第一章财务报表

财务报表分析第一章绪论第一节财务报表分析的目的一、财务报表分析的含义财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。二、财务报表分析的目的从投资者的角度看：对投资风险和投资回报进行判断和估计。从债权人角度看：关注贷款的安全性。从经营者的角度看：关心企业的各个方面，盈利能力。从员工角度看：企业的稳定性、职业的保障程度和工作环境的优劣是企业员工关心的重点。从审计人员的角度看：要对财务报表的功能作出专业的判断和评价。从供应商的角度看：关心的是客户的到期支付能力。从政府部门角度来看：税务管理部门关心的是企业的纳税所得额，证监会关心企业的盈利能力和关联方交易。从竞争对手来看：对企业财务状况的各个方面都感兴趣第二节财务报表分析的内容和步骤一、财务报表分析的会计信息根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》的规定，一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”，对外报送的财务报告：

资产负债表会计报表利润表财务报表现金流量表财务报告附注所有者权益变动表其他相关信息和资料除此之外，企业还需编制对内报送的成本费用报表：产品生产成本表主要产品单位成本表制造费用明细表成本费用报表管理费用明细表销售费用明细表财务费用明细表二、财务报表分析的其他信息

审计报告政策信息市场信息行业信息三、会计法律规范体系第一层次是会计法律规范：会计规范体系中的最高层次第二层次是有关部门的专业法规和规章。第三层次是企业自行制定的有关制度，内部会计制度，内部控制制度和信息披露制度四、财务报表分析的步骤做出分析结论明确分析目标制定分析方案收集有关信息核实并整理有关信息选择分析方法第三节财务报表分析的其他补充信息一、附注分析

1、附注的作用对会计报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释。

2、附注的主要内容1、企业的基本情况企业的注册地、组织形式和总部地址企业的业务性质和主要经营活动，如企业所处的行业、所提供的主要产品或服务、客户的性质、销售策略、监管环境的性质等母公司及集团最终母公司的名称财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日2、财务报表的编制基础是否以持续经营为基础3、遵循企业会计准则的声明是否符合企业会计准则的要求，真实、完整的反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。4、重要会计政策和会计估计主要包括重要会计政策和会计估计的说明及其确定的依据会计政策和会计估计变更及差错更正的说明如何区分是会计估计还是会计政策的变更，可以举例说明企业对于会计政策的选择不是随意的，只有在符合下列两个条件之一时才允许变更会计政策：1、法律或会计准则等行政法规、规章要求变更。即，制定了新的会计准则或会计制度，或修订了原有的会计准则或会计制度，要求变更会计政策。比如，发布实施了收入和投资会计准则，对收入确认、短期投资计价采用新的会计政策。2、变更会计政策后，能够使所提供的企业财务状况、经营成果和现金流量信息更为可靠、更为相关。例如，企业原来对固定资产采用直线法计提折旧，但随着科技进步，采用加速折旧法更能反映企业的财务状况和经营成果。在上述两种情况下采用新的会计政策，属于会计政策变更，应按准则的要求进行相应处理。有两种情况看似属于但并不属于会计政策变更：①当期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别，而采用新的会计政策；②对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策。通常，企业在两种情况下会发生会计估计变更：①赖以进行估计的基础发生了变化。例如，企业原定某项无形资产的摊销年限为10年，由于情况变化，该收益年限调整为8年。②取得了新的信息，积累了更多的经验。例如，应收账款原来按期末余额的5%计提坏账准备，新的信息表明，该比例应提高到15%.在会计实务中，有时对一项变更很难区分是会计政策变更还是会计估计变更，这时应按会计估计变更进行账务处理。6、报表重要项目的说明存货计价方式变更，长期股权投资核算方法的改变，合并政策的改变等7、或有事项8、资产负债表日后非调整事项主要是区分是调整事项还是非调整事项。9、关联方关系及其交易附注的局限性直观性不强注释中多采用文字会计人员难以把握哪些项目需要注释具有较大的弹性，在列示、陈述上限制性较强。二、审计报告分析1、审计报告的类型及分析无保留意见的审计报告这种审计报告对公司极为有利，但仍然需要运用其他分析方法进行认真的分析。

保留意见的审计报告整体上对公司的会计报表予以肯定，但在个别方面不符合《企业会计准则》和《企业会计制度》规定的做法。否定意见的审计报告会计处理方法的选用严重违反《企业会计准则》和《企业会计制度》，以及国家其他财务会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整。会计报表严重歪曲了公司的财务状况、经营成果和现金流量情况，被审计单位拒绝进行调整。报表使用者对其财务报表中的内容就不能用正常的思维方式和方法进行阅读和分析。无法表示意见的审计报告

审计范围受到重大限制，在审计中无法充分而有效的取得证据。这是一种注册会计师自我保护的“无声沉默”。审计报告的局限性从被审计企业角度看首先、企业的经济活动日趋复杂，抽样误差和风险增多。其次、被审计单位存在管理舞弊和非管理舞弊，对“精心策划”的影响较大的舞弊行为，必然存在未能查出的风险。从注册会计师的角度看首先、受经济因素的制约其次、时间的限制审计方法的特点注册会计师的主观判断“非标”成退市靶子三家ST公司风险大出具否定意见或无法表示意见的财务报表已被作为退市条件，并将出现的频率分别与退市风险警示、暂停上市以及终止上市直接挂钩。沪深证券交易所公布的退市征求意见将“非标”年报纳入考察范畴，这意味着，对于年报中打上“非标”印记的上市公司，投资者需要提高警惕。2011年出具“非标”的公司据证券时报记者统计，在所有已披露2011年年报的2381家上市公司中，共有111家公司年报被出具“非标”审计意见，较上年118份略有减少。其中，带强调事项段的无保留意见年报90份、保留意见的17份、无法表达意见的4份。

统计资料显示，和以往一样，ST公司由于存在问题事项较多，往往是被出具“非标”意见的主体。今年的111份“非标”审计报告中，有84份来自于ST公司，占比为75.67%；另外，长航凤凰（000520）、彩虹股份（600707）等17家公司的年报被出具带强调事项段的无保留意见，而紫鑫药业（002118）、大元股份（600146）、紫光古汉（000590）等公司年报被出具保留意见。具体原因包括：亏损严重、债务巨大、股东占款、借款逾期、对外担保、涉及诉讼等。以长航凤凰为例：今年年初，该公司资金链危机被市场广泛质疑。信永中和会计师事务所出具的年报审计报告显示，受航运市场持续低迷影响，该公司经营困难。

退市“新规”日前公布的《关于改进和完善主板、中小企业板上市公司退市制度的方案（征求意见稿）》规定，上市公司出现首个会计年度财务会计报告被出具否定意见或无法表示意见的，其股票将实行退市风险警示；公司股票实行退市风险警示后，首个会计年度财务会计报告仍被出具否定意见或无法表示意见的，其股票将暂停上市；公司股票暂停上市后，首个会计年度财务会计报告再次被出具否定意见或无法表示意见的，其股票将终止上市。意味着，被出具否定意见或无法表示意见的财务报表已被作为退市条件，且出现的频率分别与退市风险警示、暂停上市以及终止上市直接挂钩。

统计显示，2011年年报被出具“无法表达意见”的公司分别是*ST中华、*ST科健（000035）、*ST广夏、*ST石岘4家。其中，*ST中华和*ST科健的年报已连续三年被出具了“无法表达意见”，*ST广夏年报连续两年被出具“无法表达意见”。此举也意味着*ST中华、*ST科健和*ST广夏3家公司或已中标退市“新规”。三、合并财务报表合并财务报表重点项目分析

1、关注合并财务报表的会计主体企业集团不是独立的企业法人，而仅是观念上的会计主体

2、关注合并财务报表的编制方法母子公司的个别报表与帐簿，凭证及实物等有“可验证性”的对应关系。3、关注合并财务报表的合并范围在会计实务中，是否把某个特定的子公司排除在合并范围以外，主要取决于母公司对该子公司是否符合合并范围的判断，在一定条件下，母公司可能出于某种考虑，而故意把某些公司排除在合并范围以外，应引起注意。

2001年11月爆发的安然公司会计丑闻，就是不恰当的利用“特殊目的主体”/——符合特定条件可以不合并其报表的案例，将本应纳入合并财务报表的3个“特殊目的主体”排除在合并财务报表编制范围之外，导致1997至2000年期间高估4。99亿美元的利润，而低估了数十亿美元的负债。4、关注合并财务报表所揭示的信息含量合并财务报表可以揭示内部关联方交易的程度合并财务报表可以展示以上市公司为母公司所形成的纳入合并财务报表编制范围的企业集团所“存在”的资源规模及其结构。可以通过比较相关资源的相对利用效率来揭示企业集团内部管理的薄弱环节。四、上市公司的信息披露制度1、上市公司信息披露的主要内容及分析为了保证上市公司信息披露的合理性，中国证监会先后披露了一系列与信息披露有关的法规，形成了一套规范上市公司信息披露的制度体系。该体系的核心是1998年12月和1993年全国人大常委会颁布的《证券法》和《公司法》，1993年以国务院令的形式发布的《股票发行与交易管理暂行条例》和1993年以证监会规章形式发布的《公开发行股票公司信息披露实施细则》。根据规定，上市公司必须公开披露的信息主要是：1、招股说明书