《期货投资分析结课报告3000字》

《期货投资分析》课程论文报告基本含义以某种大宗产品为标的标准化的可交易合约就叫做期货。因此这个为标的产品可以是某类商品（比如黄金、石油、农副产品），也可以是金融工具。期货合约就是买卖期货的合同或者协议。期货市场就是买卖期货的市场。投资者对期货进行投资，这就叫做期货投资。基本面分析方法期货基本面分析法就是通过对各个方面形势的分析，再结合期货市场从而去引导、帮助投资者更好的了解期货商品价格发展的趋势，是投资者了解各种期货的投资价值和市场的发展情况，从而使投资者能获得更大的利润。常见的基本分析法如下：需求关系分析需求量是指期货商品市场在一定时间、地点和价格条件下买方愿意并且有能力去购买的商品总量。影响需求的因素一般有：商品价格、消费者的收入、消费者的偏好、关联商品价格的变化、消费者心理预期变化的影响。供给关系分析供给就是在特定的时间内生产者愿意提供的商品数量，一般由商品价格、市场需求、生产成本、生产者自身对未来销量预期等因素决定的。经济波动周期经济周期是由危机、萧条、复苏、高涨这几个阶段所组成的，在整个经济周期中，价格波动略低于经济波动。一个国家繁不繁荣，萧不萧条一般是通过经济增长率或者是国民生产总值来判断的，而通货膨胀则是由货币供应量和物价指数来判断的。同时失业率，汇率的波动也是应该要去注意到点。金融货币因素美元、欧元等国际流通货币的汇率的变化，会对期货市场会产生十分巨大的影响。投机者的心理因素投机者会根据期货市场的价格进行非理性的购入或抛售行为，这就会影响到期货市场带来一定的负面影响。案例分析（一）石油市场发展现状工业发展的重要原材料之一就是石油，传统理论认为其价格波动在长期内主要受供求关系变化的影响。但随着国际贸易一体化和金融市场的发展，石油价格短期内的波动，表现越来越剧烈，尤其是在20世纪70年代初，发生了石油危机，世界石油市场在此危机之下，遭受了巨大的冲击，这次冲击开始使人们开始反思，开始意识到避开石油价格风险的重要程度，石油期货也因为如此开始出现。随着石油期货交易的逐步发展，人们开始逐渐意识到石油期货不仅只是用来管理石油行业风险的一种工具，也是投资者可以用来进行投资的一种工具。目前，原油的定价已经不仅仅只由现货市场的供需决定，20世纪90年代以来，石油期货的交易在整个石油市场交易量中占据越来越大的分额，影响也越来越大，大部分研究认为价格从期货市场向现货市场进行传导，是目前石油市场的主要价格形成机制。（二）石油市场风险影响因素分析投资者的交易行为期货市场的投机交易导致的市场风险一般是由投资者反应和信息流动相互作用而共同决定的。一边，投资者的过度投机行为将会导致石油期货价格的大涨或大跌；另一边，在市场大涨或大跌下，非理性的投资者对市场盲目乐观或盲目自卑的情绪将会进一步造成了市场的超涨或超跌。石油投机行为大致上可以分为两种：（1）资本生来就需要投资，石油期货市场本身就存在的巨大机遇吸引了一大批非商业的投机者。在石油期货行情涨时，非商业投机者会大批量购入，导致市场需求的拉高，使石油期货价格进一步上涨；而在石油期货行情不好时，非商业投机者会在这时抛售手上囤积的期货，以此来达到止损的目的，但这样一来，进入石油期货市场的期货量一下子增大，这就会加剧石油期货价格的下跌趋势。（2）石油期货市场具有自主规避风险的作用，一些石油相关企业为了降低油价波动带来的损失，会使用套期保值的方法，但是一些不合理的、过于激烈的套期保值行为对市场来说却只会造成波动与油价的愈加不稳定。货币的汇率在货币市场上，美元作为石油的结算货币，其升值和贬值时刻影响着石油价格的涨跌，对石油期货市场的风险有着非同一般的影响。美元汇率的波动会对石油期货的价格造成十分不好的的影响，美元汇率的上涨（下跌）会导致石油期货的下跌（上涨），这种影响分为短期的在石油期货定价时直接造成的影响，以及从长期来看从供求端对石油期货价格造成的间接影响。同时，这使得国内石油价格也与美元汇率摆脱不了关系。当货币汇率发生改变时，在短期内会影响到我国石油的价格和供需。当美元对人民币汇率升高，人民币贬值时，国内原油价格将会被逼上涨，人民币贬值越快对国内原油价格影响就越大；反过来说，当美元对人民币汇率降低时，就会使国内原油价格下降。股票随着石油期货市场的逐步发展，石油价格主要是由期货市场来决定的，石油作为工业发展的主要原材料影响着经济发展的各个方面，而股市作为经济发展的最直观表现，能够看出实体经济的未来发展预期，它所释放出来的信息将会影响到各个其他市场。而石油作为能源商品主要产品一定会受到股市价格变动所带来的的影响。（三）结论石油作为最主要的重要能源产品，是工业快速发展不可或缺的原材料之一，它的价格波动将会影响到国家各方面经济活动的持续稳定发展。特别是最近这几年，随着商品金融化、全球化的发展，影响石油价格波动的因素也越来越复杂，频频发生暴涨暴跌的极端风险情况。因为期货市场主导着石油的价格，所以对于防范和管理极端风险就显得尤为重要。因为石油期货市场的极端风险一旦发生，保证金所要求的水平将会被石油期货价格大幅度地超过，从而导致市场上出现大量因保证金短缺而违约的事件，这样就会给交易者带来十分巨大的损失，更有甚者会引发整个市场恐慌，出现大量抛盘的现象，这将会危及到整个能源期货市场的交易秩序。（四）建议1、通过对石油期货市场极端风险的观察，可以发现正负收益率对上涨风险存在显著的不对称冲击效应，且正的收益率对上涨风险的冲击要更强烈一些，就是说当市场的上涨风险往往是由石油价格上涨所引起的，因此，在石油价格出现上涨时要时刻关注市场的动向，采取一定的措施限制价格出现非理性的上涨，从而降低暴涨将会带来的价格泡沫危机。2、当前国内石油期货市场表现出的是非理性的特点，过度投机氛围十分严重，因此，为了避免过度投机所带来的价格大涨或大跌，一方面可以通过扩大一部分交易品种涨跌停板幅度，提高交易手续费、提高最低交易保证金标准等监管措施，有效的引导投资者以理性的心态参与到期货市场中；另一方面针对投资者的非理性行为，可以通过加强投资者对期货市场相关知识的教育，对于市场监管的有效引导等措施来降低市场的过度反应，从而有效控制过度投机的行为，降低市场风险所带来的不良影响，确保期货市场安全平稳发展。3、我国当前的石油价格主要仍受到国际期货市场的影响，这主要是有我国当前的石油定价机制所造成的，因此，我国的石油期货市场建立和完善对于我国石油价格的稳定及相关行业的发展来说是至关重要的。四、总结根据以上对于事例的分析我们可以参考以下几点：第一，对汇率的变化有深入的了解，并对汇率的走势有准确的判断，以此来推断期货价格的走势；第二，时时关注世界范围内地区和国家的政治局势和政策，在政策变化的第一时间采取相对应的投资策略，科学地进行投资；第三，掌握其他与产业相关的行业的前沿信息，在出现比如科技革新之类的大事件时及时改变投资策略，避免投资风险。从石油这一期货产品的考察与分析，我们也能看出各方面因素对于期货市场的影响，也能看出期货市场未来发展的前景。同时，我们也能从此得到一些关于期货市场健康发展的启示，这同样也能够促进国内期货市场的安全平稳发展。参考文