新古典增长与经济周期简化版

第六讲

经济增长与经济周期第一节经济增长的含义与特征第二节经济增长的决定因素第三节新古典经济增长模型第四节经济增长周期第一节经济增长的含义与特征经济增长——一个国家、一个地区生产商品和劳务能力的增长S.库兹涅茨定义：一个国家的经济增长，可以定义为给居民提供种类日益繁多的经济产品的能力长期上升，这种不断增长的能力是建立在先进技术以及所需要的制度和思想意识之相应的调整基础上的。一、含义：1、经济增长集中体现在商品供应量的不断增长，实际GDP的增长是经济增长的核心；人均实际GDP增长是较好的衡量。

2、技术进步——经济增长的必要条件；

3、制度和意识的调整——经济增长的充分条件。上层建筑一定要适应经济基础的发展需要，制度创新才能有效保证技术创新实现。二、特征产量增长率、人口增长率、人均产量增长率均相当高；生产率的增长率也很高——技术进步的标志经济结构的变化速度是高的；社会结构与意识形态迅速改变；增长在世界范围内迅速扩大；但很不平衡。三、经济增长的成本与收益收益：财富增加了人们的选择的范围，商品总量↑，就业机会↑，收入↑人们自由空闲↑，服务↑，人们生活质量改善。

成本：资源（能源、水）的耗竭；环境的污染；人们精神上的高度紧张；制度变迁的适应程度。第二节经济增长的决定因素一、决定因素的基本分类

1776年Adamsmith:

劳动投入量的增加；资本（包括土地和自然资源）投入量的增加；技术进步引起的全部要素生产率的提高

索洛等的数学分析：两边对时间求导：

----技术创新，管理改进教育水平的提高，知识、经验的积累

二、增长因素的具体分析生产要素投入量：劳动力数量与质量的提高;

资本（包括土地）数量上的提高

全要素生产率：劳动力等资源配置的改善；规模的节约；识的发展及其在生产上的应用。丹尼森分析美国1948-1981年间经济增长源泉第三节新古典增长模型

（索洛模型）衡量经济增长GDP增长率人均GDP的增长倍数假定：资本和劳动力两种要素可以相互替代；（H-D模型中K/L固定）

要素充分利用，无闲置；（H-D模型中无此假设）经济处于完全竞争；技术进步对经济增长有重大的贡献；一、资本积累索洛模型：资本存量的增长、劳动力的增长、技术进步相互作用影响一国的总产出。1、物品的供求

▲物品的供给与生产函数生产函数说明（1）该生产函数每一点的斜率是资本边际产量

k增加1单位

y增加MP

k个单位

（2）该生产函数随k增加越来越平坦，

表明：资本的边际产量递减

1MPkyk0▲物品的需求与消费函数

人均消费c，人均投资i由需求方程[Y=C+I]导出

y=c+i(不考虑政府购买和净出口)c=(1-s)y(储蓄率为固定)y=(1-s)y+i

即i=sy(人均投资=人均储蓄)2、资本存量增长与稳定状态人均投资是人均资本存量的函数i=sf(k)对于任何一个k0值，产出由生产函数决定：

y=f(k)i=sf(k)c=(1-s)f(k)人均产出y

人均消费c

人均投资i

yk0k02、资本存量增长与稳定状态(续1)投资k0k1k2k1i1k2i22、资本存量增长与稳定状态(续2)例题解答3、储蓄如何影响增长s1→s2→sf(k)曲线上移，投资增多；资本存量、折旧量仍未变；→i＞，资本存量逐步增加直到新的稳定状态↑kid,

s是稳定状态资本存量的关键决定因素

如果s高，经济就有大量资本存量和高产出水平；如果s低，经济就有少量资本存量和低产出水平。当政府预算赤字（G）国民储蓄,I(挤出效应)较低的资本存量和较低的国民收入因此，长期预算赤字政策不好经济含义

s加快经济增长，但这只是暂时的，达到新的稳态为止。高储蓄率高资本存量+高产出水平但不能永远保持高经济增长率。二、资本的黄金规则水平1、多种稳定状态相比较：决策者的目标——社会的个人福利最大化个人的目标——个人消费（物品和服务）最优（效用最大化），使消费最大化的稳定状态值k称为资本的黄金规则水平，用k*表示。1、多种黄金状态相比较

k*稳定状态的人均资本存量f(k*)稳定状态的人均产量稳定状态投资等于折旧在稳定状态的人均消费：

该图表明，存在一个可以使消费最大化的资本存量水平使人均消费达到最大黄金规则资本水平的条件生产函数的斜率是资本的边际产量MPk折旧线的斜率是两者在k*gold处相等,因此

MPk*=在资本的黄金规则水平时，资本的边际产量等于折旧率黄金规则资本水平的条件（续）决策者可以选择一种特定的储蓄率，支持黄金规则稳定状态的达到例题解答2、向黄金规则稳定状态的过渡▲从资本太多开始，即

k*＞k*

gold,政策选择：

降低s，以便减少资本存量。直接引起消费↑和投资↓<向黄金规则稳定状态的过渡（续）▲从资本太少开始三、人口增长1、人口增长的稳定状态人均资本存量的变动是—收支相抵的投资-----保持人均资本存量不变的投资量。—资本折旧；—为新工人提供资本的投资量；人口增长减少k的方式是与折旧类似；人口增长通过把资本存量更少地分散到大量工人中而减少k。

这个过程称：资本的广化人口增长的稳定状态（续）若k<k*,sf(k)>(δ+n)k,则k就若k>k*,sf(k)<(δ+n)k,则k就2、人口增长的影响加入n<>>2、人口增长的影响（续）四、索洛模型中的技术进步1、劳动效率

Y=F(K,L)

在有技术进步的情况下：Y=F(K,EL)E——劳动效率：随着技术进步，劳动效率提高；

EL——衡量效率工人的人数，

L——工人数

E——工人的效率，

EL——效率工人的数量技术进步劳动效率E以某种不变的比率增长，引起产出增加，类似劳动力增加一样

[劳动扩大型进步]L按n的比率增长，劳动效率E按g增长，

效率工人的数量按n+g的比率增长。2、技术进步时的稳定状态把技术进步表述为劳动扩大，类似于人口的增长。符号有所区别：k=K/(L*E)----每个效率工人的资本

y=Y/(L*E)----每个效率工人的产出同样可得：2、技术进步时的稳定状态(续)收支相抵:投资包括：3、技术进步的影响在有技术进步的索洛模型中稳定状态增长率效率工人的资本k=K/(E*L)0效率工人的产出y=Y/(E*L)=f(k)0人均产出Y/L=y*Eg总产出Y=y*E*Ln+g技术进步的影响（续1）①在稳定状态时，效率工人的人均资本k*不变（稳定的）效率工人的人均产出y不变（稳定的)∵每个实际工人效率以g的效率增长∴实际人均产出按g比率增长，总产出按（n+g)的比率增长，可见，技术进步

人均产出持续增长

生活水平长期上升。

n只解决新增工人的资本量，

g解决人均生活水平的提高。技术进步的影响（续2）②技术进步改变黄金规则的标准4、促进增长的政策①储蓄率评价如何比较储蓄率的高？低？如果经济是在资本小于黄金规则稳态下运行，由于边际产量递减法则，就有><例子，以美国为例资本存量约为GDP的2.5倍，资本折旧约为GDP的10%，资本收入约为GDP的30%但是目前美国n+g=3%可见目前美国经济资本存量大大小于黄金规则存量水平，美国应适当提高储蓄率以提高消费②如何改变储蓄率国民储蓄③鼓励技术进步索洛模型表明，人均收入的持续增长必定来自技术进步。（模型中外生）政策：专利制度给R&D减税

NSF直接资助大学基础研究NationalScienceFoundation美国全国卫生基金会（NationalSanitationFoundation，NSF）五、超越索洛模型：内生增长理论>两边除以K得ky一个简单的内生增长模型：AK模型sf(k)f(k)(n+)k只要人均储蓄高于所需的人均投资，经济就会持续增长。2、其他模型阿罗模型（边干边学）（1962年）罗默模型（知识溢出）（1986年）卢卡斯(人力资本溢出)(1998年)政策含义：对R&D提供补贴，发展教育经济增长的极限

1969富尔克斯瓦根资助丹尼金梅多斯指导的一个国际小组承担了罗马俱乐部的“关于人类困境研究计划”形成报告《增长的极限》新剑桥经济增长模型：Y=P+WP/Y+W/Y=1sp>sws=sp*P/Y+Sw*W/YG=s/v=(sp*P/Y+Sw*W/Y)/c结论：当sp和

sw

既定时，储蓄率的大小从而经济增长率的大小取决于利润占国民收入的份额与工资占国民收入的份额。假设资本家的储蓄率比工人大，则利润占国民收入比重越大，经济增长越快。经济增长是以收入分配不公平为代价的。第五节经济周期理论扩张为什么结束？经济为什么会走向衰退而不是简单的达到平衡，衰退时决定经济下跌程度的是什么?为什么收缩迟早会结束而复苏会开始？更进一步的研究，要对收入变动的动态分析；这种变动即扩张与收缩交替出现，是经济周期理论要研究的。1、定义阶段所谓经济周期（商业循环）是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩西方经济学家一般把经济周期分为四个阶段：

繁荣，生产不断增长，需求日益旺盛，就业日趋充分，物价变动平缓；

衰退，过渡阶段；

萧条，生产停滞，需求萎缩，严重失业，物价下跌；

复苏，过渡阶段。繁荣，顶点衰退扩张复苏潜在GDP1、定义阶段（续）以上是传统的经济周期定义。另一种定义是：在经济活动的扩张中，仅仅是增长率的减慢或停滞，而不是绝对的减少或倒退形成一个衰退时期。2、经济周期的分类

西方经济学家根据经济周期的时间长短分为长周期、中周期和短周期

①1860年，法国经济学家朱格拉在《在法国、英国和美国：商业危机及其发生周期》一书中首次提出经济周期的概念，经济社会不断面临的三个连续阶段繁荣、危机、清算平均每个周期约9-10年。这就是中周期，称为朱格拉周期2、经济周期的分类(续1)②1923年，美国经济学家基钦提出经济周期实际有大周期与小周期两种，小周期平均长为40个月，大周期包括两到三个小周期③1925年，苏联经济学家康德拉季耶夫在《经济生活中的长波》一书中认为有一种较长的循环，平均长度约为50年左右。2、经济周期的分类（续2）④熊波特把以上各种观点概括，并根据他自己的创新理论提出，长周期为48-60年（包括6个中周期）中周期为9-10年（包括3个短周期），短周期为40个月⑤库兹涅茨光波理论，15-25年长期消长过程，平均为20年3、对经济周期原因的解释

外因——战争、革命、政治事件、黄金的发现、新能源的发现、创新、人口增长率；内因——经济体系内投资、储蓄、政府支出、货币供给和企业心理；在内因中，投资与储蓄因素特别重要，因为由此导出的乘数理论与加速原理，被认为是经济周期的根源其他理论①纯货币理论：经济周期纯粹是一种货币现象，货币数量的增减是经济发生波动的唯一原因。货币数量的增减是银行体系交替扩张和紧缩信用造成的。②投资过渡理论：这种理论强调供给一方生产资料生产过多引起经济周期

货币因素引起的结构失调新发明、新市场、新发现引起的结构失调其他理论(续1)③消费不足论：萧条产生的原因是消费不足，消费品的需求赶不上消费品的增长，消费不足的根源主要有在于国民收入与分配不平均造成的私人储蓄过渡。④心理理论：当任何一种原因刺激了投资活动,引起高涨后,资本家对未来的乐观预期一般总超过合理的程度,于是导致过多的投资,形成繁荣。而当这种过度乐观情绪所造成的错误被察觉了以后，又变成了合理的过度悲观预期。其他理论(续2)⑤创新理论：熊彼特认为经济周期是创新所引起的旧均衡破坏和向新均衡的过渡。⑥太阳黑子理论：太阳黑子—农业减产—影响到工业、商业、工资、购买力、投资等方面—经济萧条新旧货币主义经济周期：旧货币主义理论：英国经济学家霍特里（R.Hawtrey）：经济周期纯粹是一种货币现象。银行利率降低——信用扩张——企业增加借款——需求增加——繁荣（在金本位制下）银行扩大信用不能无限——为稳定外汇或防止国际收支逆差过度扩大——紧缩信用——减少订货——过剩危机——资金逐渐回到银行——再扩大信用——下次繁荣新货币主义：认为货币量的变动不仅会引起价格水平的变动，而且也会影响实际产量和就业量。开始均衡——货币供给量增加了（某种外力）——人们一开始没有认识到，看做偶然现象——不会立即将增加的现金余额用于购买支出——持续——人们将会将其现金余额降低到原来的水平，从而导致货币支出量的增加。两种效应：直接效应：人们发现货币持有量超过正常水平，为了恢复货币与其他资产的最优比例，就会将货币与其他资产替代——增加对非货币资产的购买——需求增加——繁荣间接效应：货币供给量增加——利率下降——刺激人们对耐用消费品的购买和企业的投资——总需求增加——繁荣结果：需求增加——物价上涨——名义量与货币量同变——实际量下降——回到原来水平。同样可说明货币量的减少引起萧条凯恩斯认为：30年代危机时，尽管货币当局采取了放手的扩张政策，但是仍没有避免危机，说明货币政策作用不大。弗里德曼驳斥：“近来的研究表明”，事实是，美国货币当局当时执行的是紧缩性的通货政策，在危机期间，美国的货币流通量减少了三分之一。熊彼特：创新理论：一种新产品；开辟了一个新市场；获得了一种原料的新来源；采用了一种新生产技术；新的企业组织形式。认为：经济中的周期就是创新所引起的旧均衡的破坏和向新均衡的过度。机制：创新——超额利润——投资增加——投机增加——繁荣——超额利润消失——收缩——下一次创新。第二次浪潮：投机浪潮解释经济周期的长短:大创新——长周期；中创新——中周期小创新——短周期卡尔多经济周期理论：首先将储蓄和投资分为：事前储蓄、事后储蓄；事前投资、事后投资认为：如果事前投资大于事前储蓄（则事后投资小于事前投资，或者事后储蓄大于事前储蓄）——经济扩张——先实现充分就业——然后引起通货膨胀。相反：经济收缩。断言：事前储蓄与事前投资之间有了差异的时，必然引起活动水平的变动，这种变动一直继续下去，直到差异消除为止。投资函数与储蓄函数是线性的：1.dI/dY>dS/dYYOI,SSIEY0没有稳态，或者不断趋于通胀过度充分就业，或者不断趋向低价格与失业OI,SISE2.dI/dY<dS/dYY0始终存在稳态投资函数与储蓄函数是非线性的：SIYI,S经济活动低于或者高于正常水平时，储蓄率多半较大，因为此时，价格上升较工资快，分配有利于利润变化，储蓄倾向较高。经济水平较低时，收入较低，相应储蓄较高。经济活动低于或者高于正常水平时，投资率率多半较小。I,SYACB假设分析从B点开始：Y0第一步：SIB点经济活动水平高，所以投资水平高，资本存量增加使得投资曲线下移。第二步：I,SACBY0YIS第三步：I,SAC，BY0YSIY1事前储蓄处处大于事前投资，经济活动水平下降，向A点移动。I,SACBY1YSI第四步：投资会上移，因投资机会增加；储蓄下移，因收入减少第五步：I,SACBY1YSII,SA，CBY1YSI第六步：事前投资处处大于事前储蓄，经济活动上升卡尔多几个论点：第一，经济周期是由经济本身一些内在的因素所引起的。第二，经济周期的长短，取决于两个因素：一是，储蓄曲线和投资曲线移动的快慢。二是，完成一次积累性趋势所需要的时间。即从B+C点到A点，或从A+C点到B点的时间。前一种因素取决于技术状况，资本品生产时间长短与使用寿命等，如果资本品生产时间短而使用寿命又短，则投资曲线和储蓄曲线移动快，周期就短。后一种因素取决于企业家和消费者调整自己计划投资与消费的快慢。第三，经济周期中波动的大小，取决于投资曲线和储蓄曲线的形态。第四，政策含义，抵制萧条的扩张性政策在萧条的较早和较迟阶段时比在极度萧条时更有用。尤其是及早采取必要的政策可以防止经济从第二阶段转入第三阶段。一旦经济通过第三阶段，就无法防止从B到A。政策只能推迟萧条，不能完全消除萧条，国家干预经济的政策还是有限的。乘数——加速数模型之一：哈罗德的分析哈罗德的经济周期理论是凯恩斯的储蓄——投资分析的直接产物。哈罗德首先分析了消费和投资的关系，认为：经济周期中的重要问题是经济活动水平和消费增长比率之间的关系。凯恩斯已经说明经济活动水平主要取决于新投资水平。而新投资取决于资本家的预期，而资本家的预期主要取决于他们对消费的判断。哈罗德特称此为ralation哈罗德又指出：决定经济活动过程的主要是三种动态决定因素：储蓄倾向，利润的转移，资本收入比。这三种动态决定因素决定了经济发展是均衡的还是非均衡的。认为：如果c不变，v不变，则收入稳定增长是可能的。但是经济中，c和v不可能保持不变。机制：随着经济增长——消费增长放慢——乘数减小——危机没有解释衰退在哪里停止。评价：贡献：从动态角度分析了消费、投资和国民收入之间的相互作用。提出了第三种影响因素：资本产出比。不足：加速原理本身的局限性，假设资本产量比是固定的。资本有闲置的时候资本产出比就无法发挥作用。强调消费倾向下降和利润转移引起的社会储蓄率上升对经济的影响，实际上，正如以后经济学家证明的，消费倾向在经济中是相对稳定的。哈罗德忽视了时滞的作用。消费变动时投资量并不马上变动。这种时滞的长短对经济的影响甚大，是动态分析的中心。（这一点在以后的经济周期理论中受到高度重视）乘数——加速数模型之一：萨缪尔森的分析建立数学模型要解决这样几个问题：一是，乘数和加速数的相互作用是否必然引起经济中一个向下的转折。二是，引进时滞后乘数和加速数如何相互作用。三是，经济波动是否在围绕一个均衡的水平波动。乘数—加速理论

乘数理论所观察的是投资增加引起收入增加问题；而加速原理所观察的收入增加引起投资增加的问题。1、加速原理一般来讲，国民收入与资本量之间有一种比例关系。这种资本与生产量之间的比率称为资本—产出比率，亦称资本系数资本—产出比率＝资本量/产量如果用v表示资本系数，t为时间，K.V分别为资本存量与国民收入，则有

1、加速原理（续1）加速系数是指增加一单位产量（国民收入）所需要增加的资本量1、加速原理（续2）根据上面的定义

加速原理研究是引致投资自发投资是指由人口、技术、资源、政策等外生因素变动所引起投资加速原理举例（v=2）单位：万元0-2020230115第四阶段720020250125第三阶段640202025012554020202301154301020210105第二阶段320020200100220020200100第一阶段1总投资Ig净投资It重复投资Dt资本存量Kt产量Yt时期（t）加速原理含义从上例子可以说明加速原理的含义（1）根据加速原理，投资是产量变动量的函数；但是投资的变动取决于产量的变动率，而不是产量变动的绝对量。（2）投资变动的幅度大于产量变动的幅度。（3）要使投资增长率不致下降，产量必须按一定比例连续增长。（4）加速的含义是双重的，即当产量不断增加时，投资的增长是加速的；但当产量停止增长或减少时，投资减少也是加速的。加速原理是造成经济不稳定的强有力因素：产出变化可能被扩大为投资的更大变化。2、乘数—加速理论

实际上投资与收入之间的作用是相互的，应该把乘数理论与加速原理合并考虑，才能说明收入、消费和投资之间的关系，并用以解释经济周期问题。①乘数关系及加速原理，分别表示与下列二式：

必不可少的条件是C0（或I0）变动。在此变动下体系本身才能产生引致投资。经济周期现象1.973500.9375191.875-0.06250.9375181.875-0.1251.0162.0-0.1251.125172.2501.25152.50.251.25142.50.51.01320.50.512100

11YtItCtGt高涨萧条衰退复苏经济周期阶段②模式的变动萨氏论文中，将这种收入变动的方式分为五种型态：

(A)收入以递减的速率稳定地上升或下降，逐渐接近一个新的均衡；

(B)收入以越来越小的振幅波动，直到周期最后消失；

(C)收入以越来越大的振幅波动；

(D)收入以递增的速率扩张或收缩；

(E)收入以固定不变；振幅永远波动不定（特殊情况）。②模式的变动(续1）（A）和（B）属于收敛型，而经过变动以后，会趋于新的均衡收入而停止变动。（C）和（D）属于扩散型，都以增大的数量离开均衡。（E）处于中间状态，既不趋向也不离开均衡。而（B）(C)(E)显示的是周期性波动。这五种收入变动分别由下图表示：②模式的变动(续2）（图示）原均衡原均衡原均衡新均衡最高产量原均衡②模式的变动(续2）（图示）最高产量原均衡原均衡评价：第一，采用了时间序列分析，作了系统的说明。分析更加广泛。第二，否定了哈罗德关于不变乘数和加速数假设下经济稳定均衡增长的观点。第三，说明了乘数和加速数作用下，没有外来干扰，经济周期也不可避免。强调了经济周期的内在性。但是对于时滞也没有做出更深入的分析乘数——加速数模型之二：希克斯的分析五个前提假设：1.实际消费支出是过去某些年份收入的函数2.自发投资以一种不变的比率增长3.引致