第二讲企业会计报表架构及

第二讲企业会计报表架构及分析2005.32/4/2023财务报告内容会计报表体系财务情况说明书报表附注所有者权益变动表资产负债表利润表现金流量表资产负债表利润表2005.32/4/2023财务报表分析的历史⒈为贷款银行服务的信用分析⒉为投资从服务的收益分析⒊为经营者服务的管理分析财务报表分析的定义是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程2005.32/4/2023财务报表分析的对象：企业的各种基本活动具体可概括为：筹资活动，投资活动，经营活动财务报表分析的结果：分析人对企业作出某些判断。即了解过去，评价现在，预测未来⒈外部分析人：对偿债能力，收益能力评价⒉内部分析人：找出问题解决问题财务报表分析的过程：分析和综合的统一2005.32/4/2023一、企业会计报表架构资产负债表的内容和结构2005.32/4/2023长期资产短期资产投资收益大---长期使用、收益稳定投资风险高---变现能力差投资收益小---过多占用、收益低投资风险低变现能力强偿债风险小表示资金占用1、营运资本资产政策2005.32/4/2023

1）适中的资产组合在保证流动资产正常需要量的情况下，再适当地留有一定的保险储备，以防不测。

2）保守的资产组合在安排流动资产数量时，在正常需要量和保险储备量的基础上，再加上一部分储备量，以便降低企业的风险。

3）冒险的资产组合在安排流动资产数量时，只安排正常生产经营需要量而不安排或少安排保险储备量，以提高企业的投资报酬率2005.32/4/2023长期资金短期资金成本较高风险较小风险较大成本较低2、营运资本筹资政策2005.32/4/2023长期资金成本较高，风险较小；短期资金风险较大，成本较低。

1）一般的营运资本筹资政策短期资金、长期资金基本持平；

2）积极的营运资本筹资政策短期资金大于长期资金；

3）保守的营运资本筹资政策短期资金小于长期资金2005.32/4/2023

3、不同营运资本政策对企业风险和报酬的影响

1）一般的营运资本政策2）积极的营运资本政策3）保守的营运资本政策2005.32/4/20231）一般的营运资本政策

短期流动资产由短期资金来融通；长期流动资产和长期资产由长期资金来融通，成本一般，风险一般，报酬一般。

下一页2005.32/4/2023一般的营运资本政策短期流动资产短期资金长期流动资产长期资产长期资金短期流动资产短期资金长期流动资产长期资产长期资金返回2005.32/4/20232）积极的营运资本政策

部分长期流动资产由短期资金来融通，风险较大，成本较低，报酬较高。2005.32/4/2023积极的营运资本政策短期流动资产长期流动资产长期资产短期资金长期资金返回2005.32/4/20233）保守的营运资本政策

将部分短期资产用长期资金来融通，风险较小，但成本较高，报酬较低。2005.32/4/2023保守的营运资本政策长期资产短期资金长期资金短期流动资产长期流动资产返回2005.32/4/2023

不同的营运资本政策对企业风险和报酬的影响

冒险的营运资本政策，成本较低，风险较高；

适中的营运资本政策，成本一般，风险一般；

保守的营运资本政策，成本较高，风险较低。2005.32/4/2023利润表的内容和结构现金流量结构分析2005.32/4/2023二、会计报表分析步骤1、阅读会计报告注意：注册会计师审计意见与结论企业采用的会计原则、会计政策及其变更情况会计信息披露的完整性、真实性财务情况说明书2005.32/4/2023审计报告的类型无保留意见的审计报告保留意见的审计报告否定意见的审计报告拒绝表示意见的审计报告注：前两种审计报告是可信的，是可以据此作为分析财务报表的2005.32/4/20232、比较会计报表

——揭示财务会计信息的差异及变化，找出需要进一步分析与说明的问题包括：水平分析法、垂直分析法、趋势分析法3、解释会计报表——说明会计报表差异产生的原因，发现企业经营管理中存在的潜在“危险”信号。4、修正会计报表信息2005.32/4/2023三、财务指标分析

资产负债率资产报酬率股东权益报酬率每股收益每股营业现金流量销售现金比率2005.32/4/2023

１、资产负债率企业负债总额与资产总额的比率(百分比)。返回

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案例期初：资产负债率=负债总额/资产总额=20391/82090=0.25期末：资产负债率=负债总额/资产总额=51406/120806=0.432005.32/4/2023对债务人而言资产负债率可以反映企业偿还债务的保障程度。比率越小，说明企业偿还债务的能力越强；反之，则越差。对于债权人来说，他们关心贷款的安全性。该比率越高，贷款的安全性越缺乏可靠的保障。2005.32/4/2023对于股东来说，他们关心的是投资收益的高低。如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东可从负债经营中取得更多的利润；否则，借款利息要用股东利润来支付。对于企业经营者来说，他们既要考虑企业的盈利，又要顾及企业所承担的财务风险，资产负债率不仅反映了企业长期财务状况，也反映了企业管理当局的进取精神。2005.32/4/2023返回

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>>下一页２、资产报酬率（资产收益率、资产净利率、投资报酬率）企业在一定时期的净利润与资产平均总额的比率（百分比）。资产报酬率=净利润/资产平均总额

=8431/(82090+120806)/2=8431/101448=8.31%2005.32/4/2023资产报酬率把一定时期的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产利用的综合效果。影响资产报酬率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本、产品的产量与销量、资产的占用量等。2005.32/4/2023返回<<上一页

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３、股东权益报酬率（净资产收益率、净值报酬率）指企业一定时期的净利润与股东权益平均总额的百分比。该指标具有很强的综合性，反映企业所有者权益的投资报酬率，不仅是企业获利能力指标的核心，也是整个财务指标体系的核心。影响股东权益报酬率的因素主要有：资产的获利能力、负债程度。2005.32/4/20234、每股收益每股收益的内涵与计算每股收益是指净利润扣除优先股股息后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比，反映的是每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益额。公式：2005.32/4/20235.每股营业现金流量

每股营业现金流量=经营活动现金净流入÷普通股股本

假如M公司普通股股本为6000万股，经营现金净流入为1000万元，则，每股营业现金流量=1000÷6000=0.17元/股这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强。

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6.销售现金比率销售现金比率反映每元销售得到的净现金，其数值应该是越多越好。万科公司2004年和2005年的销售现金比率均为正值，但是数额也不大，由于2006年的经营现金净流量降为负值，销售现金比率也出现了负值。天鸿宝业的状况更