第一节财务管理的概念

财务管理学1第一章财务管理总论第一节

财务管理的概念第二节

财务管理的目标第三节

财务管理理论的发展第四节

财务管理的环境2第一节财务管理的概念一、企业财务活动二、财务管理的内容三、企业财务关系四、财务管理的概念和特点3一、企业财务活动

所谓财务活动，就是涉及企业资金收支的经济活动。在企业的生产经营活动中，拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的必要条件。社会再生产过程中物资价值的货币表现，就是资金。企业生产经营活动的不断进行，导致资金的不断收支，资金的不断收支活动，构成了企业的财务活动。企业财务活动是与企业的资金运动紧密联系在一起的。企业资金运动的过程可以通过下图来反映（见图一）4企业资金运动示意图

货币资金储备资金在产品资金产成品资金货币资金股东投资债权人投资筹集资金固定资产对外投资结算资金购买材料税后利润分配股利企业留利投资管理营运资金管理利润分配管理供应过程生产过程销售过程支付工资5二、财务管理的内容从图一可以看出，企业的资金运动导致了企业财务活动的四个方面，由此形成了企业财务管理的四个方面的内容：（一）筹资管理（二）投资管理（三）营运资金的管理（四）利润分配的管理（股利政策）6（一）筹资管理企业从事经营活动必须筹集所需的资金，这些资金主要从两个渠道获得，其一股东的投资，其二是债权人的投资。股东的投资形成了企业的主权资本，债权人的投资形成了企业的债务资本。企业在进行筹资管理时，一方面应结合投资的要求，正确核定企业所需投资的数量；另一方面，则需正确分析资金的各种来源，充分分析各种资金的成本和风险，合理确定企业的资本结构。7（二）投资管理企业筹资的目的是为了投资，只有把资金投入到企业中去，使资金增值，才能实现企业经营的最终目的。企业在进行投资决策时，应首先确定企业经营资产的总额—即公司的规模，科学地选择投资项目，并确定资产的组成，即固定资产和流动资产的构成，流动资产内部各项目的组成等。8（三）营运资金的管理企业的营运资金包括现金、应收帐款、存货等。营运资金的周转速度直接影响企业资金的使用效率。营运资金的管理也称流动资产的管理。这主要是在资金已经筹集，资产已经购置之后，企业所面临的主要问题就是对资产实施有效的管理。财务管理更多地是对流动资产进行管理，至于固定资产的管理则主要是对实物的管理，应由生产部门负责。9（四）利润分配的管理企业经营赚取的收入，首应补偿生产经营中的耗费，向国家上交有关的税费。扣除以上各项即是企业的经营利润，获得的利润在向国家上缴所得税以后，即是税后利润。税后利润均属于股东的权益，对于税后利润，企业必须确定合理的股利支付比率，即支付给股东多少，企业留利多少，这就是公司应制定的股利政策。实际上，股利政策的问题也是一个企业筹资的问题，因为内部留利是企业筹资的一个重要方面。10三、企业资金运动所体现的财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业财务关系可概括为以下几个方面：11（一）企业同所有者之间的财务关系任何一个企业都是由所有者出资投入才得以成立的，企业的所有者与企业之间是所有权关系。根据出资主体不同，企业的所有者可以是国家、也可以是其他法人单位、个人或外商。所有者按投资章程或合同的规定，向企业投入资金，形成企业的资本金，在企业经营获利以后，也必须按合同、章程的规定向所有者分配利润。所有者的资金一旦进入企业，在企业正常经营期间不能抽回，但可以按规定的程序转让12企业经营获利的最大受益者是所有者，企业经营亏损的最大承担者也是所有者。企业财富的增大意味着所有者财富的增大，同样，企业财富的减少也意味着所有者财富的减少。因此，企业与所有者之间存在着利益共享、风险共担的极为密切的财务关系。13（二）企业同债权人之间的财务关系

企业的资金，一部分是所有者投入的主权资金，另一部分是向债权人借入的债务资金。企业可以向银行或其他非银行金融机构借入资金，也可以通过发行债券向社会筹措债务资金。企业借入的资金，必须按规定的利率向债权人支付利息，并按约定的期限归还债权人本金。企业与债权人之间的财务关系属于债权债务的关系。

14（三）企业同被投资单位的财务关系主要是指企业以闲置资金购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。企业向其他企业投资，应按约定履行出资出资义务，参与被投资单位的利润分配。企业与被投资单位的关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。15（四）企业同债务人之间的财务关系主要是指企业将资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金，企业同其债务人的关系体现的是债权与债务的关系。16（五）企业内部各单位的财务关系企业在内部实行经济核算制的条件下，企业供产销各部门以及各生产单位之间相互提供产品和劳务要进行计价结算。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。17（六）企业与职工之间的财务关系企业职工是企业生产经营活动的主要参与者，在企业生产经营中付出了体力的和脑力的劳动。企业必须用自身的销售收入，根据职工提供的劳动数量和质量，按照等价交换的原则，向职工支付工资、奖金和津贴。企业与职工之间的这种财务关系，体现了企业与职工个人在劳动成果上的分配关系。18（七）企业与国家税务机关之间的财务关系国家作为政权机关，承担对全社会的管理工作。为维持国家机器的正常运转，必须向各类企业征收税款。任何企业，在其正常的经营过程中，都要依法向国家缴纳税金。这种由企业向国家纳税所形成的国家与企业之间的财务关系，是自企业成立便形成的。向国家缴纳税金是每个企业必须履行的责任和义务。19四、财务管理的特点和概念综上所述，企业财务管理有以下特点：（一）财务管理是一项综合性的管理工作（二）财务管理与企业各方面具有广泛联系（三）财务管理能迅速反映企业的生产经营状况由此，可以把财务管理的概念概括为：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。（人大观点）20财务管理概念的其他一些观点詹姆斯.范霍恩【美】指出：财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置、融资和管理。（确切地讲，这不是概念，而是内容）希金斯【美】沿袭经济学是研究稀缺资源分配的定义，提出财务管理是对现有资源和新资源的管理。郭复初在《财务通论》中指出：财务是社会再生产过程中本金的投入与收益活动，并形成特定的经济关系。21余绪缨在《企业理财学》中并未为财务管理下定义，而是直接论述财务的特点、职能和对象等。但明确说明财务的对象是资金运动。指出：在现代市场经济中，商品生产和交换所形成的错综复杂的经济关系，是