第一章金融监管导论

金融监管学

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参考书目资料郭田勇.金融监管学.中国金融出版社，2014祁敬宇.金融监管学.西安交通大学出版社，2013李成.金融监管学.高等教育出版社，2007《金融研究》、《国际金融研究》、《中国金融》等第一章金融监管导论第一节金融监管的含义一、金融监管的概念

金融监管是指一国（或地区）金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业实施的监督管理。

金融监管的含义有广义和狭义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局的监管。广义的金融监管是在当局监管之外，还包括了金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。各国的金融监管体系通常在广义的范畴下架构。政府政府金融监管部门金融机构金融行业自律性组织社会监督力量多元化金融监管结构RegulationandSupervision监管（RegulationandSupervision）包括Regulation和Supervision两层含义。Regulation一般译为管制、规制是指一套规制体系。Supervision一般译为监管或监督，“有效的遵守规则要靠监督、检查和管理来保证，这一过程就称为监管（Supervision）”。是相关法律和规制的实现手段和执行途径。二、金融监管的要素

监管主体监管客体金融监管的要素监管工具监管当局监管对象：各类金融机构、金融市场和金融业务各种方式、方法、手段（一）金融监管的主体即金融监管当局，是指对金融业实施监督的政府机构或准政府机构。各国监管当局的构成没有统一的模式。早期：以中央银行为监管为主体。同时对于证券业、保险业等领域出现专门监管机构。思考：中央银行的监管职能经历了怎样的历史演变？20世纪30年代后中央银行的监管职能进一步增强。二战后，金融监管的主体出现分散化、多元化的趋势。近年来，随着混业经营的发展，中央银行在系统性金融风险管控中的总牵头人和总协调人的作用得到强化，主体地位得到增强。英格兰银行监管职能的演变早期：英格兰银行监管为主。1997年后：成立金融服务局（FSA），英格兰银行的银行监管职能被剥离。2012年英国出台《2012年金融服务法案》，彻底改革英国金融监管体系。2013年4月1日正式生效新法案建立三个新的金融服务管理机构,监管的职能分工如下：在英格兰银行董事会下设立金融政策委员会（FinancialPolicyCommittee，FPC），负责系统性风险和金融稳定工作；（2）在英格兰银行内部设立审慎监管局（PrudentialRegulationAuthority，PRA），负责对金融机构的监管工作；（3）FSA更名为金融行为监管局（FinancialConductAuthority，FCA）作为一个独立机构，直接对英国财政部和议会负责，以保证金融市场良好运行、金融消费者获得公平待遇为目标。加强金融消费者保护英国：金融行为监管局（FCA）（2013.4）美国：消费者金融保护局（CFPB）（2011.7）马来西亚：金融调解局中国：中国人民银行：金融消费权益保护局（2012.7）中国银监会：银行业消费者权益保护局（2012.11）中国证监会：投资者保护局（2011年底）中国保监会：保险消费者权益保护局（2011.10）中国香港：金融纠纷调解中心中国台湾：金融消费争议评议中心（二）金融监管的客体是指依照法律规定应当接受金融监管当局监管的企业、组织、单位和个人，包括金融中介机构、工商企业、基金组织、投资者和金融活动的关系人等。传统监管客体：商业银行在现代金融市场上，随着非银行金融机构的发展，其监管得到不断的重视和加强金融市场：金融衍生产品市场的监管信用评级机构的监管（SEC下设信用评级征信委员会）三、金融监管的必要性金融监管的必要性理论包括社会利益论、金融风险论、保护债权理论、社会选择理论等。金融体系的正效应金融体系的负效应金融资产价格具有内在波动性四、金融监管的作用（一）有利于维护金融稳定金融业以货币信用为经营活动的内容，与一般经济实体存在根本区别。金融活动与一般经济活动存在不同的经济规律。金融业者经营活动失败可能会带来严重后果。（二）有利于防范金融风险金融市场上的不确定性和信息不对称决定金融风险客观存在。信息不对称导致逆向选择和道德风险。金融监管的引入会降低信息不对称状况，在一定减少金融风险。（三）有利于维护社会信用活动的良好运作银行信用具有积极和消极两方面的作用。中央银行等金融监管当局的监管能促进银行经济作用的发挥，抑制和预防消极作用的发生发展。（四）有利于中央银行货币政策的有效执行中央银行的传统三大政策手段，必须辅以其他强制和非强制性措施，才能使得金融机构的经营活动更加符合中央银行的政策意图。一是提供真实、及时、准确的的信息数据的需要。二是构建健全的金融微观运行机制的需要。第二节金融监管的目标与原则一、金融监管的目标（一）金融监管目标的演进20世纪30年代以前，中央银行身兼金融监管的职能，中央银行的主要目标是提供稳定的货币供给，防止银行发生挤兑。20世纪30年代大危机的教训，使各国逐步明确了金融监管目标，开始转变到致力于维持国家金融体系的安全稳定，防止金融体系崩溃对宏观经济的冲击。20世纪30年代到70年年代，严格的金融监管实现了金融稳定，但是也压抑了金融机构发展和导致金融效率下降，使国家开始重新审视金融监管的目标，提高金融效率的问题得到重视。21世纪以来，金融监管目标开始注重金融体系安全和金融效率的平衡。二、主要国家的金融监管目标《美国联邦储备法》：维持公众对一个安全、完善和稳定的银行系统的信心；建立有效率和有竞争的银行系统服务；保护消费者的利益；允许银行体系适应经济的变化而变化。《日本国普通银行法》：金融监管是以银行业务的公正性为前提，维护信用确保存款人的权益，谋求金融活动的顺利进行，为银行业务的健全运营和国民经济的发展为目的。

《中华人民共和国银行业监督管理法》：为了加强对银行业的监督管理，规范监督管理行为，防范和化解银行业风险，保护存款人和其他客户的合法权益，促进银行业健康发展。

三、金融监管的一般目标金融监管的必要性金融监管的原因金融监管的目标金融体系的重要性和高风险性外部效应维护金融体系的安全（安全性目标）信息不对称维护存款者和投资者的利益（公平性目标）自然垄断保证公开、公平竞争（效率性目标）二、金融监管的原则（一）依法监管与严格执法原则（二）不干涉金融机构内部管理的原则监管的边界（三）综合性与系统性原则综合运用各种工具手段：经济手段、性手段、法律手段。综合运用金融监管的方式方法：监管工具的现代化、系统化，日常监管与重点监管、事前辅导与事后监察的同时运用。金融监管机制、方案的科学化、系统化、最优化（四）公平、公正、公开原则监管标准、监管方式等（五）有机统一原则各级监管机构监管标准和口径的统一；宏观监管与微观监管的统一；国际国内金融监管的统一（六）内控与外控相结合（七）适度监管与合理竞争原则监管的根本宗旨是通过适度监管，实现适度的合理竞争。检验监管效果的根本标准是能否促进金融业和社会经济的顺利发展。（八）稳健运行与风险预防的原则（九）监管成本与效率原则以最低的监管成本获得最佳的监管效果是金融监管当局的重要原则之一。金融监管的成本-收益分析nmax监管强度n(x)r(x)c(x)rc第三节金融监管的构成体系与方法一、金融监管的构成体系（一）金融监管的理论体系1.基础理论金融监管最一般或根本性的理论，它探索的是那些揭示金融监管普遍本质和一般发展规律的知识体系。主要是金融监管的一系列概念、范畴和规律的基本问题。2.应用理论是金融监管应用性的理论，具有实用性和可操作性的特点。包括一是金融监管的准则，二是各种金融监管实务操作的具体程序和方法等。3.相关理论是指与金融监管有关联的其他学科的理论，它的主要特点是复杂多样性。（二）金融监管的法律法规体系监管法律法规是指为了保证有效开展监管，由政府和监管机构制定的一系列法律法规。大致包括四个层次：金融监管法商业银行法各种专业性金融法规各国金融监管当局制定的一系列管理办法（三）监管组织体系1.监管主体系统中国：一行三会美国：机构众多新建机构：金融稳定监管委员会、消费者金融保护局、金融研究办公室、联邦保险办公室银行监管：美联储、货币监理署（OCC）、联邦存款保险公司、州银行监管部门证券交易委员会、商品期货交易委员会、州保险监管部门2.金融机构内部控制系统包括内控机构、内控设施、内控制度等3.金融业行业自律系统行业自律机构的监管金融自律管理的监管途径，主要是通过金融同业成员相互之间的信息交流与磋商，利用共享的财务资料与管理经验等揭示经营中可能存在的风险，加以防范。金融行业成员尽管会对各自涉及的商业机密资料予以保密，但是，鉴于行业共同利益的需要，能够实现较好的真实信息交流。

4.体制外金融机构监管系统包括社会舆论监督体系、社会监督机构和有关政府部门社会中介机构的监督

中介机构（审计事务所、会计师事务所、律师事务所和外部评级机构等）监督在金融监管中发挥相关职能。金融监管当局可借助中介机构审计、核实金融机构的财务会计报表及相关数据，对金融机构实施现场检查，对金融机构进行外部评级，提高金融信息披露的客观性和权威性，强化市场约束。

社会舆论的监管

社会舆论监督体系是金融监管的重要组成部分，通过建立举报制度和查处程序形成社会监督威慑力，督促各金融机构依法经营；通过宣传等媒介向金融监管当局传递金融机构经营中出现问题的信息，对于及时发行问题和惩罚金融违规现象，具有不开替代的积极作用。（四）监管内容体系监管内容是指监管机构的监管对象的各种行为。按金融机构监管范畴分为：金融机构行政监管和业务监管按监管性质分为：合规性监管和风险性监管从监管内容或范围看，主要分为：1.市场准入监管2.业务运行监管3.市场退出监管二、金融监管的方法（一）一般监管方