合成生物学行业月报：国内多领域产品开发及产学研合作持续推进海外行业渐进向前看好长期发展前景-20230103-中信建投

国内国内多领域产品开发及产学研合作持续推进，海外行业渐进向前，看好长期发展前景贺菊颖hejuying@SAC执证编号：S1440517050001研究助理：赖俊勇laijunyong@2023年1月3日本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。2各地合成生物学支持政策不断出台。政策支持是近年来全球合成生物学领域蓬勃发展的重要因素之一，近期重要动态包括国家药监局器审中心发布整形美容用重组人源化胶原蛋白注射材料技术审评要点(试行)，杭州合成生物学概念验证中心授牌。构工厂、蓝晶微生物等企业相继宣布业务进展及重要合作，此外蓝晶微生物联合普华永道发布PHA产业白皮书，PHA行业乃塑料行业正处于快速爆发阶段值得关注。国内上市公司进展：多领域产品开发及产学研合作持续推进。近期国内各领域企业积极布局合成生物学，龙头企业布局不断蓬勃发展。海外企业动态：行业渐进向前，看好长期发展前景。近期海外合成生物学龙头企业相继发布Q3业绩，营收整体保持高速增投资建议：上游底层技术建议关注基因测序公司(华大智造)，DNA合成公司(金斯瑞生物科技、TwistBioscience等)；中游具备高通量且可复用平台的公司值得关注(弈柯莱、Ginkgo、Amyris等)；产品型公司关注选品合理、具有规模化生产能力的公司(凯赛生物、华恒生物)；关注积极布局或转型的公司(华东医药、华熙生物、金城医药、健康元等)。风险提示：合成生物学行业竞争加剧的风险；合成生物学产品成本降低幅度不及预期，生物制造产品性能及市场表现不及预期，原料成本上升风险；底层技术发展速度不及预期；合成生物学药物临床进度不及预期；企业业绩不及预期；政策支持力降风险。23452345物学支持政策不断出台未上市企业未上市企业动态：融资进展顺利，关注可降解材料方向合作持续推进：行业渐进向前，看好长期发展前景险提示3411各地各地合成生物学支持政策不断出台材料技术审评要点(试行)法规及行法规及行业标准不断出台，规范行业发展12月29日，国家药监局器审中心发布《整形美容用重组人源化胶原蛋白注射材料技术审评要点(试行)》技术审评要点，旨在为药品监管部门对整形美容用重组人源化胶原蛋白注射材料注册申报资料的技术审评提供技术指导，同时也为注册申请人进行该类产品的注册申报提供参考。整形美容用重组人源化胶原蛋白注射材料的管理类别为Ⅲ类，申报产品的注册单元划分虑产品的技术原理、结构组成、性能指标及适用范围等因素。表：近年来重组胶原蛋白行业政策、行业标准述月；YY/T1849-2022《重组胶原蛋白》行业标准发布，规定了重组胶原蛋白的质量控制要求、检测指标及其检测方法等组人源化胶原蛋白》医疗器械行业标准制修订项目立项，鼓励重组人源化胶原蛋白新型生物材料研发创新，推动医疗器械产业高质量发展国家药监局器审中心发布《整形美容用重组人源化胶原蛋白注射材料技术审评要点(试行)》技术审评要点5数据来源：NMPA，中信建投打造全国颠覆性技术转移先行地打造全国科技成打造全国颠覆性技术转移先行地打造全国科技成果概念验证之都加快合成加快合成生物学科技成果转化和概念验证工作的15家概念验证中心正式授牌，其中包括杭州市合成生物学产业技术概念验证中心(由杭州中美华东制药有限公司创建)，首批概念验证中心采取“先创建、后认定”方式建设。除此之外，杭州还将设立总规模50亿元的科技成果转化基金，加快科技成果转化验证工作。点评：杭州在合成生物学方面采用产学研政合作方式此前已有案例，2022年7月，华东医药全资子公司中美华东曾联合杭州市拱墅区人民政府、浙江工业大学共同组建成立华东合成生物学产业技术研究院。本次设立的合成生物学概念验证中心及之后政府将出资设立的成果转化基金都将更好地发挥杭州在合成生物学基础研究方面的优势、以及中美华东等企业在产业化方图：杭州打造科技成果转移转化首选地“四大目标”•建设科技成果线上线下路演中心，吸引集聚颠覆性技术落地；•推动100项以上标志性科技成果转化，5000件以上发明专利产业化；•构建科技成果评估、转化、投融资、商业化开发等国内领先的概念验证服务体系；•支持和培育300个以上早期项目从实验室走向市场，汇聚3000名以上专业技术转移人才；6数据来源：杭州市政府，中信建投打造全国创新创业梦想实践地构建万亿级科技市场•建设500家众创空间、孵化器和成果转化园，打造全市域、全要素、全周期的线上线下孵化体系，吸引100个以上领军型创新创业团队来杭转化成果；•人才净流入率保持在全国前列，支撑科技成果转化的基金规模达到2000亿元以上；•建设国内外有影响力的技术交易中心，构建多元主体协同、线上线下融合的技术交易生态系统；•输出和吸纳技术合同成交额实现五年翻两番，实现技术交易额、新产品产值总和超10000亿元，打造全球科技服务中心核心区可再生能源驱动二氧化碳合成化学品关键技术轻质高强材料的绿色制造技术工业生物酶/菌种/噬菌体的智能设计与合成生物学技术等碳中和实施方案，合成生物学技术可再生能源驱动二氧化碳合成化学品关键技术轻质高强材料的绿色制造技术工业生物酶/菌种/噬菌体的智能设计与合成生物学技术等合成生物合成生物学在降低碳排放方面潜力巨大10月26日，上海市科学技术委员会、上海市发展和改革委员会、上海市经济和信息化委员会等六部门发布关于印发《上海市碳中和相关领域创新体系逐步形成，到2030年绿色低碳水平。点评：从此前合成生物学相关上市公司披露数据及科研院所科学研究数据来看，合成生物学在降低碳排放方面潜力巨大。本次上海市发布的方案指出为实现相关目标，将实施十大重点行动，其中低碳与零碳工业流程再造技术突破行动、前沿颠覆性技术创新行动两大行动涉及合成生物学。近期上海市政府印发的《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方碳达峰碳中和实施方案合成生物学相关内容低碳/零碳化工低碳/零碳/负碳沿技术研究数据来源：上海市政府，中信建投研究基于合成生物学、太阳能直接制氢等绿氢制备原理与关键技术 (此前科技部等九部门印发的《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》也有提及研究基于合成生物学的绿氢制备技术)7市规则，鼓励包括合成生物学在内的特专科技企业多多个特专科技领域涉及合成生物学10月19日，香港联交所发布《特专科技公司上市制度》咨询文件，提议修订《上市规则》以让特专科技公司于联交所主板上市并就此征求市场意见。文件中定义特专科技行业及可接纳领域包括新一代信息技术、先进硬件、先进材料、新能源及节能环保、新食品及农业技术五大领域，其中多个子领域涉及合成生物学，包括先进材料领域中的“合成生物材料”，新食品技术中的“人造肉、可持续蛋白质技术以及食品技术的合成生物学”，以及新农业技术中的农业合成生物学。自2018年港交所上市改革以来，医疗保健及IT行业上市企业不断增多，香港市场愈发多元化，预计本次上市规则正式修改后将吸引更多合成生物学创新企业赴港上市。表：港交所特专科技公司上市制度咨询文件中涉及合成生物学的行业接纳领域域述先进材料新食品及农业技术合成生物材料新食品技术新农业技术开发通过结合合成生物学与材料科学进行遗传编码和生成的新材料开发食品生产及加工技术，包括人造肉、可持续蛋白质技术以及食品技术的合成生物学：生产新型配料(包括培植肉、植物肉及蛋类替代品)、可持续蛋白质、基因工程、家畜遗传学营养素产品应用于生产农业机械、设备及用品的技术，包括：农业合成生物学：应用于农作物生产、肥料及农药以及动物饲料的合成生物学技术数据来源：香港交易所，中信建投822未上未上市企业动态：融资进展顺利，关注可降解材料方向微构工场与中国纺织科学院合作开发PHA共混纤维制品结合各自优势加结合各自优势加速将由PHA材料制成的纤维与织物产品推向市场双方将整合优势研发资源，打造PHA纺织纤维制品技术研发平台，共同优化PHA纺织纤维制品工艺，并联合将产品推向市场。双方计划先期进行PHA与PLA的共混纤维制备及纺织点评：PHA作为一种生物基的新型天然环保抗菌材料，具有抗菌率高、抗菌性持久、无毒无害、生物相容性好等特点，因资料来源：中国纺织科学研究院，国家知识产权局，TextileResearchJournal，公司公众号，中信建投10猇亭区政微构工场千吨级PHA智能示范线项目建成并试产成功猇亭区政生产工艺验证成功产能建产能建设不断推进10月28日，微构工场举行PHA智能示范线建成暨试产成功仪式，千吨级PHA智能示范线位于北京市中德产业园，是一条研发4日，微构工场与安琪酵母合资设立的“微琪生物”在湖北宜昌建设的万吨级PHA产线完成了前期生产工艺验证，首批PHA下线。PHA立发展。015-2021资料来源：公司官网，中信建投1-2022091011蓝晶微生物联合普华永道发布PHA产业白皮书PHAPHA快速爆发阶段11月6日，由蓝晶微生物与普华永道联合编制的《PHA生物可降解塑料产业白皮书》在中国国际进口博览会ESG可持续发展专场正式发布。《白皮书》基于蓝晶微生物在可降解材料领域的产业化实践经验，结合普华永道对该领域宏观发展势态的精准把控，聚焦PHA产业的宏观环境、技术特点、行业特性、产业链价值以及竞争格局，深入分析成为行业巨头的关键要素，为国内相关企业把机遇、实现高速发展提供前瞻性参考。PHA行业发展阶段市场规模(亿元)测算相关说明短期PHA市场 (2025年)40.0该数据为根据中短期PHA市场测算逻辑及短期市场的部分假设测算的结果，部分数据来源同中期市场该数据为根据麦克阿瑟基金会统计的可堆肥材料需求量测算的结果 (2030年)3,553.3该数据为根据中短期PHA市场测算逻辑及中期市场的部分假设测算的结果，部分数招股书、行业研究报告长期PHA终局市场 (2040年)该数据为根据长期终局PHA市场测算逻辑二测算的结果，部分数据来源为资料来源：公司官网，pwc，中信建投步转化颠覆传统化工路线微生物碳回收企业首钢朗泽拟科创版步转化颠覆传统化工路线微生物碳回收技微生物碳回收技术领跑者IPO，由LanzaTech香港有限公司与中国首钢集团合资成立，是首钢集团控股的中外合资国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。公司通朗泽成立后，2018年在河北省曹妃甸建成全球首套4.5万吨/年钢铁尾气生物发酵工业化装置，2021年在宁夏石嘴山建成全球首套4.5万吨/年铁合金尾气生物发酵工业化装置，并相继在贵州和宁夏开启大规模项目建设。2021年，首钢朗泽与中国农业科学院合作，实现从一氧化碳到蛋白质的一步工业化合成，并已形成万吨级的工业生产能力。微生物碳回收技术的发展对减少化石能源消耗、降低大豆进口依赖度、保障国家粮食安全、能源安全、助力实现“碳达峰、碳中和”目标具有重要意义。非粮原料制造突破时空限制不与粮争地”；•一吨乙醇可节约粮食3吨，节约耕地8亩能源利用率高减排优势显著•与燃烧相比，一代技术可实现二氧化碳减33%以上，氮氧化物减排90%以上，•二代技术可实现二氧化碳零排放，能源转化率达60%。•在常温(37°C)常压条件下实现CO、CO2醇•反应速度快(22秒以内)•工艺流程短，突破传统化工合成路线，安全可靠性高，节能环保资料来源：公司官网，中信建投生产成本低廉经济效益良好•原料来源广，易于收集利用•原料气无需分离提纯，成本较粮食乙醇降低30%济效益显著DNA合成企业擎科生物完成4亿元B轮融资打造符合全打造符合全球标准的智能化、自动化生产平台12月5日，基因合成企业北京擎科生物科技有限公司获4亿元B轮融资。本轮融资由河南投资集团汇融基金与达晨财智共同领线，集合成原材料生产、合成设备及工艺开发、自动化生，打造智能化基因工厂平台，有望进一步降低服务成本、拓展业务领域，更好地为合成生物学行业内企业提供服技术支持。：公司官网，创业邦，中信建投33开发及产学研合作持续推进多多领域产品开发及产学研合作持续推进表：国内合成生物学企业动态业件类型生物务进展07拟投资4亿元建设生物法年产5万吨1,3-丙二醇项目生物作20与巴斯夫进一步加深战略合作关系生物28发布三季报业绩生物务进展28发布定增预案，募集资金用于丁二酸及苹果酸项目务进展08太原年产90万吨聚酰胺项目预计明年部分产线建成进入调试28发布三季报业绩广济药业作15与蓝晶微生物签署战略合作框架协议，加强合成生物学领域合作制药务进展12通过合成生物学技术开发药品、化妆品、保健品原料红景天苷制药务进展18通过合成生物学技术开发化妆品原料依克多因必优作19募投项目研发中心开工，联合地方国资共建武汉合成生物创新中心科兴制药作03与中科院天工所签订战略合作协议莱茵生物作05与江南大学合作推进天然甜味剂领域合成生物学研究及落地宁生物务进展28成功完成红没药醇中试验证及试生产宁生物进展27证监会同意川宁生物创业板IPO申请进展04于港交所主板IPO数据来源：公司官网，公司公告，中信建投华恒生物投资4亿元建设生物法年产5万吨1,3-丙二醇项目推动合成生推动合成生物学产品产业化落地12月7日，华恒生物公告称计划投资不超过4亿元，用于生物法年产5万吨1,3-丙二醇建设项目。该项目将由公司控股子公司天津h于工程塑料。用于生产合成纤维的PTT中1/3用于地毯行业，2/3用于服装行业。此前杜邦设计并创建了以葡萄糖为原料生产1,3-TT华恒生物目前已建立了“工业菌种—发酵与提取—产品应用”的技术研发链，对于发酵法生产1,3-丙二醇实现产业化落地具备良。,3-丙二醇为原料制备PTT资料来源：公司公告，中信建投TPA夫进一步加深战略合作关系聚焦可聚焦可持续生物基产品创新解决方案括物基产品创新解决方案，共创“新化学”的可持续发展。展生物基产表：华恒生物与巴斯夫合作历史汇总表：华恒生物与巴斯夫合作历史汇总述与巴斯夫签署保密协议，探讨在发展发酵法L-丙氨酸领域的合作多次签署修订协议，延长合同期限公司作为亚太区仅有的两家供应商之一，受邀参加在巴斯夫德国总部举办的巴斯夫150周年供应商大会由巴斯夫倡议并携手价值链上下游伙伴共同创建的“可持续发展共建联盟(SustainabilityCovalence)”正式成立，华恒生物为创始会员第二届可持续发展共建联盟大会暨生机无限论坛在华恒生物研究院成功召开华恒生物与巴斯夫在华恒生物研究院举办了以“聚势谋远，共赢未来”为主题的第二届战略研讨会资料来源：公司公告，公司公众号，中信建投季报及定增预案，募资用于丁二酸及苹果酸项目新品种将进一步新品种将进一步丰富公司产品组合，带来新的业绩增长点同比增长112.61%；扣非归母净利润2.02亿，同比增长123.13%。Q3单季度营收3.55亿，同比增长46.93%；归母净利润8805万，7亿元用于年产5万吨苹果酸项目，3亿元用于补充流动资金。此前于9月12日，公司公告拟与BS来苹果酸与柠檬酸用以及小规模替代柠檬酸将带来较大需求增量。目前公司已构建了性能优异的丁二酸发酵菌株及苹果酸发酵菌株，且均已完成小试验证。公司此前已建立“工业菌种—发酵与提凯赛生物太原年产90万吨聚酰胺项目预计明年部分产线建成生生物基聚酰胺是公司未来重要增长点工业丝和浸胶帘线的开发与应用”项目顺利通过江苏省级科技成果鉴定，达到国际领先水平。太原工厂1万吨的秸秆示范线正在建设和部分设备的轮胎帘子布等工业丝领域均已有成功案例。此外，公司着力推进生物基聚酰胺纤维复合材料在新能源装备、交通运输、建筑等领减耗需求的应用领域，以推动实现“以塑代钢、以塑代铝、以塑代塑”。公司以可再生物质为原料的生物基聚酰胺可显著减少碳排放，且多个品种不同熔点和性能的生物基聚酰胺在对用纺织行业•泰纶®——不同纺织行业规格、功能、特性的系列纺丝级切片、短纤资料来源：公司公告，公司公众号，中信建投•ECOPENT®——不同强度、热性能、电性能的系列工程塑料级切片材料行业生产工艺赛生物发布三季报，年产4万吨生物法癸二酸投产试运行生产工艺生生物法癸二酸未来放量可期，同比增长4.79%；归母净利润4.86亿元，同比增长生物法癸二酸投产试运行，下游客户拓展中。公司位于山西合成生物产业生态园区的4万吨/年生物法癸二酸项目已于9销售，国际客户正在验收过程中。与点产品质量产品质量法原原料和供应稳定性资料来源：公司公告，公司公众号，中信建投纯度更高、品质更优•熔点：由于纯度提升，熔点比化学法产品提升了0.5℃•灰分：灰分值仅为化学法1/10•颜色：产品色号仅为化学法的1/2~1/3低能耗、低碳排放•生物转化过程条件温和、环境友好、降低生产过程酸碱消耗、不使用重金属催化剂避免原料进口依赖，供应稳定避免进口原料依赖：生物法解决了化学法生产原料严重依赖蓖麻油进口的问题，•加强合成生物学领域的技术合作•加强合成生物学领域的技术合作新材料领域的产业化技术合作加强合成生物学领域合作推动医美化推动医美化妆品、新食品原料、新材料领域的产业化合作开合作，加强合成生物学领域技术合作，并充分利用双方产业资源优势、市场优势、技术优势、人才优势，共同合作。种维生素领域深度耕耘，建立了相应小试、中试研发体系；公司生物技术研究院目前以发酵类的项目为微生物合作方向与内容技术合作产业合作资料来源：公司公告，中信建投•充分利用广济药业的产业资源优势与市场优势和蓝晶微生物的技术优势与人才优势•共同实现在医美化妆品、新食品原料、新材料领域的产业化合作技术开发了药品、化妆品、保健品原料多多个合成生物学产品布局中12月12日，公司宣布通过合成生物学技术，成功开发了药品、化妆品、保健品原料红景天苷(英文名：Salidroside，学名2-(4-escerevisiae径的重构来实现产物的异源合成，结合代谢网络调控途径的优化实现目标产物的高产。平台在实现红景天苷微生物合成的同时，进一步在通过酶工程技术对关键酶改造和基因编辑技术对副产物支路阻断这两个方面取得了突破，有效提高了红景天苷的生产水平并大幅度降低了杂质的含量，实现了利用葡萄糖成功量产红景天苷，产品纯度达到98%以上。目前，公司已经完成报送登记 (原料报送码002880-00575-6466)，并能够满足公斤级以上样品的对外供货要求。点评：本次披露的红景天苷是红景天(Rhodiolarosea)块根中的主要生物活性成分，具有抗氧化、抗疲劳、抗辐射、提高人体机能等多重作用。部分药理研究显示，红景天苷通过提高细胞的抗氧化能力清除活性氧，调控炎性细胞因子表达和抑制炎症介质合成，从而实现免疫调节。被广泛应用于药品、护肤品、保健品和膳食补充剂等领域。约取红景天苷过程繁琐，有机溶剂提取易造成环境污染且使产品中残留对人体有害的杂质(如百脉根苷)。而化学合成往往残留少量或痕量的其它有毒化学品，且伴随环境污染问题。通过合成生物学方法生产红景天苷有望规避上述问题，实现高纯度、高质量、高安全性稳定供资料来源资料来源：公司公众号，中信建投学技术开发化妆品原料依克多因多多个合成生物学产品布局中10月18日，普利制药宣布通过合成生物学技术成功开发了化妆品护肤原料依克多因(Ectoine，四氢甲基嘧啶羧酸)，该产品通斤级以上样品的全球供货要求。种资料来源：公司官网，巨潮资讯，中信建投项目研发中心开工，联合地方国资共建武汉合成生物中心加速公司加速公司合成生物学技术成果工程化和产业化速度创息学，引入CRISPR-Cas系统，已完成大肠杆菌、芽孢杆菌、酿酒酵母、解脂酵母等底盘细胞构建，并与天津大学元英因等高附加值产品的开发。本次建设的武汉合成生物创新中心定位为整个华中地区合成生物学产业龙头，搭建合成生物学国家级速公司合成技术成果工程化和产业化速度。资料来源：公司官网，公司公告，中信建投在合成生物技术领域开展联合研发•公司拟在国家合成生物技术创新中心设立研发中心，提供研发经费并建设中试平台，验场地、共享实验设备成果转化开展合成生物技术成果转化•在合成生物技术领域开展联合研发•公司拟在国家合成生物技术创新中心设立研发中心，提供研发经费并建设中试平台，验场地、共享实验设备成果转化开展合成生物技术成果转化•公司出资设立子公司，对从中科院天工所引进的技术成果或双方联合研发项目成果进行市场化和产业化，双方根据研发成果情况另行签署合作协议开展中试放大产业化依托公司平台，开展联合研发项目或双方感兴趣的其他项目的工艺验证、工艺放大及工艺优化资料来源：公司公告，中信建投加速公司加速公司合成生物学技术成果工程化和产业化速度发、高新技物技术研发和成果转化。泌表达平台等核心技术工艺平台，可以赋能合成生物学的基因设计、菌株改造、产物功能性质的鉴定、分离纯化等研发、工艺开发环节。在量产能力方面，公司具备微生物发酵产次通过与中科院天津工生所合作，在公司原有研发及科院天工所合作模式联合研发联合研发式业化莱茵生物与江南大学合作推进天然甜味剂领域合成生物学研究及落地进一步进一步加大合成生物学技术在天然甜味剂领域应用12月5日，莱茵生物公告称为进一步深化在合成生物技术应用于天然甜味剂领域的布局，提升公司核心业务在降低成本、稳定供应和优化配方应用等方面的综合竞争力，公司与江南大学就罗汉果甜苷等天然甜味剂多个成分的微生物高效合成技术开发达成合菊等天然甜味剂产品。近期公司开始布局合成生物学行技术应用于天然甜味剂领域。2022年11月，公司公告称拟出资5000万元设立一家合成生物技术应用相关的全资子公拟以2880万元的总价购买江苏施宇甜生物科技有限公司拥有的甜菊糖微生物酶转化工艺技术等全部知识产权及相关设备资产。本次与江南大学合作是公司进一步加大合成生物学技术在天然甜味剂领域应用的重要举措，公司将依托江南大学及其未来食品科果甜苷等天然甜味剂微生物合成技术的开发及资料来源：公司公告，中信建投生物发酵技术平台成红没药醇中试验证及试生产生物发酵技术平台逐步完逐步完成传统抗生素中间体制造向高端生物制造的转型12月28日，公司披露称近日公司在合成生物学领域自主研发的红没药醇(油溶性)产品发酵水平已接近15g/L，公司已成功完成红没药醇(油溶性)中试验证及约3000公斤/月级别规模的试生产。模较大的企业之一。公司目前产品主要包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体(7-ACA、D-7ACA和7-ADCA)、青霉素中间体(6-APA和青霉素G钾盐)和熊去氧胆酸粗品等。公司依托生物发酵技术和酶技术平台，以研发创新为着力点，以合成生物学和酶工程研究为基础，向保健和化妆品原料中的高附加值天然产物(红没药醇、光甘草定)、生物农药、动物保健类产品、可降解生物生素中间体制造向高端生物制造的转型，打造具有全业视野和行业竞争力的合成生物学企业。技术平台菌种选育技术平台•整套物理化学诱变、基因工程改造、高通量筛选等工业生产菌种选育筛选工艺技术系分离纯化、酶技术应用技术平台生物发酵产物综合回收技术、提高单元操作回收率技术、提取溶媒替代技术等•独创的500m³大型生物发酵技术平台，配套共系统•生物发酵多参数采集分析技术突破、生物发酵过程优化与控制技术突破、小试发酵平行发酵技术研究和500m³发酵罐试验研究与设计优化资料来源：公司公告，中信建投抗生素菌渣处理利用技术创新平台•基于生态环境部国家环境保护抗生素菌渣无害化处理与资源化利用工程技术中心项目•平台建设有分析测试中心、技术研究中心和实用技术示范推广项目等研究单元44海外企业动态：行业渐进向海外企业动态：行业渐进向前，看好长期发展前景行业渐进向前，看好长期发展前景行业渐进行业渐进向前发展，看好长期发展前景龙头企业业务进展及合作顺利进行，行业渐进向前发展。近期海外合成生物学龙头企业相继发布Q3业绩，营收整体保sQQ渐进向前发展，龙头公司近期合作案例不断，Ginkgo也完成多项重要收表：海外合成生物学企业动态业件类型合作方/收购标的08/推出酶服务，涵盖酶研发的完整端到端流程14/发布2022Q3业绩，前三季度营收保持快速增长，单季度收入受去年同期确认里程碑影响有所下滑18完成对Bayer西萨克拉门托生物制剂研发基地及其内部发现和先导优化平19ymergen完成对Zymergen收购Amyris08/发布2022Q3业绩，消费者业务营收仍保持快速增长，亏损扩大，关注未来Fit-to-Win计划带来成本降低效果作29住友理工与住友理工株式会社签订联合开发协议，将橡胶、树脂和聚氨酯废料用于作24WoodsideEnergy与澳大利亚第二大石油天然气生产公司WoodsideEnergy达成战略合作st18/发布2022财年业绩(2021.09.30-2022.09.30)数据来源：公司官网，公司公告，中信建•使用数百台Ambr®250生物反应器自动设计实验室规模的实•使用数百台Ambr®250生物反应器自动设计实验室规模的实验，以快速开发发酵过程获得优化的宿主菌株以实现稳健表达•在Ginkgo专有细菌和真菌宿主中表达酶，宿主针对蛋白质生产进行了优化，包括下一代无甲醇毕赤酵母和低粘度黑曲霉•利用菌株工程专业知识来优化高表达宿主菌株中的酶表达 应用于制药、诊断、食品和农业等领域GinkgoAldevronmRNA以及2022年10月宣布与默克公司合作开发用于活性药物成分(API)生产的生物催化剂。Ginkgo在生物资产方面积累丰富，且开发了相应•使用蛋白质工程方法迭代提高酶催化活性、稳定性、特异性和表达•超高通量检测数据支持机器学习，酶功能功能和稳定性化新型酶发现•利用Ginkgo基因组序列数据库发现新的酶活性•使用Ginkgo内部计算工具挖掘基因组数据库识别潜在Hit•利用宏基因组筛选围绕现有IP进行设计•使用超高通量筛选方法筛选候选酶优化发酵工艺开发数据来源：公司官网，公司公告，中信建投31优化发酵工艺开发•3,000L中试规模发酵•优化下游处理和纯化方法•向其他生产合作伙伴转让技术，包括图：Ginkgo2022年前三季度收入(美元)GinkgoQ速增长，单季度收入受图：Ginkgo2022年前三季度收入(美元) 前三季度营收仍保持快速增长，调整后EBITDA亏损收窄点评：Ginkgo前三季度营收仍保持快速增长，按业务板块拆分来看，前三季度生物安全业务收入从0.87亿美元提升至2.89亿美元，铸造厂收入则从0.79亿美元提升至0.9亿美元，前三季度生物安全业务贡献主要营收增量。生物安全业务主要为新冠检测相关业务，虽然逐季度来看自22年Q1起单季度营收不断下降，但公司仍上调全年生物安全业务收入预期至3.1亿美元(年初预期全年为1.6亿美元)。Q3单季度营收下降主要受铸造业务影响，铸造业务收入从0.35亿美元下降至0.25亿美元，生物安全业务收入0.42亿美元与去年同期0.43亿美元基本持平。铸造业务下降主要由于去年Q3确认了与Cronos合作达成里程碑相关下游分成，影响单季度收入。图：Ginkgo生物安全业务逐季度收入情况(百万美元)数据来源：公司官网，公司公告，中信建投32go通过收通过收购不断加强平台实力领先的合成生物学平台是Ginkgo核心竞争力之一，近期Ginkgo完成多项重要收购，包括对Zymergen的收购、对Bayer西萨克拉门托生物制剂研发基地的收购、以及收购法国自适应实验室进化公司Altar和拥有专有环状RNA和启动子筛选平台的生物收购标的04tar购法国自适应实验室进化公司Altar04s购拥有专有环状RNA和启动子筛选平台的生物技术公司Circularis18完成对Bayer西萨克拉门托生物制剂研发基地及其内部发现和先导优化平台收购19ymergen完成对Zymergen收购数据来源：公司官网，公司公告，中信建投AmyrisQ速增长 消费者业务快速增长，巴西新工厂逐步缓解订单积压QEBITDAEBITDA.64亿美元。节性因素、节假日等影响，预计Q4收入表现会更好。公司技术相关收入增速有所恢复，主要是由于巴西新工厂投产开始缓解原有数据来源：公司官网，公司公告，中信建投34注：核心收入包括消费者和技术相关收入，不包括战略交易和其他一次性项目AmyrisQFittoWin比有所扩大，关注未来Fit-to-Win计划带来成本降低效果公司Q3单季度调整后EBITDA为-1.32亿美元，相比去年同期-0.72亿美元持续扩大；前三季度调整后EBITDA为-3.64亿美元，相比Win来了1000万美元的调整后EBITDA改善，由于Q3商品销售主要来自存货，预计Q4该计划带来的改善有望加速。公司预数据来源：公司官网，公司公告，中信建投 前三季度营收仍保持快速增长，调整后EBITDA亏损收窄LanzaTech宣布与住友理工株式会社已签订联合开发协议，将橡胶、树脂和聚氨酯废料用于生产关键化学中间体异戊约40亿成技术进行转化来生产异戊二烯(同时生产乙醇)，最后会与原材料厂商合作，应用回收技术，将异戊二烯和乙醇再利用为橡胶和树脂。住友理工主要橡胶产品每年使用约46,000吨天然和合成橡胶，在此过程中会产生大量的橡胶废料，此外废旧汽车零件中料生产异戊二烯过程数据来源：公司官网，公司公告，中信建投36本月涨跌幅 (12.1-12.31)2021营业收入 (亿元)2021归母净利润本月涨跌幅 (12.1-12.31)2021营业收入 (亿元)2021归母净利润 (亿元)代码类型总市值(亿元)现价PE(TTM)AmyrisAMRS.O平台型公司391.53-11.6%\21.79-17.24学企业市值及近期涨跌幅情况公司公司\\-15.1%-12.9%-2.3%\\-15.1%-12.9%-2.3%3.0%GinkgoTwistBioscience凯赛生物华恒生物1.6923.8161.29155.25-7.81-9.866.081.6820.268.5821.759.4822894357168DNA.NTWST.O688065.SH688639.SH底层技术59.1859.59.1859.43产品型公司公司代码行业总市值(亿元)现价本月涨跌幅 (12.1-12.31)PE(TTM)2021营业收入 (亿元)2021归母净利润 (亿元)华大智造688114SH医药460111.1108%22.5039.054.84金斯瑞1548.HK医药46924.8525.8%\32.64-22.18华东医药000963SZ医药82146.80135%34.38343.8623.02华熙生物688363.SH医药651135.2824.8%71.9548.907.82健康元600380.SH医药21811.29-7.3%15.05157.2113.28普洛药业000739.SZ医药25421.544.6%29.8489.109.56金城医药300233.SZ医药8822.77-9.8%35.8531.081.08翰宇药业300199.SZ医药16117.58-8.3%\7.190.31浙江医药600216.SH医药11311.69-7.6%14.4890.5410.45华北制药600812SH医药1106.40282.39102.610.19浙江震元000705.SZ医药267.93-9.2%36.8335.960.77川宁生物301301.SZ医药1998.95\73.2131.921.11新和成002001.SZ化工、医药58018.75-4.8%14.60146.6643.24新日恒力600165.SH化工466.76-21.2%\1.87-0.23梅花生物600873.SH化工、医药31010.185.1%6.93226.0123.51安琪酵母600298.SH食品39345.223.7%33.09105.8813.09嘉必优688089SH食品45.3200%51.553.46