中国面包行业发展现状分析VIP

中国面包行业发展现状分析一、面包行业概述1.产业链面包是指一种以小麦粉为主要原料，用酵母、鸡蛋、油脂、糖、盐等辅料，加水调制成面团，经过分割、成形、醒发、焙烤、冷却等过程加工而成的烘焙食品，行业下游主要应用于商超、便利店、小卖店等销售领域，最终销售给终端消费者。2.生产销售模式面包制品一般为长保产品，桃李面包率先向市场引入了短保概念。该模式的市场覆盖面大，也适应于渠道的下沉。分销渠道包括大中型商超、连锁便利店、社区店等终端——由中央工厂生产包装之后，将产成品送至经销商或渠道终端。品类更新不如面包房快，基本采用大单品战略。产品定价相对低，性价比较高，服务更为广泛的消费人群。该模式下的产品毛利润较面包房低，但是由于销售和管理成本较低，所以净利润较面包房稳定。该模式下，市场中流行的品牌包括：曼可顿（国外品牌）、宾堡（国外品牌）、盼盼、达利园、稻香村、麦趣尔、桃李等。此外，随着线上消费的兴起，糕点类品牌如三只松鼠、百草味、分分鲜等也在崛起。线上模式的优势是能够掌握消费数据，通过数据分析了解消费需求，从而倒逼工厂设计、出样和销售，这是线下销售所不具备的战略优势。据我们调研，线上品牌的生产包括自主生产和委外生产，以委外生产为主。委外生产的情况下，企业不必考虑规模效益的问题，灵活的调度更能够适应瞬息万变的市场需求，产品从研发到销售大概仅需要一个月左右，因而产品迭代很快，产品具有鲜明的“网红”特质。线上销售所覆盖的市场突破了地域概念，而主要针对40岁以下的年轻群体，并且正在从大城市的白领阶层向下线城市的“小镇青年”延伸。线上销售的主要成本是流量（销售）成本，目前流量成本有愈来愈高的趋势；此外，与线下市场中头部品牌不断得以强化不同，电商平台从活跃流量的角度考虑，更倾向于通过流量倾斜来培植新品牌二．面包行业市场容量我国的年轻一代人口基数较大，随着城镇化不断推进，生活节奏不断加强，面包的主食习惯正逐步养成，未来的面包消费量仍有较大的提升空间。据统计，我国面包行业整体呈快速增长趋势，市场规模从2015年的271亿元增长到2018年的379亿元，复合年增长率为12.1%；到2019年我国面包行业市场规模达到404亿元，同比增长6.6%，就烘焙行业占比而言，受需求变动影响，2019年面包行业占比烘焙类食品17.5%，较2018年有所下降三、竞争格局从不同国家消费量对比来看，我国面包行业未来成长空间较大。分品牌看，桃李市占率10%排名第一，其次为达利园、盼盼等，手工作坊占比58.20%，仍为行业主流。可以看出，我国面包行业增速较快，但竞争格局分散，集中度较低。对于桃李等龙头厂商来说，享受行业增长红利的同时，还可以抢夺小品牌、手工作坊的市场份额，市占率有望持续提升，届时行业集中度将进一步提高。易亏损、缺乏优秀经销商等特征导致短保面包行业高壁垒；企业承担返货损失导致企业周转率和净利率同向变动，ROE两极分化。疫情或推动短保面包行业加速分化，龙头企业桃李中央工厂+配送模式使得公司经营波动小于其他连锁门店品牌。2019年短保面包行业CR3为43%，桃李市占率37%寡头垄断，远超第二三名曼可顿（3%）和宾堡（3%）。四、面包前景分析1.短保面包行业扩张短保面包是高成长、高壁垒赛道，2019年我国短保面包行业收入162.2亿元，14-19年CAGR为15.3%，短保面包产品力优于长保面包，性价比以及扩张能力优于面包坊，受益消费升级，2021年中国短保面包随各渠道需求逐渐恢复叠加企业产能逐渐释放，主要企业收入有望加速增长。随达利入局短保面包市场，预计短期内将加大面包行业整体的利润压力，但有望培养消费群体，推动短保面包行业整体扩张。2、天然酵母面包发展趋势良好随着生活水平的提升，国民对食品的要求日渐提高，既要求其健康美味，又要求其种类丰富，口味独特。天然酵母面包，其具有一种名为酵母菌的成分，是生物疏松剂，有增大面包体积的作用，使得面包呈海绵状，结构多孔，且质地松软。近些年，国民对于面包的天然性及营养性十分重视，对其食用的安全问题与健康问题十分关注，现阶段，天然酵母面包的发展趋势良好，其制作成分均来源于天然的水果与谷物。3、中央+批发模式规模优势凸显未来随着饮食西化、便捷化、健康化发展，面包可切入主食市场，成为人均主食的选择之一，未来成长空间广阔。根据日本经验，在量增阶段中央+批发模式规模优势凸显、易扩张、产品定位受众广，可