益得到了保障。

本案我们清楚地看到了转让信用证的风险。中间商在转开信用证时要注意细节条款，而出口商要警惕中间商转嫁自己的错误，甚至进行诈骗的可能。在可转让信用证中，中间商因换单而单证不符造成的收汇风险会转嫁到第二受益人身上，尽管第二受益人提交的单据与转让信用证相符。第二受益人收到可转让信用证后，应仔细审核转让行的付款责任。应尽力要求转让行承担独立的付款责任。五、根据信用证能否循环使用（一）循环信用证（RevolvingL/C）定义是指受益人在一定时间使用规定的信用证金额后，能够恢复再度使用其金额，周而复始，直至使用到规定的次数和金额为止。

使用循环信用证无须分批逐个地由不同的银行开证和议付，对买卖双方都可以节约银行费用，简便易行。

在交易条款中明确说明是定时、定量、定品种的合同货物，而且只限向同一个贸易伙伴提供同一种货物。也可用于出口商向进口商较长时间分批、定量、定时提供大型设备的零配件、易损件等业务。适用的贸易方式：类别

(1)按金额循环分为

自动循环(AutomaticRevolving)是指受益人按规定的时间或时间间隔装运货物并且议付信用证后，该信用证可自动恢复到原金额供再度使用。

通知循环(NoticeRevolving)是指受益人在每次装货并且议付信用证后，须等待并收到开证行致受益人的通知后，才能恢复到原金额再度使用，也称非自动循环(Non-automaticRevolving)。

定期循环(PeriodicRevolving)是指每期金额支用后，若干天内未接到开证行提出停止循环使用的通知，则可恢复到原金额继续使用。也称为半自动循环(Semi-AutomaticRevolving)。

(2)按时间循环分为积累循环（CumulativeRevolving）是指上期末用完的信用证余额，可转入下期继续使用。非积累循环（Non-CumulativeRevolving）是指本期未使用的信用证余额，即视为过期、放弃和作废的金额处理，不能转入下期使用。（二）非循环信用证(Non-RevolvingLetterofCredit)

是指信用证所列金额不可循环使用的信用证。在实务中，一般的信用证都是此类。若未注明信用证为循环信用证，则为非循环信用证。

是指开证行应进口商要求，在信用证上加列条款授权议付银行或指定银行在受益人交单前向其预付全部或部分货款的信用证。这种先付款后交货的贸易方式，是进口商给予出口商的一种融资便利。五、预支信用证

适用的贸易方式(1)合同中商品系市场上供不应求的紧缺商品，进口商欲采用优惠的有竞争性的支付条件，以求尽快获得商品。(2)出口商资金紧缺或周转不灵，进口商可借此机会，采用预支货款的支付方式，以求压低价格。

采用预支信用证，可以由进口商直接垫款，或由开证银行代进口商垫款，或由代付银行代替开证行或进口商垫款。通常是由垫款方收取垫款利息，而由进口商承担垫款后出现的损失。对于出口商则要求其不能使用预支款项偿付债务或抵偿贷款，更不能用于与信用证无关业务的任何开支。七、买方远期信用证