证券投资技术分析课件 第四节 形态理论

第四节形态理论4.1形态分析的概念K线理论已经告诉我们一些有关对股价运动方向进行判断的方法。但是，K线理论更注重短线的操作，它的预测结果只适用于其后很短的时期。为了弥补这种不足，我们将K线组合中所包含的K线根数增加，这样，众多的K线组成了一条上下波动的曲线，这条曲线就是股价在这段时间移动的轨迹。形态理论正是通过研究股价所走过的轨迹，分析曲线告诉我们的一些多空双方力量对比结果，进而指导我们的行动。4.2形态类型股价移动规律表明，股价的移动是由多空双方力量大小决定的，股价的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。反转形态指股价趋势逆转所形成的图形，亦即股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。整理形态是显示以往走势的形态，是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为跳空。一、V形

反

转

(一)正置V形1.正置V形反转四大特征

2.实例观摩：上证指数

(二)倒置Ｖ形

1.倒置Ｖ形三大特征：

2.实例观摩：亿安科技（0008）

二、M头

1．M头四大特征（1）该形态在行情走到高位出现（2）出现两个顶点，但两个点不一定一样高（3）第二个顶点出现后，快速回落，跌破前一个低点(颈线位)

（4）在跌破颈线位后会有一个反抽，若反抽过不了颈线位，则确认向下突破有效

2.实例观摩:三、W底

1.W底四大特征（1）在跌势中出现往往形成两个低点（2）两个低点一般高低相差不大，此时成交量极小（3）第二个低点出现后即开始放量收阳线，阳线实体越长，则转势力度越强在上升突破颈线位后有时会有一个回抽确认，若未跌破颈线，则向上突破有效

2．实例观摩：

四、圆形反转

(一)圆弧顶1.圆弧顶三大特征:（1）股价出现在相对高位。（2）股价虽然不断创出新高，但上升速度已经放缓;（3）经过一段时间的上升，股价回落后又迅速弹升，但是每个高点却逐渐降低;（4）成交量不能逐步放大，反而在顶点有逐步减少的现象。

2．实例观摩：

(二)圆弧底1.圆弧底的四大特征:（1）圆底是在清淡的市场气氛中悄悄形成的底部形态;（2）往往要耗时几个月甚至更长时间;（3）股价下跌到低位，成交量很小，主力机构耐心地压价收集筹码;

（4）在整个形态形成过程中，成交量也是一个圆底形

2．实例观摩，

五、头肩形反转

(一)头肩顶

1.头肩顶特征:头肩顶包括三个明显的高峰，其中中间一个明显高于其他两个;成交量方面则出现依次下降的局面;这是一个长期趋势的转向形态，通常会在牛市的尽头出现;当时市场多头气氛浓重，而股价开始出现滞涨。

2.实例观摩：

(二)头肩底1.头肩底四大特征:急速的下跌，随后止跌反弹，形成第一个波谷，这就是通常说的“左肩”;第一次反弹受阻，股价再次下跌，并跌破了前一低点，之后股价再次止跌反弹形成了第二个波谷，这就是通常说的“底部”;第二次反弹再次在第一次反弹高点处受阻，股价又开始第三次下跌，但跌到与第一个波谷相近的位置后就开始反弹形成一底，这就是通常说的“右肩”;自“右肩”开始的反弹，成交量显著增加。

2.实例观摩：

六、三角形反转

(一)对称三角形

1.对称三角形特征

(1)在对称三角形形成过程中，由于买卖双方势均力敌，坚持不下，股价变动幅度逐渐变小，成交量也很低。(2)变动过程中高价连线与低价连线近乎对称，分别作为上下斜边，约束股价波动，形成锐角三角形轨迹。(3)当股价突破对称三角形，向上或向下发展时，成交量会大量增加。

2.实例观摩:

(二)直角三角形

1．直角三角形特征:

（1）是由一条水平界线和另一条倾斜界线，在顶点相交形成，它分上升和下降直角三角形两种。（2）上升直角形的股价有一个水平上限，当股价突破此上限后，升幅会增大；下降直角形股价有一个水平下限，下降走势突破后，股价反转下跌。（3）直角三角形在能看出其形状时，就可以预先知道今后股价向上或向下的走势，是一种比较稳妥，有把握的反转图形。

2.实例观摩:

七、矩形反转1.矩形反转的特征:(1)股价在上下两条界线之间变动，形成矩形形状。（2）矩形常在股价变动中途转入调整阶段时出现，但当整理结束，股价突破矩形后，行情就会反转上涨或下