股指期货实战

股指期货实战分级基金网研究员马永升中金所自残解读首先，每天你不管开多单还是空单开满10手之后就算违规。此招让程序化、高频交易基本告别股指期货。对于规模稍大的机构来说，除了做套保不受限，10手限制使其在期指上的交易也基本上失去意义了。

其次，按照沪深300股指期货3096点的收盘价和40%保证金计算，一手保证金在37万左右，原来可以做4手的钱，现在只能做1手，资金成本上升了4倍。那些刚凑够50万开户门槛的投资者，现在入场只够做上1手。另外，套期保值保证金提至20%，机构套保成本也大为提高。

第三，日内平今万分之二十三的手续费。估算一手平今手续费为2000多块！而8月26日之前的手续费是万分之0.23，8月26日之后的手续费是万分之1.15。沪深300股指期货一个点是300块，投资者必须做对8个指数点才有赚钱的意义，如此一来，日内交易急剧下降几乎不可避免。

第四，如果有人想通过多开几个账户规避，那么“加强股指期货市场长期未交易账户管理”也将堵上这个漏洞。情绪只会蒙蔽双眼股灾之后需要情绪发泄，需要找到安慰自己心灵的出口，不明真相的群众可以去找股指期货这个替罪羊，在这里听课的我想不仅仅是找安慰，是来学习的，只有不断提升自己认知，才能在这个市场更好的生存，而不是怨天尤人，股指期货我们不评价好坏，他作为一个工具，有他存在的价值，在我看来他的价值非常大，不参与不代表不能利用，两轮股灾下来我没有损失，因为我看到了股指期货的另外一面不为认知的规律。影响中长期影响期指只是一个工具，对市场的中长期趋势没有决定作用，市场中长期的趋势最终决定于供求和价值。工具可以改变过程，但基本不会影响结果。机构投资者散户化，追涨杀跌，或回归庄股时代。短期影响人为和政策的因素对短期行情越显重要，限制了期货市场流动性，将进一步导致现货和期指暴涨暴跌。这种情况对于套保资金想退出是最简单的的，暴涨平多单，然后暴跌平空单，对冲基金行业遭受重挫。08年腰斩月线反弹腰斩反弹需求强烈只有真正经历过繁华，才懂得享受宁静。初入股市，不解风情，自然是冷的。

经历风云后，曾经沸水早已慢慢变暖、变凉。

早已不盼消息，早已不为消息而激动。

早已不盼长阳，早已不为长阳而振奋。

早已不惧长阴，早已不为长阴而沮丧。

早已不时时处处见机会，机会来了早一天、一月，晚一天、一月，无妨。

而风险到是时时处处可见，也尽可能一一避让之，少亏就是赚。

更多的时候，只是静静的坐着，看花开花谢、潮起潮落。期指和现货之间关系期货现货是相互作用相互影响的，表面看期货时常领先于现货，但实际上，现货的很多龙头股又领先于期货，且现货最后的走势还会对期货提前的波动做出修正。二者是相互影响，相辅相成的。根据626暴跌，依据期指和现货关系总结：现期对冲、期期联动，避免第一轮股灾。根据中证500期指二分位分析，8月份再次躲避股灾。现期对冲、期期联动龙头率先下跌领先期指，机构跌停出货难寻求期指对冲，套保盘打压期指单边下跌至跌停，期指之间相互传导，期指全线跌停，再波及现货市场。神奇的二分位8月18日中证500期指这个最市场化的指数反弹到指数最高点和最低点的二分之一位置出现单日大阴，判断反弹结束，新一轮下跌开始。中证500期指纳斯达克泡沫破灭关注新华富时A50期指伴随着国内股指期货的交易限制日趋增多，新加坡的股指期货已成为国内股指期货的首要替代标的。正当市场还在讨论股指期货交易是否还能开展之际，部分投资者已经开始咨询新加坡A50开户的相关事宜。新交所富时中国A50指数期货是与中国A股市场相关的唯一离岸指数期货。从历史上看，日本股市就是由于期指限仓后把新加坡日经指数期货定价权拱手相送，股指期货的定价权很有可能丧失。结论市场上其实没啥纯做空的资金，自六月份以来的下跌都是多杀多，指望空头平仓上去，这个力量微乎其微，空头就是潜在的多头，多空就是潜在的空头。因为限制了期货市场流动性，将进一步导致现货和期指暴涨暴跌。中长期尊重市场趋势，依然需