《公司盈余管理问题研究6300字（论文）》

M公司内部控制对盈余管理的影响研究摘要随着新的时代的到来，社会发展对经济的要求加快，在这种情况下，资本市场的竞争日趋激烈，很多财务舞弊的现象层出不穷。于是人们逐渐开始重视盈余的管理与内部控制的问题。在企业管理中，内部控制非常重要，它可以保障信息的真实安全性，不过有的公司就会利用盈余的方式让财务报表上的信息跟实际活动不一致。本文采用M股份有限公司的年报数据为基础,运用截面模型的方法，以M股份有限公司为研究模型，再把企业的正常性应计利润看作是模式的因变量，这篇文中的自变量的内部的控制的相关信息均出自于内部的鉴证报告。跟均公司管理结构对财务盈余的影响，使其在公司结构中加强对内部控制的管理。把回归的结果当作是前提条件，给出了一些能够帮助完善内部控制的意见。从企业内部控制的角度来对企业加强管理，这样能有效提高企业的内部控制，并且提高企业的盈余质量和标准。关键词：内部控制；应计盈余管理；真实盈余管理；1前言内部控制对一个公司至关重要，小到车间生产线上的一个具体操作流程，达到一个公司的整体发展方向，都需要对内部控制有很好的把握，这样才能使企业有一个良好的发展基础和过程。一个企业如果拥有优秀的内部控制体制，不仅能够提高其的营销效率，还能推进其的未来发展。内部控制制度与公司的经营管理方式高度相关，不同公司之间的内部控制制度也是千差万别，不存在一个像会计准则一样的规范去具体指导公司建立内部控制制度。企业盈余管理启示对财务报表信息质量的有效提高。会带给投资人和其他相关的使用财务报表信息的人一些错误的引导，制约了优化资源的发展与资本市场的发展。因此我们就必需制订一个完善的公司内部控制体制，这对企业的可持续发展有着极大的促进作用。这篇文章从如何实现内部的控制目标为起点，分析一些实际的案例和之中的经验，加强对内部控制体系的建立和完善，提高企业的生产效率。M股份有限公司是我国藏药比较出名的企业，但是在长期发展中，随着企业的不断壮大，内部管理开始出现问题，暗箱操作财务信息的几率就会变大。由此可见，内部控制质量与盈余管理是负相关关系。因此盈余管理的低的话，内部的控制就会比较高。目前，国内外学者对内部控制对盈余质量的影响己经做了较为细致的研究，在这个过程中，通过内部控制的方法来对企业会计的盈余进行管理。还有，经过调查发现，很多专家对内部控制的研究都是从控制缺陷的角度，还有内部会计审计的角度来研究的，这些研究内容不够全面，不能对企业的整体发展有一个客观的评价，因此，在内部控制时，如何运用有效的方法加强对盈余质量的提高有着非常高的研究价值。2内部控制与盈余管理相关基础理论2.1委托代理理论生产分工的不断细分，再加上权利所有者知识、能力、精力等方面受限，出于保持企业高速发展及股东财富最大化的考虑，权利所有者不得不将经营权委托给具有专业知识能力的职业经理人，让代理人通过运用其知识能力或其他资源为企业创造更多财富，但由于个人效用函数的不同，会造成代理人跟拥有者有利益上的冲突，代理人要的是几页的消费或者是最大化的工资待遇，因此就会导致二者做出不同的举动，从而使代理人有动机进行盈余操纵。我们需要在代理人跟委托人之间制订一些体制，像借款合约，企业章程等等一些制度。它起到协调上述代理问题缓解机制的作用，是契约执行的标准。一个企业如果拥有一个优秀的内控，不仅能够保障企业执行公司的制度，还可以解决代理之间的问题。2.2信息不对称理论作为资产所有者的股东由于不直接参与公司的经营管理活动，所获得的信息只能来源于公司管理者的各种报告，是经过管理者之手的二手信息；另一方面，由于股东可能并不具有足够的专业知识对各种报告进行分析以了解公司进行的实际状况。管理者有可能利用操作报告信息的手段来隐瞒公司的真实经营状况以实现自己的目标。在企业里，委托人往往属于信息医乏的一方，但代理成本的存在使得委托人不可能时时对代理人的行为进行监督，所以代理人可以知道更多的内部的信息，这正好就帮厨了代理人实现盈余管理的目的。代理人为了实现自己的最大化利润，就会利用自己的权利跟获取的消息，然后挑选对自已有帮助的会计政策和考量，或构造真实活动来对盈余信息的生成直接干预。管理者直接控制着公司的经营，而股东对公司经营状况的获取主要通过管理者的报告，这就出现了信息不对称的现象。3假设提出与模型构建3.1研究假设对盈余管理的手段和动机在研究中，发现主要有真实的盈余管理和表明的盈余管理两个内容。应计盈余管理是在不违背法规的情况下，上市公司管理层通过改变会计政策、会计估计等方法来操纵盈余；真实的盈余管理的意思是一些上市公司的管理者根据一些现实的交易活动来控制盈余的方式。3.2样本选择本文选择2015-2017年M股份有限公司作为样本，选择样本的数据主要从国泰安网站获取，一些企业根据内部控制的有效方法来对企业内部的相关指数进行收集和整理，并对样本进行如下剔除和筛选:（1）剔除连续数据不足三年的公司。（2）剔除2015年一2017年间特殊处理的公司。（3）由于医药行业的公司，其盈余数据具有行业特殊性，本文予以剔除。（4）文章中在提交了样本的前提下，对DNDA,DCFO,DPROD,DDISEXP,DREM进行了1%的上下缩尾，对控制变量TOPF,SAL,INVENTORY,GROWTH,SIZE,ROA和EPS实施上下1%的缩尾。本文运用EXGEL对样本经过上述处理之后，得到3990个样本，18个行业，然后通过SPSS对上述的样本采取了稳健性和回归性的研究。3.3变量和模型设计3.3.1应计盈余管理目前有以下几个模型还度量盈余的管理，即Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型和industry模型。其中Healy模型和DeAngelo模型假定非主管应计盈余在各期保持不变，Jones模型则利用线性回归对其进行了计量，对应计盈余的衡量更加精准。在分析了隐藏的资产和其他的因素之后，对Jones做出了修整，创造出了一个新的度量模式，模型(1)如下:(1)在公式中:用来表示M股份有限公司在T年里的总利润，用来表示该公司在T年中的销售变动值，就能得出T年的客观销售收入，除去T-1年的客观的销售收入；表示M股份有限公司第t年固定的资产原值；用来表示该公司在T年里的隐形的财产与其他类别的的长期资产总和；表示M股份有限公司第t-1年年末总资产。应计盈余管理等于公司实际应计利润减去期望应计利润。3.3.2真实盈余管理企业可以通过以下几个方法来对客观的活动进行盈余管理：操控营销、大量的生产和较少销售额跟管理所需的资金。销售操控制，说的是为了提升公司的盈余标准，给与一些优惠，但是这种销售方式会导致当期经营现金流量的减少。制造成本的操控指的是，加大产量以减少每个单位上的产品的费用，这样就能减少销售的成本，不过这也会造成产品积压。酌量性费用的操作和控制说的是通过指出以减少财务报表中的花费，这样就可以实现盈余的增加。在对真实活动盈余管理进行衡量的模型中，Roychowdury、Coben提出了很有代表性的经营活动现金流量模型、生产成本模型、酌量性费用模型被应用的最多，所以我的这篇文章就对这个形式进行了借鉴，其模型分别如下：（1）经营活动现金流量模型公司经营活动的现金流量与公司当期营业收入和当期营业收入变动额呈线性关系，其中经营活动现金流量为因变量。Roychdury、Dechow，将模型中的变量数值转化为相对量，即各变量同时除企业上期资产总额以此来抵消企业规模的影响。模型（2）如下：（2）公式中代表的是M股份有限公司在制订的时间内营销管理的金钱的变动。代表的是该公司在T年内的营销收入。表示M股份有限公司第t-1年的营业收入变化额。代表的是企业现实中的营销行为产生的现金流量跟企业预期的营销现金流量的差额。(2)生产成本模型根据研究发现，对公司的生产成本给出了界定:即生产成本=营业成本(当年)+存货变动额(当年)。Roychowdhury认为企业销售收入增加必然伴随存货储备的增加，因此定义公司的生产成本与公司当年的销售收入、当年销售收入变动额和上年销售收入变动额呈线性关系。其中公司生产成本为因变量，建立了如下线性模型（3）:（3）其中:表示M股份有限公司第t年的生产成本，等于当年的销售成本和当年的存货变动额之和。表示M股份有限公司第t-1年的营业收入变化额。公司的操控性生产成本。表示企业真实的制造成本出去预期的制造费用。(3)真实盈余管理总额的模型研究和分析了一部分上市企业发生的实际的交易活动，把实际的盈余管理分成了:操宗性质的营销实际状况和公司在制造过程中的成本的消耗，并通过这三种操控盈余结果得到真实盈余管理总额。具体如模型(4):(4)3.3.3内部控制与盈余管理关系模型文章中引荐了一些国外的研究成果，制订出了能够测试盈余和内部控制的系数关系的模型(5):(5)公式中:代表的是盈余管理，为、、、、；表示的是内部控制系数;是影响盈余管理的一系列变量，包括Size,Crrowth,Inventory,TOPF,BDS,BSS等。具体变量见表3-1表3-1变量说明变量性质变量代码变量名称变量定义被解释变量DNDA应计盈余管理应计盈余管理程度，见模型(1)DCFO操控性经营现金流量销售操控程度，见模型(2)DPROD操控性生产成本生产成本操控程度，见模型（3）DDISEXP操控性酌量费用费用操控程度，见模型(4)DREM真实盈余管理真实盈余管理程度，见模型（5）解释变量IC修正内部控制指数迪博上市公司内部控制指数除1000控制变量SIZE公司规模公司总资产账面价值的自然对数KZR实际控制人国有控股设为1，非国有控股设为0GROWTH销售增长率公司前三年平均销售增长率INVENTORY存货存货占总资产的百分比TOPF股权集中度前五位大股东持股比例SAL管理层薪酬前三位高管薪酬*10/总资产TRO再融资公司增发、配股取值为1，否则为0Industy行业属于该行业取值为否则为04回归分析4.1总体样本回归分析基于以上分析，进一步采用多元回归分析，建立模型5对问题进行阐述，在这个过程中内部控制的质量和真实性得到控制，回归结果如表4-1所示。表4-1总体样本回归应计盈余管理真实盈余管理DNDADCFODPRODDDISEXPDREM截距-1.6321.212-1.715-0.265-2.668IC-0.3150.141-0.2340.024-0.416KZR-0.033-0.0090.012-0.0020.023TOPF-0.0010.000-0.0010.000-0.001TRO0.0120.0010.013-0.0100.023SAL-9.8824.061-6.349-0.501-9.757INVENTORY-0.013-0.2010.328-0.0100.547GROWTH-0.0030.007-0.0100.001-0.018SIZE0.082-0.0560.0830.0100.129ROA1.1500.480-1.3160.498-2.320EPS-0.0620.023-0.0230.002-0.046BDS0.003-0.0030.0040.0010.006行业控制控制控制控制控制Adj0.3800.4070.5000.2010.462数据来源：2015-2017年M股份有限公司数据（国泰安网站）从上表中可以看出，IC和DNDA,DPROD,DREM的指数是负数，而且在1%的时候是负相关联的，这表示企业实际的盈余管理总金额，应计的盈余管理金额内控，操纵性质的制造成本之间是负相关的关系。内部控制质量(修正内控指数)与DCFO,DDISEXP正相关，与假设不一致。总体来说，该回归结果能够支持假设1和假设2的大部分内容。预计的盈余管理跟实际的盈余管理很明显是成负相关的。控制变量中，控制人性质、股权集中度、管理层薪酬、收入增长率、存货、EPS与盈余管理呈显著负相关关系;公司的规模大小，再一次的融资和ROA、BDS是成正相关的。图中IC和DREM的指数很低，这表示内控对真实盈余管理的抑制更有效。4.2稳健性检验本文对总体样本进行了进一步筛选，剔除了审计意见空白的样本，得到了3735个样本。运用SPSS对其进行回归分析，结果如表4-2所示。表4-2总体样本稳健性检验应计盈余管理真实盈余管理DNDADCFODPRODDDISEXPDREM截距-1.6401.178-1.686-0.254-2.614IC-0.2640.155-0.2500.024-0.431KZR-0.026-0.0120.013-0.0020.025TOPF-0.0010.000-0.0010.000-0.001TRO0.0300.0020.013-0.0100.023SAL-9.8044.443-6.349-0.501-9.757INVENTORY-0.005-0.2090.328-0.0100.547GROWTH-0.0040.007-0.0100.001-0.018SIZE0.081-0.0540.0830.0100.129ROA1.0600.500-1.3160.498-2.320EPS-0.0540.013-0.0230.002-0.046BDS0.005-0.0030.0040.0010.006行业控制控制控制控制控制Adj0.3800.4070.5000.2010.462数据来源：2015-2017年M股份有限公司数据（国泰安网站）从上表中可以看出，IC和DNDA,DPROD,DREM的指数是负数，而且在1%的时候是负相关联的，用回归分析的方式得出的结论与之相同，印证了文章中的论点。预计的盈余管理跟实际的盈余管理很明显是成负相关的，在某些程度上，内控会给公司的盈余管理带来影响，效果显著。5结论和建议5.1基本结论在研究中，为了能对内部控制与盈余管理有更加深刻的认识和了解，以M股份有限公司数据为分析样本，把内部控制的管理与企业的盈余管理相联合，研究结果表明有效的内部控制有助于抑制公司的盈余管理，提高公司盈余质量。随着我国会计信息披露与内部控制披露政策的不断完善，良好的企业内部控制，能有效提高上市公司盈余信息质量已经越来越成为报表内部与外部使用者的一致要求。因此，本文将在下文中提出提高内部控制的相关政策性建议。5.2政策建议以上的研究结果对于提高我国企业的盈余质量有着以下三个启示。5.2.1建立权威的内部控制评价体系目前我国的内部控制评价，存在评价标准不一，公信力不强的现状，造成各种内控评价体系各成一派的局面，因而应当建立一套权威性较强的内控有效性评价体制，便于企业在既定的标准下来改善内部控制状况，行成有效的内控体系，同时，也有利于学者在同一评价标准体系下进行学术研究，使得结论更为准确。或者建立分行业的内部控制评价分级制度，来区别不同行业对于内控的不同需求。5.2.2加大对上市公司内部控制的监督监督管理单位应该重视对上市企业的内控管理，并加大监察的力度，要求他们必须公布内控的评估报告，或者是其他的鉴证报告，财政部也应尽快出台最终的内部控制应用指引、评价指引以及鉴证指引，同时，加大查处力度，提高上市公司、评价机构的违规成本，从外部要求上规范企业的内部控制，这样可以提高企业内控的有效性，进而提高我国企业的盈余质量。5.2.3加强内控理论研究学者应继续加强内控理论研究，为内控有效性的实现以及盈余质量的提高提供理论支撑。现如今，经济大环境正在经历着巨大的变革，现有的许多内控理论都己不能适应新的经济环境，加之我国的内控理论研究起步较晚，研究方法比较单一，目前也没有形成一套规范的制度体系。我国应借鉴国外先进的内控理论，建设出一套适合自己的“中国化”内控规范体系，解决如何让上市公司有意识通过内部控制治理公司，如何将内控的建设和促进经济发展相结合等问题。尽管本文从应计制盈余管理以及真实盈余管理的角度，均证明了内部控制质量与盈余质量存在正相关关系，并运用重述作为稳健性检验，进一步验证了结果的准确性，不过还是有些不完善的地方：首先，国内外对于内控质量的评价并没有统一的标准，本文选取的是目前得到普遍认可的迪博内控指数，但并不表示完全准确，内控质量可能还与其他多种因素相关，这导致本文的结论具有片面性，还望以后能继续完善。其次，对于应计与真实盈余管理的计算，数据均是从国泰安数据库下载，再人工处理，根据公式计算，并不敢保证百分百的准确性。另外，关于重述数据，是从中国证监会网站的惩罚公告手工整理得到，也难免由于疏忽出错。再次，关于盈