二、资本运作之公司变更

公司变更2016年5月目录一、股权转让二、增资三、减资四、变更登记、备案登记1、股权转让1.1、股权转让方式1.2、股权转让变动的情况1.3、股权转让特殊形式1.4、股权转让流程1.5、公司股权转让所需工商资料1.6、股权转让限制1.7、股权转让税务处理1.1、股权转让方式1、股权溢价转让2、股权平价转让3、股权折价转让4、内部转让、第三人转让5、普通转让与特殊转让6、全部转让与部分转让1.2、股权转让变动的情况1、股东之间主动转让股权；2、股东向股东以外的第三人转让股权；3、因股权的强制执行引起的股权转让；4、异议股东行使回购请求权引起的股权转让；5、股东资格的继承取得引起的股权变动；1.2.1、股东之间主动转让股权公司法第七十二条第一款规定，“有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权”，即股东之间可以自由地相互转让其全部或者部分出资，也不需要股东会表决通过。但是，国家有关政策从其它方面又对股东之间转让股权作出限制：像国有股必须控股或相关控股的交通、通信、大中型航运、能源工业、重要原材料、城市公用事业、外经贸等有限责任公司，其股东之间转让出资不能使国有股丧失必须控股或相关控股地位，如果根据公司的情形确需非国有股控股，必须报国家有关部门审批方可。1.2.2、向股东以外第三人转让股权公司法第七十二条第二款规定“股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意，股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东在接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让，其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。”

可见，股东向股东以外第三人转让股权时不需要履行股东会的决议程序，只需股东将股权转让事项书面通知其他股东征求意见，从而绕开股东会无法或者很难召开的难题。此处出让股东的通知义务应以书面形式通知，书面通知的转让事项应当包含拟受让人、拟转让价格、合同价款、支付方式等，以便其他股东作出合理判断，行使优先购买权。1.2.3、因股权的强制执行引起的股权转让公司法第七十三条规定：“人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满二十日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。”股权的强制执行是是指人民法院依照民事诉讼法等法律规定的执行程序，依据债权人的申请，在强制执行生效的法律文书时，以拍卖、变卖或其他方式，转让有限责任公司股东的股权的一种强制性转让措施。1.2.3、因股权的强制执行引起的股权转让因股权强制执行引起的股权转让，除应符合一般股权转让的条件外，还应具备以下条件或受下列因素的限制：1、有强制执行的依据。根据我国民事诉讼法的规定执行依据为已经发生法律效力的判决、裁定、调解书、支付令及其仲裁裁决书、公证债权文书，上列执行依据应当具有给付内容，否则不应作为强制执行股权的依据，不能扩大解释。2、执行时履行通知义务。保护其他股东在同等条件下的优先购买权，只有其他股东依法放弃了优先购买权的，才可强制执行转让。3、股权强制执行的范围应限于执行依据所确定的数额及执行费用。1.2.4、异议股东行使回购请求权引起的股权转让。公司法第七十五条规定：“有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：（一）公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的；（二）公司合并、分立、转让主要财产的；（三）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。”

1.2.4、异议股东行使回购请求权引起的股权转让。所谓异议股东行使回购请求权是指当股东会议决议事项与股东有重大利害关系时，对股东会决议投反对票的股东有权请求收购其股权，也即退股，它是对股权转让的特殊救济途径。近年来司法实践中，因股东间的压制，公司僵局及股东个人情况的变化等使得以退股为目的而发生的诉讼逐渐增多，但法律又无明文的规定或其它的救济手段，针对上述现状，新公司法突破了传统的资本制度的理念引入了异议股东的股权回购请求权。异议股东的股权回购请求权作为股东股权转让的特殊救济途径，根据公司法第七十五条的规定，异议股东行使回购请求权的条件在实体上应当符合法律三种情形之一；在程序上要求，提出异议回购请求权的股东必须是在股东会上对上述事项的决议投了反对票的股东，其他股东则无权行使该项权利。

1.2.5、股东资格的继承取得引起的股权法定转让公司法第七十六条规定：“自然人股东死亡后，其合法继承人可以继承股东资格；但是，公司章程另有规定的除外。”公民死亡后其遗产依法由其继承人继承，股东的出资作为股东的个人合法财产，在自然人股东死亡后，也应由其继承人依法继承，继承人继承股东资格后，成为公司的股东，取得了股权，依法享有资产权益，参与重大决策等各项股东权利。同时公司法在这里对继承人继承股东资格作了除外的规定。即公司章程可以规定，自然人股东死亡后其继承人不能继承股东资格，这是因为有限责任公司具有人合性，自然人股东的继承人与公司的其他股东之间并不一定存在相互信任的关系。如果股东不愿意自然人股东的继承人继承其股东资格，那么在制定公司章程或依法修改公司章程时，可以规定自然人股东死亡后其继承人不能继承股东资格，如果是这样，那么，自然人股东的继承人在继承该股东的出资额后，不能当然成为公司的股东。1.3、股权转让特殊形式1、股权质押可能带来的股权转让2、股权出资带来的股权转让3、“人走退股”式的股权转让4、股权捐赠5、离婚中的股权转让6、股权赠与7、股东继承1.3.1、股权质押可能带来的股权转让股权质押又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。《担保法》、《物权法》对此有明确规定。国家工商局2008年9月颁布了《工商行政管理机关股权出质登记办法》。该办法规定，申请出质登记的股权应当是依法可以转让和出质的股权。《担保法》第78条规定，以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定。该条规定，主要是考虑有限公司的人合性以及股权质押可能带来的转让问题。根据该规定，股权质押，应当遵循下列程序：1.3.1、股权质押可能带来的股权转让1、股东向作为债权人的公司中的其他股东以股权设质，不受限制2、股东向公司股东以外的债权人以股权设质，必须经全体股东过半数同意，而且该同意必须以书面形式即股东会议决议的形式作成；3、在第（2）情形中，如果过半数的股东不同意，又不购买该出质的股权，则视为同意出质。该种情形，也必须作成股东会决议，并且应在股东会议中明确限定其他股东行使购买权的期限，期限届满，明示不购买或保持缄默的，则视为同意出质。1.3.2、股权出资带来的股权转让根据《公司法》、《公司登记管理条例》、《公司注册资本登记规定》以及《股权出资登记管理办法》的规定，股东可以以其持有的有限公司股权对外出资设立公司。《股权出资登记管理办法》第3条规定，对于“股权公司章程约定不得转让”的，不得用于出资。操作路径为：a作为b公司的股东，持有b公司的股权，a拟与其他股东一起设立c公司，a以持有b公司的股权作为出资投向c公司，c公司设立后，即持有b公司的股权。1.3.2、股权出资带来的股权转让从《公司法》鼓励投资的立法宗旨看，只要公司章程中，没有限制股东转让股权的，股东就可以以其股权对外投资，因此，此种情况下，关键是看公司章程中的约定。但即便是公司章程中没有限制转让股权，那么股东以所持股权对外投资，仍然面临其他股东优先购买权的问题。只有当其他股东放弃优先购买权时，股东才能以股权对外出资。1.3.3“人走退股”式的股权转让目前，在许多国有、集体企业改制而来的有限公司中，公司章程通常都规定：股东因调离、辞职、除名、退休等原因离开公司时应将其持有的股权转让给其他股东。为此，近年来此种纠纷很多。但普遍的意见及判例认可了章程的规定，主要依据就是《公司法》第72条的规定“公司章程对股权转让另有规定的，从其规定”。山东省高级法院《关于审理公司纠纷案件若干问题的意见（试行）》第53条规定：公司章程规定股东因退休、解聘、调动等原因离开公司时应将股权转让给其他股东，但未规定具体受让人，且当事人无法协商一致的，股东会确定的股东有权受让该股权。公司章程对股权转让价格未作规定，且当事人不能协商一致时，一方请求以评估方式确定股权转让价格的，人民法院应予支持。1.3.4、股权捐赠关于股权能否捐赠，《公益事业捐赠法》没有明确的规定，但股权是财产权，因此作为捐赠应当是不存在法律障碍的。但股权捐赠经历了不同的时期，按照财政部财企〔2003〕95号《关于加强企业对外捐赠财务管理的通知》，企业是不能捐赠股权的，对个人没有提及。财政部财企〔2009〕213号《关于企业公益性捐赠股权有关财务问题的通知》提到了个人捐赠股权的规定：由自然人、非国有的法人及其他经济组织投资控股的企业，依法履行内部决策程序，由投资者审议决定后，其持有的股权可以用于公益性捐赠。需要注意的是，根据法律规定，公益性捐赠，赠与人不交付赠与的财产的，受赠人可以要求交付。1.2.5、离婚中的股权转让夫妻离婚时因分割夫妻共有财产中的对外投资而发生的股权转让。一般分为两种情况：一是以夫或妻一方的名义与第三人一起设立有限公司形成的股权；二是以夫或妻一方的名义设立的一人有限公司形成的股权。针对离婚中的涉及对外投资股权的分割，如果双方协议离婚，对股权分割与公司其他股东达成一致或夫妻双方达成一致的，按协议办理。如果达不成一致，进入诉讼的，按照最高法院关于适用《中华人民共和国婚姻法》若干问题的解释（二）的规定办理。1.2.5、离婚中的股权转让对第一种情形的，法院按以下原则处理：夫妻双方协商一致将出资额部分或者全部转让给该股东的配偶，过半数股东同意、其他股东明确表示放弃优先购买权的，该股东的配偶可以成为该公司股东；夫妻双方就出资额转让份额和转让价格等事项协商一致后，过半数股东不同意转让，但愿意以同等价格购买该出资额的，人民法院可以对转让出资所得财产进行分割。过半数股东不同意转让，也不愿意以同等价格购买该出资额的，视为其同意转让，该股东的配偶可以成为该公司股东。1.2.5、离婚中的股权转让对于第二种情形的，由于最高法院关于适用《中华人民共和国婚姻法》若干问题的解释（二）出台的时间为2003年12月，那时《公司法》还未修改，还未出现一人有限公司，因此该司法解释未作规定。笔者认为，可以参考该解释对个人独资企业分割的规定办理。即一方主张经营该一人有限公司的，对公司资产进行评估后，由取得企业一方给予另一方相应的补偿；双方均主张经营该一人有限公司的，在双方竞价基础上，由取得企业的一方给予另一方相应的补偿；双方均不愿意经营该一人有限公司的，可以将该公司的全部股权对外转让，双方对转让款进行分割，如果转让不成的，只能解散公司，就解散后的公司财产进行分割。1.2.6、股权赠与股权赠与，分为两种：一是股东生前将股权赠与他人，二是股东遗赠，股东遗赠股权又包括遗赠抚养这一情况。对于股权赠与，目前主要存在两种观点：一是股东对于自己的股权，可以自由处置，因为赠与没有对价，因此，不必取得其他股东的同意，其他股东也不能行使优先购买权；二是股权赠与是转让的特殊形式，转让就包括有偿和无偿两种，赠与也应当征得其他股东的同意，并赋予其他股东优先购买权。《公司法》对股东转让股权以及新增股东，规定了原有股东的表决比例。即股东向第三人转让股权，应当经其他股东过半数同意；新增股东，需要经代表三分之二以上表决权的同意。而股东赠与股权，产生股东变化，应当履行相关的程序。最高法院对执行股权也依照《公司法》做出了程序性规定。为此，提出如下设想及建议：1.2.6、股权赠与1.股东应向公司董事会或执行董事，提出书面股权赠与的申请（包括受赠人的具体情况）；2.公司董事会或执行董事召集临时股东会，就股东赠与股权以及受赠人的情况，进行表决（可以设置一定的比例，比如过半数通过）；3.根据表决情况，如果同意股东赠与股权，那么公司将变更股东名册，办理股东变更登记。如果决议不同意股东股权赠与，那么该股东即不能对外赠与。1.3.7、股东继承《公司法》第76条规定：“自然人股东死亡后，其合法继承人可以继承股东资格；但是，公司章程另有规定的除外。”应当说，该条的规定，从立法上平息了关于股东资格能否继承的问题，也平息了股权继承和股东继承的关系问题。有限公司章程中，如果对股东死亡，是否能够继承股东资格，有规定的，按章程的规定办理；如果没有规定，那么死亡股东的合法继承人，可以按照《继承法》的规定，分割继承的股权，从而享有股东资格。当然死亡股东有遗嘱的，应当按照遗嘱办理。1.3.7、股东继承股东继承中涉及的具体问题：1.死亡股东存在出资瑕疵的，如出资不到位、抽逃出资、以非货币出资未经评估等，应由继承人承担相应责任；股东分期出资的，应由继承人出资。2.无民事行为能力人或限制民事行为能力人依法可以继承股东资格。3.继承人为法律限制不得担任股东者，依法不能取得股东资格。4.有限公司股东人数超过50人的问题。1.4、股权转让流程一、召开公司股东会议，研究股权出售和收购股权的可行性分析，研究出售和收购股权的目的是否符合公司的战略发展并对收购方的经济实力经营能力进行分析，严格按照公司法的规定程序进行操作。二、聘请律师进行律师尽职调查。三、出让和受让双方进行实质性的协商和谈判断。四、出让方国有、集体企业向上级主管部门提出股权转让申请并经上级主管部门批准。1.4、股权转让流程五、评估、验资（私营有限公司也可协商确定股权转让价格）。六、出让的股权属于国有企业或国有独资有限公司的需要到国有资产办进行立项、确认然后再到资产评估事务所进行评估。其他类型企业可直接到会计事务所对变更后的资本进行验资。1.4、股权转让流程七、出让方召开职工大会或股东大会。集体企业性质的企业需召开职工大会或职工代表大会按《工会法》条例形成职代会决议。有限公司性质的需召开股东部分大会并形成股东大会决议按照公司章程规定的程序和表决方法通过并形成书面的股东会决议。八、股权变动的公司需召开股东大会并形成决议。九、出让方和受让方签定股权转让合同或股权转让协议。1.4、股权转让流程十、由产权交易中心审理合同及附件并办理交割手续（私营有限公司可不需要）。十一、到各有关部门办理变更、登记等手续。有限责任公司股权转让程序及所需文件:1.股权变动公司股东会或董事会作出同意股权转让的决议1.4、股权转让流程2.出让和受让双方的股东会或董事会作出同意出让或同意受让的决议出让方是国有企业向上级主管部门提出股权转让申请经上级主管部门批准后到产权交易机构挂牌。3.出让方和受让方签订股权转让协议4.到有关部门办理变更、登记手续1.5、公司股权转让所需工商资料1、出让方企业同意股权转让的股东会或董事会决议出让方是国有企业向上级主管部门提出股权转让申请书及主管部门批复以及产权交易机构的挂牌摘牌的相关证明文件2、受让方企业同意受让股权的股东会或董事会决议3、股权转让协议书4、股权变动的公司股东会或董事会同意股权转让的决议1.5、公司股权转让所需工商资料5、股权变动的公司股东会和董事会任免董事、监事及法定代表人如有变动的决议6、股权变动公司法定代表人签署的《企业变更登记申请书》内含《企业变更改制登记申请表》、《变更后单位投资者单位股东、发起人名录》、《变更后自然人股东发起人、个人独资企业投资人、合伙企业合伙人名录》、《变更后投资者注册资本注册资金、出资额缴付情况》、《企业法定代表人登记表》、《董事会成员、经理、监事任职证明》、《企业住所证明》等表格1.5、公司股权转让所需工商资料7、公司法定代表人签署的《指定委托书》及被委托人的身份证复印件8、章程修正案或修改后的公司章程9、验资报告或评估报告10、出让方、受让方及股权变动公司营业执照副本复印件或身份证复印件11、新股东法人资格证明或自然人身份证明1.6、股权转让限制1.6.1、依法律的股权转让限制1.6.2、依章程的股权转让限制1.6.3、依合同的股权转让限制1.6.1、依法律的股权转让限制依法律的股权转让限制，即各国法律对股权转让明文设置的条件限制。这也是股权转让限制中最主要、最为复杂的一种，中国法律规定，依法律的股权转让限制主要表现为封闭性限制，股权转让场所的限制，发起人持股时间的限制，董事、监事、经理任职条件的限制，特殊股份转让的限制，取得自己股份的限制。1.6.1、依法律的股权转让限制1、针对股份有限公司股份的转让，《公司法》第139条规定：“股东转让其股份，必须在依法设立的证券交易所进行。”第146条规定：“无记名股票的转让，由股东在依法设立的证券交易所将该股票交付给受让方即发生转让的效力。”此类转让场所的限制规定，在各国立法上也极为少见。这也许与行政管理中的管理论占主导的思想有关，但将行政管理的模式生搬硬套为股权转让的限制是公司法律制度中的幼稚病。1.6.1、依法律的股权转让限制2、封闭性限制。公司法第35条规定：“股东之间可以相互转让其全部出资或者部分出资。股东向股东以外的人转让其出资时，必须经全体股东过半数同意；不同意转让的股东应当购买该转让的出资，如果不购买该转让的出资，视为同意转让”。3、发起人持股时间的限制。公司法第142条规定：“发起人持有的该公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。”对发起人股权转让的限制。1.6.1、依法律的股权转让限制4、董事、监事、经理任职条件的限制。《公司法》第142条规定：“公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。”其目的是杜绝公司负责人利用职务便利获取公司的内部信息，从事不公平的内幕交易，从而损害其他非任董事、监事、经理的股东的合法权益。1.6.1、依法律的股权转让限制5、特殊股份转让的限制。《公司法》第148条规定：“国家授权投资的机构可以依法转让其持有的股份，也可以购买其他股东持有的股份。转让或者购买股份的审批权限、管理办法，由法律、行政法规另行规定。”1997年7月对外贸易经济合作部、国家工商行政管理总局联合发布《关于外商投资企业投资者股权变更的若干规定》第20条规定：“股权转让协议和修改企业原合同、章程协议自核发变更外商投资企业批准证书之日起生效。协议生效后，企业投资者按照修改后的企业合同、章程规定享有有关权利并承担有关义务。”1.6.1、依法律的股权转让限制6、取得自己股份的限制。《公司法》第149条第1款规定：“公司不得收购该公司的股票，但为减少公司资本而注销股份或者与持有该公司股票的其他公司合并时除外。”公司依照法律规定收购该公司的股票后，必须在10日内注销该部分股票，依照法律、行政法规办理变更登记，并且公告。同时，第149条第3款还规定：“公司不得接受该公司的股票作为抵押权的标的。”这里的“抵押权的标的”应当更为准确地表述为“质押权的标的”。因为根据中国担保法第75条的规定：“依法可以转让的股份、股票”应是权利质押中质押权的标的。如果公司接受该公司的股票质押，则质押人与质押权人同归于一人。1.6.2、依章程的股权转让限制依章程的股权转让限制，是指通过公司章程对股权转让设置的条件，依章程的股权转让限制，多是依照法律的许可来进行。在中国公司法律中却没有此类限制性规定。1.6.3、依合同的股权转让限制依合同的股权转让限制，是指依照合同的约定对股权转让作价的限制。此类合同应包括公司与股东、股东与股东以及股东与第三人之间的合同等。如部分股东之间就股权优先受让权所作的相互约定、公司与部分股东之间所作的特定条件下回购股权的约定，皆是依合同的股权转让限制的具体体现。1.7、股权转让税务处理个人转让股权，以股权转让收入减除股权原值和合理费用后的余额为应纳税所得额，按“财产转让所得”缴纳个人所得税。

合理费用是指股权转让时按照规定支付的有关税费。股权转让所得应缴纳的个人所得税＝（股权转让收入－取得股权所支付的金额－转让过程中所支付的相关合理费用）×20%（关于原值及费用的确定，纳税人必须提供有关合法有效凭证）。1.7、股权转让税务处理个人将股权转让给其他个人或法人的行为，包括以下情形：

（一）出售股权；

（二）公司回购股权；

（三）发行人首次公开发行新股时，被投资企业股东将其持有的股份以公开发行方式一并向投资者发售；

（四）股权被司法或行政机关强制过户；

（五）以股权对外投资或进行其他非货币性交易；

（六）以股权抵偿债务；

（七）其他股权转移行为。

1.7、股权转让税务处理个人股权转让所得个人所得税，以股权转让方为纳税人，以受让方为扣缴义务人。扣缴义务人应于股权转让相关协议签订后5个工作日内，将股权转让的有关情况报告主管税务机关。被投资企业应当详细记录股东持有本企业股权的相关成本，如实向税务机关提供与股权转让有关的信息，协助税务机关依法执行公务。1.7、股权转让税务处理公司将股权转让给某公司，该股权转让所得，将涉及到企业所得税、营业税、契税、印花税等相关问题：股权转让人应分享的被投资方累计未分配利润或累计盈余公积金应确认为股权转让所得，不得确认为股息性质的所得。2、增资2.1、增资的目的2.2、增资方式2.3、增资流程2.4、增资注意事项2.5、纳税问题2.6、工商登记要求2.1、增资的目的2.1.1、筹集经营资金，扩大生产规模2.1.2、调整股东结构和持股比例2.1.3、提高公司信用,获得法定资质2.1.4、引进战略投资者2.1.1、筹集经营资金，扩大生产规模对于绝大部分公司而言，刚成立时规模不可能很大，然后慢慢发展壮大。在公司发展过程中需要不断扩大生产规模，这就需要不断筹集生产经营资金，也就是融资。在所有的融资方式（包括银行贷款、民间借贷、实物抵押、股权质押等）中，增资扩股的融资成本是最低的，而且几乎可以无限期地使用。2.1.2、调整股东结构和持股比例现代企业制度的基本要求是“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”。随着公司的发展壮大和外部形势的变化，现代企业制度的内涵也不断发生变化。公司需要与时俱进，根据公司实际情况和外部形势的发展，不断调整公司的股权结构和股东之间的持股比例，达到完善公司法人治理结构、增强公司核心竞争力的目的。增资扩股是公司调整股权结构和股东持股比例的重要手段。2.1.3、提高公司信用,获得法定资质在市场经济条件下，规模往往意味着竞争优势，规模越大，竞争优势越大，信用越强。增资扩股同样是扩大公司规模，提高公司信用的重要手段之一。同时，注册资本达到一定数额标准是获得某些法定资质（比如股份公司上市的条件之一是注册资本不少于人民币3000万元）的主要条件；那些注册资本达不到标准的公司，要想获得相应的法定资质，必须进行增资扩股。2.1.4、引进战略投资者战略投资者不但可以给公司带来发展资金，而且还可能给公司带来先进的技术、产品、管理经验和购销网络等，从而在短时间内大幅提升公司的核心竞争力。一家公司在不同的发展阶段，需要引进不同的战略投资者，而增资扩股是引进战略投资者的两种主要手段之一（另外一种是股权转让）。2.2、增资方式2.2.1、以公司未分配利润、公积金转增注册资本2.2.2、公司原股东增加出资2.2.3、新股东投资入股2.2.4、其他类别的增资方式2.2.1、以公司未分配利润、公积金转增注册资本分配公司利润时，经股东会决议，可将之直接转增注册资本，增加股东的出资额。依据《公司法》第169条之规定，增加公司资本是公积金的用途之一，需要注意的是，法定公积金转为注册资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。另外，公司以未分配利润、公积金转增注册资本的，除非公司章程有特殊规定，否则有限责任公司应当按照股东实缴的出资比例（详见《公司法》第35条）、股份有限公司应当按照股东持有的股份比例（详见《公司法》第167条）增加股东的注册资本。2.2.2、公司原股东增加出资公司股东还可以依据《公司法》第27条的规定，将货币或者其他非货币财产作价投入公司，直接增加公司的注册资本。需要注意的是，作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价；作为出资的货币应当存入公司所设银行账户，作为出资的非货币财产应当依法办理其财产权的转移手续（详见《公司法》第28条）。2.2.3、新股东投资入股增资扩股时，战略投资者可以通过投资入股的方式成为公司的新股东。新股东投资入股的价格，一般根据公司净资产与注册资本之比确定，溢价部分应当计入资本公积。另，依据《公司法》第162条之规定，上市公司发行的可转换债亦可转换为公司注册资本，转换后公司注册资本增加，债券持有人身份从公司债权人转换成为公司股东。2.2.4、其它类别的增资方式内部增资与外部增资同比增资与不同比增资追加性增资与分配性增资增加股份数额与增加股份总额配股增资与送股增资增加出资与债转股2.3、公司增资流程

1、董事会制订增资扩股方案。依据《公司法》第47、109条之规定，“制订公司增加注册资本的方案”属于公司董事会的职权范围。一般而言，增资扩股方案应当对增资扩股的目的、方式、增资数额、程序、负责人等作出说明或安排，经董事会表决通过后即可提交股东会审议。2.3、公司增资流程2、股东会审议增资扩股方案，作出是否进行增资扩股的决议。依据《公司法》第38、100条之规定，“对公司增加注册资本作出决议”属于股东会（股份有限公司一般称之为股东大会，以下不再说明）的职权范围。对于有限责任公司，股东会作出增加注册资本的决议，需经代表三分之二以上表决权的股东通过（详见《公司法》第44条）；对于股份有限公司，股东大会作出增加注册资本的决议，需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过（详见《公司法》第104条）。需要注意的还有以下两点：2.3、公司增资流程（1）国有独资公司增加注册资本的，由董事会或履行出资人职责的机构决定（详见《企业国有资产法》第31、32条）。（2）涉及到以未分配利润和法定公积金转增注册资本的，在股东会通过增资扩股决议后，还应聘请注册会计师事务所对转增时点（是指确定一个具体日期，以公司截至该日的未分配利润和法定公积金进行转增）的公司财务报表进行审计，确定公司在该时点的财务状况，转增注册资本将以此为据。2.3、公司增资流程3、缴纳出资。股份有限公司采取募集方式进行增资扩股的，应当同依法设立的证券公司签订承销协议，由其承销；股款亦不能自行收取，应当同银行签订代收股款的协议，由银行负责代收。以公积金、未分配利润转增注册资本的，如果公司章程没有特殊规定，有限责任公司应当按照股东实缴的出资比例（详见《公司法》第35条）、股份有限公司应当按照股东持有的股份比例（详见《公司法》第167条）增加股东的注册资本。需要注意的是，由于股份有限公司全部资本被分成等额股份，所以股份有限公司以公积金和未分配利润转增注册资本时，有可能会遇股东所持股份按比例分配的股利不足1股。有两种处理方法可供选择，一是将不足1股的股票股利改为现金股利，用现金支付；二是股东相互转让，凑为整股。

2.3、公司增资流程4、召开股东会增选董事、监事，修改章程；召开董事会，改组公司管理层。公司即应召开股东会，增选董事、监事，修改章程（注意：新老股东均应出席股东会且在股东决议上签字，此乃办理工商变更登记手续时必不可少之材料）；然后召开新一届董事会，对公司管理层进行改组。最后，公司根据股东会决议，对股东名册进行相应修改、向新股东签发出资证明书。5、履行工商变更登记手续。首先到工商部门办理注册资本变更登记手续及新选董事、监事的备案手续；然后凭工商部门出具的工商变更受理单到质量监督管理部门换发组织机构代码证，到银行、税务部门办理相应的变更手续。2.4、增资注意事项1、以未分配利润转增注册资本的，转增比例不可过高，要留有余地，否则转增后公司账面上的业绩（主要是利润率）会受到影响，这对于公司的长远发展是不利的。不仅如此，用于转增的未分配利润应当扣除截至转增时点的应提未提折旧和应纳未纳税收，而公司很可能没有按期提取折旧或缴纳税款，这就意味着实际转增注册资本时需要在会计上进行相应的计提和账务调整。如果转增比例过高，一旦涉及到较大数额的折旧及纳税调整，验资时有可能通不过；果真如此的话，就需要重新调整增资扩股方案，这不仅会影响增资扩股的进程，而且有可能对公司信誉产生不良影响，对于公司的发展是不利的。2.4、增资注意事项2、以上市为目的进行增资扩股的，特别需要注意一些问题。《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）第9条规定：“发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。”第12条规定：“发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。”依照上述规定，以上市为目的进行增资扩股的，公司实际控制人不能发生变更，管理层不能有重大变化，主营业务不能发生重大变化，以免影响公司上市进程。2.4、增资注意事项3、以公积金转增注册资本需要注意的问题。以公积金转增注册资本，公积金种类不同，转增比例也不同：（1）以法定公积金转增注册资本的，依照公司法第169条规定，“法定公积金转为注册资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%”。（2）以资本公积金转增注册资本的，情形略显复杂，需要根据公司所执行的会计制度作具体分析。《企业会计制度》明确规定资本公积各准备项目（包括接受捐赠非现金资产准备、股权投资准备和关联交易差价）形成的资本公积金不得转增注册资本；换言之，公司在将公积金转增为注册资本时，需要扣除不能转增的准备项目。

2.4、增资注意事项另一种情况是拟进行增资扩股的公司已经改为执行新的会计准则。在新会计准则中资本公积核算内容发生了很大变化，在其项下仅设置两个明细科目：资本（或股本）溢价和其他资本公积。从财政部制定的《企业会计准则——应用指南》规定的核算内容中可以看出，“资本公积——资本（或股本）溢价”项下的资金属于准资本性质，可以直接转增注册资本；但从新会计准则及其《应用指南》中看不出“资本公积——其他资本公积”中哪些项目可以直接转增资本，哪些项目不能直接转增资本。虽然财政部明确规定执行新会计准则的公司，不再执行《企业会计制度》；但在制定增资方案时，仍然应当遵循《企业会计制度》的立法精神，剔除“资本公积——其他资本公积”中来源于《企业会计制度》规定的不得直接转增注册资本的项目。2.4、增资注意事项（3）以任意公积金转增注册资本的，《公司法》、《企业会计制度》和新会计准则均未规定任意公积金的转增比例，因此任意公积金可以全额转增注册资本。4、依据《公司法》第35条之规定，有限责任公司在进行增资扩股时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资；当然，全体股东可以约定不按照出资比例优先认缴出资。同时，在有新股东投资入股的情况下，老股东还需作出放弃（全部或部分）优先认缴出资权利的声明。2.4、增资注意事项5、增资扩股过程中的募股不足问题。依照《公司法》规定，股份有限公司向社会公开募集股份时，应制作招股说明书，招股说明书上应载明“本次募股的起止期限及预期未募足时认股人可以撤销所认股份的说明”。以此而论，如果股份有限公司预期未募足股份，将失去承诺的权利，投资人有权撤销所认股份。所以，股份有限公司通过增资扩股引进战略投资者时，必须考虑募股不足问题。解决的办法之一是在招股说明书中说明，如果出现募股不足，将由现有股东兜底，以增加投资人认购股份的信心，确保增资扩股成功。2.4、增资注意事项6、货币资金出资注意事项：（1）开立银行临时帐户投入资本金时须在银行单据“用途/款项来源/摘要/备注”一栏中注明“投资款”；（2）各股东按各自认缴的出资比例分别投入资金,分别提供银行出具的进帐单原件；（3）出资人必须为章程中所规定的投资人。7、以实物、（工业产权、非专利技术、土地使用权以下简称无形资产）出资注意事项：（1）用于投资的实物为投资人所有,且未做担保或抵押；（2）以工业产权、非专利技术出资的，股东或者发起人应当对其拥有所有权；（3）以土地使用权出资的，股东或者发起人应当拥有土地使用权。2.4、增资注意事项（4）注册资本中以无形资产作价出资的，其所占注册资本的比例应当符合国家有关规定。无形资产中属于国家规定的高新技术成果，其作价金额超过公司注册资本20%的，应当经省级以上科技主管部门认定；（5）用于投资的实物资产不得超过公司注册资本的50%；（6）以实物或无形资产出资的已经评估,并提供评估报告；（7）公司章程应当就上述出资的转移事宜作出规定，并于投资后公司成立后六个月内依照有关规定办理转移过户手续，报公司登记机关备案。

2.5、税务缴纳1、依照国家税务总局《征收个人所得税若干问题的规定》和《关于股份制企业转增股本和派发红股免征个人所得税的通知》，以为未分配利润和任意公积金转增注册资本，属于股息、红利性质的分配。对自然人股东取得的转增资本数额，应作为个人所得征税（法人股东无需缴税）。用于转增的未分配利润应