第一章财务基础

课程性质：专业核心课计划课时：32考核方式：闭卷考试

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企业财务分析《财务分析》是财务管理本科专业为培养会计专业人才和财务管理人才所开设的专业课程之一。财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况和经营成果等方面进行分析与评价，为与企业有利害关系的各方了解企业过去，评价企业现状，预测企业未来，做出正确决策，提供准确信息或依据的经济应用学科。2《财务分析》课程性质通过本课程的教学，使学生明确作为财务分析师或分析人员应如何阅读与分析财务报告、如何分析财务活动状况、如何评价财务绩效。财务分析将为各分析主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息。要求学生系统掌握财务分析的基本原理和基本知识点，着重把握分析方法，形成分析问题的思路和框架，理论联系实际，从而培养在财务分析实践中分析问题、解决问题的能力。3《财务分析》学习目标公司法及公司经营、企业管理基本知识财政税收基本知识会计核算基本原理两个重要的网站：

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（财务会计）/（财务分析）4《财务分析》应具备的相关基础知识5《财务分析》主要资讯相关网站网站名称网址链接上海证券交易所深圳证券交易所中国上市公司资讯网证券监督管理委员会中华财会网中国证券报,cn/csnews巨潮信息网课前预习，找出自己的学习难点利用所学知识对案例认真分析，整理相关资料，以备充分讨论在复习已学内容的基础上，及时、独立、认真完成课下作业按时出勤，不迟到，不早退。三次迟到计一次旷课，累计旷课三分之一学时取消考试资格。6《财务分析》学习要求平时成绩——30%（出勤、作业、随堂）期末考试——70%（笔试1.5—2小时）7《财务分析》成绩考核办法第一节财务分析的产生与发展第二节财务分析的特点和基本要求第三节财务分析的内容第四节财务分析的原则第五节财务分析的形式与步骤第六节财务分析的基本方法第七节财务分析应注意的问题8第一章财务分析基础了解财务分析的产生与发展、财务分析的特点、基本要求、原则；掌握财务分析的方法和财务分析过程中应注意的问题；9财务分析基础-教学目标一、财务分析的产生与发展二、西方财务分析体系与内容评价三、我国财务分析体系构建的理论基础10第一节财务分析的产生与发展一、财务分析的产生与发展财务分析与会计技术发展财务分析以财务报表为基础，财务报表以会计技术为基础，财务分析与会计汇总（报表）发展：会计余额会计汇总财务报表财务分析应用领域的发展财务分析开始于银行家，财务分析发展到投资领域，现代财务分析领域的扩展：资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等11第一节财务分析的产生与发展二、西方财务分析体系与内容评价概论、会计分析、财务分析概论、分析工具、分析应用概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析三、我国财务分析体系构建的理论基础财务分析目标与财务目标、企业目标财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务报表与财务效率及效果12第一节财务分析的产生与发展一、财务分析的特点事后分析、数据分析、结果具有相对准确性。二、财务分析的基本要求

要有充分的历史数据（如1—3年或更长时间的数据）和现实数据与资料。要有健全的会计制度和会计方法，保证财务数据的正确性、完整性、系统性和及时性。要有前后一致的会计标准和会计方法，保证财务数据的可比性和可靠性。如有变动，应在分析时作必要调整，以达到可比。13第二节财务分析的特点和基本要求

一、财务分析的特点二、财务分析的基本要求

除会计报表数据外，还要掌握有关的非会计数据和非金额表示的资料（如市场变化，物价变动，银根松紧，等等）。要正确运用各种分析方法。每种分析方法各适应于不同条件，反映不同情况，必须根据企业具体情况正确运用。14第二节财务分析的特点和基本要求

一、内部分析和外部分析内部分析，是从经营者的角度进行分析。其目的是判断企业经营是否顺利，或者把握企业经营活动的真实状态，以便开展切合实际的经营活动。这是一种为经营者寻求经营管理情报而进行的分析。外部分析，是企业外部的人们根据各自的要求而进行的。因此，由企业外部的有关单位所进行的分析就是外部分析。15第三节财务分析的内容二、流动性分析与收益性分析流动性分析是指对企业资本活动进行的分析。它是以资本的周转期为中心进行的。收益性分析，是判断企业其有多大程度可获取利润的能力的分析。16第三节财务分析的内容三、会计报表的综合分析会计报表的综合分析，主要是对资产负债表、损益表和现金流量表的增减变化和趋势进行分析，而报表中反映出来的种种比率关系，则应由流动性分析、收益分析等内容解决。

17第三节财务分析的内容相关性原则明了性原则实效性原则客观性原则18

第四节财务分析的原则一、财务分析的形式全面分析和专题分析定期分析和不定期分析专业分析和群众分析19第五节财务分析的形式与步骤二.财务分析的步骤明确分析目的（始点、关键）拟订分析提纲（心中有数、有条不紊）收集分析资料（全面、准确、可行）进行具体分析（找不足、查原因、明主客、确主次）作出分析结论（表述清晰、观点明确）编写分析报告（编筐编篓全在收口）20第五节财务分析的形式与步骤趋势分析结构分析财务指标分析对比分析因素分析21第六节财务分析的基本方法一、趋势分析趋势分析是通过观察连续数年的会计报表，比较、分析某些项目或指标的增减变化情况，从而判断其发展趋势，并对未来的结果做出预测的一种财务分析方法。趋势分析主要包括趋势百分比和趋势方程两种方法。趋势百分比又分为定比和环比两种。22第六节财务分析的基本方法A公司趋势百分比分析举例：

项目20082009201020112012

销售收入

销售成本

销售费用

销售税金

销售利润870

664848150975

7509501661106

86010571791208

95514651741189

948195916323第六节财务分析的基本方法A公司定比趋势百分比分析：

项目

2008

2009

2010

2011

2012

销售收入

销售成本

销售费用

销售税金

销售利润100%

100%

100%

100%

100%112%

113%

113%

104%

111%127%

130%

125%

119%

119%139%

144%

175%

135%

116%136%

143%

238%

123%

109%24第六节财务分析的基本方法

A公司环比趋势百分比分析：

项目

2008

2009

2010

2011

2012

产品销售收入

产品销售成本

产品销售费用

产品销售税金

产品销售利润100%

100%

100%

100%

100%112%

113%

113%

104%

111%113%

115%

111%

114%

108%109%

111%

140%

114%

97%98%

99%

136%

91%

94%25第六节财务分析的基本方法趋势线性方程分析:趋势线性方程作趋势分析时，是预测销售和收益所普遍采用的一种方法。公式表示为：y=a+bx式中，a和b为常数，x表示时期系数的值，x是由分配确定的，并要使Σx=0。为了使Σx=0，当时期数为偶数或奇数时，值的分配稍不一样。26第六节财务分析的基本方法二、结构分析（垂直分析）

结构分析是将会计报表中的某一关键项目金额作为100％，再将其余有关项目金额换算为对该关键项目的百分比，以揭示出会计报表中各项目的相对地位和总体结构关系。结构分析举例：我们以前述A公司的销售收入等项目数据为例，以产品销售收入为100%，计算出其他项目的结构百分比如下表所示。从各期结构百分比的变动可看出，由于销售成本和费用占销售收入比重的逐期增加，导致产品销售利润率的逐年下降。27第六节财务分析的基本方法28第六节财务分析的基本方法年份2008年2009年2010年2011年2012年项目金额占收入的%金额占收入的%金额占收入的%金额占收入的%金额占收入的%销售收入870100975100110610012081001189100销售成本66476.47507786077.89557994879.7销售费用80.990.9100.9141.2191.6销售税金485.5505.1575.1655.4595销售利润15017.21661717916.217414.416313.7三、财务指标分析财务指标分析通常也称为财务比率分析，是会计报表分析中运用最广泛的一种方法。财务指标分析根据会计报表中两个项目或多个项目之间的关系，计算其比率，以评价企业的财务状况和经营成绩。29第六节财务分析的基本方法30流动性与周转率分析短期偿债能力分析流动比率、速动比率应收项目流动性分析应收账款周转率、存货周转率固定资产周转分析固定资产周转率、总资产周转率资本结构与长期偿债能力分析债务与权益结构分析资产负债率、产权比率资金配置分析长期负债与长期资金比率偿债资金源分析利息保障倍数、经营活动现金对资本支出比率、资本成本与投资报酬比较现金流量分析现金支付能力分析经营活动现金对流动负债比率经营活动现金对股利支付比率经营活动现金对长期负债比率盈利质量分析经营活动现金对净利润比率现金流量结构分析经营活动现金占/现金流量净额比率，投资活动现金流量/现金流量净额比率，筹资活动现金流量/现金流量净额比率盈利能力分析销售盈利能力分析销售毛利率、销售净利率投资报酬分析投资报酬率、净资产收益率、总资产收益率、每股收益市场价值分析公司价值分析市盈率、股利支付率、市价对净资产比预测分析财务危机预测与竞争力分析Q比率、Z模型第六节财务分析的基本方法-财务指标四、对比分析（水平分析）

对比分析是将会计报表中的某些项目或财务指标与另外的相关资料相比较，以说明、评价企业的财务状况、经营成绩的一种常用报表评价、分析方法。

单个会计报表项目或单个财务比率，孤立地看，不能说明什么问题，只有将其与另外可比的相关数据对比时，才能评价其好坏。31第六节财务分析的基本方法五、因素分析法因素分析是通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际与计划或基期相比财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。32第六节财务分析的基本方法因素分析法的替代程序指标分解、建立指标体系、连环顺序替代、确定替代结果、检验分析结果。因素分析法基本公式（连环替代法和差额分析法）1、连环替代法：它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的实际值）替代标准值或计划值，据以测定各因素对分析指标的影响。2、差额分析法：它是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析